互聯(lián)網(wǎng)金融：解決小微企業(yè)融資難的突破口

王俊仙

(華東師范大學(xué)，上海 200241)

資金是企業(yè)正常運(yùn)作的保證，但由于資源錯(cuò)配、金融體系發(fā)展不完善等原因中國(guó)企業(yè)尤其是小微企業(yè)融資難問題，一直是政府關(guān)注的重點(diǎn)。小微企業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中起著具足輕重的地位，占我國(guó)一半以上GDP，也貢獻(xiàn)了一半以上的稅收收入，但是傳統(tǒng)金融如銀行等提供的貸款不到企業(yè)貸款總額的30%，明顯無法與其貢獻(xiàn)相匹配。而到底如何能夠促使小微企業(yè)獲得足額的外部融資呢，仍是從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)著手還是尋找更新型的融資模式呢？

一、互聯(lián)網(wǎng)金融和小微企業(yè)融資

小微企業(yè)由于本身規(guī)模小、管理理念相對(duì)落后、產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)附加值低和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大等原因，銀行為主的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)并不愿給予貸款。而雖然這些企業(yè)中并不缺乏高科技、創(chuàng)新型企業(yè)但由于銀行由于信息不對(duì)稱無法切實(shí)了解小微企業(yè)、使小微企業(yè)的整體信用偏低，而為了自身風(fēng)險(xiǎn)控制和交易規(guī)模效應(yīng)，即使優(yōu)秀的小微企業(yè)也難以從傳統(tǒng)金融中獲得申請(qǐng)的貸款。

互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資間有著天然的關(guān)聯(lián)性和高度匹配的基因，在小微企業(yè)融資問題凸顯的近幾年迅速擴(kuò)張發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能夠切實(shí)滿足小微企業(yè)融資期限短、需求緊迫但數(shù)量小的特點(diǎn)，其資金來源于大眾的碎片化投資，正好能夠?yàn)槠髽I(yè)提供小額資金需求，因而相對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)至少在對(duì)小微企業(yè)提供貸款的可得性和匹配性上是有著無可替代的優(yōu)勢(shì)。另外，由于網(wǎng)絡(luò)借貸顧名思義只要互聯(lián)網(wǎng)可到達(dá)的地方，都可以獲得投資或貸款，無論需要資金的企業(yè)在如何偏遠(yuǎn)的地區(qū)還是可以向網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)申請(qǐng)貸款。而互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)也給了投資者和融資者機(jī)會(huì)自己選擇，通過自我申請(qǐng)或投資的過程，不但雙方能夠更了解對(duì)方進(jìn)行雙贏的交易，而且作為借貸中介的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也不需要另外的交易成本，只是提供了平臺(tái)，可以投資者獲得更有利的投資收益、小微企業(yè)獲得更優(yōu)惠的低成本的資金。而隨著交易雙方的了解，平臺(tái)輔助提供專業(yè)化的金融服務(wù)，小微企業(yè)也能獲得個(gè)性化的符合本企業(yè)融資需求的貸款。

互聯(lián)網(wǎng)金融不但能夠借助平臺(tái)提供門檻低、成本低、個(gè)性化的交易，也能較好地緩解傳統(tǒng)借貸中的核心問題信息不對(duì)稱現(xiàn)象，無論是專業(yè)的信息評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)還是傳統(tǒng)銀行等機(jī)構(gòu)都因小企業(yè)財(cái)務(wù)資料較混亂、披露信息真實(shí)可靠性不足，導(dǎo)致小微企業(yè)信用評(píng)估不高。而互聯(lián)網(wǎng)金融可以利用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)和搜索引擎等更好地挖掘企業(yè)信息，而在平臺(tái)上進(jìn)行借貸需要除了最初的信息驗(yàn)證外，相關(guān)的交易也會(huì)隨時(shí)記錄，從而對(duì)小微企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)和交易有著動(dòng)態(tài)了解，另外平臺(tái)都配有專門的信息評(píng)估體系，能夠更好地了解或更準(zhǔn)確地小微企業(yè)并進(jìn)行實(shí)施監(jiān)督?；ヂ?lián)網(wǎng)信息共享和開放既給了互聯(lián)網(wǎng)金融如P2P企業(yè)等降低給小微企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)，也更為其提供更適合的服務(wù)和未來合作機(jī)會(huì)。值得一提的是，像P2B、P2P等網(wǎng)絡(luò)借貸的放貸時(shí)間只要7天左右有的甚至2～3天就能獲得資金，但銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)要審批流程平均需要3個(gè)月左右，可以為小微企業(yè)在緊急獲得資金時(shí)及時(shí)獲得貸款。所以，相比傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融是小微企業(yè)融資的新選擇，而且可以成為解決小微企業(yè)融資難問題的突破口。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融更好支持小微企業(yè)融資的政策建議

互聯(lián)網(wǎng)金融在解決小微企業(yè)融資問題上有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，但問題也突出，今年P(guān)2P發(fā)展顯著但是像P2P企業(yè)不良貸款率上升、信用下降(網(wǎng)絡(luò)詐騙、攜款潛逃等)也讓客戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的長(zhǎng)期發(fā)展和安全存在疑慮。實(shí)際上，無論是專門的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還是銀行強(qiáng)大支持下的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)由于目前互聯(lián)網(wǎng)金融還在其發(fā)展初期，提供的融資服務(wù)和運(yùn)營(yíng)機(jī)制等都存在各式各樣的問題，需要在時(shí)間和市場(chǎng)的考驗(yàn)下，慢慢摸索、修正，最終形成真正能夠解決我國(guó)小微企業(yè)融資問題的成熟融資體系。

基于上述認(rèn)識(shí)，筆者認(rèn)為應(yīng)從以下幾方面來促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展使其更好地支持小微企業(yè)成長(zhǎng)：

(一)政策傾斜

對(duì)于這一新興和創(chuàng)新的融資模式政府應(yīng)該給予支持，最新政府工作報(bào)告在基于國(guó)家戰(zhàn)略和長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃的角度，提出“讓金融成為一池活水，更好地澆灌小微企業(yè)、‘三農(nóng)’等實(shí)體經(jīng)濟(jì)之樹”，賦予地方政府對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)政策一定程度的自由，讓其可以按照地區(qū)實(shí)際情況制定更合理高效的政策，鼓勵(lì)該產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，如北京海淀區(qū)就發(fā)布了為了支持小微企業(yè)融資對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供政策傾斜和優(yōu)惠的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的意見》，對(duì)P2P或第三方支付企業(yè)為小微企業(yè)提供貸款或重點(diǎn)目標(biāo)客戶的進(jìn)行補(bǔ)貼包括業(yè)務(wù)增量和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼，同時(shí)貼息支持屬于國(guó)家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)或國(guó)家地區(qū)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展獲得貸款的企業(yè)，從融資雙方共同給予一定的優(yōu)惠政策既支持金融行業(yè)的發(fā)展，又為小微企業(yè)融資傾斜。因而，不只是地區(qū)中央層面，不應(yīng)僅考慮小微企業(yè)本身來解決融資本身，也應(yīng)從小微企業(yè)的融資渠道角度考慮提出相關(guān)政策，鼓勵(lì)提供融資的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展，給予多方面支持和政策傾斜，推進(jìn)中小企業(yè)融資問題的解決。

(二)融資環(huán)境的改善

互聯(lián)網(wǎng)融資環(huán)境的健康是該行業(yè)健康發(fā)展、切實(shí)為小微企業(yè)提供所需貸款不可缺少的條件。網(wǎng)貸平臺(tái)的借貸需要交易雙方的信用來維持，若詐騙、不信任充斥，既不利于互聯(lián)網(wǎng)金融本身的發(fā)展，也損害了小微企業(yè)利益，這種創(chuàng)新的融資方式并未提供新的融資可能，因而在現(xiàn)在發(fā)展初期改善網(wǎng)絡(luò)融資的環(huán)境事關(guān)重要。首先，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)于小微企業(yè)信息和數(shù)據(jù)應(yīng)該是真實(shí)的，這除了平臺(tái)本身信用評(píng)估體系的建立外，整個(gè)社會(huì)大的信用體系的建立是關(guān)鍵；另外，現(xiàn)在的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)仍在發(fā)展中，如何真正做到網(wǎng)絡(luò)的開放共享，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等工具更有效的使用挖掘數(shù)據(jù)分析信息，使網(wǎng)絡(luò)中信息不僅是自由傳播的而且是真實(shí)準(zhǔn)確的信息，那么互聯(lián)網(wǎng)金融也是可以達(dá)到銀行等大型機(jī)構(gòu)的信用的。其次，在信息共享的同時(shí)，要做好剽竊等侵權(quán)行為，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)世界的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，當(dāng)小微企業(yè)在借貸平臺(tái)提出了專項(xiàng)貸款的項(xiàng)目尤其是創(chuàng)意類項(xiàng)目時(shí)做到保密，維護(hù)企業(yè)利益；在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)時(shí)，可以尋求傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的參與和現(xiàn)在專門的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)共同合作，從而建立一個(gè)更加信任和安全的融資環(huán)境。最后，改善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的融資環(huán)境，少不了一個(gè)專門的協(xié)會(huì)或組織自律的來管理、監(jiān)督行業(yè)的經(jīng)營(yíng)交易、動(dòng)態(tài)發(fā)展，使網(wǎng)絡(luò)借貸健康發(fā)展走向成熟。

(三)法律的完善

互聯(lián)網(wǎng)金融能夠切實(shí)為小微企業(yè)提供資金支持，離不開網(wǎng)貸平臺(tái)的健康發(fā)展，有效的監(jiān)督就必不可少。而沒有相關(guān)的法律和法律體系，就無法明確界定合法和非法的邊界，沒有執(zhí)行監(jiān)督依據(jù)和保障，容易在融資業(yè)務(wù)中讓不良企業(yè)鉆空子，影響了交易的進(jìn)行和行業(yè)整體發(fā)展。因而為了解決在互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中，無論是交易雙方產(chǎn)生的不信任、沖突還是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資的范圍和交易規(guī)范的誤解更有甚者這種新型融資工具為犯罪分子利用的情況，都需要有相關(guān)的法律來規(guī)范。首先對(duì)P2P、P2B和眾籌等網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)要明確其性質(zhì)、基本組織形式和交易范圍，降低因非法集資等造成的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)合法、規(guī)范發(fā)展。其次，由于互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展初期，現(xiàn)有的法律缺乏普遍硬性約束，有必要時(shí)可以借鑒國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家如何規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)融資并使監(jiān)督更有效率，美國(guó)結(jié)合《證券法》提出了《初創(chuàng)期企業(yè)推動(dòng)法案》增強(qiáng)了小微企業(yè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的融資信心和意愿，保證了小微融資的經(jīng)濟(jì)性和便捷性并以不損害小額投資者的利益為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基本目標(biāo)；而2014年4月起，作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)源地的英國(guó)依據(jù)《消費(fèi)者信貸法》將互聯(lián)網(wǎng)信貸并入消費(fèi)信貸市場(chǎng)的范疇由公平交易管理局進(jìn)行監(jiān)管，P2P正式由金融行為監(jiān)管局(FCA)監(jiān)管，加大了網(wǎng)貸平臺(tái)交易行為的監(jiān)管力度。另外，由于網(wǎng)絡(luò)信貸的發(fā)展未來潛力巨大也會(huì)出現(xiàn)各種創(chuàng)新，在法律方面也應(yīng)隨之完善，促使其更好地為小微企業(yè)融資服務(wù)。

(四)開展宣傳教育活動(dòng)

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展需要大眾的參與和監(jiān)督，從小微企業(yè)角度，了解這種新型的融資方式和相關(guān)金融知識(shí)減少受騙可能性，運(yùn)用科學(xué)的決策方法更有效的獲得融資；對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來說提高自身的金融服務(wù)水平、管理素質(zhì)有利于企業(yè)的發(fā)展和知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)；而對(duì)于社會(huì)大眾來說，了解互聯(lián)網(wǎng)金融多了一種新的投資方式并能保護(hù)自己的利益。另外，從社會(huì)來說向社會(huì)宣傳互聯(lián)網(wǎng)融資有利于其經(jīng)營(yíng)環(huán)境的改善(守約誠(chéng)信)和整體的穩(wěn)步發(fā)展。因而社會(huì)各方應(yīng)該積極參與、承擔(dān)自己的社會(huì)責(zé)任盡可能利用報(bào)刊、廣播、網(wǎng)絡(luò)和電視等大眾媒體并增強(qiáng)與其合作通過多種方式、多渠道向大眾尤其是小微企業(yè)宣傳互聯(lián)網(wǎng)金融并進(jìn)行一定網(wǎng)絡(luò)融資知識(shí)的教育和培訓(xùn)，促使小微企業(yè)能夠成為合格的融資方，這樣網(wǎng)絡(luò)借貸必然會(huì)更好地為小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)。

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