常州市金融機構(gòu)信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的調(diào)查與思考

□鄭蕾 彭春暉 王麗娜

常州市金融機構(gòu)信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的調(diào)查與思考

□鄭蕾 彭春暉 王麗娜

“新常態(tài)”下，金融機構(gòu)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、加快轉(zhuǎn)型升級的壓力逐漸加大。2015年，金融機構(gòu)在堅持把控風險的原則下，信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整思路呈現(xiàn)出“有扶有控”、“重小輕大”等特點，但在推動過程中也面臨著一些現(xiàn)實阻礙和難點，信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整任重道遠。

一、2015年金融機構(gòu)信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的主要方向

2015年，金融機構(gòu)紛紛把防控風險作為信貸投放的首要原則，對經(jīng)濟周期性風險、政策性風險、集中度風險加強防控的總體思路，決定了信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整方向。

（一）“有扶有控”的行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

金融機構(gòu)的主要思路是通過“有扶有控”的差別化管理實現(xiàn)信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整。

“扶”的對象主要包括：一是民生、消費類弱周期行業(yè)。在經(jīng)濟下行期，金融機構(gòu)渴望通過加大對弱周期行業(yè)的投入，減輕經(jīng)濟波動給自身經(jīng)營帶來的不利影響，醫(yī)療衛(wèi)生、教育、養(yǎng)老、文化等行業(yè)成為2015年金融機構(gòu)信貸政策中列入優(yōu)先支持范圍的“高頻”行業(yè)。如某行計劃三年內(nèi)將跨經(jīng)濟周期行業(yè)的授信占比由9%提升至15%。二是戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)及地方傳統(tǒng)特色產(chǎn)業(yè)。金融機構(gòu)圍繞常州市十大產(chǎn)業(yè)鏈及前景良好的特色產(chǎn)業(yè)集群，爭相加強對節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造、新材料、新一代信息技術和軟件等產(chǎn)業(yè)的支持。如某行圍繞武進區(qū)十大特色產(chǎn)業(yè)集群中具有良好發(fā)展前景的產(chǎn)業(yè)集群進行信貸合作規(guī)劃，擇優(yōu)介入。三是受益于城鎮(zhèn)化、具有一定壟斷優(yōu)勢的基礎性行業(yè)。金融機構(gòu)將關注點從粗放、低效的城鎮(zhèn)化建設項目轉(zhuǎn)向新型城鎮(zhèn)化建設，并積極拓展儲備PPP模式項目。鐵路、交通、電力、管網(wǎng)、棚戶區(qū)改造等是不少金融機構(gòu)優(yōu)先支持的領域。如某行把新型城鎮(zhèn)化領域列入積極進入類，并在2015年的信貸政策中取消了對公路、土儲和公共管理行業(yè)等基礎設施行業(yè)的限額管理。

“控”的對象主要集中于：一是“兩高一?！焙偷投诵袠I(yè)。金融機構(gòu)對鋼鐵、水泥、電解鋁、船舶制造、平板玻璃、光伏等行業(yè)繼續(xù)采取較為嚴格的限額管控、清退壓降措施。其中，工藝簡單、技術落后、產(chǎn)能過剩、環(huán)評不達標的冶煉、鑄造、紡織等傳統(tǒng)制造企業(yè)是當前金融機構(gòu)淘汰和壓縮的首要目標。如某行明確提出，2015年產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款總量較年初下降4%，其中高風險和退出類客戶的敞口壓降幅度不低于20%。二是房地產(chǎn)行業(yè)。在房地產(chǎn)市場持續(xù)調(diào)控、深度調(diào)整的背景下，庫存水平較高、飽受不利輿論影響的常州房地產(chǎn)行業(yè)愈發(fā)成為金融機構(gòu)風險嚴防領域，大部分金融機構(gòu)進一步嚴格行業(yè)授信條件，并實行總量控制。如某行目標“2～3年內(nèi)將房地產(chǎn)開發(fā)貸款占比控制在10%左右”。三是政府融資平臺。受“43號文”和政府性債務清理甄別工作啟動的影響，金融機構(gòu)針對政府融資平臺的信貸政策更趨審慎，除總量控制、逐筆申報等措施外，部分金融機構(gòu)甚至關閉了信貸通道。如某行提出將嚴格對已授信平臺進行甄別、摸底分類，執(zhí)行“名單制”管理，數(shù)量上“只減不增”，額度上“總量控制、逐步壓降”，2015年到期收回后平臺類貸款不再發(fā)放。

（二）“重小輕大”的規(guī)模結(jié)構(gòu)調(diào)整。

從企業(yè)規(guī)模角度來看，“重小輕大”是當前金融機構(gòu)進行結(jié)構(gòu)調(diào)整的主基調(diào)。不少金融機構(gòu)明確將小微企業(yè)業(yè)務作為戰(zhàn)略發(fā)展重心，通過管理方式、營銷模式、產(chǎn)品服務等方面的創(chuàng)新，深入挖掘小微信貸市場，加強小微企業(yè)信貸扶持的力度。同時，大企業(yè)在信貸政策中的重要性有所下降，部分金融機構(gòu)甚至明確提出通過壓降授信、推行銀團貸款等方式，降低大客戶的貸款集中度，避免過度授信。

從金融機構(gòu)推出的具體政策來看，某大行將經(jīng)濟資本計量標準中的小企業(yè)貸款系數(shù)下調(diào)，鼓勵拓展小微企業(yè)貸款。某行省分行下發(fā)了一系列發(fā)展小微信貸業(yè)務的政策，除下放審批權(quán)限、單列增量計劃、制定專項考核辦法、提高辦貸效率外，還將小微貸款的不良容忍度提高至3%，且對損失率在30%以內(nèi)的不良貸款，相關人員予以盡職免責。某地方法人金融機構(gòu)提出了“主打小微企業(yè)，兼顧中型企業(yè)，壓縮大型企業(yè)”的方向，對大額客戶實行行業(yè)限額和名單制管理，明確要求到年末5000萬元（含）以上客戶授信占比控制在全行授信總額的34%以內(nèi)，1億元（不含）以上占比控制在21%以內(nèi)。某行反映，今年上級行配置信貸規(guī)模的政策是，給予小企業(yè)客戶充足的專項額度，且多投放可追加；而非小企業(yè)客戶無新增規(guī)模，只能在機構(gòu)內(nèi)部自求平衡。村鎮(zhèn)銀行普遍在信貸政策中進一步強化了“支小”方向，將營銷重心下沉至500萬元以下客戶，某家行甚至提出重點發(fā)展單戶授信金額100萬元以下的小微客戶。

二、2015年1月常州市金融機構(gòu)信貸結(jié)構(gòu)分析

為深入了解常州市新增貸款的投向結(jié)構(gòu)，本文依托中小企業(yè)信用信息輔助管理系統(tǒng)，對2015年1月常州市凈增的單位貸款進行了梳理分析。從總體上看，無論是貸款凈增戶數(shù)還是增量，均較上年同期出現(xiàn)收縮。1月，全市貸款凈增的單位共991戶，同比下降238戶；凈增貸款總額158.25億元，同比少增17.51億元。

（一）從單戶凈增情況看，呈現(xiàn)出新增貸款向大戶傾斜的態(tài)勢。

1月份，凈增1億元及以上的大戶共38戶，同比增加12戶，占比3.83%，同比上升1.72個百分點；貸款凈增額共計79.05億元，占凈增總額的近一半水平，同比上升9.79個百分點。同時，凈增額500萬元以下的共613戶，占比61.85%，同比上升4個百分點；貸款凈增額共計9.70億元，占凈增總額的6.13%，同比下降1.08個百分點。但也應看到的是，凈增1億元及以上的大戶戶均凈增2.08億元，同比下降0.63億元；單戶最高凈增額5.5億元，較上年同期最高增量低3.9億元，大戶新增貸款的分散度整體有所提升。

（二）從行業(yè)看，呈現(xiàn)出較為明顯的結(jié)構(gòu)性變化。

1月份，貸款凈增的單位中，制造業(yè)的戶數(shù)和貸款增量分別占59.13%和33.71%，均居各行業(yè)首位，雖然凈增額同比略增0.04億元，占比提升3.38個百分點，但凈增戶數(shù)同比大幅減少166戶，占比下降2.06個百分點，行業(yè)的貸款集中度有所提高。房地產(chǎn)業(yè)成為調(diào)整幅度最大的行業(yè)，貸款凈增戶數(shù)和增量的占比雙雙下滑，其中增量占比同比大幅下跌12.51個百分點至7.22%，排名從第二滑至第五，行業(yè)信貸趨緊格局充分顯現(xiàn)。更值得關注的是，租賃與商務服務業(yè)以及交通運輸、倉儲和郵政業(yè)獲得的貸款支持明顯增加，兩個行業(yè)的貸款凈增戶無論是戶數(shù)還是增量，同比均呈份額上升態(tài)勢；從凈增戶名單看，涉及2戶平臺和19戶“類平臺”，同比增加6戶，貸款凈增額27.45億元，同比增加14.47億元，在行業(yè)凈增總額中的占比高達74.80%?？梢姡谫J款增量整體收縮的形勢下，“類平臺”卻占據(jù)了相當一部分新增貸款資源。

（三）從規(guī)?？矗∥⑵髽I(yè)獲得的增量支持相對弱化。

1月份，貸款凈增戶的規(guī)模結(jié)構(gòu)變化與信貸政策“重小輕大”的結(jié)構(gòu)調(diào)整大方向有所背離。其中，小微企業(yè)貸款凈增戶數(shù)和增量呈雙降態(tài)勢，戶數(shù)同比下降180戶，占比微增0.13個百分點，凈增額同比下降10.10億元，占比下降1.51個百分點；而大型企業(yè)的貸款凈增戶數(shù)和增量占比均微升。

三、常州市金融機構(gòu)信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的難點分析

雖然，金融機構(gòu)進行信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化和業(yè)務轉(zhuǎn)型的意愿及動力不斷增強，但在實際推動過程中面臨著一些阻礙和難點。

（一）有效融資需求持續(xù)偏弱。在當前復雜的經(jīng)濟環(huán)境下，實體企業(yè)發(fā)展信心不振，投資擴產(chǎn)意愿低落，一些優(yōu)質(zhì)企業(yè)甚至主動收縮業(yè)務，壓降貸款量，以節(jié)約財務成本。同時，隨著融資渠道的多樣化，大型企業(yè)脫媒加快，信貸依賴度不斷降低，也影響了信貸需求的整體水平。有效融資需求的持續(xù)偏弱，直接影響到金融機構(gòu)信貸項目儲備的充足度和有效性，延緩了信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的步伐。2014年以來，常州市金融機構(gòu)圍繞市重點投資項目、“十大產(chǎn)業(yè)鏈”等開展了積極的營銷活動，但實現(xiàn)有效投放的比例并不高。如某行在“金融支持實體經(jīng)濟百日行”活動中營銷的16個貸款項目均通過了上級行的審批，但截至目前貸款提用率不足一半。

（二）“重小輕大”落實難。一方面，金融機構(gòu)對大客戶信貸關注度難降。2014年有效信貸投放的整體不足加劇了金融機構(gòu)的危機感，部分銀行仍將大型集團、上市公司、重點行業(yè)龍頭企業(yè)作為營銷主攻對象，意圖通過大客戶、大項目拉動有效投放，穩(wěn)擴信貸規(guī)?？偭俊＜由陷^高的安全系數(shù)和綜合貢獻度，大客戶依舊是金融機構(gòu)必爭的對象。

另一方面，加強對小微企業(yè)的信貸支持面臨較多瓶頸。一是貸款不良率高企。2014年，小微企業(yè)成為風險暴露的“重災區(qū)”，不良貸款率達2%，較全部貸款不良率高出0.68個百分點。信貸資產(chǎn)質(zhì)量的明顯下滑，對金融機構(gòu)的營銷積極性產(chǎn)生較大沖擊，在較為嚴厲的考核和問責機制下，客戶經(jīng)理“慎貸”心理嚴重。同時，雖然一些金融機構(gòu)將小微企業(yè)貸款審批權(quán)下放到市，但規(guī)定一旦不良率超過5%將收回。二是抵押擔保難落實。一方面，房地產(chǎn)價格下行使得小微企業(yè)在續(xù)做授信時面臨原抵押資產(chǎn)縮水，可貸款額度下降的尷尬；另一方面，當前金融機構(gòu)對貸款的抵押要求普遍提高，某行甚至在信貸政策中提出房地產(chǎn)抵押占比每年提升2個百分點的剛性要求。但小微企業(yè)能夠提供抵押的土地往往是集體土地，常州地區(qū)目前僅在武進區(qū)可辦理集體工業(yè)用地抵押，且需要房、地雙證齊全，這些因素降低了小微企業(yè)抵押貸款的可得性。此外，受“擔保圈”風險影響，企業(yè)間擔保意愿大幅降低，進一步加大了小微企業(yè)擔保落實難度。

（三）“類平臺”投放沖動不減。雖然金融機構(gòu)對監(jiān)管部門名單內(nèi)的政府融資平臺的授信不斷趨嚴，但名單外政府背景的“類平臺”貸款仍然保持較快增長。一些金融機構(gòu)仍然青睞于對“類平臺”進行投放的主要動因在于：一是這些客戶或項目一般單筆貸款額度較大，貸后管理和維護的成本相對較??；二是從經(jīng)驗來看，“類平臺”風險暴露不多，資產(chǎn)質(zhì)量相對較好；三是對于部分納入地方政府性債務名單預期較強的“類平臺”，貸款安全性相對較高，但一旦地方政府性債務甄別清單出臺，政府背景企業(yè)授信料將進一步收緊，因此一些金融機構(gòu)趁著當前政策真空期，加快對這些“類平臺”進行信貸投放。

（四）存量貸款盤活難度大。在監(jiān)管部門規(guī)模調(diào)控、存款增長難度加大等因素影響下，金融機構(gòu)的貸款新增規(guī)模相對緊張，結(jié)構(gòu)調(diào)整還需要依靠存量貸款的盤活。但在貸款存量結(jié)構(gòu)中，傳統(tǒng)落后行業(yè)、平臺及“類平臺”等固化了相當規(guī)模的貸款。一方面，這些落后行業(yè)雖然是金融機構(gòu)重點壓退對象，但不少企業(yè)處于“一退就死”的狀況，使得金融機構(gòu)不得不顧慮資產(chǎn)的安全性；另一方面，前幾年投放的平臺及“類平臺”貸款多為中長期貸款，動輒5年、10年以上，短期調(diào)整空間并不大。

四、對策建議

（一）加大對實體經(jīng)濟的信貸支持力度。一方面，將信貸支持重點逐步聚焦到弱周期性區(qū)域特色行業(yè)和戰(zhàn)略性新興行業(yè)上來，通過信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整帶動地方經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級；另一方面，對敏感和受調(diào)控行業(yè)，避免“一刀切”式的信貸退出，這些行業(yè)技術改造、產(chǎn)品創(chuàng)新方面的資金需求仍應予以支持，為行業(yè)轉(zhuǎn)型升級和長期發(fā)展提供有力的資金后盾。

（二）提升小微企業(yè)金融服務水平。積極創(chuàng)新和拓展小微信貸業(yè)務，真正將加大小微企業(yè)金融支持落到實處。研究小微企業(yè)融資需求特點，進一步優(yōu)化信貸流程，擴大抵質(zhì)押范圍，創(chuàng)新和推廣更貼近市場的產(chǎn)品和服務；推進模式化授信方式，充分搭建和挖掘政府、協(xié)會等營銷平臺，拓寬批量作業(yè)渠道；針對小微企業(yè)弱質(zhì)性特征，適度提高風險容忍度，提高貸款可得性。

（三）加強政府類貸款的審慎管理。嚴格執(zhí)行國家相關調(diào)控和管理政策，圍繞地方政府性債務清理甄別工作開展政府類貸款項目的分類管理；持續(xù)關注相關貸款主體的資金來源和還款能力，全面管控其整體負債規(guī)模，并加強委托貸款、信托等表外渠道與傳統(tǒng)信貸的風險隔離；積極通過探索參與PPP模式項目，加大對新型城鎮(zhèn)化建設、綠色信貸的支持力度。

（作者單位：人民銀行常州市中心支行）