基于園區(qū)中小企業(yè)融資困境及對策的思考

周岐余

基于園區(qū)中小企業(yè)融資困境及對策的思考

周岐余

近年來，我國社會經(jīng)濟飛速發(fā)展，中小企業(yè)更是得到了長足的發(fā)展。但是，中小企業(yè)融資難問題越來越成為其發(fā)展的瓶頸，嚴重阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。本文基于六安集中示范園區(qū)的視角，分析了園區(qū)內(nèi)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，并提出了幾點對策和建議。

中小企業(yè)；融資；對策

自六安集中示范園區(qū)設(shè)立以來，“調(diào)整與提升”、“生態(tài)與持續(xù)發(fā)展”、“綠色產(chǎn)業(yè)”成為東部新城工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵詞，在轉(zhuǎn)型發(fā)展“活水”的滋潤下，市示范園區(qū)工業(yè)發(fā)展勢頭更加強勁。去年示范園區(qū)規(guī)模以上企業(yè)達54家，實現(xiàn)規(guī)模工業(yè)總產(chǎn)值92億元，完成固定投資45億元，其中工業(yè)轉(zhuǎn)型、結(jié)構(gòu)調(diào)整等投資達25億元在重點工業(yè)項目建設(shè)中，財政收入突破3億元，2014年全年財政收入增長幅度達98%。示范園區(qū)搶抓國家推進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的有利時機，著力引進一批高新技術(shù)的龍頭企業(yè)，優(yōu)化園區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加速產(chǎn)業(yè)升級；同時園區(qū)高度重視發(fā)展現(xiàn)代服務業(yè)，把發(fā)展現(xiàn)代服務業(yè)作為提升新城活力的重要手段，大力培育新興服務業(yè)，促進園區(qū)現(xiàn)代服務業(yè)健康發(fā)展，園區(qū)上下已形成了發(fā)展服務業(yè)的良好氛圍；商貿(mào)服務業(yè)發(fā)展規(guī)模不斷擴大，結(jié)構(gòu)和質(zhì)量得到改善，已成為拉動園區(qū)經(jīng)濟增長的重要力量。園區(qū)招商引資、征地拆遷、土地一級開發(fā)等工作有序開展，高歌猛進，財政收入高速增長，經(jīng)濟發(fā)展勢頭迅猛。但是在園區(qū)，由于市場機制還不夠成熟，社會信用環(huán)境不完善，中小民營企業(yè)進行融資時受到的限制比較多，園區(qū)企業(yè)融資難、融資貴是較為普遍的現(xiàn)象，這也同樣制約著我區(qū)中小企業(yè)的發(fā)展，影響園區(qū)社會經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，限制了園區(qū)稅收收入的快速、持續(xù)增長。

一、園區(qū)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

中小企業(yè)融資難、融資貴是園區(qū)企業(yè)融資工作比較普遍的現(xiàn)象。從目前我市企業(yè)經(jīng)營狀況來看，企業(yè)大都是勞動力密集型企業(yè)，企業(yè)產(chǎn)品的附加值大都不超過20%，隨著物價和勞動力成本的提升，毛利潤率在下降。銀行出于自身利益的安全考慮，首先是看企業(yè)是否有資產(chǎn)抵押，并且指定的資產(chǎn)評估中介機構(gòu)進行評估，另外又進行具有資質(zhì)的資金擔保中心給予擔保和反擔保，據(jù)了解，其二項費用占融資的比例約在3%到5%。由于中小企業(yè)難以滿足銀行貸款的抵押擔保條件且貸款風險較大，以及財務管理水平較低等，再加上基層銀行發(fā)放貸款的權(quán)限相對有限，致使銀行發(fā)放貸款的積極性普遍不高。銀行還要看是否有足夠的貸款計劃來發(fā)放，時間上不能保證企業(yè)對商機瞬息萬變的捕捉，有的企業(yè)盼著貸款到位，但等貸款到位發(fā)放后，可能逝去了很多商機。

1.融資渠道比較狹窄

中小企業(yè)融資渠道主要包括直接融資渠道、間接融資渠道和政策性融資渠道等。在實踐中，園區(qū)中小企業(yè)的融資渠道比較狹窄，由于受資本市場大環(huán)境和企業(yè)經(jīng)營狀況小環(huán)境的限制，對中小企業(yè)的作用仍很有限。我國股票市場門檻設(shè)置較高，發(fā)行新股實行嚴格的計劃管理、總量控制的辦法，許多企業(yè)可望不可及，園區(qū)的企業(yè)基本上與主板市場無緣，只有少數(shù)幾家在新三板、區(qū)域性股權(quán)交易市場掛牌。從企業(yè)債券和公司債券市場來看，發(fā)行債券都有企業(yè)凈資產(chǎn)、盈利狀況、債券占比、尋找承銷商和保薦機構(gòu)等方面的限制，園區(qū)中小企業(yè)很難取得發(fā)行債券融資的資格，至多在非公開的資本市場上在小范圍內(nèi)發(fā)放企業(yè)債券，以滿足對資金的需求。創(chuàng)業(yè)板和新三板市場姍姍來遲，滿足中小企業(yè)不能向大型企業(yè)直接上市的缺陷，而且三板、四板融資規(guī)模都受企業(yè)凈資產(chǎn)總額的限制，即使能在三板四板掛牌，融資數(shù)額也十分有限。由于受到信息相對封閉、資產(chǎn)抵押能力弱等方面的局限，中小企業(yè)從銀行等正規(guī)金融機構(gòu)獲得融資面臨較大的約束。企業(yè)的融資時效性要求迫使中小企業(yè)求助于手續(xù)簡便的商業(yè)信用和民間借貸等非正規(guī)金融。雖然這些渠道的融資成本往往高于金融機構(gòu)的融資成本，但它們能更好地適應中小企業(yè)經(jīng)營靈活性要求。除商業(yè)信用外，民間借貸等各種非正規(guī)金融活動也是中小企業(yè)融資的重要補充。近年由于受國際金融危機和國內(nèi)經(jīng)濟下行的影響，中小企業(yè)面臨銷售下降、成本上升的雙重壓力，中小企業(yè)融資難的問題更加突出。

2.從銀行角度來看，對中小企業(yè)惜貸是普遍的現(xiàn)象

由于銀行也是一種盈利機構(gòu)，他們往往出于自身利益和風險控制的考慮，在企業(yè)發(fā)展比較好的時期主動上門提供貸款，在企業(yè)急需資金時卻用種種理由把企業(yè)拒之門外，寧可錦上添花也不愿雪中送炭。在大批企業(yè)對資金饑渴難耐的同時，許多銀行還要為資金貸不出去發(fā)愁，甚至出現(xiàn)了上存資金收益與存款付息成本倒掛的局面。企業(yè)從銀行貸款的難度較大，而銀行對企業(yè)貸款的難度也大。銀行對中小企業(yè)的“惜貸”是普遍存在的現(xiàn)象，我市除了中行存貸比較高外，其他商業(yè)銀行的存貸比多在50%至60%，個別銀行僅在40%上下，商業(yè)銀行這些資金并不是真的貸不出去，而是出于資金安全性考慮銀行不愿意承擔較大的貸款風險。在市場經(jīng)濟體制下，金融機構(gòu)對每一筆業(yè)務都要權(quán)衡其風險和收益，由于中小企業(yè)有著天然的劣勢，外界難以掌握其資金用途、資金流向等，金融機構(gòu)也難以摸清其基本財務數(shù)據(jù)，相對于大企業(yè)來說，銀行調(diào)查中小企業(yè)的成本就要高；同時中小企業(yè)相對大企業(yè)盈利狀況不穩(wěn)定、不透明，銀行很難通過閱讀財務報告做出客觀判斷。

3.信用擔保等中介機構(gòu)支持中小企業(yè)融資服務滯后

我國以法律形式促進中小企業(yè)發(fā)展，其重視程度可見一斑。但是，能否落實則是一個長期而漸進的過程。有人說目前的擔保公司擔保貸款等于是變相放高利貸，使其放高利貸合法化，擔保費及利息費用高，使企業(yè)的利潤銳減，這也是擔保業(yè)務難以惠及企業(yè)的主要原因。目前通過信用擔保機構(gòu)擔保貸款，費率還是高于銀行很多。銀行年利率一般為7%左右，信用擔保機構(gòu)費率一般達到3%，到企業(yè)手里實際支付的利率及費用多在10%以上，有的甚至高達15%。按國家有關(guān)信用擔保支持中小企業(yè)融資的政策要求，各縣區(qū)多建立一家國有資本參與的擔保公司，但多數(shù)國有擔保公司的擔保能力與實際需要有很大差距，中小企業(yè)之間依法開展多種形式的互助性融資擔保更是難見蹤影。園區(qū)僅有一家民營擔保公司，另參股金安區(qū)一家國有擔保公司，擔保能力微不足道。因此，從總體上看，融資擔保機構(gòu)對中小企業(yè)的支持力度遠遠不夠，這些都嚴重阻礙了中小企業(yè)信貸融資的發(fā)展。

4.企業(yè)自身問題

從中小企業(yè)自身來看，之所以會出現(xiàn)融資困境，其主要原因如下：第一、管理制度存在缺陷。大部分中小企業(yè)存在產(chǎn)權(quán)界限模糊、產(chǎn)權(quán)主體虛置、所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)不分等問題。第二、自身競爭力不強。園區(qū)中小企業(yè)主要集中于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，多是依靠當?shù)亓畠r的原材料和勞動力來維持低價格而得以生存和發(fā)展。第三、管理人員素質(zhì)不高。家族式、家長式管理企業(yè)的方式普遍存在，經(jīng)營者的經(jīng)營管理水平不高，缺乏現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營和管理理念。第四、園區(qū)近年招商的部分企業(yè)質(zhì)量不高，企業(yè)的投資者沒有一定的經(jīng)濟實力，在圈地建廠后，固定資產(chǎn)投資和流動資金往往依賴向銀行融資。第五、部分企業(yè)缺乏主導產(chǎn)品的核心競爭力，技術(shù)含量不高，在競爭激烈的市場上往往處于被動和應付的地位，致使企業(yè)難于獲得理想的經(jīng)營收入和現(xiàn)金流，資金周轉(zhuǎn)困難。第六、園區(qū)內(nèi)的企業(yè)主要有兩大類：制造類企業(yè)、房地產(chǎn)建筑類企業(yè)，其中制造類企業(yè)建設(shè)期長，投資回收期長，不少企業(yè)靠內(nèi)部積累難于滿足資金需求；房地產(chǎn)建筑類企業(yè)近兩年受到大環(huán)境的影響，銷售進度緩慢，資金回流慢，也難于滿足企業(yè)持續(xù)發(fā)展的需要。

二、緩解園區(qū)中小企業(yè)融資難、融資貴的對策

1.不斷提高中小企業(yè)的自身素質(zhì)，著力培育和提升中小企業(yè)核心競爭力

加強現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)，中小企業(yè)應積極借鑒并吸收國內(nèi)外先進的管理經(jīng)驗，探索建立和調(diào)整適合自身發(fā)展特點、適應市場變化的組織機構(gòu)；推動企業(yè)健全各項基礎(chǔ)管理制度，逐步形成較為科學的經(jīng)營決策程序，基本實現(xiàn)決策科學化和民主化；繼續(xù)推進中小企業(yè)進行公司制改造，真正建立起適應市場經(jīng)濟競爭需要的公司法人治理結(jié)構(gòu)；嚴格遵守國家會計準則和相關(guān)的具體規(guī)則，加強中小企業(yè)的財務管理，建立科學的財務會計制度；繼續(xù)推進中小企業(yè)信用制度建設(shè)，完善中小企業(yè)信用信息系統(tǒng)和信用檔案數(shù)據(jù)庫，建立適合中小企業(yè)特點的信用信息征集與評價體系。中小企業(yè)應因地制宜，及時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮地方資源、市場、技術(shù)等方面的比較優(yōu)勢，不斷加強企業(yè)研發(fā)能力和科研創(chuàng)新能力，增強企業(yè)主導產(chǎn)品的核心競爭力，逐步形成具有競爭優(yōu)勢和區(qū)域特色的主導產(chǎn)業(yè)，注重先進技術(shù)的引進和消化吸收，不斷推進高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進程，以提高企業(yè)自身的核心競爭力。

2.其次是改進金融機構(gòu)貸款發(fā)放及收回的模式和期限

銀行或金融機構(gòu)要有一批從事產(chǎn)業(yè)發(fā)展評估專家，專門從事對我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢的研究，專門為企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略進行綜合論證，同時為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營提供決策參考。專家論證和行業(yè)前景調(diào)研不僅為企業(yè)解決資金問題，主要還是為企業(yè)指明了發(fā)展目標，避免企業(yè)一窩蜂盲目上馬同一種產(chǎn)業(yè)的項目，造成某一行業(yè)的產(chǎn)能過剩，從而導致企業(yè)產(chǎn)品賣不出去，企業(yè)效益難以實現(xiàn)，增加了銀行收貸的風險。同時也能控制好資金使用，防止資金被他用，避免國家宏觀調(diào)控的失效。并且讓企業(yè)也能享受到銀行、政府在技術(shù)上、政策上給予的支持和幫助。目前我市商業(yè)銀行對企業(yè)貸款融資期限短，多為一年期，建議根據(jù)企業(yè)申請用款情況可適當延長為2-3年，以緩解企業(yè)重復申請等人力和財力上的消耗。我市農(nóng)商行最近開發(fā)出一種循環(huán)貸款的產(chǎn)品，按期結(jié)息，根據(jù)客戶需要，貸新還陳，期限可達3年，這種產(chǎn)品是彌補貸款期限不足的有益嘗試。在收貸上，銀行也應兼顧企業(yè)的利益，不能為了收貸而收貸，搞掠奪式收貸、欺詐式收貸、殺雞取卵式收貸。最近園區(qū)有一家本來生產(chǎn)經(jīng)營及效益都較好的企業(yè)，因為建行收貸方式不當造成了連鎖反應和惡性循環(huán)：銀行催貸時許諾還舊債后半月內(nèi)再放新貸，這家企業(yè)從社會上借了高利貸還清了建行的全部貸款，本來企業(yè)準備十天左右就能把高利貸還掉，結(jié)果建行收貸后立即變臉，不再兌現(xiàn)原來的口頭承諾，致使該家企業(yè)短短三個月高利貸就付了本金80%以上的利息，使企業(yè)流動資金匱乏，資金鏈斷裂，企業(yè)的采購、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)及各債主索債情況產(chǎn)生了多米諾骨牌效應，整個企業(yè)走上了停產(chǎn)破產(chǎn)的邊緣。

3.建議銀行參與對影響較大及融資困難企業(yè)的經(jīng)營滲透

投放前銀行信貸部負責對企業(yè)資信調(diào)查和生產(chǎn)經(jīng)營情況調(diào)查，查看其以前還款是否講信譽，目前是否在正常經(jīng)營，是否確實需資金，投放后由銀行事后監(jiān)督部門派人不定期審計，審查其資金使用情況和生產(chǎn)經(jīng)營情況，看有無違規(guī)現(xiàn)象，一旦發(fā)現(xiàn)有重大違規(guī)現(xiàn)象及時提前收回貸款；同時，在放貸后，可以通過對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及財務情況的日常考核以加強各銀行與企業(yè)間的經(jīng)營發(fā)展狀況的了解。企業(yè)現(xiàn)在基本上只知道是單一的資產(chǎn)抵押貸款和信用擔保貸款，其他融資方式大多小企業(yè)不是很了解。可以加企業(yè)負責人對融資方式的學習，再根據(jù)企業(yè)實際情況采取何方式融資?，F(xiàn)在銀行雖然說融資方式多種，簡單方便的融資方式不能落到實處，通過對企業(yè)經(jīng)營狀況的深度了解不斷開發(fā)出適合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點和融資需求的融資新產(chǎn)品

4.簡化貸款手續(xù)，減少中間費用，盡力讓利于企業(yè)

建議免去資產(chǎn)評估費用、資產(chǎn)抵押費用，資產(chǎn)無需中介環(huán)節(jié)評估，以減少企業(yè)不必要的費用；減少再擔保的要求，避免因一家企業(yè)的困難而引起連鎖反應；改革非房屋抵押物融資難，放寬不動產(chǎn)抵押，可以對流動資產(chǎn)進行抵押貸款。以企業(yè)的廠房、土地或應收賬款等資產(chǎn)作為抵押物，簽訂抵押擔保合同，到期不還的抵押物由銀行處置，建議減少乃至杜絕中間環(huán)節(jié)，免除擔保評估等中間費用。比如企業(yè)可以憑土地使用權(quán)證和產(chǎn)權(quán)證向銀行貸款，雙方簽訂抵押擔保合同，把兩證交給銀行保管，貸款期內(nèi)兩證歸銀行所有，還款后退還兩證，貸款申辦過程中不再經(jīng)過中介機構(gòu)，這樣既免去了中介費用，讓利于企，又避免企業(yè)一證多用，有效控制了銀行的貸款風險。

5.考慮將銀行貸款和企業(yè)銀行存款合二為一，或者采取銀行授信的方式，最大限度地減少貸款利息負擔

關(guān)于存貸合一，主要是指銀行將某企業(yè)貸款的賬戶和該企業(yè)在本銀行存款的賬戶合并為一個賬戶，按余額計算利息，即該賬戶銀行的有關(guān)資產(chǎn)明細賬和報表上表現(xiàn)為借方余額時即實質(zhì)上企業(yè)欠銀行款時，按合同規(guī)定的貸款利率計算給銀行；表現(xiàn)為貸方余額即該賬戶實質(zhì)上是企業(yè)在銀行的存款時，按活期存款利息計付給企業(yè)，這樣將有效降低企業(yè)資金占用，充分利用了閑置資金，最大限度地讓利于企業(yè)，同時便于銀行對企業(yè)資金往來的監(jiān)控。當然，在實際操作中，為便于銀企各自的會計核算，仍然可以分設(shè)兩個賬戶，只是在結(jié)算利息時通過專門的系統(tǒng)把兩個賬戶合二為一，當成一個賬戶看待，即按企業(yè)實際欠銀行的余額計付利息。其次是銀行改放款為授信的方式，對滿足條件的企業(yè)進行總額控制，期限內(nèi)實際使用和還款自由靈活，支付利息按實際借用銀行的貸款余額計算。比如銀行對某企業(yè)申請貸款后，根據(jù)企業(yè)資信及申請情況，下達批準2000萬的用款額度，并授于一定的期限比如兩年，期限內(nèi)、額度內(nèi)，企業(yè)可以根據(jù)自己需要隨時向銀行申請額度，銀行及時放款到賬，滿足企業(yè)使用資金的需求，企業(yè)收現(xiàn)后隨時還款。銀行在規(guī)定的期限結(jié)算利息時，按實際放款的余額計算到日，避免企業(yè)害怕以后銀行貸款跟不上節(jié)奏、而將需要資金按上限規(guī)模一次性借到企業(yè)賬戶的情況發(fā)生，極大地減少了企業(yè)的資金占用量，避免了企業(yè)貸款后企業(yè)有時會出現(xiàn)較多剩余資金的浪費現(xiàn)象，最大限度地減少企業(yè)利息支出、讓利于企業(yè)。

6.注意貸款風險防控

首先是要控制其貸款額度，根據(jù)企業(yè)申請貸款數(shù)額以企業(yè)的凈資產(chǎn)的一定比例為限，我們認為控制在50%左右為宜；其次是對固定資產(chǎn)投資中的大型設(shè)備購置，銀行可考慮借鑒融資租賃的形式，由企業(yè)和銀行共同負責采購，由銀行按采購合同規(guī)定將貨款分期直接打入供貨方，采購后的資產(chǎn)使用權(quán)歸企業(yè)、所有權(quán)歸銀行，等企業(yè)將該貸款全部還清后資產(chǎn)所有權(quán)歸還企業(yè)，企業(yè)付利息；第三建立信用準備金制度，按貸款規(guī)模提取一定比例的信用準備金，放款時即扣除，對于按期還款的由銀行返還給企業(yè)，不能按期還款的抵作貸款費用，收歸銀行所有，計入銀行收益；或者實行差別利率制度，貸款按規(guī)定用途、還款及時的按較低利率計息。第四是建立獎懲制度，建立信用檔案，對于按時還款的以后給予優(yōu)先放款，對于不能及時還款或經(jīng)常延期的以后再申請貸款就延后考慮，對于前期貸款到期未歸還本金特別是未按期結(jié)息的再申請一般不予考慮。

（作者單位：安徽省六安市集中示范園區(qū)財金局）