國(guó)內(nèi)科技型中小企業(yè)融資擔(dān)保模式研究

摘要：科技型中小企業(yè)因自身規(guī)模小、資產(chǎn)少、風(fēng)險(xiǎn)高、經(jīng)營(yíng)狀況不穩(wěn)定等原因，與其它行業(yè)企業(yè)融資相比更為困難。文章首先簡(jiǎn)潔介紹國(guó)內(nèi)幾種常見(jiàn)科技型中小企業(yè)擔(dān)保模式；然后，著重剖析國(guó)內(nèi)科技型中小企業(yè)融資擔(dān)保存在的問(wèn)題；最后，就幾種科技型中小企業(yè)融資擔(dān)保創(chuàng)新模式進(jìn)行探討。

關(guān)鍵詞：科技型中小企業(yè)；融資；擔(dān)保；模式

1當(dāng)前國(guó)內(nèi)科技型中小企業(yè)擔(dān)保的主要模式分析

當(dāng)前國(guó)內(nèi)科技型中小企業(yè)擔(dān)保模式主要有科技型中小企業(yè)政策性擔(dān)保模式、科技型中小企業(yè)互助式擔(dān)保模式、科技型中小企業(yè)商業(yè)擔(dān)保模式。政策性擔(dān)保模式是政府負(fù)責(zé)設(shè)立的具有法人資格的非盈利性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，是政府為解決科技型中小企業(yè)融資所采取間接扶持模式；互助式擔(dān)保模式是由一些具備資格的科技型企業(yè)組成互助團(tuán)體與政府、金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合的擔(dān)保模式，該模式管理方能獲取各企業(yè)財(cái)務(wù)信息、信用信息，通過(guò)資料共享銀行可了解企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，利于降低銀行因信息不對(duì)稱帶來(lái)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，且中小企業(yè)、銀行、政府共同出資緩解政府、銀行獨(dú)自解決企業(yè)融資的壓力；科技型中小企業(yè)商業(yè)擔(dān)保模式是指科技型中小企業(yè)成立“股份制”范疇的盈利型機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)自負(fù)盈虧、受政府的監(jiān)督。[1]

2國(guó)內(nèi)科技型中小企業(yè)融資擔(dān)保存在的問(wèn)題

2.1企業(yè)、銀行、擔(dān)保方之間嚴(yán)重的信息不對(duì)稱

擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)有融資需求的科技型中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)情況缺乏真實(shí)了解，這種信息不對(duì)稱影響企業(yè)的融資難度，企業(yè)獲得貸款擔(dān)保資格都很困難；銀行和企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱，使得銀行不能順利放貸給需要融資的企業(yè)，銀行想了解企業(yè)財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)狀況，必然要耗費(fèi)一定成本，反過(guò)來(lái)會(huì)增加到融資企業(yè)身上。雖然科技型中小企業(yè)互助擔(dān)保模式增進(jìn)三方信息上的溝通，能在一定程度緩解信息不對(duì)稱行為產(chǎn)生的障礙，但由于互助式擔(dān)保模式發(fā)展規(guī)模小、影響小，僅僅起到緩解作用，無(wú)法從根本上解決信息不對(duì)稱現(xiàn)象對(duì)企業(yè)融資影響。

2.2擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身發(fā)展水平低

國(guó)內(nèi)科技型中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展時(shí)間短、水平低是企業(yè)融資的重要影響因素。國(guó)內(nèi)科技型中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)處于初期發(fā)展階段，規(guī)模小、不成熟，還未能形成規(guī)模性經(jīng)營(yíng)，而擔(dān)保資金來(lái)源少、利用效率不高等又加重?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)的投入成本；規(guī)模小會(huì)直接影響擔(dān)保資金量，較小資金量無(wú)法有效滿足科技型中小企業(yè)融資需求；再加上擔(dān)保機(jī)構(gòu)從業(yè)人員綜合素質(zhì)低下，缺乏豐富專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。當(dāng)然擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展水平受到國(guó)家擔(dān)保體系的影響，建立完善

2.3外部制度環(huán)境未得到優(yōu)化

擔(dān)保相關(guān)法律法規(guī)的不健全，使得科技型中小企業(yè)融資擔(dān)保沒(méi)有良好的法律基礎(chǔ)，只有一部單純保障銀行等進(jìn)入機(jī)構(gòu)利益的《擔(dān)保法》[2]，缺乏對(duì)擔(dān)保體系監(jiān)督、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避管理等方面的法律法規(guī)；政府對(duì)擔(dān)保體系缺乏有力的扶持力度，最關(guān)鍵是政策支持薄弱，雖然近年國(guó)家逐漸加大對(duì)企業(yè)融資扶持力度，但企業(yè)多為非科技型企業(yè)，對(duì)科技型中小企業(yè)政策扶持力度小、且政策執(zhí)行貫徹效果慘淡；擔(dān)保機(jī)構(gòu)融資配套政策和措施匱乏，擔(dān)保機(jī)構(gòu)為掌握融資企業(yè)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)情況不得不“自掏腰包”，大大增加運(yùn)營(yíng)成本，同時(shí)不利于資金風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。

3科技型中小企業(yè)的融資擔(dān)保的創(chuàng)新模式

針對(duì)當(dāng)前科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及融資擔(dān)保需求現(xiàn)狀，并借鑒國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家擔(dān)保模式，幾種創(chuàng)新型融資擔(dān)保模式被提出并得到廣泛利用。

3.1“商業(yè)銀行+擔(dān)保機(jī)構(gòu)+孵化器” 融資擔(dān)保模式

“商業(yè)銀行+政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)+孵化器”擔(dān)保模式適合尚處新創(chuàng)立的科技型中小企業(yè)的融資。[3]創(chuàng)立初期的科技型中小企業(yè)，“知識(shí)產(chǎn)權(quán)”成為僅靠?jī)?nèi)部資金籌集的科技型中小企業(yè)主要財(cái)產(chǎn)，眾所周知知識(shí)產(chǎn)權(quán)容易受到技術(shù)、經(jīng)濟(jì)及一些不可預(yù)料性因素影響，容易出現(xiàn)貶值難變現(xiàn)情況。商業(yè)銀行+擔(dān)保機(jī)構(gòu)+孵化器融資擔(dān)保模式，使得企業(yè)可以通過(guò)孵化器與商業(yè)銀行建立合作渠道，同時(shí)借助政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)可有效分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)立初期的科技型中小企業(yè)力量小、生存壓力大，該模式可有效降低融資風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的生存率。該模式商業(yè)銀行貸款收益率較低，政府應(yīng)設(shè)立專門針對(duì)科技型中小企業(yè)的專項(xiàng)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，為提供貸款的銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)獲得一定風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

3.2“政府+商業(yè)銀行+互助型擔(dān)保機(jī)構(gòu)”融資擔(dān)保模式

該模式適合處于成長(zhǎng)期的科技型中小企業(yè)，該階段中小企業(yè)融資主要有銀行貸款、發(fā)行債券、風(fēng)險(xiǎn)投資等，由于企業(yè)處于上升階段的成長(zhǎng)期，企業(yè)規(guī)模小、可供抵押資產(chǎn)少且不固定、信用度低等限制商業(yè)銀行的貸款額度。對(duì)此政府應(yīng)出臺(tái)政策鼓勵(lì)并引導(dǎo)商業(yè)銀行支持科技型中小企業(yè)的融資，互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為企業(yè)融資做擔(dān)保，該模式政府起到重要協(xié)調(diào)作用，大大鼓舞、激勵(lì)成長(zhǎng)期中小企業(yè)。該模式商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)較低、收益率高，且利于中小企業(yè)擴(kuò)張、發(fā)展。

3.3“擔(dān)保公司+投資”融資擔(dān)保模式

該模式適宜于成熟期科技型中小企業(yè)的融資，該階段企業(yè)市場(chǎng)占有份額大、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，但對(duì)銀行依賴性更大，融資數(shù)量、質(zhì)量要求更高，對(duì)此擔(dān)保公司可改變傳統(tǒng)扶持方式，采取資金注入方式對(duì)企業(yè)進(jìn)行債券、股權(quán)的投資，擔(dān)保公司在獲得穩(wěn)定擔(dān)保收益同時(shí)，獲取可觀投資收益。這種模式也適用于具有巨大發(fā)展?jié)摿?、且尚處?chuàng)建期、成長(zhǎng)期的中小企業(yè)。近年“擔(dān)保公司+保險(xiǎn)+政府+銀行”融資擔(dān)保模式被逐漸引入并慢慢被接受，風(fēng)險(xiǎn)低、收益低是該模式最鮮明特點(diǎn)，比較適合成長(zhǎng)期的科技型中小企業(yè)。

參考文獻(xiàn)

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[2]羅建華，黃玲.中小企業(yè)非正規(guī)金融內(nèi)生成長(zhǎng)分析—基于社會(huì)資本視角[J].經(jīng)濟(jì)與管理，2011，25 （ 1） ： 40-45.

[3]惠曉峰，耿中元，王雅杰. 科技中小企業(yè)融資擔(dān)保策略選擇[J].黑龍江社會(huì)科學(xué)，2012，（01）：80-83.

作者：李響玲，1988.10，女，漢族，湖北黃岡，長(zhǎng)江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院碩士研究生，專業(yè)：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)