不同算法在上市公司經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)評(píng)價(jià)中的應(yīng)用研究

羅宏君

經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)已經(jīng)成為評(píng)價(jià)上市公司價(jià)值和業(yè)績(jī)的一種較好的方法，已經(jīng)被很多中國(guó)上市公司采用，經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的大小反映了公司的經(jīng)營(yíng)能力和企業(yè)規(guī)模，對(duì)公司的股價(jià)及公眾的心理預(yù)期都會(huì)產(chǎn)生很大影響，一些企業(yè)利用不同的核算方法調(diào)整企業(yè)的利潤(rùn)，達(dá)到使投資者和股東的滿意。在新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，會(huì)計(jì)制度和稅收法規(guī)允許企業(yè)選擇不同的會(huì)計(jì)核算方法，同時(shí)也允許上市公司在新的會(huì)計(jì)年度變更會(huì)計(jì)政策，上市公司可以在不違反國(guó)家法律和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的情況下選擇有利于自己的會(huì)計(jì)核算方法，這樣就對(duì)上市公司的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)產(chǎn)生了不同的影響。

一、折舊計(jì)算方法對(duì)上市公司經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的影響

（一）經(jīng)營(yíng)狀況不同的企業(yè)對(duì)折舊方式的選擇

上市公司的運(yùn)營(yíng)成本如果發(fā)生重大變化將對(duì)企業(yè)利潤(rùn)產(chǎn)生很大影響，一些固定資產(chǎn)比重較大的企業(yè)會(huì)采用降低固定資產(chǎn)折舊率的方法來(lái)降低本期折舊費(fèi)用，從而增加本期賬面利潤(rùn)，改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和調(diào)整股價(jià)。對(duì)一些處在盈利狀態(tài)的上市公司來(lái)說(shuō)，改變折舊年限的需求并不急迫，選擇最低折舊年限有利于加速固定資本的回收，使后期計(jì)入成本的折舊費(fèi)用前移，從而擴(kuò)大了公司的利潤(rùn)。而對(duì)于一些虧損公司來(lái)說(shuō)，確定最佳的折舊年限必須綜合考慮公司的財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)虧損情況和宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)股價(jià)的影響。變更固定資產(chǎn)折舊的計(jì)算方法和使用年限，使固定資產(chǎn)折舊方法從加速折舊改為直線法，從年限平均法改為產(chǎn)量法，延長(zhǎng)固定資產(chǎn)的使用年限，使當(dāng)期固定資產(chǎn)折舊率下降，從而提升企業(yè)的利潤(rùn)是一些上市公司常用的手段，特別是對(duì)制造業(yè)上市公司而言，固定資產(chǎn)折舊方法的變更對(duì)公司利潤(rùn)的影響更為重大，一些上市公司就是通過(guò)這種方式來(lái)虛報(bào)和更改企業(yè)利潤(rùn)，制作虛假報(bào)表?yè)蟻y正常的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，也說(shuō)明延長(zhǎng)或縮短固定資產(chǎn)折舊年限的方法能夠?qū)ζ髽I(yè)利潤(rùn)產(chǎn)生很大影響。

（二）固定資產(chǎn)價(jià)值不同的企業(yè)對(duì)折舊方法的選擇

上市公司的類型不同，固定資產(chǎn)的價(jià)值也不相同，一些制造業(yè)企業(yè)的固定資產(chǎn)價(jià)值較高，精密設(shè)備很多，而中小型技術(shù)類企業(yè)的固定資產(chǎn)價(jià)值較低，所以固定資產(chǎn)對(duì)每一個(gè)企業(yè)的價(jià)值也不相同。對(duì)于一些固定資產(chǎn)價(jià)值較低而且工作量比較固定的企業(yè)來(lái)說(shuō)，采用比較簡(jiǎn)單的平均年限法進(jìn)行折舊是比較合理的選擇，因?yàn)檫@些企業(yè)固定資產(chǎn)價(jià)值不高、均攤到每一期的折舊額也不高，而對(duì)一些固定資產(chǎn)價(jià)值較高，生產(chǎn)規(guī)模龐大的制造業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，使用平均年限折舊法就存在一定的問(wèn)題，因?yàn)榇笮偷闹圃鞓I(yè)企業(yè)所擁有的大量精密儀器和運(yùn)輸設(shè)備不但價(jià)值高，而且工作量也不均衡，由于每期的折舊額同這些設(shè)備完成的工作量是成正比的，所以采用工作量法計(jì)提折舊是比較合理的，使用這樣的計(jì)提方法可以使企業(yè)的收入與費(fèi)用相配比，從而有利于提高企業(yè)利潤(rùn)率，也減輕了企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

二、存貨核算方法對(duì)上市公司經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的影響

（一）存貨核算方法對(duì)上市公司的重要意義

企業(yè)的銷售成本是根據(jù)企業(yè)存貨的發(fā)出來(lái)計(jì)算的，由于上市公司存貨的銷量很大，存貨核算方法的改變對(duì)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和最終的利潤(rùn)都有重大的影響，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)來(lái)說(shuō)，存貨是一個(gè)企業(yè)最重要的流動(dòng)資產(chǎn)，企業(yè)存貨的管理能力和存貨價(jià)值直接關(guān)系到企業(yè)流動(dòng)資金狀況和企業(yè)利潤(rùn)，企業(yè)存貨的價(jià)值和核算方法也是投資者和股東分析企業(yè)的短期償債能力、盈利能力和資產(chǎn)管理能力的重要指標(biāo)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)有重要影響。

（二）不同存貨核算方法的使用方法的分析

在會(huì)計(jì)實(shí)踐中，上市公司可以根據(jù)企業(yè)的具體情況采用先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、移動(dòng)平均法、后進(jìn)先出法和個(gè)別計(jì)價(jià)法來(lái)核算銷售成本，而且計(jì)算方法不能隨意變更。在實(shí)踐中很多企業(yè)都傾向于使用先進(jìn)先出法和后進(jìn)先出法對(duì)企業(yè)存貨進(jìn)行核算，由于采用后進(jìn)先出法計(jì)算利潤(rùn)低于先進(jìn)先出法計(jì)算利潤(rùn)，后進(jìn)先出法下計(jì)算的利潤(rùn)比先進(jìn)先出法更接近于實(shí)際情況，所以在存貨價(jià)格大幅提高時(shí)，很多企業(yè)都愿意采用后進(jìn)先出法計(jì)算利潤(rùn)，但是如果企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度很快，企業(yè)采用兩種計(jì)算方法得到的利潤(rùn)結(jié)果差別不大。對(duì)上市企業(yè)來(lái)說(shuō)，市盈率是上市公司和投資者普遍關(guān)心的一個(gè)指標(biāo)，市盈率可以用來(lái)估算企業(yè)的股票投資報(bào)酬和存在的風(fēng)險(xiǎn)，所以采用不同的存貨計(jì)算方法就會(huì)得到不同的市盈率指標(biāo)，如果企業(yè)采用先進(jìn)先出法計(jì)算利潤(rùn)，就會(huì)使產(chǎn)品銷售成本低估，造成企業(yè)凈利潤(rùn)偏低，市盈率變高，如果企業(yè)采用后進(jìn)先出法，市盈率比較接近實(shí)際。在實(shí)踐中，財(cái)務(wù)工作者應(yīng)該充分考慮各種影響利潤(rùn)指標(biāo)的因素來(lái)決定存貨計(jì)算方法，達(dá)到企業(yè)利潤(rùn)最大化。

三、呆壞賬準(zhǔn)備金提取率對(duì)上市公司經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的影響

壞賬是指企業(yè)無(wú)法收回或者收回的可能性很小的應(yīng)收款項(xiàng)，是企業(yè)減值準(zhǔn)備的重要環(huán)節(jié)，對(duì)上市公司的利潤(rùn)變化有很大的影響，現(xiàn)行的會(huì)計(jì)制度將企業(yè)計(jì)提呆壞賬準(zhǔn)備的部分權(quán)利交給了公司，允許公司在會(huì)計(jì)制度允許的范圍內(nèi)根據(jù)企業(yè)的實(shí)際狀況估計(jì)壞賬率并提取準(zhǔn)備金，在實(shí)際操作中，不同的核算方法和不同的壞賬損失提取比例會(huì)直接影響到企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和利潤(rùn)情況，很多上市公司通過(guò)調(diào)整壞賬準(zhǔn)備金提取率來(lái)改變企業(yè)利潤(rùn)。從理論上來(lái)說(shuō)，壞賬準(zhǔn)備金提取比率應(yīng)該越低越好，越低就意味著企業(yè)的利潤(rùn)越高，但一些企業(yè)有意壓當(dāng)年的利潤(rùn)以實(shí)現(xiàn)在下一年度利潤(rùn)的提升，運(yùn)用提高準(zhǔn)備金提取比率等手段的手段實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)指標(biāo)，損害了投資者的利益，也影響了企業(yè)的形象。企業(yè)計(jì)提呆壞賬準(zhǔn)備金率的高低必須根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行分析，在保證企業(yè)利益的同時(shí)保證投資者的利益。

結(jié)論

不同的會(huì)計(jì)核算方法的應(yīng)用對(duì)上市公司會(huì)對(duì)上市公司的利潤(rùn)產(chǎn)生不同的影響，根據(jù)我國(guó)近年來(lái)上市公司的實(shí)踐和會(huì)計(jì)制度的日漸完善，國(guó)家應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善會(huì)計(jì)制度和上市公司信息披露，真實(shí)還原上市公司利潤(rùn)情況，企業(yè)在不違反會(huì)計(jì)法規(guī)的情況下可以自行選擇調(diào)整會(huì)計(jì)政策，這一方面給企業(yè)增加了靈活性，另一方面也增加了投資者了解企業(yè)內(nèi)部運(yùn)作的難度，只有充分了解企業(yè)所使用的會(huì)計(jì)方法和財(cái)務(wù)狀況，才嫩準(zhǔn)確判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和利潤(rùn)情況。

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