淺析關(guān)聯(lián)方交易對(duì)企業(yè)的影響

安徽嘉瓏凱貿(mào)易有限責(zé)任公司 都亞琴

一、企業(yè)進(jìn)行關(guān)聯(lián)方交易的原因

《關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》準(zhǔn)則規(guī)定：“在企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，本?zhǔn)則將其視為關(guān)聯(lián)方；如果兩方或多方同受一方控制，本準(zhǔn)則也將其視為關(guān)聯(lián)方?！薄氨緶?zhǔn)則涉及的關(guān)聯(lián)方關(guān)系主要指：直接或間接地控制其他企業(yè)或受其他企業(yè)控制，以及同受某一企業(yè)控制的兩個(gè)或多個(gè)企業(yè)（例如：母公司、子公司、受同一母公司控制的子公司之間）；合營(yíng)企業(yè)；聯(lián)營(yíng)企業(yè)；主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員；受主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員直接控制的其他企業(yè)?！?/p>

由于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段以及產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀，制造業(yè)有較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈，供產(chǎn)銷相互依賴程度高，目前我國(guó)的關(guān)聯(lián)方交易主要存在于制造業(yè)。因此本文以S公司為例，該公司是國(guó)家大型化工企業(yè)集團(tuán)商貿(mào)型全資子公司，經(jīng)過(guò)20年的改革與發(fā)展，集團(tuán)公司現(xiàn)擁有資產(chǎn)總額100億元，在崗員工8100余人，其中，高級(jí)專業(yè)技術(shù)人員203人。擁有全資、控股子公司共34家，其中上市公司兩家，以硫磷化工、精細(xì)化工為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，是全國(guó)重要的硫磷化工基地之一。該公司主要為集團(tuán)內(nèi)部子公司集中采購(gòu)供應(yīng)煤炭、輸送帶、鋼材、備品配件、勞保品、辦公用品等通用物資，以降低采購(gòu)成本。兩大上市公司占總采購(gòu)量的95%，全年資金量約10億元。公允的關(guān)聯(lián)方交易是有益無(wú)害的，它對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展有非?，F(xiàn)實(shí)的積極意義。

（一）有利于母公司與關(guān)聯(lián)子公司的共同發(fā)展

S公司與關(guān)聯(lián)子公司的關(guān)系實(shí)質(zhì)上是為了適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)和挑戰(zhàn)，而在母子公司之間所形成的一種戰(zhàn)略同盟，其中包括了供應(yīng)商關(guān)系、制造商關(guān)系、服務(wù)關(guān)系、銷售商關(guān)系等等。一方面S公司可以為關(guān)聯(lián)子公司集中采購(gòu)供應(yīng)煤炭、輸送帶、鋼材、備品配件、勞保品、辦公用品等通用物資，以降低采購(gòu)成本。另一方面，S公司與關(guān)聯(lián)子公司會(huì)達(dá)成信息共享。而這種信息共享則可以在企業(yè)進(jìn)行交易時(shí)減少不確定性，如物流的準(zhǔn)時(shí)制、交易中的各種風(fēng)險(xiǎn)等，從而降低交易中的各種成本，使上市公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)在合法的基礎(chǔ)上信息共享、相互支持、緊密協(xié)作、共同發(fā)展。

（二）減少企業(yè)的交易費(fèi)用

企業(yè)進(jìn)行交易必會(huì)產(chǎn)生交易費(fèi)用，而企業(yè)使用關(guān)聯(lián)方交易，則會(huì)在交易過(guò)程中降低交易費(fèi)用，具體表現(xiàn)在交易的信息成本、監(jiān)督成本和管理成本都會(huì)減少。企業(yè)通過(guò)進(jìn)行關(guān)聯(lián)方交易來(lái)減少交易成本，以求得利潤(rùn)最大化。而企業(yè)就可以在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中保持優(yōu)勢(shì)。這也是關(guān)聯(lián)方交易帶給企業(yè)的好處之一。

（三）粉飾財(cái)務(wù)狀況，調(diào)節(jié)利潤(rùn)

關(guān)聯(lián)方交易出現(xiàn)的初衷是為了交易雙方都受益，但在有些情況下，如上市子公司發(fā)生虧損或者業(yè)績(jī)不佳時(shí)，母公司有時(shí)就是為了避免產(chǎn)生更為嚴(yán)重的后果，保住上市子公司的上市資源，子公司可以采取關(guān)聯(lián)方交易這一特殊手段，把關(guān)聯(lián)企業(yè)的資源和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到子公司名下，這種非正當(dāng)手段能夠調(diào)節(jié)利潤(rùn)，彌補(bǔ)企業(yè)虧損，使上市公司短期內(nèi)迅速提升業(yè)績(jī)，公司財(cái)務(wù)狀況被有效粉飾。這種行為導(dǎo)致了財(cái)務(wù)報(bào)表信息失準(zhǔn)，使外部投資者的利益受到損失。

（四）轉(zhuǎn)移定價(jià)等手段可以有效避稅

關(guān)聯(lián)方交易最主要的方式之一就是通過(guò)轉(zhuǎn)移定價(jià)進(jìn)行避稅，即企業(yè)利用不同區(qū)域、不同性質(zhì)的企業(yè)間的稅率差異，通過(guò)進(jìn)行關(guān)聯(lián)方交易的不合理定價(jià)，進(jìn)行轉(zhuǎn)移定價(jià)，以圖達(dá)到降低稅負(fù)的目的。

總體來(lái)說(shuō)，關(guān)聯(lián)方交易在現(xiàn)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在得越來(lái)越普遍，并且有逐步擴(kuò)張之勢(shì)。其原因主要有以下兩方面：一方面，關(guān)聯(lián)方交易可以縮短交易的時(shí)間，提高交易效率，并通過(guò)降低信息成本、監(jiān)督成本和管理成本從而降低交易的成本；另一方面，由于關(guān)聯(lián)方交易發(fā)生在關(guān)聯(lián)方與被關(guān)聯(lián)方之間，由于存在著信息不對(duì)稱，所以大型集團(tuán)公司會(huì)通過(guò)對(duì)被關(guān)聯(lián)企業(yè)的控制，影響效益，以謀取個(gè)人或小團(tuán)體的不正當(dāng)利益。這些因素都是企業(yè)進(jìn)行關(guān)聯(lián)方交易的成因與動(dòng)機(jī)。

二、關(guān)聯(lián)方交易的不利影響

（一）上市子公司過(guò)度依賴關(guān)聯(lián)方

任何一個(gè)企業(yè)的發(fā)展都需要企業(yè)獨(dú)立自主地在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，并且企業(yè)的各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)也不可避免地需要市場(chǎng)機(jī)制的引入。而關(guān)聯(lián)方交易方式使很多上市子公司過(guò)分依賴關(guān)聯(lián)方，會(huì)使上市子公司逐漸降低市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的意識(shí)。究其原因，是關(guān)聯(lián)方交易在加強(qiáng)上市子公司與其關(guān)聯(lián)方之間的聯(lián)系的時(shí)，關(guān)聯(lián)方的經(jīng)營(yíng)情況極大地影響了上市子公司的盈利水平，致使上市子公司過(guò)度依賴母公司，獨(dú)立發(fā)展動(dòng)力不足，并且在易使子公司在發(fā)展進(jìn)程中缺乏科學(xué)合理的市場(chǎng)規(guī)劃，不能做到可持續(xù)發(fā)展。

（二）虛假財(cái)務(wù)信息損害投資者的利益

財(cái)務(wù)信息的使用者依靠這些信息來(lái)對(duì)會(huì)計(jì)主體過(guò)去的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)現(xiàn)在狀況做出判斷，以此來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)前景。因此財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性至關(guān)重要。關(guān)聯(lián)方交易可以實(shí)現(xiàn)將實(shí)際上已經(jīng)虧損或者瀕臨虧損的上市公司的當(dāng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)“扭虧為盈”，這種粉飾報(bào)表信息的行為無(wú)異于制造虛假的財(cái)務(wù)信息，必將會(huì)誤導(dǎo)投資者的決策，從而造成投資者利益的損失。

（三）避稅過(guò)度有較大的法律風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)，隨著我國(guó)審計(jì)方對(duì)企業(yè)關(guān)聯(lián)方交易的規(guī)范和監(jiān)督力度的加大，大量非公允關(guān)聯(lián)方交易被查出，追繳偷逃的稅款的同時(shí)，還有巨額罰金。企業(yè)的公信力及美譽(yù)度受到極大損失的同時(shí)，資金鏈也受到影響。企業(yè)通過(guò)避稅實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化無(wú)可厚非，但是要在法律允許的范圍內(nèi)進(jìn)行合理的稅收籌劃。關(guān)聯(lián)方交易作為避稅手段應(yīng)該被合理使用，企業(yè)應(yīng)堅(jiān)決杜絕非公允關(guān)聯(lián)方交易，降低稅收法律風(fēng)險(xiǎn)。

三、進(jìn)一步規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易的幾點(diǎn)思考

很多企業(yè)意識(shí)到關(guān)聯(lián)方交易存在的不足，已經(jīng)開(kāi)始采取措施來(lái)規(guī)避關(guān)聯(lián)方交易。如S公司，采用的就是將銷售模式改為代理模式，收取代理費(fèi)這一常用的做法。但是此舉導(dǎo)致的銷售額明顯下降又使其銀行融資困難。只要加強(qiáng)對(duì)關(guān)聯(lián)方交易的規(guī)范監(jiān)督，合法合規(guī)進(jìn)行交易，企業(yè)也可以避免關(guān)聯(lián)方交易帶來(lái)的問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)。

（一）控制關(guān)聯(lián)方交易的發(fā)生

盡量在企業(yè)上市時(shí)，完善上市公司的內(nèi)部產(chǎn)供銷系統(tǒng)。上市公司有自己的商標(biāo)權(quán)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)。這樣一來(lái)，上市子公司的市場(chǎng)獨(dú)立性會(huì)得到極大地增強(qiáng)，就不必依賴與其他公司之間的關(guān)聯(lián)方交易。對(duì)于已經(jīng)上市并存在大量關(guān)聯(lián)方交易的子公司，集團(tuán)可以通過(guò)資本運(yùn)作，完成上述對(duì)子公司的結(jié)構(gòu)調(diào)整，從源頭上規(guī)避關(guān)聯(lián)方交易的發(fā)生。

（二）制定合理的定價(jià)機(jī)制

不公允的關(guān)聯(lián)方交易主要的表現(xiàn)就是不合理的定價(jià)。而對(duì)于企業(yè)的定價(jià)政策，法律及一些準(zhǔn)則都沒(méi)有明確的規(guī)定，甚至一些上市公司會(huì)被政府定價(jià)或者政府指導(dǎo)定價(jià)局限，更加缺失最終定價(jià)的市場(chǎng)性與公正性。上市公司在制定關(guān)聯(lián)方交易的價(jià)格時(shí)，可以參照政府的行業(yè)指導(dǎo)定價(jià)或者同行業(yè)平均定價(jià)，總之保證與市場(chǎng)價(jià)格相協(xié)調(diào)的定價(jià)機(jī)制，并嚴(yán)格遵守。

（三）優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)

很多上市公司股權(quán)過(guò)于集中，控股的大股東可以通過(guò)操縱公司交易來(lái)?yè)p害中小股東的利益，因此需要對(duì)企業(yè)的結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。一是盡量分散股權(quán)，在公司關(guān)于關(guān)聯(lián)方交易的決策問(wèn)題上，通過(guò)股東大會(huì)決定，并啟用中小股東代表，全面考慮所有股東的權(quán)益，優(yōu)化關(guān)聯(lián)方交易決策。二是加強(qiáng)獨(dú)立董事的監(jiān)督作用，確保獨(dú)立董事的獨(dú)立性，使公司決策更加公平公正。三是提升企業(yè)財(cái)務(wù)人員及管理層的素質(zhì)，杜絕非公允關(guān)聯(lián)方交易。

（四）重視關(guān)聯(lián)方交易信息披露

會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為社會(huì)監(jiān)督的第三方角度，對(duì)企業(yè)出具的審計(jì)報(bào)告，能夠有效消除投資方和企業(yè)間的信息不對(duì)稱，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)非公允關(guān)聯(lián)方交易的審計(jì)力度。關(guān)聯(lián)方交易的信息披露必須嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中充分披露該關(guān)聯(lián)方關(guān)系的性質(zhì)、交易類型及交易要素，確保信息的準(zhǔn)確性、完整性，維護(hù)投資者的利益。

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