民營(yíng)銀行的春天

楊英杰

1月4日，李克強(qiáng)總理在考察中國(guó)首家互聯(lián)網(wǎng)民營(yíng)銀行——深圳前海微眾銀行時(shí)表示，微眾銀行一小步，金融改革一大步。

李克強(qiáng)之所以這樣講，是因?yàn)樵谥行∥⑵髽I(yè)已日益成為中國(guó)就業(yè)的主力軍和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的重要貢獻(xiàn)者的當(dāng)下，它們亟須的金融服務(wù)與其要求相距甚遠(yuǎn)，不僅嚴(yán)重影響了企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)，也在很大程度上制約了企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的空間。

統(tǒng)計(jì)表明，目前，中小微企業(yè)貢獻(xiàn)了中國(guó)60%以上的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，50%以上的稅收，并創(chuàng)造了中國(guó)80%的城鎮(zhèn)就業(yè)，但只占到全部貸款授信的40%。在融資渠道中，只有極少部分中小企業(yè)通過(guò)直接融資（主要是股票市場(chǎng)）實(shí)現(xiàn)資金融通，絕大多數(shù)的中小企業(yè)都是通過(guò)間接融資（主要是銀行貸款）來(lái)滿足資金需要的。

我國(guó)的銀行業(yè)高度集中， 而中小微企業(yè)的貸款規(guī)模小， 信息不對(duì)稱問(wèn)題嚴(yán)重， 并且往往缺乏足夠的固定資產(chǎn)， 這就使得大銀行在向中小微企業(yè)貸款時(shí)感到“成本高、抵押難、風(fēng)險(xiǎn)大”，貸款意愿不高。“成本高”主要是指貸款的單位成本高。銀行每筆貸款的人力、技術(shù)等交易成本實(shí)際上差別并不大，而中小微企業(yè)的貸款規(guī)模比大型企業(yè)要小得多，所以單位貸款的交易成本就顯得非常高。“抵押難”，一方面是因?yàn)橹行∥⑵髽I(yè)往往缺乏足夠的固定資產(chǎn)， 另一方面也是因?yàn)榈盅旱某绦蚍爆?、評(píng)估費(fèi)用高，加大了融資成本?！帮L(fēng)險(xiǎn)大”是由信息不對(duì)稱，主要體現(xiàn)在銀行對(duì)中小微企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)狀況和將來(lái)的盈利前景難以做出準(zhǔn)確的判斷：中小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)透明度低、缺乏規(guī)范的會(huì)計(jì)制度;企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)方式靈活，生產(chǎn)的不確定性大。在這些因素的共同作用下，銀行更偏好于向大企業(yè)貸款，而不愿意向中小微企業(yè)貸款。

中小微企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)貸款融資困難并不是中 國(guó)獨(dú)有的現(xiàn)象，而是全球性問(wèn)題。實(shí)證研究表明，在企業(yè)規(guī)模和企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)融資比率之間，存在明顯的負(fù)相關(guān)關(guān)系。

問(wèn)題倒逼改革。放松銀行業(yè)的準(zhǔn)入限制，發(fā)展以民營(yíng)銀行為主的地方中小銀行，完善城市和農(nóng)村信用合作社，建立一個(gè)以中小金融機(jī)構(gòu)為主體的金融體系，是解決中小微企業(yè)融資問(wèn)題的根本辦法。融資難融資貴問(wèn)題已經(jīng)嚴(yán)重影響到了中小微企業(yè)的生存，進(jìn)而對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了明顯的阻礙。

民營(yíng)銀行的出現(xiàn)，將在很大程度上優(yōu)化中國(guó)金融生態(tài)。相較于國(guó)有大型商業(yè)銀行，民營(yíng)銀行資本相對(duì)不足，規(guī)模相對(duì)較小，這些看似缺點(diǎn)的特征天然地決定了其服務(wù)于中小微企業(yè)的必然性。比如，美國(guó)有七八千家社區(qū)性質(zhì)銀行，天生不具備競(jìng)爭(zhēng)大客戶的能力，專注中小微企業(yè)是其不二選擇。小銀行易于和小企業(yè)保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的融資關(guān)系，從而形成相應(yīng)的信息和交易成本優(yōu)勢(shì)。民營(yíng)銀行在發(fā)展初期一般立足于本地，對(duì)當(dāng)?shù)氐膶?shí)際貸款人經(jīng)濟(jì)背景、家庭背景等有更為深入的了解，貸款征信成本相對(duì)較低，能發(fā)揮貼近當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)、獲取客戶信息便捷、決策鏈條相對(duì)較短等地緣優(yōu)勢(shì)和信息成本優(yōu)勢(shì)，這種“地緣”因素對(duì)貸款人的約束更大，更有利于降低銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)為民營(yíng)銀行的適時(shí)崛起提供了極其有利的外部條件。新成立的民營(yíng)銀行沒(méi)有傳統(tǒng)國(guó)有商業(yè)銀行的人員、技術(shù)包袱，可以直接注入互聯(lián)網(wǎng)基因。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，民營(yíng)銀行能夠?qū)€(gè)人、客戶、中小微企業(yè)、優(yōu)秀金融機(jī)構(gòu)，打造成一個(gè)良好的金融生態(tài)圈。以深圳前海微眾銀行為例，其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)可以歸結(jié)為“互聯(lián)網(wǎng)基因”“創(chuàng)新”和“連接”。銀行主要股東騰訊依托其在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)和經(jīng)驗(yàn)，使得客戶能更便捷地獲得差異化的特色金融服務(wù)。微眾銀行也能夠結(jié)合騰訊廣大的客戶基礎(chǔ)、充沛的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品數(shù)據(jù)、便利的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，為消費(fèi)者提供低成本、高便利性、普惠性的金融產(chǎn)品。同時(shí)，微眾銀行也可以利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析，有利于強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控。

民營(yíng)銀行的出現(xiàn)，在增加金融供給總量并優(yōu)化金融供給結(jié)構(gòu)的同時(shí)，其利用創(chuàng)新手段特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過(guò)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控進(jìn)一步提高金融服務(wù)的水平，能夠倒逼傳統(tǒng)金融改革。這對(duì)于中國(guó)金融生態(tài)的優(yōu)化，進(jìn)而對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)生態(tài)的優(yōu)化，將會(huì)起到難以估量的作用。李克強(qiáng)總理在參觀微眾銀行時(shí)所說(shuō)，“給你們一個(gè)便利的環(huán)境，溫暖的春天?！闭\(chéng)如此，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的春天相信也會(huì)很快到來(lái)。

（作者系中央黨校副教授）