小額信貸對(duì)貧困農(nóng)戶家庭福利的影響分析

■ 閔 楊 博士生 張家偶（、華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 、中南民族大學(xué) 武漢 430074）

引言

發(fā)展小額信貸是國際上重要的扶貧措施，通過小額信貸的方式開展扶貧是扶貧領(lǐng)域的一場聲勢(shì)浩大的革命（WWB，1995）。從20世紀(jì)90年代開始，我國借鑒孟加拉國經(jīng)驗(yàn)，開始在全國推廣小額信貸扶貧模式。經(jīng)過十余年來發(fā)展，我國小額信貸扶貧總體上取得十分突出的成效。但是，為進(jìn)一步深化和改善小額信貸扶貧的效果，必須實(shí)證評(píng)價(jià)小額信貸扶貧模式如何促進(jìn)農(nóng)戶收入增長、持續(xù)時(shí)間長短等問題。

目前，對(duì)小額信貸減貧成效的判斷主要集中于跟蹤性調(diào)查報(bào)告或者對(duì)農(nóng)民問卷調(diào)查等形式。這些報(bào)告和調(diào)查通過比較樣本地區(qū)農(nóng)民參與小額信貸后的收入變化，來探討小額信貸的減貧效果。從實(shí)證分析角度看，這類研究大多只能判斷小額信貸與農(nóng)民收入的相關(guān)性，較難分析小額信貸與農(nóng)民收入間的因果效應(yīng)。國際上在評(píng)估小額信貸對(duì)家庭福利影響時(shí)，一般應(yīng)用收入或消費(fèi)等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)估。（Islam，2007；Coudouel，Hentschel and Wodon，2002；Hulme，1997）。基于此，本文擬借鑒計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)“自然實(shí)驗(yàn)”和“雙重差分模型”的方法，利用農(nóng)村信用社提供的農(nóng)戶小額信貸數(shù)據(jù)估計(jì)小額信貸對(duì)農(nóng)民收入增長所產(chǎn)生的因果效應(yīng)的大小。

調(diào)查數(shù)據(jù)及研究方法

（一）數(shù)據(jù)來源

研究中以湖北省小額信貸數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，采用多級(jí)分層隨機(jī)抽樣技術(shù)以確定抽樣家庭樣本：首先，以農(nóng)村信用社小額信貸方案的可用性為原則取得實(shí)施小額信貸滿五年的鄉(xiāng)鎮(zhèn)列表，從辦理農(nóng)村信用社小額信貸方案的 768個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)中選擇了十個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)；其次，從每個(gè)所選的鄉(xiāng)鎮(zhèn)的村莊的列表（列表由每個(gè)所選的鄉(xiāng)鎮(zhèn)的行政辦公室提供）中隨機(jī)選擇5個(gè)村莊，則共包含了50個(gè)村莊。最后，從50個(gè)村中隨機(jī)挑選了共328位借款人作為貸款組，從非借款住戶中選擇了共96家的戶主作為非借款組。

樣本農(nóng)戶的選擇是在取樣過程的最后階段中完成的。樣本住戶被分成兩組：借貸組與非借款組。從每個(gè)所選的鄉(xiāng)鎮(zhèn)的農(nóng)村信用社鄉(xiāng)鎮(zhèn)辦公室那獲得了借款人的列表，其中包含了借款人的基本信息，如借款人的性別，來自哪個(gè)村莊、借款頻率，每個(gè)單貸款的總額以及累積的貸款額等。之后，隨機(jī)的從328位借款人選出64位女性。在我們的研究中借款人受訪者是家庭戶主，因?yàn)檗r(nóng)村信用社的小額信貸是在家庭戶主的名下發(fā)放給家庭的。至于非借款群體的選擇，是從每個(gè)所選的村莊的村委員會(huì)辦事處獲得的農(nóng)村家庭的列表中挑選的，列表提供了居住在村子里所有住戶的信息，包括狀態(tài)和家庭成員的性別。這項(xiàng)調(diào)查其中有28家女戶主?？偣灿?24戶納入到樣本中，包括 328戶借款家庭和96戶非借款家庭。就性別方面而言，有332男戶主和92女戶主在這些研究中接受了調(diào)查。

（二）標(biāo)準(zhǔn)差分模型

可以用以下的回歸公式說明雙重差分法的標(biāo)準(zhǔn)方法：

其中，Yit是家庭i 在t這段時(shí)間的家庭產(chǎn)出調(diào)查（即家庭每年的收入或消費(fèi)）；d2t是一種時(shí)間虛擬變量，等于1 就是t=2（方案前期），0就是t=1（方案后期）；Mit是d2t和Pt的產(chǎn)品互動(dòng)任期，指示計(jì)劃參與，表明方案參與情況，如果家庭i借了款并且出現(xiàn)在第二階段（即參加該方案），值就等于1；如果沒有，就是零。Δ 0 為時(shí)間的影響，受控制和對(duì)照組兩者影響；βi為潛在的時(shí)間變量，與兩組之間的整體平均值不同；Y是衡量平均方案影響借貸（控制）組的主要因素；εit是假定為獨(dú)立變量，相等的分布在家庭和時(shí)間段，意味著在每個(gè)時(shí)間段都是零。

（三）調(diào)整差分模型

雙重差分法的標(biāo)準(zhǔn)方法是有效的，如果農(nóng)戶接收小額信貸是隨機(jī)的（例如在實(shí)驗(yàn)設(shè)置中），以時(shí)間和組的固定效果為條件（Bertrand et al.，2004）。鑒于我們數(shù)據(jù)在前期方案歸因是非實(shí)驗(yàn)性質(zhì)的，很可能和結(jié)果變量有關(guān)。因此，如果沒有農(nóng)村信用社的方案影響所導(dǎo)致的農(nóng)村信用社方案評(píng)估中所產(chǎn)生的偏差，結(jié)果變化的模式則可以根據(jù)兩組家庭系統(tǒng)變化（Islam and Harris，2008；Abadie，2005）。

按照Harris（2008）和Abadie（2005）的建議，可觀察的住戶特征矢量被列入回歸作為控制變量來調(diào)整這兩組之間可觀察到的差別。此外，為了控制無法測量的家庭和村莊屬性，可能會(huì)導(dǎo)致的選擇偏差，本文的研究用了一種有固定的效果的方法?？梢哉{(diào)整的雙重差分法用以下的回歸公式說明：

其中，其中Yit，d2t，δ0跟公式（1）是同樣定義的。Xit是一個(gè)住戶特征（如年齡、家庭大?。┑南蛄浚籑是控制變量，γ是利益的主要參數(shù)，它呈現(xiàn)了小額信貸的對(duì)借貸家庭的影響；vi是用來控制潛在非隨機(jī)方案位置偏差的固定村，吸收了可觀察和無法觀察的鄉(xiāng)村因素，是時(shí)間常數(shù)，但影響利益（Yit）的結(jié)果；H是所獲取的可觀察的家庭固定效果，家庭屬性的時(shí)間常數(shù)影響Yit。U是特殊的錯(cuò)誤術(shù)語，表示無法觀察的家庭因素，且會(huì)隨著時(shí)間的改變并影響著Yit。應(yīng)當(dāng)注意到U是正規(guī)化的，在每個(gè)期間代表著零，并且U與M是獨(dú)立的，隨著時(shí)間推移有相同的分布，即U⊥Mit，但它可以將它與H關(guān)聯(lián)起來（Athey and Imbens，2006；Abadie，2005）。通過減少剩余方差，Xit所包含額作為回歸量也許可以幫助控制混雜的趨勢(shì)和提高γ的估計(jì)效率（Abadie，2005；Meyer，1995）。

表1 小額信貸對(duì)家庭福利的影響的雙重差分法評(píng)估

表2 固定的效果的方案參與影響的估算

研究結(jié)果

（一）以標(biāo)準(zhǔn)的雙重差分法評(píng)估影響

從表1的結(jié)果可以看出，從2002年到2008年之間，貸款家庭的以家庭年收入和家庭年消費(fèi)衡量的家庭福利有著大幅度的提高。例如，在過去的六年里，貸款家庭的平均年收入大概提高了32%，并且，在1%的顯著水平下，統(tǒng)計(jì)結(jié)果有效。同樣，相同的時(shí)間，貸款家庭的平均年支出也有著積極和顯著的改變。然而我們必須指出的是，貸款家庭平均年收入和平均年支出的提高可能是時(shí)間因素和小額信貸綜合影響結(jié)果，為了得出小額信貸對(duì)借款家庭的真正影響，必須控制潛在的時(shí)間因素影響。在2002年到2008年之間，非借款家庭平均結(jié)果的變化可以用來估計(jì)時(shí)間趨勢(shì)對(duì)貸款家庭的影響（表1第六列）。通過比較兩組平均結(jié)果的不同，在10%的統(tǒng)計(jì)顯著水平下，標(biāo)準(zhǔn)雙重差分法的結(jié)果說明在參與小額信貸項(xiàng)目的直接影響下，貸款家庭的平均年收入增加了5.3%。另一方面，作為參與小額信貸項(xiàng)目的影響，標(biāo)準(zhǔn)雙重差分法的評(píng)估結(jié)果發(fā)現(xiàn)，貸款家庭的平均年消費(fèi)大概增加了3%，但是小額信貸對(duì)家庭消費(fèi)的積極影響在統(tǒng)計(jì)上并未不顯著（表1第七列）。

（二）使用調(diào)整的雙重差分法評(píng)估影響

為了補(bǔ)充標(biāo)準(zhǔn)差分法的不足，本文的研究也使用調(diào)整的雙重差分法對(duì)農(nóng)村信用合作社小額信貸項(xiàng)目對(duì)福利的影響進(jìn)行評(píng)估。

表2的回歸結(jié)果表明，參與小額信貸家庭比沒有參與的家庭的年收入平均增長了5.14%，而年消費(fèi)平均增長了2.89%，但是，使用調(diào)整的雙重差分法評(píng)估小額貸款對(duì)家庭福利影響，發(fā)現(xiàn)小額信貸對(duì)家庭收入影響并不顯著?？梢钥吹?，在控制家庭特征后，使用調(diào)整的雙重差分法與標(biāo)準(zhǔn)雙重差分法的評(píng)估結(jié)果有些不同。這可能說明，借款家庭與非借款家庭之間所觀察到的差異并沒有對(duì)調(diào)查結(jié)果的發(fā)展趨勢(shì)產(chǎn)生較大的影響（Abadie，2005）。

總的來說，基于調(diào)整的雙重差分法的實(shí)證研究結(jié)果證實(shí)了小額貸款文獻(xiàn)中的觀點(diǎn)，即小額貸款能夠提高家庭的福利，如收入和消費(fèi)。由于對(duì)兩個(gè)變量影響的研究都不是基于統(tǒng)計(jì)顯著水平，因此對(duì)小額信貸項(xiàng)目（二元變量）影響的評(píng)估有一定局限。當(dāng)使用累積借款以更好地衡量家庭參與小額貸款項(xiàng)目，評(píng)估的效果將大大提高：在1%的顯著水平下，累積貸款金額對(duì)所研究的結(jié)果有著顯著影響。

盡管從統(tǒng)計(jì)視角看，小額貸款影響家庭福利水平，但是在經(jīng)濟(jì)意義上并不顯著。累積貸款的系數(shù)值相比其他變量，如收入來源的系數(shù)是較小的（累積貸款對(duì)收入的影響是0.0029，對(duì)消費(fèi)的影響是0.0023；收入來源對(duì)收入的影響是0.0615，對(duì)消費(fèi)的影響是0.036）。當(dāng)γ的系數(shù)乘以100時(shí)，測量家庭結(jié)果變化的百分比，變化的值較小，表明小額信貸對(duì)家庭收入和消費(fèi)具有較小的經(jīng)濟(jì)影響。

結(jié)論

參與小額信貸項(xiàng)目（二元變量）對(duì)由家庭年收入和年消費(fèi)所衡量的家庭福利有著積極的影響。然而，除使用標(biāo)準(zhǔn)雙重差分法評(píng)估平均年收入的影響外，這種積極的影響并不顯著。

累計(jì)借款（連續(xù)變量）對(duì)家庭年收入和年消費(fèi)有著積極和顯著的影響，越深入地參與小額信貸項(xiàng)目（特點(diǎn)是貸款規(guī)模增長），家庭的收益會(huì)越多。

貸款家庭的以家庭年收入和家庭年消費(fèi)衡量的家庭福利有著大幅度的提高，貸款家庭的平均年支出也有著積極和顯著的改變。

農(nóng)村信用合作社所提供的小額貸款對(duì)家庭的福利結(jié)果有重大的影響。貸款額平均增加1000元，家庭的年收入和年消費(fèi)平均將增加0.29%和0.23%，由于貸款家庭的平均貸款總額為44012元，意味著貸款家庭的平均年收入和平均年消費(fèi)比非貸款家庭大約分別增長了12.76%和10.12%。

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