淺析新公司法中對(duì)公司資本制度的改革

戴星星

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淺析新公司法中對(duì)公司資本制度的改革

戴星星

（安徽大學(xué)，安徽合肥 230601）

新公司法在公司資本制度改革方面做出了重大的變化，取消了國(guó)家對(duì)注冊(cè)資本的管制。有利于投資創(chuàng)業(yè)，強(qiáng)化自治，開(kāi)拓投資資源，推動(dòng)公司設(shè)立與發(fā)展，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。筆者先闡述了公司資本制度的相關(guān)概念，再說(shuō)明和分析了公司資本改革的具體內(nèi)容和意義，最后從完善資產(chǎn)信息公開(kāi)制度和充分利用法人人格否認(rèn)制度兩個(gè)方面探討對(duì)新公司法資本制度的完善。

資本信用；資產(chǎn)信用；信息公開(kāi)；完善制度

一、資本制度的相關(guān)概念

（一）公司資本

公司資本從廣義上說(shuō)是指股權(quán)資本、債券資本以及公司自生資本三種的組成。而狹義上的公司資本是指公司的股本，也就是公司在成立之時(shí)由其股東出資所構(gòu)成的被記載于公司章程之上的公司資產(chǎn)總額[1]。公司資本的重要作用之一就是用以表現(xiàn)公司信用。公司資本為公司的運(yùn)作提供了物質(zhì)基礎(chǔ)的同時(shí)也為公司對(duì)外承擔(dān)法律責(zé)任提供了擔(dān)保。

公司資本對(duì)于公司的設(shè)立和日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有特定的意義：首先，公司資本是公司能夠成立的必備條件之一，公司需要充足的資本來(lái)維持日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。其次，公司作為市場(chǎng)交易的主體，在其日常經(jīng)營(yíng)中難以避免的會(huì)對(duì)外產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)糾紛，而資本就為公司對(duì)外承擔(dān)債務(wù)提供了經(jīng)濟(jì)保障。第三，公司資本是公司對(duì)外承擔(dān)債務(wù)的基礎(chǔ)，其他市場(chǎng)主體愿意與公司進(jìn)行交易活動(dòng)在極大程度上是基于由公司資本所體現(xiàn)出的信用狀況，也就是說(shuō)除去公司的日常交易活動(dòng)所體現(xiàn)的信用之外，公司信用在很大程度上是依賴于其資本的。

（二）公司資本制度

公司資本制度是公司法的重要制度之一，公司資本制度理論上分為廣義和狹義兩種概念。本文主要是從狹義的角度出發(fā)討論公司資本制度。理論界主要將公司資本制度分為法定資本制度、授權(quán)資本制度和折中資本制度三種。

1.法定資本制

法定資本制是指發(fā)起人在公司設(shè)立時(shí)必須一次性繳齊或募足記載于公司章程當(dāng)中的注冊(cè)資本總額。法定資本制度主要從保護(hù)債權(quán)人的角度出發(fā)，公司資本的穩(wěn)定和充實(shí)有利于保證正常的市場(chǎng)交易安全[2]。采用法定資本制不僅可以防止一些投資主體企圖通過(guò)規(guī)避法律采取欺詐的手段來(lái)設(shè)立公司，同時(shí)也為公司設(shè)立之時(shí)和設(shè)立之后產(chǎn)生的債務(wù)的履行提供了充足的資金擔(dān)保。但是法定資本制也存在著一定的缺陷，由于資本在設(shè)立時(shí)就被固定化，使得公司的資金不能夠自由的流動(dòng)，從而導(dǎo)致資本被閑置。公司如果想要增資，就必須經(jīng)過(guò)復(fù)雜的增資程序，公司運(yùn)行效率大大降低。

2.授權(quán)資本制

授權(quán)資本制是指在公司設(shè)立之時(shí)，雖需要在章程中注明公司的資本總額，但公司只需認(rèn)足或繳足資本總額的一部分，公司即可設(shè)立成功。剩下未繳部分則可授權(quán)董事會(huì)發(fā)行或募集。授權(quán)資本制下的股東在公司最初設(shè)立之時(shí)無(wú)需一次認(rèn)繳全部的資本，而是僅認(rèn)購(gòu)在公司章程中記載的首次發(fā)行股份的金額。公司資本總額最后是由股東大會(huì)依據(jù)公司章程的規(guī)定，授權(quán)董事會(huì)通過(guò)發(fā)行新的股份來(lái)募足。在授權(quán)資本制度下，由于公司的名義資本與實(shí)繳資本之間并不一致，容易造成在公司設(shè)立的過(guò)程中出現(xiàn)欺詐等危害債權(quán)人合法權(quán)益的情況。

3.折中資本制

折衷資本制又稱為許可資本制，一些大陸法系的國(guó)家在吸收英美法系授權(quán)資本制的同時(shí)又對(duì)其進(jìn)行了改造而成的一種新的資本制度。折衷資本制要求公司在設(shè)立時(shí)就應(yīng)當(dāng)在章程中明確規(guī)定其注冊(cè)資本，并且其注冊(cè)資本由全體股東在公司設(shè)立之后的一段時(shí)間內(nèi)全部足額認(rèn)繳。在公司設(shè)立時(shí)，股東只需要認(rèn)繳注冊(cè)資本總額中的一部分，剩下的部分則依據(jù)法律的規(guī)定，在公司資本總額的一定比例之內(nèi)授權(quán)給董事會(huì)在一段期限內(nèi)發(fā)行[3]。這一制度被認(rèn)為是兼具法定資本制和授權(quán)資本制的優(yōu)點(diǎn)，不僅保證了公司的資本的穩(wěn)定充實(shí)，同時(shí)還可以提高決策效率，防止資本的閑置和浪費(fèi)，被學(xué)界認(rèn)為是未來(lái)公司資本制度發(fā)展的趨勢(shì)之所在。

二、新公司法中關(guān)于資本制度的修改及其意義

2014年開(kāi)始施行的新公司法針對(duì)公司資本制度方面進(jìn)行了一系列重大的改革，包括取消了原公司法中規(guī)定的最低注冊(cè)資本的限制；對(duì)股東的首次出資比例和貨幣出資比例不再做強(qiáng)制性要求；取消了關(guān)于股東必須在兩年內(nèi)繳足出資、投資公司應(yīng)當(dāng)在五年內(nèi)繳足出資、一人公司股東應(yīng)一次足額繳納出資的規(guī)定，允許股東間對(duì)認(rèn)繳的出資額、出資的方式和期限等自主協(xié)商決定。同時(shí)新的公司法中還簡(jiǎn)化了公司登記事項(xiàng)和登記文件，取消了法定驗(yàn)資程序，規(guī)定在公司登記時(shí)，無(wú)需要提交驗(yàn)資報(bào)告。新公司法中對(duì)于資本制度的修改在我國(guó)公司法司法改革的道路上起到了重要作用和意義。

（一）體現(xiàn)了我國(guó)公司法從資本信用轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)信用

舊的公司法規(guī)定的最低資本制度、限制股東出資比例、出資方式和期限等說(shuō)明了我國(guó)以前在公司法上使用的是資本信用制。而新的公司法對(duì)這些規(guī)定的取消使我國(guó)的公司從原本的資本信用轉(zhuǎn)變成為了資產(chǎn)信用。資本信用和資產(chǎn)信用之間是存在著顯著區(qū)別的：資本信用強(qiáng)調(diào)的是公司信用的靜態(tài)方面是具有固定性的。而資產(chǎn)信用則是從動(dòng)態(tài)方面來(lái)反映公司信用，會(huì)隨著公司的活動(dòng)而改變；資本信用體現(xiàn)的是公司在成立時(shí)的信用強(qiáng)調(diào)的是過(guò)去，屬于歷史信用。而資產(chǎn)信用是公司在現(xiàn)實(shí)狀態(tài)下體現(xiàn)的信用強(qiáng)調(diào)的是現(xiàn)在，屬于現(xiàn)實(shí)信用；資本信用是抽象的，只是從表面上體現(xiàn)其價(jià)值信用。而資產(chǎn)信用是具體的，是從其內(nèi)部的結(jié)構(gòu)中體現(xiàn)信用的存在；資本信用制中公司的信用只是得到部分的反映，這種信用只是公司的局部信用。而資產(chǎn)信用制度下反映的是公司的整體或全部信用，具有全面性的特點(diǎn)。在舊的公司法強(qiáng)調(diào)的資本信用中，公司資本在公司成立前就已經(jīng)確定，這確實(shí)為交易安全提供了很好的保障。但是在具體的公司經(jīng)營(yíng)中，真正涉及到債權(quán)人的利益和社會(huì)交易的安全應(yīng)當(dāng)是在資本運(yùn)行階段，公司的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)促使公司資本隨之不斷變化，單純的依靠在公司注冊(cè)登記時(shí)所記載的注冊(cè)資本不能在實(shí)際上確保債權(quán)人的合法權(quán)益。公司的注冊(cè)資本只是一個(gè)抽象的數(shù)字，雖然它能夠在書(shū)面上得以體現(xiàn)，但是這種體現(xiàn)并不能保障公司在成立過(guò)程中始終不變的擁有這些資本，而公司資產(chǎn)是隨著公司實(shí)際運(yùn)營(yíng)不斷變化著的，公司的盈虧都會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際資產(chǎn)的不斷變化，公司清償債務(wù)能力的大小實(shí)際上是由公司資產(chǎn)的多少來(lái)決定，在資產(chǎn)制度下公司的信用才能夠被真正的具體的反映出來(lái)，公司的債權(quán)人的合法利益才能夠真正得以有效保障。

（二）降低創(chuàng)業(yè)門(mén)檻，鼓勵(lì)投資創(chuàng)業(yè)

新公司法的改革，使公司設(shè)立“零門(mén)檻”。舊的公司法設(shè)置了最低注冊(cè)資本限額為公司資本的確定和債權(quán)人的合法利益提供一定的保障。但是在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中注冊(cè)資本無(wú)法對(duì)債權(quán)人提供充分的保護(hù)，反而成為很多人創(chuàng)業(yè)路上的障礙，許多資金不充足卻想要?jiǎng)?chuàng)業(yè)的人為了設(shè)立公司虛假出資、抽逃出資，影響了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。很多想要進(jìn)入市場(chǎng)的民間資本被限制了機(jī)會(huì)，一些本可以被充分利用的資金反而被攔在了市場(chǎng)的門(mén)檻之外，造成了資源的閑置[4]，由此可見(jiàn)，舊的公司法希望通過(guò)設(shè)置最低注冊(cè)資本額的目的并沒(méi)有得到真正實(shí)現(xiàn)。新公司法撤銷了原本會(huì)成為公司設(shè)立阻礙的資金門(mén)檻。為那些想要?jiǎng)?chuàng)業(yè)的人提供了一個(gè)能夠公平的進(jìn)入市場(chǎng)參與競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)會(huì)，使他們的創(chuàng)業(yè)目的和經(jīng)濟(jì)訴求得以實(shí)現(xiàn)。同時(shí)也開(kāi)拓了投資資源,推動(dòng)公司設(shè)立與發(fā)展，各種符合市場(chǎng)需要的不同規(guī)模的公司產(chǎn)生，促進(jìn)了社會(huì)就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，提高了各行業(yè)的生產(chǎn)力和競(jìng)爭(zhēng)力，有利于資源配置的優(yōu)化。

（三）減少公司資金閑置，促進(jìn)公司發(fā)展

舊的公司法使大量的注冊(cè)資本被閑置，無(wú)法真正投入到市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，不利于公司的周轉(zhuǎn)。新公司法中取消了最低額注冊(cè)資本，降低了對(duì)出資期限、出資方式等的要求。公司不需要在規(guī)定期限內(nèi)繳納全部的注冊(cè)資本的規(guī)定，股東的出資也就不會(huì)成為固定在書(shū)面上的一個(gè)靜態(tài)的數(shù)字，而是能夠被運(yùn)用于公司日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，這在很大程度上避免了公司資金的閑置。同時(shí)，對(duì)這些繁瑣要求的廢棄或修改也提高了公司設(shè)立成功的概率。充足的資金是公司得以正常和順利運(yùn)行的保證，將原本公司法規(guī)定的那些應(yīng)該納入注冊(cè)資本的資金運(yùn)用到公司的實(shí)際運(yùn)營(yíng)中去，給予公司更多的選擇。被限制的資金減少，做到有而用之，公司可以將原本積攢到注冊(cè)資本的資金投入到產(chǎn)品技術(shù)的研發(fā)、市場(chǎng)的開(kāi)拓等運(yùn)行環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化，促進(jìn)了公司的發(fā)展以及經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)運(yùn)行，提高經(jīng)濟(jì)效率。

（四）避免出資違法現(xiàn)象的出現(xiàn)

依據(jù)舊公司法的最低資本制度的規(guī)定，我國(guó)的注冊(cè)資本額相對(duì)頗高，對(duì)于那些投資者而言，在經(jīng)濟(jì)利益和投資愿望的雙重驅(qū)使下，當(dāng)投資者沒(méi)有充足的資金來(lái)滿足公司設(shè)立的要求時(shí)，他們有很大可能會(huì)選擇使用欺詐的手段來(lái)逾越嚴(yán)格的注冊(cè)資本制，因而就會(huì)有虛假出資、虛報(bào)注冊(cè)資本和抽逃資金等違法現(xiàn)象的出現(xiàn)，影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，出現(xiàn)注冊(cè)資本泡沫化現(xiàn)象。注冊(cè)資本泡沫化嚴(yán)重威脅了交易安全，交易相對(duì)人在一定程度上基于對(duì)注冊(cè)資本的信任而進(jìn)行交易，但是這種信任很可能因?yàn)槌鲑Y虛假等違法現(xiàn)象的存在無(wú)法得到保證。新公司法通過(guò)取消注冊(cè)資本制， 使設(shè)立人能夠自主決定公司的設(shè)立，簡(jiǎn)化公司設(shè)立的難度，消除市場(chǎng)準(zhǔn)入的門(mén)檻，令以往普遍存在且難以規(guī)避的注冊(cè)資本問(wèn)題隨之消失。作為注冊(cè)資本泡沫化的主要表現(xiàn)形式的虛假出資、虛報(bào)資本和抽逃出資的現(xiàn)象在一定程度上也能在新公司法的規(guī)定下得以有效避免。

三、資本制度改革后存在的問(wèn)題及完善

（一）完善資產(chǎn)信息公開(kāi)制度，建立健全相關(guān)法律法規(guī)

新的公司法的規(guī)定使我國(guó)從資本信用轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)信用。在資產(chǎn)信用之下，由于公司資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中靈活的變化，公司的債權(quán)人為了使自身債權(quán)得以實(shí)現(xiàn)，就需要對(duì)公司的資產(chǎn)信息進(jìn)行充分的了解。但是現(xiàn)階段我國(guó)對(duì)公司信息披露制度的規(guī)定并不完善，債權(quán)人無(wú)法通過(guò)充分有效的渠道來(lái)了解公司的資產(chǎn)信息[5]。同時(shí)，由于一些債權(quán)人缺乏自我保護(hù)的意識(shí)，他們往往沒(méi)有了解公司信息的主動(dòng)性和積極性。資本信用下的市場(chǎng)交易需要較為完善的信用制度來(lái)保證。我國(guó)新近雖然也在大力推進(jìn)和建立企業(yè)誠(chéng)信制度建設(shè)和年度報(bào)告制度，但是誠(chéng)信制度建設(shè)不僅需要市場(chǎng)交易的主體自身進(jìn)行自我約束和管理，提高誠(chéng)信建設(shè)的積極性和主動(dòng)性，還需要靠相應(yīng)的法律法規(guī)來(lái)規(guī)制和保障。雖然公司法已經(jīng)得到了修改，但是關(guān)于公司資產(chǎn)信息披露和交易誠(chéng)信制度建立這些方面，我國(guó)缺乏完善的法律法規(guī)和具體的相關(guān)制度來(lái)進(jìn)行規(guī)制。因此，建立健全相關(guān)的法律制度，建立一套系統(tǒng)的、與資產(chǎn)信用配套的信息服務(wù)體系就具有極大的緊迫性和必要性。在依法保障當(dāng)事人商業(yè)秘密的前提下，應(yīng)賦予債權(quán)人對(duì)債務(wù)人公司的資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)查和收集信息的權(quán)利，同時(shí)規(guī)定相關(guān)的政府工作部門(mén)和單位依據(jù)法律的規(guī)定向債權(quán)人提供資產(chǎn)信息。而作為被披露信息的公司，應(yīng)當(dāng)在其運(yùn)營(yíng)中及時(shí)向公眾反映公司的信用，幫助債權(quán)人了解公司運(yùn)營(yíng)狀況和資產(chǎn)信息，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)穩(wěn)定。

（二）充分利用法人人格否認(rèn)制度

新公司法取消最低注冊(cè)資本額的限制雖然降低了投資門(mén)檻，調(diào)動(dòng)了投資者的積極性，使更多的人有機(jī)會(huì)設(shè)立公司。但是也由于沒(méi)有最低資本、繳納期限、繳納方式的限制導(dǎo)致空殼公司大量的產(chǎn)生，使得資源嚴(yán)重浪費(fèi)。給市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來(lái)很多不穩(wěn)定因素，債權(quán)人的利益也無(wú)法得以有效的保護(hù)。不法份子借此機(jī)會(huì)濫設(shè)空頭公司進(jìn)行違法活動(dòng)。在注冊(cè)資本制度不再為投資者設(shè)立公司附加管制的條件下，股東就能較為輕易的利用無(wú)最低注冊(cè)資本限額的規(guī)定和公司獨(dú)立人格逃避公司債務(wù)，或者在投資不充分的情況下利用公司高額的注冊(cè)資本外觀進(jìn)行交易，甚至是更為隱蔽的抽逃出資，虛假出資現(xiàn)象的出現(xiàn)。針對(duì)上述現(xiàn)象。我國(guó)應(yīng)該建立健全相關(guān)法律法規(guī)，同時(shí)借鑒發(fā)達(dá)法治國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，充分發(fā)揮法人人格否認(rèn)制度，否認(rèn)公司的獨(dú)立人格，對(duì)與公司責(zé)任股東進(jìn)行連帶追償，保障公司債權(quán)人的利益，規(guī)范市場(chǎng)秩序。

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2014-11-11

戴星星（1990-）,女,安徽宣城人,安徽大學(xué)法學(xué)院13經(jīng)濟(jì)法學(xué)專業(yè)碩士研究生,主要從事經(jīng)濟(jì)法的研究.

D922.29

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1672-4658(2015)01-0079-03