從市場集中度看近年中國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)

張藝鋒 高春欣

（西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院，陜西 西安 710061）

一、理論基礎(chǔ)

研究市場結(jié)構(gòu)，對于優(yōu)化現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)，維護(hù)市場穩(wěn)定，具有指導(dǎo)意義。使用數(shù)據(jù)對于市場結(jié)構(gòu)進(jìn)行描述，必須使用合適的指標(biāo)。市場集中度是對整個行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)集中程度的測量指標(biāo)，它用來衡量企業(yè)的數(shù)目和相對規(guī)模的差異，是市場勢力的重要量化指標(biāo)。描述產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的行業(yè)集中度指標(biāo)通常有：赫爾芬達(dá)爾—赫希曼指數(shù)（縮寫：HHI，以下簡稱赫希曼指數(shù)）、行業(yè)集中率（CRn）、洛侖茲曲線、熵指數(shù)和逆指數(shù)等，其中行業(yè)集中率與赫希曼指數(shù)兩個指標(biāo)是最為常用也最為學(xué)界接受的兩個指數(shù)。

行業(yè)集中率CRn的計(jì)算方法是，針對某一規(guī)模指標(biāo)，加總該行業(yè)規(guī)模排名前n的企業(yè)的市場份額之和。該行業(yè)所有企業(yè)的份額之和為1。行業(yè)集中率的優(yōu)點(diǎn)是計(jì)算簡便，可操作性強(qiáng)。但是，集中率的缺點(diǎn)是不能衡量行業(yè)整體水平，已經(jīng)行業(yè)份額在不同規(guī)模企業(yè)之間分配的均勻程度。

赫希曼指數(shù)是指基于該行業(yè)中企業(yè)的總數(shù)和規(guī)模分布，即將相關(guān)市場上的所有企業(yè)的市場份額的平方后再相加的總和。赫希曼指數(shù)在計(jì)算中涉及到市場上該行業(yè)所有企業(yè)的市場份額，能比較整體地衡量行業(yè)的集中程度。但是由于只能衡量整體水平，對于具體的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的描述存在不足。

二、現(xiàn)狀分析

（一）整體情況

通過對我國前十四大銀行（中國工商銀行，中國農(nóng)業(yè)銀行，中國銀行，中國交通銀行，中國建設(shè)銀行，興業(yè)銀行，浦發(fā)銀行，平安銀行，招商銀行，光大銀行，中信銀行，華夏銀行，廣發(fā)銀行，寧波銀行）的2006年至2013年凈利潤數(shù)據(jù)的整理計(jì)算，得出以下結(jié)果：

表1 2006～2013 年中國國內(nèi)商業(yè)銀行CR4 指數(shù)表

由以上結(jié)果可以看出，我國銀行業(yè)的絕對集中度指標(biāo)CR4在八年內(nèi)處于0.44～0.60的水平，一直屬于高位運(yùn)行的狀態(tài)。依據(jù)貝恩對美國產(chǎn)業(yè)壟斷和競爭類型的劃分，對應(yīng)我國銀行業(yè)情況，CR4在0.5～0.65之間屬于中上集中寡占型。這和我國前五大銀行的資產(chǎn)基礎(chǔ)，運(yùn)作效率，抗風(fēng)險能力，市場競爭能力，國家的扶植政策，有重要關(guān)系。從凈利潤的數(shù)據(jù)表中可以直觀的看出，前五大銀行與排名其后十個銀行的凈利潤差距是十分懸殊的，工商銀行的凈利潤的領(lǐng)先程度尤其明顯。

（二）異動分析

從CRn數(shù)據(jù)來看，從2011年之后的兩年商業(yè)銀行業(yè)市場集中度有一個較小幅度的連續(xù)下降。例如，2011～2013年的CRn數(shù)據(jù)為：

表2 2011～2013 中國國內(nèi)商業(yè)銀行CRn 指數(shù)表

2011～2013年的異動表現(xiàn)為市場集中度的下降，主要是四大行份額的減少，以及較小規(guī)模金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。通過數(shù)據(jù)研究我們發(fā)現(xiàn)，在2011～2013年，凈利潤較高的商業(yè)銀行第一梯隊(duì)（以四大國有控股商業(yè)銀行為代表）凈利潤增速嚴(yán)重放緩。以中國工商銀行為例，中國工商銀行2011年凈利潤增速為26.18%，而2012年滑落到14.54%，到2013年進(jìn)一步下降到10.18%，在凈利潤前14位的商業(yè)銀行中排名第13位。2011年至2013年，中國銀行業(yè)全行業(yè)凈利潤增速分別為15.80%、18.96%和14.48%，與此同時凈利潤前14位的銀行凈利潤增速都呈現(xiàn)下降趨勢，但是占主導(dǎo)地位的四家大型銀行增幅下降最為嚴(yán)重。正是這種凈利潤增速相對形勢的改變，導(dǎo)致了市場集中度的下降。但是由于這種相對形勢改變并不大，以及國有控股四大銀行資本規(guī)模過于巨大，市場集中度仍處于高位。

另一個有力的證據(jù)是，2012年CRn各項(xiàng)數(shù)據(jù)與2011年各項(xiàng)對應(yīng)數(shù)據(jù)相比，降幅接近，也就是說，市場凈利潤前4位（四大行）銀行凈利潤減少的份額，基本等于前8位銀行凈利潤減少得到份額，也基本等于前12位凈利潤減少的份額，也就是說，這些份額被前12位之后的規(guī)模相對較小的金融機(jī)構(gòu)占有，而規(guī)模較小企業(yè)的發(fā)展也是市場競爭加劇的表現(xiàn)之一。

三、結(jié)論

由以上計(jì)算出的CR4,CR8，CR12，和HHI指數(shù)的結(jié)果來看，銀行掌握著整個社會的大部分金融資產(chǎn)，并且已經(jīng)成為社會資金供求無可替代的重要樞紐。銀行業(yè)長期的單極化發(fā)展已經(jīng)使壟斷問題根深蒂固。

我國銀行業(yè)的市場集中程度相對較高，可能有以下原因：

一是我國銀行業(yè)實(shí)行特許經(jīng)營制，銀行業(yè)進(jìn)入門檻高，審查條件嚴(yán)格，進(jìn)入壁壘高。

二是我國目前銀行業(yè)國有或國家控股銀行占據(jù)主要地位。國有或國家控股銀行歷史悠久，資產(chǎn)基礎(chǔ)雄厚，同時具有行業(yè)中的特殊有利地位，在行業(yè)中占據(jù)接近壟斷的地位。同時銀行業(yè)內(nèi)部的國有大型銀行在國家經(jīng)濟(jì)政策執(zhí)行中居于主導(dǎo)地位，也促進(jìn)形成了其在銀行業(yè)內(nèi)部的壟斷。

三是銀行業(yè)中規(guī)模效應(yīng)明顯。銀行規(guī)模的擴(kuò)大有利于其降低成本，進(jìn)而增強(qiáng)其競爭力，并進(jìn)一步促使其市場份額擴(kuò)大。規(guī)模效應(yīng)的一個重要體現(xiàn)即是信譽(yù)。規(guī)模對于銀行的信譽(yù)形成尤其重要。銀行業(yè)的信譽(yù)是買方市場選擇的重要依據(jù)，資歷深，資產(chǎn)雄厚，運(yùn)行效率高，信譽(yù)狀況良好的銀行更容易占領(lǐng)市場，爭取更多的業(yè)務(wù)和利潤。

從2011年市場集中度的異動來看，我國銀行業(yè)的市場集中程度有所下降：

一是我國近年來不斷推進(jìn)金融體制改革，在銀行業(yè)領(lǐng)域也鼓勵競爭，推動了市場競爭的加劇，市場集中程度下降。

二是近年來我國整體經(jīng)濟(jì)增速放緩，給商業(yè)銀行的盈利帶來了挑戰(zhàn)，這從所有銀行都面臨凈利潤增速下滑也可以發(fā)現(xiàn)。

三是大型國有控股商業(yè)銀行規(guī)模正效應(yīng)逐漸達(dá)到極限，管理成為限制發(fā)展和盈利的瓶頸。

[1]黃濤.從歷史角度看中國銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整[J].上海經(jīng)濟(jì)研究.2004.03:74-79.

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