天使匯：不為創(chuàng)業(yè)而創(chuàng)業(yè)

胡柯

“我曾是一個持續(xù)不成功的創(chuàng)業(yè)者”。天使匯創(chuàng)始人之一兼CEO蘭寧羽提起從前的經(jīng)歷笑著和記者如是說，但是“天使匯將是我最后一次創(chuàng)業(yè)”。

天使匯于2011年11月11日11時11分正式上線，定義為讓靠譜的錢找到靠譜的項(xiàng)目，是一個天使眾籌平臺。上線之后，天使匯基本上每天都會有一兩百個項(xiàng)目進(jìn)入待審核列表。3個月后，天使匯物色項(xiàng)目超過4000個，入駐近200位國內(nèi)外天使投資人。

2013年10月30日中午12點(diǎn)，天使匯在自己的籌資平臺啟動眾籌，為自己尋求投資。六個小時后，天使匯官方微博發(fā)布信息稱已籌資510萬元，500萬元人民幣的自眾籌目標(biāo)超額完成。截至11月20日，籌資總額更是超過3000萬元。

“事實(shí)上，后臺的認(rèn)購額已經(jīng)超過1個億了，但我們不會接受這么多的錢?！碧m寧羽告訴記者，“天使匯并不缺錢，之所以有這次自眾籌，是為了給天使匯上那些活躍的投資人一個回饋，也為了找到更好的伙伴和我們一起成長，同時也是為了給創(chuàng)業(yè)者一個參考，即什么樣的創(chuàng)意能吸引到投資者?！?/p>

發(fā)展至今，天使匯通過認(rèn)證的天使投資人達(dá)?700?余人，登記的創(chuàng)業(yè)者?33000?多個，登記的項(xiàng)目?10000?多個，被審核通過可進(jìn)行信息披露的項(xiàng)目有?1200?多個，完成融資的項(xiàng)目?70?多個，其中?14%?的項(xiàng)目有創(chuàng)新發(fā)明意義，融資規(guī)模達(dá)?2?億多元，逾八成項(xiàng)目的融資額在?100?萬-500?萬元之間，這?700?多位天使投資人每年在天使匯上的投資能力達(dá)?65?億元，成為中國早期投資領(lǐng)域排名第一的投融資互聯(lián)網(wǎng)平臺。

天使匯，短短三年時間，為什么會發(fā)展的如此迅速？

毒辣的眼光

蘭寧羽經(jīng)常提起的一個詞是“靠譜”，靠譜的錢，靠譜的項(xiàng)目。

曾經(jīng)，天使投資人徐小平說過：“我眼里的靠譜就是團(tuán)隊的領(lǐng)導(dǎo)者充滿激情、有想法、有計劃、有行動，也就是人靠譜?！倍焓箙R似乎也是有著同樣的想法。

天使匯有自己的焦點(diǎn)，關(guān)注的項(xiàng)目和企業(yè)主要有三類：TMT（以互聯(lián)網(wǎng)為主）;尖端技術(shù)背景的項(xiàng)目和企業(yè);傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中具有技術(shù)創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新的企業(yè)。

除了這些背景之外，蘭寧羽說：“創(chuàng)業(yè)者不能為了創(chuàng)業(yè)而創(chuàng)業(yè)，他必須清楚地知道自己現(xiàn)在和未來想要什么。”而且對于要上平臺融資的所有創(chuàng)業(yè)企業(yè)，天使匯都會約見，約見之后，才決定該創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目是不是要放到平臺上進(jìn)行融資。

天使匯有專業(yè)團(tuán)隊對項(xiàng)目進(jìn)行多輪淘汰，大約只有5%～8%的項(xiàng)目能最終和投資人見面。

滴滴打車，是我們都很熟悉的一款打車軟件，但是很少人知道滴滴打車融到的第一桶金就是來自于天使匯，在這一平臺上，滴滴打車完成了千萬美元級別融資。

還有黃太吉，很快從一家只有13張桌子的小店到遍布大街小巷，它的第一桶金也是來自于天使匯。

當(dāng)然，除了這兩家還有我們熟悉的以問答方式為切入的語音分享社區(qū)——聲聲?（后獲得徐小平投資）;以女性月經(jīng)問題為切入點(diǎn)的私密社交工具——大姨嗎;軟硬件設(shè)備結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)的環(huán)境音樂電臺——LavaRadio;基于地理位置的包打聽社區(qū)——面包圈;更符合中國市場需要的?Windows?Phone?中文應(yīng)用商店——WP?應(yīng)用匯;為醫(yī)生開發(fā)最專業(yè)的移動醫(yī)學(xué)應(yīng)用——杏樹林等。

這些企業(yè)的創(chuàng)始人每一個天使匯都很熟悉。其實(shí)，了解創(chuàng)業(yè)者只是天使匯做的第一步。“很多的創(chuàng)業(yè)者并不知道要怎樣打動投資者，可能他有很好的項(xiàng)目，但是因?yàn)槿狈?jīng)驗(yàn)，所以在融資階段就擱淺了?！?/p>

蘭寧羽和他得伙伴是一群一直走在創(chuàng)業(yè)路上的人，蘭寧羽自己就曾創(chuàng)業(yè)7次，他的伙伴也都是對創(chuàng)業(yè)非常熟悉的人。他們知道創(chuàng)業(yè)者的難處，明白他們的需要，所以，在看準(zhǔn)了創(chuàng)業(yè)者之后，他們會傾盡全力幫助創(chuàng)業(yè)者獲得投資，幫助他們成長。

而對于投資人，他們依然挑剔。

“領(lǐng)投+跟投”機(jī)制

創(chuàng)業(yè)者融資難，我們可能不難理解，但是對于投資人也同樣挑剔，很多人并不理解。蘭寧羽告訴記者，對于投資人他們也是要約見的，并不是每個人都可以成為天使匯的投資人，對投資人的考察主要來自于實(shí)力和影響力。

所以，草根投資在天使匯是行不通的，而且天使匯有一群經(jīng)驗(yàn)豐富的投資人，他們對天使匯感興趣的行業(yè)很熟悉。于是，為了讓更多的投資人能辨別好的項(xiàng)目。2013年?1?月，天使匯創(chuàng)造性地推出“快速團(tuán)購優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)公司股權(quán)”的快速合投功能。

其實(shí)這種方式并不是天使匯獨(dú)創(chuàng)。美國網(wǎng)站kickstarter應(yīng)該是這種方式的初創(chuàng)者，該網(wǎng)站通過搭建網(wǎng)絡(luò)平臺面對公眾籌資，讓有創(chuàng)造力的人可能獲得他們所需要的資金，以便使他們的夢想有可能實(shí)現(xiàn)。

這種模式的興起打破了傳統(tǒng)的融資模式，每一位普通人都可以通過該種眾籌模式獲得從事某項(xiàng)創(chuàng)作或活動的資金，使得融資的來源者不再局限于風(fēng)投等機(jī)構(gòu)，而可以來源于大眾。在歐美逐漸成熟并推廣至亞洲、中南美洲、非洲等發(fā)展中地區(qū)。

天使匯快速合投的特點(diǎn)在于，有個“領(lǐng)投”。

“我特別想投資一些新科技創(chuàng)業(yè)公司，但是我不懂這個圈子，分不出哪個好，哪個有潛力。有朋友介紹給我一些項(xiàng)目，那些創(chuàng)業(yè)者也說得頭頭是道，我心里就特別矛盾，如果說有個圈內(nèi)的人領(lǐng)投，或者和我合伙投，那么我會毫不猶豫投錢?！边@曾是一位企業(yè)家告訴記者的話。

天使匯就是看準(zhǔn)了這里的缺憾，所以創(chuàng)建了“領(lǐng)投+合投”的方式?！翱焖賵F(tuán)購優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)公司股權(quán)”上線僅14?天就獲得開門紅，成功為創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目?LavaRadio?募得?335?萬元人民幣的資金，比預(yù)定融資目標(biāo)?250?萬元超出?34%。這是國內(nèi)第一個在網(wǎng)絡(luò)平臺上眾籌成功的項(xiàng)目，也是天使眾籌完成的第一單，從而使天使匯升級為眾籌融資平臺。

據(jù)蘭寧羽介紹，天使匯“快速合投”最快的項(xiàng)目僅用?40?分鐘就融資到?100?萬元，所有項(xiàng)目平均眾籌融資時間是兩周左右，融資最高的項(xiàng)目達(dá)?500?萬元，最少的有?50?萬元，平均一個項(xiàng)目的股東投資人數(shù)為?5?名。

快速合投的精髓是領(lǐng)投人，領(lǐng)投人的主要作用在于對項(xiàng)目的估值，發(fā)揮定價作用，從而幫助項(xiàng)目完善?BP，確定跟投人。

進(jìn)退之間

天使匯的商業(yè)模式看上去很完美，但是，蘭寧羽卻告訴記者，他們現(xiàn)在還處于戰(zhàn)略性虧損階段。

因?yàn)樵谔焓箙R這個平臺上，所有的資金并不是天使匯來保管，他們盈利的渠道來自于收取項(xiàng)目的傭金和自投項(xiàng)目。作為曾經(jīng)是創(chuàng)業(yè)者的天使匯創(chuàng)業(yè)者們來說，收取傭金也是一個反反復(fù)復(fù)的過程。

“剛開始是免費(fèi)的，后來收取了一些費(fèi)用，但是看到創(chuàng)業(yè)者的艱辛，又改成免費(fèi)的了?！边@也就意味著，天使匯成了一個基本上免費(fèi)發(fā)布項(xiàng)目的平臺。而自投項(xiàng)目，需要很長的時間才能看見回報，這就讓天使匯的地位很尷尬。

為此，在公司的管理上，天使匯也采用了極簡模式，“能外包的就外包?！蔽覀冊谔焓箙R能看到的工作人員都是天使匯的核心人員。蘭寧羽希望，這個平臺能健康的成長，吸引更多的人才進(jìn)來，而他和他的伙伴還在探索更多新的模式。他很神秘地告訴記者，現(xiàn)在還不方便說，以后會有很多驚喜。

不一樣的眾籌

[專訪天使匯CEO蘭寧羽]

天使投資，是一塊新興領(lǐng)域。在發(fā)達(dá)國家，天使投資是激勵創(chuàng)新的重要力量，在美國就有?30?萬左右的活躍天使投資人，而我國只有?1000?多位，與中國龐大的高凈值人群相比不成比例。

目前，我國的天使投資領(lǐng)域被一種被動和盲目的迷霧籠罩著，需要有一股力量吹散這些迷霧，來激活更多的潛在天使投資人。而天使匯則能夠解決傳統(tǒng)投資過程中的痛點(diǎn)和問題。

《小康·財智》：今年投資人數(shù)的增長是多少？

蘭寧羽：截至2014年11月，天使匯平臺上的注冊投資人共計15841人，其中認(rèn)證投資人為1881人，同比增長160%。

《小康·財智》：在平臺上提供的項(xiàng)目數(shù)量和融資額度去年有多少？今年有多少？

蘭寧羽：截至2013年11月，天使匯平臺上的注冊創(chuàng)業(yè)者有33000余人，注冊創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目有10000余個，其中70個項(xiàng)目成功完成融資，融資總額為2.5億元人民幣。

截至2014年11月，天使匯平臺上的注冊創(chuàng)業(yè)者有81291人，同比增長約150%;注冊創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目有25059個，同比增長約150%。其中230個項(xiàng)目成功完成融資，同比增長230%;融資總額為10億元人民幣，同比增長300%。

《小康·財智》：現(xiàn)在天使匯面臨的最大的難題是什么？

蘭寧羽：主要還是人才招聘。天使匯采用每個人都是面試官的面試規(guī)則，也就是說，只要有一個人不滿意，那么，面試者就不能加入這個團(tuán)隊，而且本身因?yàn)樾枰亩际呛诵娜瞬?，所以難度更高，目前，我們一直處在人手不夠的狀態(tài)。

《小康·財智》：天使匯有一個一百倍天使加速器，這個產(chǎn)品的情況如何？

蘭寧羽：100X是由天使匯十幾位具備持續(xù)創(chuàng)業(yè)和投資經(jīng)歷的天使投資人聯(lián)合推出的旨在幫助早期創(chuàng)業(yè)者快速發(fā)展的創(chuàng)業(yè)加速器。無論產(chǎn)品已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利還是尚處于概念階段，皆可申請加入。通過完整面試流程的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊不僅可以獲得至少150萬元人民幣投資，在?100?天的加速中還會得到這些投資人的幫助，更有眾多連續(xù)創(chuàng)業(yè)者如王興、陳華、王峰等大咖分享獨(dú)門絕技，畢業(yè)之后?100X?加速器的資源網(wǎng)絡(luò)仍會源源不斷給予團(tuán)隊支持。

為了能夠讓更多投資人參與到?100X??精品項(xiàng)目的投資當(dāng)中，100X?在項(xiàng)目招募完畢之后迅速成立?100X?跟投基金，基金在上線一周內(nèi)完成超募。為了保障創(chuàng)業(yè)者和投資人能良好溝通，第一期?100X??跟投基金嚴(yán)選與?5?家創(chuàng)業(yè)公司相匹配的智慧投資人?；鹬械拿恳晃?LP?都擁有相關(guān)行業(yè)創(chuàng)業(yè)背景，確保每一位投資人都能為創(chuàng)業(yè)者帶來額外價值。

《小康·財智》：眾籌面臨著非常敏感的政策法規(guī)問題，比方說非法集資、募資對象的人數(shù)限制等等，天使匯如何處理這些棘手的政策法規(guī)問題？

蘭寧羽：首先一個是股權(quán)眾籌中涉及到一些公司法的問題，同時還可能面臨非法集資的問題。天使匯必須嚴(yán)格遵守“針對不特定的對象募資不得超過200人”的規(guī)定，雖然公司希望針對年收入20～30萬元的年輕人提供小微天使投資項(xiàng)目，但由于此類投資人可投資金額較少，單個項(xiàng)目投資人數(shù)可能超過規(guī)定，因此，天使匯當(dāng)前主要還是面向?qū)I(yè)投資人。為了規(guī)避風(fēng)險，天使匯目前操作不實(shí)行“標(biāo)準(zhǔn)化”，而是就每一個項(xiàng)目進(jìn)行具體商談，并且完全線下完成。

《小康·財智》：未來還會關(guān)注哪些領(lǐng)域？

蘭寧羽：未來，除了科技領(lǐng)域，我們將更多關(guān)注轉(zhuǎn)型升級的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，比如線下零售業(yè)、服務(wù)業(yè)和連鎖業(yè)，幫助這些小微企業(yè)提升融資能力的同時，在平臺迅速完成融資。