“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代：小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)與融資報(bào)告（一）

文/清華大學(xué)微金融課題組

“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代：小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)與融資報(bào)告（一）

文/清華大學(xué)微金融課題組

小微企業(yè)融資問(wèn)題一直受到社會(huì)各界廣泛關(guān)注，中國(guó)政府提出“互聯(lián)網(wǎng)+”的戰(zhàn)略，微金融作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)下一個(gè)發(fā)動(dòng)引擎，是否真正具備強(qiáng)大“輸血”功能？小微企業(yè)的融資狀況真實(shí)情況怎樣？

如果說(shuō)二十世紀(jì)的舒馬赫看到了“小微之美”（Small is Beautiful），那么二十一世紀(jì)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將這個(gè)愿景變成現(xiàn)實(shí)。

中國(guó)政府提出“互聯(lián)網(wǎng)+”的戰(zhàn)略，特別是李克強(qiáng)總理在兩會(huì)期間提出“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)新的發(fā)動(dòng)機(jī)、新引擎”背景下，微金融開(kāi)始展示其強(qiáng)大的“輸血”功能與生命力。

2014年，在工業(yè)和信息化部中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)中心指導(dǎo)下，由清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究所小企業(yè)—微金融課題組和宜信公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)為“宜信”），共同針對(duì)小微企業(yè)群體開(kāi)展了第二次專(zhuān)題調(diào)研（第一次調(diào)研報(bào)告發(fā)表于2012年）。在為何選擇與宜信二次合作時(shí)，清華大學(xué)社會(huì)科學(xué)學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授劉鷹表示，“宜信自成立之日起就以支持小微企業(yè)為己任，在服務(wù)微金融需求方面做出大量創(chuàng)新嘗試。例如，宜信利用數(shù)據(jù)云構(gòu)建和優(yōu)化了風(fēng)控模型、分析客戶(hù)的信用狀況、實(shí)時(shí)估計(jì)信貸額度，并實(shí)施反欺詐、風(fēng)控垂直搜索引擎等量化風(fēng)險(xiǎn)管理?！?/p>

本次調(diào)查收集了全國(guó)11個(gè)省份的18個(gè)城市、涵蓋17個(gè)行業(yè)共1367個(gè)小微企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)。本次調(diào)研聚焦于小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)和融資這一主題，展示了小微企業(yè)與小微企業(yè)主的基本特征、小企業(yè)經(jīng)營(yíng)，以及融資的基本狀況，探究金融機(jī)構(gòu)提供小微金融服務(wù)的現(xiàn)狀和問(wèn)題，為政府改善小微企業(yè)融資環(huán)境提供政策建議。

需要注意的是，本次報(bào)告所專(zhuān)注的研究對(duì)象為小微金融服務(wù)的需求方（小微企業(yè)）平均融資規(guī)模在10萬(wàn)元以?xún)?nèi)，從而將其與銀行小微客戶(hù)群（200萬(wàn)元左右的融資規(guī)模）定位有所區(qū)別。

由于篇幅較長(zhǎng)，本報(bào)告將被濃縮分成兩期呈現(xiàn)?！罢J(rèn)識(shí)小微企業(yè)”與“小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況”將成為本期介紹的重點(diǎn)，而“小微企業(yè)的融資情況”和“小微企業(yè)融資服務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢(shì)”將在《中小企業(yè)金融》（8月刊）中呈現(xiàn)。

認(rèn)識(shí)小微企業(yè)

（一）小微企業(yè)特征

（1）過(guò)半小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)年限在5年以?xún)?nèi)

有近80%的小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)年限在10年以?xún)?nèi)，近55%在5年以下。這反映出在金融危機(jī)后，中國(guó)仍有大量的小微企業(yè)涌現(xiàn)出來(lái)，小微企業(yè)新陳代謝旺盛。

（2）近五成的小微企業(yè)處于初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期

48.8%的被調(diào)查小微企業(yè)仍處于初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期的發(fā)展階段。然而，處于不斷擴(kuò)張和發(fā)展階段的小微企業(yè)往往經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不穩(wěn)定，金融機(jī)構(gòu)研判企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流和償債能力相對(duì)困難。

（3）近六成的小微企業(yè)月均營(yíng)業(yè)額在10萬(wàn)以下

月均營(yíng)業(yè)額在10萬(wàn)以下的小微企業(yè)占比為59.6%。這說(shuō)明，雖然按照官方定義的小微企業(yè)年銷(xiāo)售額可達(dá)到數(shù)千萬(wàn)，但小微企業(yè)的主要群體，仍是千千萬(wàn)萬(wàn)的處于金字塔底端的微型企業(yè)（如圖1所示）。

圖1　小微企業(yè)月平均營(yíng)業(yè)額

（4）超一成的小微企業(yè)未正式注冊(cè)

約有12%的小微企業(yè)并未在工商局注冊(cè)。非正式企業(yè)在發(fā)展中國(guó)家頗為常見(jiàn)，其就業(yè)可以占到總勞動(dòng)力的48%，產(chǎn)值占到GDP的37%。

（5）超九成的小微企業(yè)是本土私營(yíng)企業(yè)

90%的小微企業(yè)都是本土私營(yíng)企業(yè)。尤其對(duì)于月?tīng)I(yíng)業(yè)額在10萬(wàn)以下的微型企業(yè)來(lái)講，幾乎是清一色的內(nèi)資私營(yíng)性質(zhì)。

（6）近六成小微企業(yè)集中在批發(fā)零售、住宿餐飲等服務(wù)業(yè)

小微企業(yè)廣泛分布于各行各業(yè)，但超過(guò)60%集中于批發(fā)和零售業(yè)及服務(wù)業(yè)。特別是相當(dāng)多的小微企業(yè)正在從事信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)等高端服務(wù)業(yè)（如圖2所示）。

圖2　小微企業(yè)的行業(yè)分布

（7）小微企業(yè)成為吸納社會(huì)就業(yè)的主要承擔(dān)者

隨著小微企業(yè)的發(fā)展逐步走向規(guī)范化，親屬朋友在用工人數(shù)中的占比逐步減少，小微企業(yè)的員工有86%來(lái)源于社會(huì)招聘。地域差異比較明顯：在山西、遼寧、黑龍江和云南等欠發(fā)達(dá)省份，小微企業(yè)中親屬朋友的員工仍然在30%以上；而在經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的江浙一帶，只有2%的員工來(lái)源于企業(yè)主的親屬朋友。規(guī)模越大的小微企業(yè)，其員工來(lái)源于社會(huì)招聘的比例越大。

（8）近八成小微企業(yè)無(wú)自有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用地

77%的小微企業(yè)租用他人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，房?jī)r(jià)上漲對(duì)于提升小微企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本帶來(lái)很大壓力。

（二）小微企業(yè)主的特征

（1）近六成小微企業(yè)主是男性，但在一些地區(qū)女性創(chuàng)業(yè)成為主流

59%的小微企業(yè)主為男性。但與其它發(fā)展中國(guó)家相比，女性創(chuàng)業(yè)的比例仍相對(duì)較高。

（2）近六成小微企業(yè)主為中青年

38.8%的小微企業(yè)主集中于30-40歲。在加工制造和批發(fā)零售等傳統(tǒng)行業(yè)，小微企業(yè)主的年齡普遍較大。但在具有年輕化氣息的行業(yè)，企業(yè)主年輕化的趨勢(shì)明顯（如圖3）。

圖3　小微企業(yè)主年齡分布

（3）近四成小微企業(yè)主學(xué)歷在大專(zhuān)以上

調(diào)查結(jié)果顯示，大專(zhuān)、大學(xué)本科和研究生以及以上學(xué)歷的企業(yè)主占比分別為20%、17%和5%。雖然在交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、住宿餐飲業(yè)和農(nóng)林牧漁業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)，小微企業(yè)主學(xué)歷多集中在初中及以下和高中/中專(zhuān)。但在高新技術(shù)領(lǐng)域，如信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，擁有大學(xué)本科學(xué)歷的企業(yè)主占到44.6%，而擁有研究生及以上學(xué)歷的企業(yè)主占到了15.7%。以四川為例，在成都市政府著力打造的成都高新區(qū)中，進(jìn)駐的小微企業(yè)聚集著大量高端人才。

（4）小微企業(yè)主學(xué)習(xí)意愿強(qiáng)烈

52.8%的小微企業(yè)主希望獲得市場(chǎng)開(kāi)拓和維護(hù)的相關(guān)知識(shí)（如圖4所示），小微企業(yè)主在學(xué)習(xí)上有明確的目的性，希望能解決生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的實(shí)際問(wèn)題。

圖4　小微企業(yè)戶(hù)希望獲得的知識(shí)/經(jīng)驗(yàn)

（5）近三成小微企業(yè)主曾多次創(chuàng)業(yè)

近三成小微企業(yè)主曾多次創(chuàng)業(yè)。而且越是年輕人創(chuàng)業(yè)，重復(fù)創(chuàng)業(yè)的比例越高。

（6）六成小微企業(yè)主屬于丁克家庭

約77%的小微企業(yè)主已婚。其中，已婚無(wú)子女的丁克家庭占到64%，他們有充裕的時(shí)間從事創(chuàng)業(yè)和經(jīng)營(yíng)。

（7）有房有車(chē)的企業(yè)主占主流

49%的小微企業(yè)主擁有一套獨(dú)立住房，而11%擁有兩套以上的獨(dú)有住房；51%的小微企業(yè)主擁有一輛私家車(chē)；12%擁有多輛。但仍有36%的小微企業(yè)主不得不租房或與家人合住。

（8）超六成小微企業(yè)主擁有信用卡

65%的小微企業(yè)主擁有一張以上的信用卡。這遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中國(guó)居民擁有信用卡的平均水平。

（9）近六成使用移動(dòng)支付終端

59%的小微企業(yè)主使用過(guò)移動(dòng)終端（包括手機(jī)、平板電腦等）實(shí)現(xiàn)支付或轉(zhuǎn)賬。

小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況

（一）八成小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況正常平穩(wěn)

80%的小微企業(yè)在2014年的經(jīng)營(yíng)狀況正常平穩(wěn)或者勢(shì)頭良好，10%的企業(yè)出現(xiàn)5%以?xún)?nèi)的虧損，另10%的企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)重度虧損或停產(chǎn)狀況。其中，規(guī)模較小的小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況反而較佳。經(jīng)營(yíng)虧損或停產(chǎn)的企業(yè)主要集中于營(yíng)業(yè)收入規(guī)模在500萬(wàn)元以上的企業(yè)（如圖5所示）。

圖5　各營(yíng)收規(guī)模小微企業(yè)2014年經(jīng)營(yíng)情況

（二）近七成小微企業(yè)的用工情況趨于持平

66.6%的小微企業(yè)在2014年的用工情況與去年相比在持平狀態(tài)，另有約30%的小微企業(yè)用工略有增加（占比17.1%）或略有減少（占比12.1%）。只有4.2%的企業(yè)用工情況是大幅變動(dòng)。

（三）近五成小微企業(yè)2014年?duì)I收有不同程度增長(zhǎng)

從營(yíng)業(yè)收入的變化來(lái)看，44%的小微企業(yè)營(yíng)業(yè)收入有不同程度增加，但營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)幅度基本不超過(guò)30%。營(yíng)業(yè)收入較前一年持平的小微企業(yè)占比約37%。仍有19%的小微企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)不同程度的下降。

（四）超八成小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本持平或有不同程度增加

小微企業(yè)的發(fā)展面臨經(jīng)營(yíng)成本上升的困擾。34%的小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本有不同程度的增加。小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本有不同程度的減少僅占16%（如圖6所示）。

（五）小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力主要集中于成本增加、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇

小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)中遇到的最大問(wèn)題是成本增加，包括原材料、用工成本、借款成本上升等。此外，小微企業(yè)還面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、訂單/業(yè)務(wù)減少和資金鏈緊張等問(wèn)題（如圖7、圖8所示）。相對(duì)來(lái)講，尤其是處于初創(chuàng)和發(fā)展期的微型企業(yè)，面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇和資金鏈緊張的壓力更為突出一些。

圖6　各營(yíng)收規(guī)模企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本變化

圖8　各營(yíng)收規(guī)模小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)中遇到的問(wèn)題

圖9　小微企業(yè)2014年毛利率情況

圖10　各規(guī)模小微企業(yè)2014年毛利率情況

（六）經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較大的小微企業(yè)，毛利率水平較低

小微企業(yè)的毛利率水平差異很大。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，有29.3%的小微企業(yè)毛利率低于10%，但同時(shí)也有26.8%的小微企業(yè)毛利率大于30%，這可能與小微企業(yè)所處行業(yè)的差異相關(guān)（如圖9所示）?？偟膩?lái)看，營(yíng)業(yè)規(guī)模較大的小微企業(yè)總體毛利率水平較低。有將近60%營(yíng)業(yè)收入在500萬(wàn)以上的小微企業(yè)毛利率低于10%（如圖10所示）。