中國核電艱難出海

韓舒淋

參與欣克利角C項目是一張60億英鎊的門票，對中國核電企業(yè)而言，這是進軍國際核電市場所必須買的門票

總造價高達180億英鎊的欣克利角C項目是世界核電業(yè)迄今最昂貴的項目，對中國核電企業(yè)來說，該項目是一張核電出口所必須的、昂貴而物有所值的門票。最終，中廣核簽頭的中方企業(yè)將在中法合作建設(shè)的英國欣克利角C項目中占據(jù)三分之一的股份，承擔(dān)60億英鎊投資額。

英國當(dāng)?shù)貢r間10月21日下午，習(xí)近平訪英行程中最受關(guān)注的合作項目：欣克利角C核電項目終于簽署協(xié)議。在國家主席習(xí)近平和英國首相卡梅倫的見證下，中廣核董事長賀禹與法國電力公司（EDF）總裁讓·貝爾納·列維簽署了英國核電項目投資協(xié)議。

根據(jù)此協(xié)議，EDF將在欣克利角C項目中占據(jù)66.5%的股份，中廣核牽頭的中方企業(yè)占據(jù)33.5%的股份。該項目造價將達到180億英鎊。而法電在保證持股超過50%的情況下，還將繼續(xù)出售部分股份，尋找新的投資伙伴。

除開欣克利角C項目的合作，協(xié)議還擬定了雙方在英國后續(xù)項目合作的計劃，包括法方主導(dǎo)的塞茲韋爾C項目和中方主導(dǎo)的布拉德韋爾B項目。

布拉德韋爾B項目將成為中廣核出口核電技術(shù)的目標項目，計劃采用華龍一號技術(shù)。目前國內(nèi)等待審批的防城港3號、4號機組將成為該項目的參考電站。

英國監(jiān)管部門對新建核電站采用的技術(shù)需要進行通用設(shè)計審查（GDA），這是項目獲批的前置條件。在布拉德韋爾B項目上，法電將通過與中廣核成立的合資公司來推進華龍一號技術(shù)通過英國通用設(shè)計評估審查，雙方已就主要事項達成一致。

隨著該項目投資協(xié)議的簽署，中方企業(yè)進軍英國核電市場的路線圖進一步清晰：中方通過參股欣克利角C項目推動該項目落地，并在后續(xù)塞茲韋爾C項目上繼續(xù)合作，并希望在布拉德韋爾B項目上采用中方技術(shù)主導(dǎo)項目開發(fā)，實現(xiàn)核電技術(shù)出口。

史上最貴核電站

欣克利角C兩臺機組的造價預(yù)計將達到180億英鎊，這使其成為世界核電業(yè)迄今最昂貴的項目。

相較于此前多方報道的245億英鎊的投資總額，最終投資協(xié)議中確定的建造成本為180億英鎊，這一區(qū)別是由不同的項目融資方式導(dǎo)致的。

在2013年10月，法國電力公司與英國政府達成商務(wù)協(xié)議時，該項目的造價被預(yù)估為大約160億英鎊。由于預(yù)算高昂，法電爭取到了政府的政策支持。

政策支持主要包含兩項內(nèi)容：其一是該項目將執(zhí)行92.5英鎊/兆瓦時的固定電價，為期35年，并且這一電價還將隨通脹浮動。而目前英國的批發(fā)電價大約為45英鎊/兆瓦時。

其二則是財政部以商業(yè)利率提供財務(wù)擔(dān)保。在這一財務(wù)擔(dān)保計劃下，英國政府預(yù)計將提供總額約160億英鎊的貸款，由于融資成本的增加，項目總成本將高達245億英鎊。

目前簽署的投資協(xié)議顯示，投資者最終并未選擇由英國政府提供高達160億英鎊的巨額財務(wù)擔(dān)保的融資模式。除開9月英國財務(wù)大臣奧斯本訪華期間表態(tài)承諾的20億英鎊擔(dān)保之外，其余資金將由項目參與方自籌。

法電總裁列維對媒體表示，法電將通過自己貸款或者用法電其他業(yè)務(wù)的收益來投資這個項目。

在投資協(xié)議簽署前一天，項目的另一參與方中廣核剛剛與國開行在倫敦簽署《英國HPC核電及海外項目融資合作備忘錄》，中廣核方面表示，國開行將向中廣核投資英國HPC核電項目提供低成本的融資支持和全面融資服務(wù)。

該項目起初160億英鎊的成本估計是根據(jù)2012年的物價水平作出的，如今三年過去，考慮到通脹以及項目拖延的影響，投資協(xié)議中對造價的預(yù)估上升了20億英鎊，達到180億英鎊。

與之相比，國內(nèi)同樣采取EPR技術(shù)的臺山核電站造價遠低于這一水平。據(jù)2014年11月中廣核電力招股書中的信息顯示，國內(nèi)同樣采用EPR的臺山核電兩臺機組，其工程總造價約為731億元人民幣。盡管由于工程出現(xiàn)延期，這一造價還會有所上升，但總造價也將遠遠低于欣克利角C項目。

在英國知名核能咨詢公司AMEC擔(dān)任中國區(qū)經(jīng)理的智升科告訴《財經(jīng)》記者，英國核電建造過程中的人員成本、供貨成本、產(chǎn)業(yè)鏈上各個供應(yīng)商專業(yè)人才的培養(yǎng)成本都比國內(nèi)高得多，同時英國核電建設(shè)過程中的施工、環(huán)保等領(lǐng)域監(jiān)管要求也比較復(fù)雜，這些都會產(chǎn)生巨大的費用。

智升科介紹說，目前英國本土大約有2萬核工業(yè)領(lǐng)域從業(yè)人員，不過其中大約有1.7萬人從事與核電站延壽、退役相關(guān)的工作，還有2000-3000人從事科研工作，而新建核電相關(guān)的專業(yè)人才非常稀缺，人員成本也比較昂貴。

其他EPR項目都面臨工期拖延，也為該項目的成本進一步升高蒙上陰影。目前全球共有四臺EPR機組在建，除了2009年在中國臺山開工的兩臺機組之外，還有2005年在芬蘭開工的Olkiluoto 3號機組和在法國開工的Flamanville 3號機組。

由阿?，m主導(dǎo)的Olkiluoto項目已經(jīng)嚴重拖期，雖然已經(jīng)開工十年之久，仍未投運。根據(jù)阿?，m2014年9月的預(yù)計，該項目將在2018年才能投運，項目成本也由起初的30億歐元飆升至到少85億歐元。這一項目的嚴重拖期也對阿海琺的經(jīng)營帶來了巨大負面影響。

法電主導(dǎo)開發(fā)的Flamanville項目也不順利。原計劃2013年投產(chǎn)的該項目目前預(yù)計將拖期至少五年，并且成本也由起初預(yù)計的33億歐元飆升至105億歐元。

對于欣克利角C項目而言，由于最終投資決定尚未作出，目前該項目預(yù)計完成時間已經(jīng)由2023年延后至2025年。法電總裁列維對媒體表示，預(yù)計將在幾周內(nèi)確定最終投資協(xié)議。

中廣核入局

由于造價高昂、投資巨大，該項目的投資方也幾經(jīng)波折。早在項目籌備初期，英國天然氣巨頭森特里克（Centrica）曾在2009年介入，占股20%。不過出于對項目前景的擔(dān)憂，2013年2月，在EPR技術(shù)通過GDA審查之后不久，森特里克退出了該項目。

森特里克的退出給中國企業(yè)帶來了機會，法電將合作目標轉(zhuǎn)向了其在中國的合作伙伴。法電及英國能源部先后致函邀請中廣核參與該項目。

2013年3月，中廣核啟動與法電的磋商。此后經(jīng)過大半年的與法電、阿?，m及英國相關(guān)政府部門的溝通，隨著2013年10月英國財務(wù)大臣奧斯本訪華，中方企業(yè)介入該項目有了明確的結(jié)果。在奧斯本訪華期間，中廣核與法國電力公司簽署了投資合作興趣函。

當(dāng)時相關(guān)信息顯示，中方企業(yè)參與之后，中廣核牽頭的中方聯(lián)合體將占據(jù)欣克利角C項目約30%-40%的股份，法電將占據(jù)45%-50%的股份，反應(yīng)堆設(shè)計商阿?，m將占據(jù)約10%的股份。法電還曾希望引入其他投資者參與該項目，占股約10%-15%，

2014年3月，中廣核與法國電力公司進一步簽署了工業(yè)合作原則協(xié)議（ICP），這份協(xié)議一度給中方企業(yè)在該項目中有更深的工業(yè)參與帶來了希望。據(jù)參與該階段工作的人士表示，根據(jù)當(dāng)時的協(xié)議，如果中方股份達到一定份額，需要保證相應(yīng)的工業(yè)參與程度。而當(dāng)時也一度傳聞中方的股份將達到40%。

不過之后法方對中方的工業(yè)參與轉(zhuǎn)變了態(tài)度。事實上在法電與英國政府最初達成的商務(wù)協(xié)議中，便有要求英國企業(yè)需獲得該項目至少57%的合同份額的條款，目前法電能源的公開信息顯示，預(yù)計將至少有60%的合同份額交給英國企業(yè)。

此次達成的投資協(xié)議中，也明確了關(guān)鍵供應(yīng)商合同達成最終協(xié)議，包括阿?，m、阿爾斯通、布衣格等公司將負責(zé)包括核蒸汽供應(yīng)系統(tǒng)、儀控系統(tǒng)、汽輪機、土建等關(guān)鍵合同，而這些企業(yè)，大部分早在2013年10月便已經(jīng)被法電能源確定為優(yōu)先供應(yīng)商。

另一方面，中國的相關(guān)企業(yè)對英國市場的監(jiān)管要求、安全標準、商業(yè)環(huán)境并不熟悉，為中方企業(yè)更深度地參與帶來了障礙。在欣克利角C項目中，除開一小部分合同有可能將通過分包的形式交由中方企業(yè)來完成之外，中方將主要承擔(dān)財務(wù)投資者的角色。

2014年11月，沙特電力公司與法國電力公司開始談判，尋求在欣克利角C項目中投資的可能性，計劃占股10%-15%。

2015年3月，阿?，m公布了2014財年年報，顯示2014財年阿?，m面臨高達48億歐元的虧損，公司隨后陷入重組傳聞。據(jù)了解，阿?，m公司核電部門（Areva NP）將被法電集團收購。2015年3月，法電總裁列維曾對彭博表示阿海琺在欣克利角C項目中不再持有股份。而來自沙特的投資者后來也選擇了退出。

無法擁有深度的工業(yè)參與，同時面臨高昂造價和項目風(fēng)險，參與該項目的中方企業(yè)人士坦言，中方并不愿意在該項目中承擔(dān)過高的股份。最終博弈的結(jié)果隨著此次協(xié)議的簽署而明確，中方份額被定格在三分之一。

據(jù)《財經(jīng)》記者了解，中方將以中廣核牽頭的中方企業(yè)聯(lián)合體的形式參與欣克利角C項目，最終在該項目投資的中方企業(yè)將不止中廣核一家。而具體的參與企業(yè)名單和參與份額目前還未有定論。據(jù)稱除中核集團外，還有投資公司有可能參與該項目。

英國復(fù)興核能

對英國而言，這將是英國境內(nèi)首個完全由外企主導(dǎo)開發(fā)的核電站項目，也是將近30年來即將新建的第一座核電站。

表3：欣克利角C 項目股東構(gòu)成

資料來源：中廣核與法電簽署的英國項目投資協(xié)議

英國原本是全球最早進行核能開發(fā)的國家。1956年，在英國坎布里亞郡投運的Calder Hall核電站是全球首座商用核電站。此后直至上世紀80年代，英國從未停止核電站建設(shè)，先后建成了兩代共約20多座氣冷堆和一座壓水堆。

1987年，英國開工建設(shè)首個壓水堆技術(shù)的核電站——Sizewell B核電站，該電站于1994年投入運營，它是英國目前為止最后一個建成的核電站。

后來的20多年里，核能在英國陷入停滯。目前英國第一代核電站里除Wylfa核電站之外已經(jīng)全部退役，在運的核電機組以第二代氣冷堆和一座壓水堆為主，共16臺機組，總裝機容量約為940萬千瓦，為英國提供大約18%的電力供應(yīng)。

由于絕大部分核電站都建于上世紀七八十年代，即便考慮到目前的延壽計劃，到2025年之后，如果沒有新的核電站投運，英國將只剩下兩座核電站運行（Sizewell B、Dungeness B）。

考慮到滿足未來能源安全以及低碳發(fā)展的需求，核能在本世紀初重新回到英國政府的能源決策之中。2008年，英國發(fā)布《核能白皮書》，將核能重新納入到未來發(fā)電計劃。即便福島事故發(fā)生之后，英國也并未改變這一政策。與德國、意大利等國的棄核政策相比，英國成為歐洲國家中少有的有明確核能發(fā)展計劃的國家。

《核能白皮書》發(fā)布之后，英國政府與監(jiān)管機構(gòu)在全國遴選了適合建設(shè)核電的廠址，最終在2011年確定了八個廠址。目前，法國電力公司擁有其中五個廠址，其中就包括此次協(xié)議中的欣克利角C、塞茲韋爾C和布拉德韋爾B。另外三個廠址分別由日本日立公司和東芝公司獲得開發(fā)權(quán)。

為了滿足安全要求，英國監(jiān)管部門要求新建核電站采用的技術(shù)通過英國的通用設(shè)計評估（GDA）審查，這一審查由英國核監(jiān)管辦公室（ONR）和英國環(huán)境局（EA）聯(lián)合進行，核電技術(shù)通過GDA審查是在英國新建核電項目的必備前置條件。

2007年，法電率先啟動了EPR的GDA審查，到2012年12月31日，EPR通過了GDA審查，成為首個通過GDA審查的技術(shù)。

欣克利角C項目也將拉開英國核能復(fù)興的序幕，除開與此項目相關(guān)的塞茲韋爾C項目、布拉德韋爾B項目之外，東芝公司計劃采用AP1000技術(shù)開發(fā)Nu-Gen項目，日立公司將采用ABWR技術(shù)開發(fā)地平線項目，目前這兩種技術(shù)都在進行通用設(shè)計審查。

昂貴而必要的門票

對中國企業(yè)而言，參與欣克利角C項目是為進入英國核電市場而購買的門票。

目前英國共有八個廠址計劃進行核電開發(fā)，法國電力公司擁有其中五個廠址，另外三個廠址分別由日本日立公司和日本東芝公司獲得開發(fā)權(quán)。

由于不具備英國核電廠址的開發(fā)權(quán)，中方要進入英國市場，必須要尋找當(dāng)?shù)厥袌龅暮献骰锇椤Ｗ鳛橹袕V核在國內(nèi)多年的合作伙伴，同時也是臺山核電項目占股30%的股東，法電很顯然是三家有資質(zhì)在英國進行核電開發(fā)的公司中最有可能合作的對象。

對于法電來說，欣克利角C項目是其海外核電繼續(xù)發(fā)展的重要一步。由于法國國內(nèi)能源政策的調(diào)整，法國計劃在2025年將核電比例由目前的75%下調(diào)到50%，提高風(fēng)能、太陽能的比例。

需要指出的是，這一措施并不意味著法國將像德國一樣提前關(guān)停核電站，而是原有核電站到達壽期之后自然退役，嚴格控制新建核電。這也就意味著在政策不發(fā)生變化的情況下，法國國內(nèi)的新建核電市場容量幾近飽和。

在芬蘭與法國的EPR項目進展不順的情況下，手握五個廠址的英國核電市場成為法電主攻的關(guān)鍵市場，欣克利角C項目作為法電在英國首個主導(dǎo)開發(fā)的項目而變得尤其關(guān)鍵。面臨高昂的造價，法電迫切需要尋找到投資伙伴來共同開發(fā)。

對于中廣核而言，海外核電市場的利潤、實現(xiàn)自主技術(shù)出口的希望都讓英國核電項目變得非常有吸引力，但是僅僅參與欣克利角C項目的投資顯然并不足以讓中廣核動心。

從參與項目伊始，中廣核就希望能夠?qū)崿F(xiàn)在英國控股主導(dǎo)開發(fā)核電項目。此次投資協(xié)議的簽署，進一步確認了雙方在英國項目的合作路線圖：首先在欣克利角C項目進行合作，然后在塞茲韋爾C項目繼續(xù)參與法方主導(dǎo)的核電項目，最終實現(xiàn)布拉德韋爾B項目由中方主導(dǎo)開發(fā)。從這個角度看，參與欣克利角C項目，是中方進一步進軍英國核電市場必須買的門票。

在英國實現(xiàn)自主技術(shù)出口是一條漫漫長路。除開兩個EPR核電項目的優(yōu)先開發(fā)，華龍一號通過GDA審查也是必經(jīng)之路。

該審查過程極為嚴格，并且需要投入大量人力和時間。據(jù)熟悉該過程的專業(yè)人士介紹，法電與阿海琺從2007年啟動EPR的GDA審查，最終歷時五年有余，在2012年底才最終通過，這一過程中共有大約1300余人參與了審查過程，整個過程耗資將近10億英鎊。

對于中方參與GDA審查，專業(yè)人士認為，由于存在語言、監(jiān)管條件、審查流程不同等諸多因素，中方面臨的困難或?qū)⒈确ǚ礁?，投入將高達數(shù)十億元人民幣。

盡管困難重重，不過GDA帶來的示范效應(yīng)也將有利于其他核電市場的開發(fā)。一位英國能源與氣候變化部的官員曾對《財經(jīng)》記者表示，“GDA審查是非常嚴苛的過程，但是通過GDA審查也將對通過其他國家的核安全審查有很強的示范意義?！睆倪@個角度看，欣克利角項目也是中方企業(yè)角逐全球核電市場的門票。

據(jù)了解，目前俄羅斯也計劃啟動俄方技術(shù)在英國的GDA審查。由于英國監(jiān)管部門的人力原因，根據(jù)目前的工作安排，2016年三季度之前將是目前中方華龍一號技術(shù)啟動GDA審查的窗口時間。投資協(xié)議的簽署加速了這一進程，不過，時間仍然緊迫。

《財經(jīng)》記者從中廣核相關(guān)部門了解到，中廣核已經(jīng)啟動了針對GDA審查的預(yù)評審，計劃在2016年中提交GDA審查申請。投資協(xié)議的簽署加速了中方技術(shù)的通用設(shè)計審查進程，不過時間仍然緊迫。

在投資和技術(shù)之外，中企進入英國核電市場也還面臨更多實際的挑戰(zhàn)。一位熟悉當(dāng)?shù)厥袌龅臉I(yè)內(nèi)人士介紹，最根本的挑戰(zhàn)在于兩國的核電投資環(huán)境不同。中國的核電項目由國企主導(dǎo)，壟斷屬性強，并且企業(yè)對政府的影響力與英國相比不可同日而語，而英國則是一個完全開放的自由競爭市場，從壟斷的市場到自由競爭的市場再到自由競爭的國際市場，這其中有巨大的差異，中方企業(yè)還有許多功課要做。

在更為細節(jié)的領(lǐng)域，比如兩國監(jiān)管的要求不同，流程不同，標準不同，都將給中國企業(yè)進入英國核電市場帶來困難。目前中方企業(yè)對英國的商業(yè)環(huán)境還并不熟悉，需要通過欣克利角C項目或者與英國本土的企業(yè)合作熟悉游戲規(guī)則，“按照國內(nèi)的模式在英國推進業(yè)務(wù)，是不可能成功的”。