醫(yī)藥互聯(lián)網(wǎng) 下一座資本金礦

凱恩斯

互聯(lián)網(wǎng)又消除了一個行業(yè)壁壘。2015年將允許電商網(wǎng)上銷售處方藥，這意味著藥品銷售的最大部分處方藥，可以在電商平臺銷售。

實際上，藥廠生產(chǎn)的大量藥物是處方藥，而醫(yī)院占據(jù)了藥品銷售的74%左右。過去網(wǎng)上只允許OTC部分，大概僅有五六百億的規(guī)模。

可以說，正是互聯(lián)網(wǎng)讓消費者直接面對藥廠，讓中間環(huán)節(jié)扁平化，從而節(jié)約了費用。網(wǎng)售處方藥的開禁，必將大幅降低藥價，開啟一個全新的醫(yī)藥電商時代。那么哪些上市公司在醫(yī)藥電商時代受益呢？

網(wǎng)售處方藥，開啟醫(yī)藥電商時代，首先受益的是進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)的傳統(tǒng)藥店，他們主要運用的是O2O模式，主要包括九州通（600998.SH），一心堂（002727.SZ），嘉事堂（002462.SZ）等公司。

目前全國運營的比較好的網(wǎng)上藥店只有40家左右。而美國網(wǎng)上銷售處方藥已經(jīng)17年，其中最成熟的商業(yè)模式是傳統(tǒng)連鎖藥店的O2O垂直整合的商業(yè)模式。美國最大的零售連鎖藥店沃爾格林擁有近一萬家線下門店，是傳統(tǒng)醫(yī)藥企業(yè)的典型代表;CVS是美國第二大連鎖藥店，擁有5000家線下零售藥店，網(wǎng)上業(yè)務(wù)占其營業(yè)額的34%，所有CVS店均接受電子藥方。

沃爾格林醫(yī)藥的交易額甚至大于亞馬遜整體的交易額。設(shè)想一下如果未來一個連鎖藥店的交易額超過淘寶會是什么樣的市值？

為何美國最成功的模式是O2O，原因在于許多城市，零售藥店門店距離較近，但線上電商的渠道沒有解決時效和物流的問題。所以對于傳統(tǒng)的連鎖藥店，線上線下聯(lián)動的O2O模式就具有更大的市場。目前九州通旗下電商平臺“好藥師”已經(jīng)運營了7年;一心堂擁有2000家線下連鎖藥店，最近投入1.2億布局O2O業(yè)務(wù);嘉事堂情況類似。

其次是醫(yī)藥互聯(lián)網(wǎng)平臺公司，例如生意寶（002095.SZ），海虹控股（000503.SZ），以及與互聯(lián)網(wǎng)巨頭BAT有合作的九安醫(yī)療（002432.SZ）。

在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，醫(yī)院本身不重要，主要看是否有專家醫(yī)生，優(yōu)秀醫(yī)生是稀缺資源。醫(yī)生的多點職業(yè)能夠把醫(yī)生的潛能釋放出來?，F(xiàn)在已經(jīng)出現(xiàn)了大量的移動應(yīng)用，例如，“春雨醫(yī)生”現(xiàn)有用戶3700多萬，簽約醫(yī)生3.6萬多名。

九安醫(yī)療布局可穿戴移動醫(yī)療設(shè)備，與春雨醫(yī)生和阿里都有合作。醫(yī)藥行業(yè)的特點是，病人吃什么藥，由醫(yī)生說了算，誰掌握了醫(yī)生資源，也就掌握了藥品使用和銷售的源頭，所以醫(yī)藥電商的價值不僅僅掌握在阿里、生意寶、海虹控股等電商企業(yè)，還應(yīng)當(dāng)包括一些移動醫(yī)療應(yīng)用企業(yè)。

第三是布局醫(yī)藥電商的傳統(tǒng)醫(yī)藥企業(yè)，如仁和藥業(yè)（000650.SZ）。

仁和藥業(yè)下屬公司和力藥業(yè)在海南三亞發(fā)起成立了“FSC藥企聯(lián)盟”。建立在互聯(lián)網(wǎng)思維模式下的“FSC藥企聯(lián)盟”，將通過新搭建的“和力物聯(lián)網(wǎng)平臺”及大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)，打造全國性的原、輔、包材及藥品供應(yīng)商B2B示范平臺，進(jìn)而可以在醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈最前端實現(xiàn)原輔料和包材集中采購，達(dá)到降低聯(lián)盟會員制造成本的目標(biāo)，從而實現(xiàn)藥品價格的降低。