利率市場化背景下上市商業(yè)銀行經(jīng)營效率分析

荊永利　劉駿江

【摘要】2013年，中國人民銀行全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，我國利率市場化改革進(jìn)一步提速。這將顯著影響商業(yè)銀行盈利能力，進(jìn)而對商業(yè)銀行經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。本文基于超效率DEA模型對我國上市商業(yè)銀行2012年度和2013年度經(jīng)營效率進(jìn)行實(shí)證驗(yàn)證，并提出商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化改革的應(yīng)對舉措。

【關(guān)鍵詞】利率市場化；上市商業(yè)銀行；超效率DEA模型

2013年7月，中國人民銀行全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，標(biāo)志著我國利率市場化改革顯著提速。利率市場化改革對商業(yè)銀行存貸款利率空間具有顯著影響，借鑒發(fā)達(dá)國家利率市場改革進(jìn)程經(jīng)驗(yàn)，商業(yè)銀行存貸款利率中長期內(nèi)將回落，存貸款利差空間將逐步收窄，從而壓縮商業(yè)銀行盈利空間，進(jìn)而對商業(yè)銀行經(jīng)營管理產(chǎn)生重大影響。

2000年以來，伴隨我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，商業(yè)銀行進(jìn)入了發(fā)展快車道。雖然我國利率市場化改革早在1996年開始，根據(jù)“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”的思路積極推進(jìn)我國利率市場化改革工作。但是我國商業(yè)銀行受政策保護(hù)地位依舊持續(xù)，盈利空間一直保持穩(wěn)定，利率市場化改革對商業(yè)銀行的重大影響尚未產(chǎn)生。中國人民銀行在2012年將存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，2013年放開貸款利率管制。自此，利率市場化改革真正對商業(yè)銀行經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。

利率市場化改革以來，我國學(xué)者從政府政策、影響機(jī)制、發(fā)達(dá)國家改革經(jīng)驗(yàn)和銀行經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變等角度出發(fā)，主要從理論方面分析了利率市場化對商業(yè)銀行的影響和應(yīng)對措施。本文引入超效率DEA模型對我國上市商業(yè)銀行2012年度和2013年度的經(jīng)營效率進(jìn)行分析，以期對我國商業(yè)銀行順應(yīng)利率市場化改革做出一些有效探索。

一、我國利率市場化改革及商業(yè)銀行發(fā)展概述

1996年，我國同業(yè)拆借市場利率放開，標(biāo)志利率市場化改革啟動。1997年，人民銀行利用開辦銀行間債權(quán)回購業(yè)務(wù)。1998年，國家開發(fā)銀行在銀行間債券市場首次進(jìn)行了市場化發(fā)債，并與次年采用市場招標(biāo)形式。截至1999年，我國實(shí)現(xiàn)了銀行間市場利率、國債和政策性金融債發(fā)行利率的市場化。在外幣利率市場方面，2000年，人民銀行放開外幣貸款利率和300萬美元（含300萬）以上的大額外幣存款利率。2002年，人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策。2003年，人民銀行放開了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，由商業(yè)銀行自主確定。同年，小額外幣存款利率下限放開，對小額存款利率實(shí)行上限管理。2004年，人民銀行放開1年期以上小額外幣存款利率。在貸款利率方面，截至 2013年，我國已全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。目前，除個人住房貸款利率外其他貸款的利率將完全實(shí)現(xiàn)市場化。在人民幣存款利率方面，2012年，人民銀行擴(kuò)大了利率浮動區(qū)間，存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍。

1987年，我國第一家股份制銀行交通銀行重新組建成立，其后中信實(shí)業(yè)銀行成立。1987年至1988年間，中國人民銀行先后批準(zhǔn)廣東發(fā)展銀行、福建興業(yè)銀行、深圳發(fā)展銀行和蛇口招商銀行等成立。1992年后，光大銀行、華夏銀行和浦東發(fā)展銀行相繼成立。1996年，我國首家非公有制入股的中國民生銀行成立，其后北京銀行、南京銀行和寧波銀行等城市商業(yè)銀行相繼成立。2002年以來，國有的四大銀行工行、農(nóng)行、中行和建行等開始股份制改革，至2009年初中國農(nóng)業(yè)銀行股份制改革的完成，標(biāo)志著我國的四大國有專業(yè)銀行真正轉(zhuǎn)變成為股份制商業(yè)銀行。

當(dāng)前，我國商業(yè)銀行體系是以國有控股的大型商業(yè)銀行為主，區(qū)域性商業(yè)銀行和地方性商業(yè)銀行為輔，社區(qū)銀行和村鎮(zhèn)銀行為補(bǔ)充。本文分析的上市商業(yè)銀行是截止2012年在上證和深證掛牌交易的16家商業(yè)銀行，包括：工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行、民生銀行、招商銀行、南京銀行、興業(yè)銀行、北京銀行、交通銀行、光大銀行、中信銀行、平安銀行和寧波銀行等16家，涵蓋國有商業(yè)銀行和全國股份制商業(yè)銀行，對我國商業(yè)銀行運(yùn)營效率具有較強(qiáng)的代表性，使得本文研究具有一定研究意義。

二、DEA模型與超效率DEA模型

DEA方法又稱為數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（Data Envelopment Analysis），該方法是由運(yùn)籌學(xué)家A.Charnes和W.W.Cooper等以相對效率概念為基礎(chǔ)發(fā)展起來的一種效率評價方法。在我國，魏權(quán)齡教授的《評價相對有效性的DEA方法》促使DEA方法在管理科學(xué)、系統(tǒng)工程和決策分析等領(lǐng)域展開廣泛應(yīng)用。

DEA方法作為一種效率評價方法，主要是一種對多個同類型的具有多輸入、多輸出的決策單元（DMU） 進(jìn)行相對效率或有效性比較的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法，其基本原理是把每一個被評價單元作為一個決策單元（DMU） ，再由所有被評價單元（DMU） 構(gòu)成被評價群體，其中每個DMU都有已知的同類型“投入”和“產(chǎn)出”指標(biāo)，通過對投入和產(chǎn)出比率的綜合分析，以DMU的各個投入和產(chǎn)出指標(biāo)值的權(quán)重為變量進(jìn)行評價運(yùn)算，用數(shù)學(xué)規(guī)劃方法包絡(luò)出一個“最佳效率的相對有效前沿面”，并根據(jù)各DMU 與相對有效前沿面的距離狀況，確定其是否DEA 有效。DEA模型與超效率DEA模型的構(gòu)建：向量 定義為投入指標(biāo)，向量 定義為產(chǎn)出指標(biāo)，傳統(tǒng)的DEA原始模型為 ：

超效率DEA模型同傳統(tǒng)DEA模型相比，超效率DEA模型解決了為多個同時有效的評價單元的比較分析問題，因此運(yùn)用超效率DEA模型更有利于對上市商業(yè)銀行的經(jīng)營效率做出科學(xué)的評價。

三、上市商業(yè)銀行經(jīng)營效率實(shí)證分析

為有效檢驗(yàn)利率市場化沖擊下上市商業(yè)銀行經(jīng)營效率的變化，實(shí)證檢驗(yàn)過程如下：

1.指標(biāo)的選擇與構(gòu)建

為了充分反映利率市場化對我國上市商業(yè)銀行的經(jīng)營效率的影響，投入和產(chǎn)出指標(biāo)須具有很強(qiáng)的代表性和可操作性，在充分有效利用上市商業(yè)銀行的公開數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，選擇反映商業(yè)銀行經(jīng)營效率的投入、產(chǎn)出指標(biāo)如下：

投入指標(biāo)：年度營業(yè)支出，年度固定資產(chǎn)均值。

產(chǎn)出指標(biāo)：凈息差，營業(yè)利潤率，不良貸款比率。

為了反映在利率市場化沖擊下的我國上市商業(yè)銀行的經(jīng)營效率，本文采取了上市商業(yè)銀行在2012年度和2013年度公告中投入、產(chǎn)出數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源于RESSET（銳思）數(shù)據(jù)庫。

2.數(shù)據(jù)計(jì)算及結(jié)果分析

根據(jù)傳統(tǒng)DEA評價值與超效率DEA評價值的判斷原則，根據(jù)實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果可以看出：我國上市商業(yè)銀行的經(jīng)營效率，在2012年有7家商業(yè)銀行為DEA有效，在2013年度有6家商業(yè)銀行為DEA有效。從超效率值可以看出，2012年度，四大國有商業(yè)銀行經(jīng)營效率穩(wěn)定而且效率較高，股份制銀行中有3家經(jīng)營效率有效，且有2家商業(yè)銀行超效率值局前兩位。2013年度，國有大型商業(yè)銀行中有2家經(jīng)營效率有效，有2家經(jīng)營效率由有效變?yōu)闊o效，股份制銀行中4家經(jīng)營有效，但與2012年度相比，僅有1家商業(yè)銀行保持經(jīng)營效率有效，其余3家均為2012年度的經(jīng)營無效轉(zhuǎn)為經(jīng)營有效。

四、結(jié)論

基于超效率DEA模型，在2012年度和2013年度上市商業(yè)銀行公司數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，利率市場化改革對我國上市商業(yè)銀行經(jīng)營效率存在一定影響。從投入和產(chǎn)出效率看，我國上市商業(yè)銀行競爭不斷加劇，尤其是股份制銀行之間的競爭。結(jié)合指標(biāo)看，利率市場化背景下，國有控股的大型商業(yè)銀行表現(xiàn)出了更好的穩(wěn)定性和競爭力，在利率市場化進(jìn)程中將進(jìn)一步發(fā)揮重要重要。股份制銀行經(jīng)營效率變化明顯，經(jīng)營效率穩(wěn)定性有待提高。

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