消費(fèi)行業(yè) 風(fēng)總會(huì)來

凱恩斯

對于堅(jiān)守成長股的機(jī)構(gòu)和投資人，今年的冬天分外難過。但是，我們?nèi)韵嘈?，資金大潮退去之后，真正代表未來趨勢的新興產(chǎn)業(yè)和成長性股票才值得長期持有。所以2015年，風(fēng)也許仍無定向，但是只要你找到有價(jià)值的黑馬，風(fēng)總會(huì)來。

2015年最好的成長股投資機(jī)會(huì)在哪里呢？我們認(rèn)為最大的機(jī)會(huì)就是2014年行業(yè)漲幅最小的板塊——消費(fèi)板塊。

如果說2014年需要搶著買進(jìn)藍(lán)籌股，那么2015年消費(fèi)板塊不需要搶，只要等風(fēng)來就可以。

商務(wù)部門最近提出2015年要把消費(fèi)作為經(jīng)濟(jì)增長的重點(diǎn)。最值得關(guān)注的消費(fèi)企業(yè)有三類：第一，食品飲料行業(yè);第二，保健食品板塊;第三，日用消費(fèi)類企業(yè)。

伊利股份自己設(shè)定的目標(biāo)是全球乳業(yè)5強(qiáng)。讓伊利如此有信心的是伊利液態(tài)奶事業(yè)部2015年客戶訂單量同比增長近3倍，而其進(jìn)軍植物蛋白飲料市場等一系列新產(chǎn)品也收獲開門紅。

目前植物蛋白飲料行業(yè)尚屬于藍(lán)海市場，而核桃乳不僅占據(jù)了植物蛋白飲料市場的半壁江山，其銷售增速更是高達(dá)71%，未來發(fā)展空間可謂巨大。目前植物蛋白飲料市場主要被承德露露和養(yǎng)元所占領(lǐng)，在植物蛋白飲料增長快速和市場廣闊的情況下，完全可以存在3家企業(yè)。

保健食品板塊——朝陽產(chǎn)業(yè)的龍頭

目前保健食品仍然屬于高增長行業(yè)，我們以湯臣倍健為例，作為我國膳食營養(yǎng)補(bǔ)充劑行業(yè)龍頭，雖然2014年股價(jià)表現(xiàn)不佳，但是隨著“珠海生產(chǎn)基地四期建設(shè)項(xiàng)目”等的五個(gè)項(xiàng)目建設(shè)。湯臣備健有望重拾成長動(dòng)力，并且預(yù)計(jì)2015年有望利用自身的優(yōu)勢，整合資源加速外延式并購發(fā)展。同樣做保健品的健康元屬于類似公司，理所當(dāng)然也需要投資者留意。

2014年對國際消費(fèi)品行業(yè)來說不是歡欣的一年。聯(lián)合利華、寶潔等跨國日化巨頭在華業(yè)績下滑嚴(yán)重，聯(lián)合利華最新季度中國銷售額甚至下降了20%。

相比而言，中國本土日化品牌在營銷方面發(fā)力很猛，包括立白、百雀羚、幸美股份等企業(yè)都在以花重金打廣告的方式提高曝光率和打造民族品牌。

上海家化在多事纏身的情況下，其收入增長仍然達(dá)到16%，實(shí)屬不易。公司的五年戰(zhàn)略目標(biāo)是：到2018年，上海家化要實(shí)現(xiàn)銷售收入突破120億元，躋身中國市場份額前五位，其中20億來自于并購。所以未來的上海家化值得期待。國際家化巨頭寶潔的市值超過1000億美元，上海家化的市值才200億人民幣，市場空間還很大。

對于持有新興產(chǎn)業(yè)和成長股的投資人來說，2015年需要的就是耐心。偉大的投資都是忍耐出來的。投資高手都是寂寞的，因?yàn)槲覀冊谑袌隼锩孀畲蟮膶κ志褪亲约簝?nèi)心的吶喊。