新興開發(fā)區(qū)中小企業(yè)融資體系構(gòu)建暨金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展思考

張榮劍

一、新興經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)財政服務(wù)及金融發(fā)展?fàn)顟B(tài)

開發(fā)區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段決定了財政的主要服務(wù)方向和金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平。為解決開發(fā)區(qū)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的資金需求，新興開發(fā)區(qū)財政部門搭建融資平臺、創(chuàng)造金融工具，為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了充足的動力。在構(gòu)建對外服務(wù)體系方面，新興開發(fā)區(qū)一般通過組建信用擔(dān)保公司、基金管理公司、小額貸款公司等支撐機(jī)構(gòu)，構(gòu)建中小企業(yè)融資服務(wù)體系，這套服務(wù)體系在培育新興產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面會起到重要作用。

但應(yīng)該看到，受經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平限制，目前新興開發(fā)區(qū)的中小企業(yè)融資服務(wù)體系還存在產(chǎn)品單一、覆蓋面窄、功能缺失等問題，很難承擔(dān)起提高經(jīng)濟(jì)活力、增強(qiáng)區(qū)域競爭能力的任務(wù)。同時，這些新興開發(fā)區(qū)在金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展上也面臨相同的困局，受限于實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)育程度，新興開發(fā)區(qū)金融經(jīng)濟(jì)長期處于低速發(fā)展?fàn)顟B(tài)，金融經(jīng)濟(jì)占經(jīng)濟(jì)總量的比重微乎其微，實體經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的融資需求很難得到有效解決，長此以往，金融經(jīng)濟(jì)勢必會成為經(jīng)濟(jì)建設(shè)一大短板。

二、構(gòu)建功能強(qiáng)大的中小企業(yè)融資服務(wù)體系

（一）引入金融中介機(jī)構(gòu)

金融中介機(jī)構(gòu)是指一系列從事信息溝通、價值評估、增級增信、確權(quán)保理等金融服務(wù)活動的企業(yè)（機(jī)構(gòu)），眾多的金融中介機(jī)構(gòu)不僅是融資順利開展的保證，也是金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。國內(nèi)幾個主要開發(fā)區(qū)在建立中小企業(yè)融資體系時，都把金融中介機(jī)構(gòu)引入放在了重要位置。例如西安高新區(qū)通過政策引導(dǎo)，引入金融中介機(jī)構(gòu)320余家，成都高新區(qū)面向中小企業(yè)合作金融中介機(jī)構(gòu)達(dá)到130家。同時金融中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)功能也已經(jīng)從傳統(tǒng)的評估、擔(dān)保、核算等領(lǐng)域拓展到了更加廣闊的范圍。在成都高新區(qū)，金石投資平臺可以把中小企業(yè)融資需求和風(fēng)險投資基金直接聯(lián)系起來。在天津濱海新區(qū)，中匯聯(lián)金融服務(wù)公司建立的融資租賃債權(quán)交易服務(wù)平臺上，可以進(jìn)行融資租賃、商業(yè)保理，并提供確權(quán)登記、交易清算、資產(chǎn)處置等綜合服務(wù)。

結(jié)合新興開發(fā)區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及入?yún)^(qū)企業(yè)特點，新興開發(fā)區(qū)金融中介機(jī)構(gòu)引入重點應(yīng)放在風(fēng)險投資中介機(jī)構(gòu)、知識產(chǎn)權(quán)評估機(jī)構(gòu)、財務(wù)資產(chǎn)核算管理機(jī)構(gòu)和信用評估機(jī)構(gòu)等方面。通過這些中介機(jī)構(gòu)的引入，可以快速建立面向科技型中小微企業(yè)的融資服務(wù)體系，為中小企業(yè)融資體系構(gòu)建鋪平道路。

（二）建立綜合融資服務(wù)平臺

綜合融資服務(wù)平臺承擔(dān)了金融產(chǎn)品推送、政策發(fā)布、企業(yè)數(shù)據(jù)收集、供需信息交流等功能，是建設(shè)中小企業(yè)融資體系的主要載體。在進(jìn)行中小企業(yè)融資體系構(gòu)建時，國內(nèi)主要開發(fā)區(qū)都各自組建了自己的綜合服務(wù)平臺，其中有西安高新區(qū)的“高新區(qū)信用與金融服務(wù)平臺”、成都高新區(qū)的“盈科動力平臺”、北京高新區(qū)的“亦莊國投金融服務(wù)平臺”和廣州開發(fā)區(qū)的“凱得科技金融創(chuàng)新服務(wù)平臺”，這些平臺在中小企業(yè)融資體系建設(shè)中起到了支撐作用。

新興開發(fā)區(qū)的中小企業(yè)融資體系普遍存在企業(yè)數(shù)據(jù)收集困難、金融產(chǎn)品推送困難和供需雙方信息脫節(jié)等問題，解決這些問題就需要建立一個和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相適應(yīng)的“綜合融資服務(wù)平臺”，把風(fēng)投、擔(dān)保、企業(yè)、政府、中介聯(lián)系起來，形成一個高效的融資體系。

（三）豐富融資模式，推出特色金融產(chǎn)品

在融資模式多樣化方面，國內(nèi)主要開發(fā)區(qū)都作出了非常有益的嘗試。其中具有代表性的有中關(guān)村開發(fā)區(qū)“知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押”、北京開發(fā)區(qū)“中小企業(yè)集合債”、廣州開發(fā)區(qū)“統(tǒng)貸統(tǒng)還”等方式。在金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面，北京開發(fā)區(qū)的亦保通“小額融資方案”，可使企業(yè)在五天內(nèi)就能低成本獲得300萬元以下貸款。廣州開發(fā)區(qū)的“股融通1號”純股權(quán)質(zhì)押型融資產(chǎn)品，有效解決了科技企業(yè)千萬元量級的融資難題。為了適應(yīng)區(qū)內(nèi)中小企業(yè)日益增長的融資需求，新興開發(fā)區(qū)引入新型融資機(jī)構(gòu)，豐富融資方式，并根據(jù)區(qū)內(nèi)企業(yè)發(fā)展形態(tài)，推出面向中小微科技型企業(yè)的融資產(chǎn)品，解決優(yōu)秀中小科技企業(yè)成長過程中的資金問題。

（四）建立風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，引入社會投資

國內(nèi)主要開發(fā)區(qū)普遍采用設(shè)立天使基金和建立風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，撬動社會資金參與的方式解決中小企業(yè)融資問題。其中，成都高新區(qū)由財政出資8000萬元設(shè)立創(chuàng)業(yè)天使投資基金，同時設(shè)立天使投資風(fēng)險股專項資金，對社會投資進(jìn)行風(fēng)險補(bǔ)償。到2013年底，成都高新區(qū)累計以1.29億元的風(fēng)險補(bǔ)償資金撬動了103億元的擔(dān)保貸款，先后幫助2500多家企業(yè)緩解了融資難題。天津開發(fā)區(qū)為科技型中小微企業(yè)量身打造的風(fēng)險補(bǔ)償專項資金，啟動資金2000萬元，預(yù)計將可撬動8000萬至2個億的信貸資金規(guī)模，可為30余家企業(yè)提供融資幫扶。新興開發(fā)區(qū)可以參照這些成熟經(jīng)驗，在適度風(fēng)險防控的基礎(chǔ)上，建立符合發(fā)展需求的風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制和引導(dǎo)基金，撬動社會資金參與基地經(jīng)濟(jì)建設(shè)。

三、推進(jìn)新興開發(fā)區(qū)金融經(jīng)濟(jì)建設(shè)

（一）組建核心企業(yè)，搭建金融經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)

為發(fā)展區(qū)域金融經(jīng)濟(jì)，各開發(fā)區(qū)首先應(yīng)組建核心金融企業(yè)，然后通過股份改造、資產(chǎn)重組等一系列的資本運作，把核心金融企業(yè)打造成跨領(lǐng)域的金融控股集團(tuán)，隨著控股金融集團(tuán)的經(jīng)營運行，自然會集聚一批金融相關(guān)企業(yè)，形成區(qū)域金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展基礎(chǔ)。北京開發(fā)區(qū)2009年組建了“北京亦莊國際投資發(fā)展有限公司”， 廣州開發(fā)區(qū)1998年組建的“廣州凱得控股有限公司”，成都高新區(qū)1996年組建了“成都高新投資集團(tuán)”。這些核心金融企業(yè)，在自身高速發(fā)展的同時，對區(qū)域金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也起到了關(guān)鍵性拉動作用，其中成都高新投資集團(tuán)的盈科融資平臺累計為上千家科技型中小企業(yè)提供超過70億元債權(quán)融資服務(wù)，幫助近50家企業(yè)獲得風(fēng)險投資超過40億元，并成功助推十余家企業(yè)改制上市。

所以新興開發(fā)區(qū)有必要整合已有的金融資源，以擔(dān)保公司、小額貸款公司、創(chuàng)新投資基金公司等機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ)，組建“金融發(fā)展（集團(tuán)）公司”，全面參與所在地區(qū)的國企改制、重組及重大資本項目運作，短期內(nèi)形成優(yōu)秀的品牌效應(yīng)和資源吸附效應(yīng)，為金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展奠定堅實物質(zhì)基礎(chǔ)。

（二）建設(shè)金融載體，形成資本集聚

在金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展載體上，各開發(fā)區(qū)有自己不同的選擇，北京開發(fā)區(qū)的“亦莊金融創(chuàng)新綜合試驗區(qū)”，廣州開發(fā)區(qū)的“廣州金融創(chuàng)新服務(wù)區(qū)”，長沙高新區(qū)的“金融大廈”都有各自鮮明的區(qū)域特點，同時根據(jù)財政能力的差異，給入?yún)^(qū)企業(yè)（機(jī)構(gòu)）提供的補(bǔ)貼也形態(tài)各異。

根據(jù)新興開發(fā)區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展層次，可以采用“金融大廈”或“金融中心”為載體，推動金融經(jīng)濟(jì)的集聚和發(fā)展。在優(yōu)惠政策方面，可以參考成熟開發(fā)區(qū)的做法，采用租房補(bǔ)貼、購房補(bǔ)貼、貸款獎勵、風(fēng)險補(bǔ)償、個稅減免等方法吸納金融企業(yè)（機(jī)構(gòu)）入駐新興開發(fā)區(qū)，參與經(jīng)濟(jì)建設(shè)。

（作者單位：西安國家民用航天產(chǎn)業(yè)基地管理委員會）