互聯(lián)網(wǎng)金融模式解析與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管之探討

陜西省金融控股集團(tuán)有限公司 周琳

一、引言

上世紀(jì)90年代，網(wǎng)上保險(xiǎn)、網(wǎng)上證券等通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)行的金融業(yè)務(wù)交易。開啟了互聯(lián)網(wǎng)金融的先河；進(jìn)入本世紀(jì)，隨著網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來，通過網(wǎng)絡(luò)開展的第三方金融服務(wù)業(yè)務(wù)迅速膨脹起來，近幾年，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合愈發(fā)緊密，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為一個(gè)強(qiáng)大的金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的成長速度過于迅速，以至于至今對(duì)其沒有一個(gè)精確的定義，在這迅猛發(fā)展的背后，因?yàn)闃I(yè)務(wù)邊界與監(jiān)管規(guī)則的相對(duì)滯后，互聯(lián)網(wǎng)金融在取得巨大成績的同時(shí)，其顯現(xiàn)的缺陷也是顯而易見的，這在很大程度上限制了其自身的發(fā)展，因此，有必要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融做一些解析，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管做一些探討，使互聯(lián)網(wǎng)金融彰顯更大的正面效應(yīng)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的類型及特點(diǎn)

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融的類型

通常是按照功能對(duì)其進(jìn)行劃分的，一般劃為三種類型。

1、支付結(jié)算類

支付結(jié)算平臺(tái),以淘寶、支付寶、財(cái)付通等為代表，用于直接支付結(jié)算。第三方支付平臺(tái)，通過與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，推出多幣種、跨地域、跨銀行的支付清算業(yè)務(wù)，以快錢為代表。

2、融資類

中介平臺(tái)，從事供借貸雙方的資金匹配業(yè)務(wù)，以無擔(dān)保線上融資平臺(tái)為代表。電商介入型融資平臺(tái)，從事對(duì)融資方的信用評(píng)級(jí)、實(shí)施放貸等業(yè)務(wù)，以阿里小貸、京東供應(yīng)鏈金融為代表。

3、投資理財(cái)保險(xiǎn)類

是將基金、保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品放到金融網(wǎng)站上進(jìn)行銷售的業(yè)務(wù)模式，以銀行、基金公司、保險(xiǎn)公司線上交易為代表。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

1、實(shí)現(xiàn)了全天候交易

依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步，只要有網(wǎng)絡(luò)信號(hào)，互聯(lián)網(wǎng)金融可以突破時(shí)間與地域的局限，實(shí)現(xiàn)全天候的交易，在很大程度上方便了用戶，可以快捷地為用戶提供周到的個(gè)性化服務(wù)。

2、更有利于散戶理財(cái)

互聯(lián)網(wǎng)金融可以把用戶的賬戶余額與貨幣基金對(duì)接，通過線上商業(yè)活動(dòng)，將許許多多散碎的資金粘合在一起，在產(chǎn)生巨大的商業(yè)價(jià)值的同時(shí)，有效地實(shí)現(xiàn)了小額資金的增值。余額寶的業(yè)務(wù)，就是一個(gè)突出的事例。

3、使用上的快捷、低費(fèi)用

縱觀余額寶、P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)特點(diǎn)，都具有動(dòng)態(tài)報(bào)道金融供需的功能，消弱了金融信息不對(duì)稱的弊??；都具有通過方便的操作流程，實(shí)現(xiàn)了資金的轉(zhuǎn)出與轉(zhuǎn)入，實(shí)現(xiàn)了無費(fèi)用的快捷轉(zhuǎn)換。

4、經(jīng)營上的低成本、低門檻

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)可以省去實(shí)體店的多種費(fèi)用，經(jīng)營者只需關(guān)注客戶數(shù)據(jù)流，就可以很方便地參與到金融業(yè)務(wù)之中，間接地降低了經(jīng)營的門檻，可以獲取更為廣泛的行業(yè)合作機(jī)會(huì)，提高了投資者的收益。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)

(一)容易縱容經(jīng)濟(jì)犯罪

互聯(lián)網(wǎng)金融在實(shí)際操作方面，不具權(quán)威性的資格審查，相對(duì)簡單的認(rèn)證方式，不能完全到位的監(jiān)管力度，這些弱點(diǎn)都容易被劃撥“黑錢”、轉(zhuǎn)移資金等不法經(jīng)濟(jì)活動(dòng)利用，加大了國家對(duì)資金的監(jiān)管困難。

(二)操作性風(fēng)險(xiǎn)不好控制

操作性風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)金融的頑疾，由于網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)散性能量的巨大性，一旦有操作不當(dāng)或惡意操作行為被付諸實(shí)施，必將會(huì)在金融界引發(fā)動(dòng)蕩，嚴(yán)重者極易造成社會(huì)問題。2013年光大證券事件，就是一個(gè)典型的事例。

(三)網(wǎng)絡(luò)欺騙防不勝防

很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)是從購物平臺(tái)逐漸轉(zhuǎn)化為融資平臺(tái)、貸款平臺(tái)的，在業(yè)務(wù)升級(jí)換代的過程中，隨著用戶的增多，其中的虛假宣傳、金融詐騙層出不窮，已經(jīng)成為網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管的重點(diǎn)問題。正如馬云所說“500萬商家，哪怕只有1%在搗亂，也是5萬家，確實(shí)是一個(gè)大問題?！?/p>

(四)不可避免的市場風(fēng)險(xiǎn)

不論采取哪種使用工具，金融市場本身具有的高風(fēng)險(xiǎn)，始終是不可避免的?；ヂ?lián)網(wǎng)因?yàn)槠渖婕懊鎻V、傳播速度快、信息量雜亂等特點(diǎn)，一旦出現(xiàn)金融市場風(fēng)險(xiǎn)問題，由一點(diǎn)而引發(fā)的“蝴蝶效應(yīng)”是很難預(yù)防和把控的。

四、構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融具有以上眾多風(fēng)險(xiǎn)問題，但是，我們更應(yīng)該看到其積極的一面，實(shí)事求是地及早構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制，讓互聯(lián)網(wǎng)金融更好地為公眾服務(wù)，更好地促進(jìn)我國金融事業(yè)發(fā)展。

(一)構(gòu)建征信機(jī)制

依據(jù)國家的法律法規(guī)，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融的征信機(jī)制，建立信用數(shù)據(jù)庫，強(qiáng)化實(shí)體銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的在這方面的有效合作，利用網(wǎng)絡(luò)的快速、方便、信息存儲(chǔ)量大的特點(diǎn)，堵住利用網(wǎng)絡(luò)從事經(jīng)濟(jì)犯罪的漏洞，“以快打快”，化作斬除經(jīng)濟(jì)犯罪的利劍。

(二)落實(shí)業(yè)務(wù)許可證監(jiān)管措施

加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的監(jiān)管，落實(shí)業(yè)務(wù)許可證監(jiān)管措施，在第三方支付許可、基金銷售許可等業(yè)務(wù)的核準(zhǔn)準(zhǔn)入方面強(qiáng)化管理力度，對(duì)企業(yè)的注冊(cè)資本、技術(shù)協(xié)議、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)范圍、交易記錄保存方式與期限、責(zé)任界定等管理措施進(jìn)行細(xì)化，統(tǒng)一管理口徑，避免出現(xiàn)“多頭管理，誰都不管”的尷尬局面。

(三)構(gòu)建金融救助機(jī)制

互聯(lián)網(wǎng)金融的低成本低門檻，吸引了眾多中小企業(yè)加入其中。但是，金融業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)并沒有因此而降低，反而更加容易引發(fā)由損失而產(chǎn)生的大范圍經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，一旦出現(xiàn)這個(gè)情況，對(duì)我國的經(jīng)濟(jì)建設(shè)是極為不利的。因此，必須構(gòu)建金融救助機(jī)制，涵蓋風(fēng)險(xiǎn)教育、信息溝通、受理投訴、依法追責(zé)等過程，為廣大投資者提供有力的保護(hù)。

(四)制定行業(yè)自律準(zhǔn)則

通過設(shè)定互聯(lián)網(wǎng)金融行為規(guī)范，細(xì)化管理準(zhǔn)則，引導(dǎo)該行業(yè)的眾多經(jīng)營者成立行業(yè)協(xié)會(huì)，提升自身管理意識(shí)，發(fā)揮行業(yè)自我監(jiān)督的優(yōu)勢，構(gòu)筑行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范體系，凈化行業(yè)競爭環(huán)境，促進(jìn)該行業(yè)步入健康發(fā)展的軌道。

總之，互聯(lián)網(wǎng)金融是時(shí)代發(fā)展的必然產(chǎn)物，作為監(jiān)管部門，應(yīng)該冷靜而清晰地分析該行業(yè)的特點(diǎn)，采取有效措施，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)發(fā)展，使其能夠更好地為我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)。

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