第三方支付平臺(tái)以及互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展問(wèn)題研究

■ 趙 爍 趙 楊（、北京大學(xué) 北京 0600 、北京開(kāi)放大學(xué)北京 0008）

第三方支付概述

第三方支付的概念。第三方支付作為一種交易平臺(tái)，是有效連接商戶、消費(fèi)者與各大商業(yè)銀行的“中間平臺(tái)”，雙方買賣在交易過(guò)程中的資金受到銀行監(jiān)管，從而確保交易雙方的合法權(quán)益。

第三方支付交易流程。通常而言，第三方支付交易模式是：買方選購(gòu)商品—借助第三方平臺(tái)提供的賬戶支付貨款—第三方收到代為保管貨款信息后，告訴賣家貨款到賬，同時(shí)要求商家發(fā)貨—買方收到貨物并檢驗(yàn)物品無(wú)質(zhì)量問(wèn)題后確認(rèn)（即通知第三方付款）—第三方把物品的款項(xiàng)劃到賣家的賬戶上。由此可見(jiàn)該模式的交易過(guò)程實(shí)際上就是一種中介服務(wù)方式（提供結(jié)算的信用擔(dān)保的中介服務(wù)方式）。圖1為支付寶交易的流程圖。

第三方支付平臺(tái)的發(fā)展、業(yè)務(wù)模式、功能與風(fēng)險(xiǎn)

（一）第三方支付平臺(tái)的發(fā)展

按照艾瑞咨詢網(wǎng)的有關(guān)數(shù)據(jù)顯示：國(guó)內(nèi)借助網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行支付的交易額逐年穩(wěn)步增加，2001年、2004年、2007年以及2011年、2012年國(guó)內(nèi)網(wǎng)上支付的交易額分別為：9億元、75億元、1000億元、3650億元以及13040億元。另外，B2C板塊進(jìn)行的交易規(guī)模為3869.91億元，占了整個(gè)交易規(guī)模比重的29.7%。由此可見(jiàn)，第三方支付在國(guó)內(nèi)電子支付交易過(guò)程中成為了主體地位。此外我國(guó)2010年至2014年第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模不斷加大，各年市場(chǎng)交易規(guī)模數(shù)據(jù)如圖2所示。

（二）第三方支付平臺(tái)的業(yè)務(wù)模式

1.信用中介模式：非獨(dú)立的第三方支付模式，在買賣交易雙方間起到擔(dān)保作用。通常該模式下需要第三方機(jī)構(gòu)依托于信譽(yù)良好、有經(jīng)濟(jì)實(shí)力的大型公司。交易流程為：第三方支付機(jī)構(gòu)注冊(cè)，在買賣雙方達(dá)成訂單之后買家先將貨款支付至第三方支付機(jī)構(gòu)讓其保管—買家收到貨物確認(rèn)付款后，第三方支付機(jī)構(gòu)把貨款轉(zhuǎn)至賣家（若買家退貨，第三方則將貨款返還至買家）。支付寶就是采用該模式的最典型的代表。

2.支付網(wǎng)關(guān)模式：即獨(dú)立的第三方支付模式，該模式為獨(dú)立運(yùn)行，前后端分別連著客戶與銀行接口。第三方支付處于互聯(lián)網(wǎng)以及網(wǎng)上銀行之間。該類型的交易流程為：買家挑選好物品后下訂單—選擇合適的第三方支付機(jī)構(gòu)，進(jìn)入銀行支付頁(yè)面—第三方支付機(jī)構(gòu)將支付請(qǐng)求轉(zhuǎn)達(dá)給銀行，銀行按照買家賬戶的余額進(jìn)行支付—第三方支付機(jī)構(gòu)將支付結(jié)果傳回到賣家，賣家確認(rèn)付款之后發(fā)貨。

3.郵件模式（以貝寶為代表）：用戶借助電子郵件進(jìn)行在線的收、付款。貝寶是該種模式的代表，作為全球最大的在線支付機(jī)構(gòu)，其操作步驟為：在貝寶上成功注冊(cè)（買家借助電子郵件形式）—選擇信用卡或銀行賬戶，并將賬戶里的資金轉(zhuǎn)至貝寶賬戶待付款—確定買賣雙方的交易之后，買家及時(shí)輸入賣家所付的金額與電子郵箱地址，選擇賬戶，將貨款轉(zhuǎn)到賣家貝寶賬戶中—賣家收到郵件后即確認(rèn)收到貨款并發(fā)出貨物。

4.移動(dòng)支付模式—把移動(dòng)電子設(shè)備作為載體進(jìn)行支付的模式，隨著智能手機(jī)的廣泛應(yīng)用、3G、4G等業(yè)務(wù)普及，借助移動(dòng)設(shè)備進(jìn)行支付方式逐漸變得普遍。

（三）第三方支付平臺(tái)資金清算功能

第三方支付平臺(tái)中的支付功能涉及在線跨行的支付問(wèn)題，使得銀行間的資金需要清算，因此各商業(yè)銀行均以第三方支付機(jī)構(gòu)當(dāng)做清算的對(duì)手。假如甲銀行與乙銀行需要對(duì)資金進(jìn)行清算，甲作為買家使用的銀行賬戶，乙則屬于賣家所使用的銀行賬戶，而第三方支付平臺(tái)就要在甲乙銀行間設(shè)立中間賬戶，并存入部分結(jié)算備付金。當(dāng)賣家收到買家的貨款時(shí)，第三方支付平臺(tái)就及時(shí)通知甲銀行，并減去買家賬戶上的貨款金額，并記為借方，同時(shí)在第三方支付平臺(tái)的中間賬戶上增加相等的貨款金額，記為貸方。待買家收到貨物并確認(rèn)付款之后，第三方支付平臺(tái)中的中間賬戶應(yīng)減掉貨款的金額，并記為借方，賣家所使用的乙銀行中賬戶也應(yīng)增加相同的貨款金額，記為貸方。采用第三方支付平臺(tái)借助買賣兩家所在的銀行進(jìn)行二次結(jié)算，可有效實(shí)現(xiàn)跨行交易，同時(shí)減少了銀行和央行之間的相互清算帶來(lái)的麻煩與不便。

（四）第三方支付存在的風(fēng)險(xiǎn)

圖1 支付寶交易的流程圖

1.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。該類型的風(fēng)險(xiǎn)主要是流動(dòng)資金導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，受到流動(dòng)資金使用不明確或使用不當(dāng)?shù)仍?，使得交易的雙方出現(xiàn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行支付的流程為：買家將部分錢劃至自己的第三方支付機(jī)構(gòu)賬戶中，確定達(dá)成交易后，買家執(zhí)行付款指令，最后支付系統(tǒng)將第三方支付賬戶中的資金轉(zhuǎn)至賣家賬戶。

2.業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有兩種：操作風(fēng)險(xiǎn)與非法經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)指的是：由于外部事件造成或內(nèi)部人員的不正確操作、或使用不當(dāng)以及系統(tǒng)不合理等原因，導(dǎo)致的損失的可能性。非法經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指的是：第三方支付平臺(tái)通過(guò)提供有效的技術(shù)方式，更好地為參與買賣交易的雙方更快地搭建交易平臺(tái)，確保雙方交易的安全與順利進(jìn)行。但這種交易方式容易導(dǎo)致人們忽視交易雙方的交易目的、資金來(lái)源和去向以及交易的真實(shí)性等問(wèn)題，為此少數(shù)不法分子正是利用這漏洞從事信用卡套現(xiàn)、非法吸錢或網(wǎng)絡(luò)賭博等違法行為，從而加大了非法經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，不利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的和諧健康發(fā)展。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)。買賣的交易雙方未根據(jù)約定履行各自的權(quán)利義務(wù)，造成雙方的經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。第三方支付服務(wù)提供商、買賣交易雙方、各商業(yè)銀行等參與方均參與到支付的環(huán)節(jié)當(dāng)中。業(yè)務(wù)的頻繁聯(lián)系與往來(lái)使得這些參與方訂立相互共同遵守的協(xié)議或條約，當(dāng)其中任一方信用不高、單方面違背共同的協(xié)議規(guī)定后，將對(duì)其他參與方的經(jīng)濟(jì)利益造成很大的損失。

互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生及基本模式

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)以第三方支付作為延伸

首先，微信理財(cái)通及余額寶的普及均體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融在第三方支付平臺(tái)基礎(chǔ)上的進(jìn)一步延伸。以P2P為實(shí)例，P2P平臺(tái)中賬戶資金不能夠進(jìn)行支付資金的外流操作，而僅能進(jìn)行資金回流至第三方支付平臺(tái)的賬戶、進(jìn)行理財(cái)?shù)炔僮?，為此有效控制了用戶賬戶資金的風(fēng)險(xiǎn)，確保第三方支付平臺(tái)上賬戶與互聯(lián)網(wǎng)金融賬戶中資金的有效分離，提高了客戶資金的安全性。其次，第三方支付在業(yè)務(wù)層面發(fā)揮重要作用，還可有效利用大量客戶的信息以及數(shù)據(jù)，較好地在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行資金托管、理財(cái)?shù)确矫嫫鸬街匾饔?。還方便了互聯(lián)網(wǎng)金融公司借助第三方平臺(tái)對(duì)各用戶的信用情況進(jìn)行有效評(píng)定；使得更多客戶及企業(yè)的信息更加透明，提高了信息的準(zhǔn)確性與時(shí)效性（容玲，2012）。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的幾種模式

首先是電子支付方式即網(wǎng)上銀行（網(wǎng)銀），指銀行借助互聯(lián)網(wǎng)對(duì)各客戶提供轉(zhuǎn)賬、查詢與消費(fèi)以及投資等多種金融服務(wù)。銀行有效利用軟件與硬件中的各系統(tǒng)、服務(wù)器及防火墻進(jìn)行操作，使用數(shù)字證書(shū)、手機(jī)動(dòng)態(tài)口令方式進(jìn)行身份識(shí)別、采用ssL加密進(jìn)行數(shù)據(jù)的傳輸，確保網(wǎng)上交易的安全性，最后通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)及銀行系統(tǒng)進(jìn)行對(duì)接，順利確?？蛻敉瓿筛鹘灰谆顒?dòng)。其次為在線借貸中介平臺(tái)，借款人將借款信息發(fā)布至P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)，進(jìn)而出借人在了解借款人的身份與信用信息后，便可直接和借款人共同簽署借貸合同，為其提供小額的貸款。出借人可及時(shí)知道借款人的還款情況，最終得到投資回報(bào)的有效借貸模式。此外互聯(lián)網(wǎng)貸款公司也是互聯(lián)網(wǎng)金融的一種模式，利用自己已經(jīng)注冊(cè)的資金進(jìn)行貸款的發(fā)放。

圖2 國(guó)內(nèi)2010-2014年第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模

第三方支付發(fā)展對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的作用

第三方支付為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了基礎(chǔ)金融服務(wù)潛力?；诘谌街Ц斗e累的商戶經(jīng)營(yíng)、用戶消費(fèi)及物流等大量數(shù)據(jù)，因此較好地為第三方支付互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)金融服務(wù)提供了良好的前提條件與服務(wù)潛力?？沙浞诌\(yùn)用平臺(tái)數(shù)據(jù)，進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。其次第三方支付金融互聯(lián)網(wǎng)可充分利用第三方支付熟悉P2P流程與業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而通過(guò)獲取的客戶信息建立互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系，借助深度挖掘第三方的支付數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，較好地為客戶與產(chǎn)品的準(zhǔn)確性需求提供有針對(duì)性的設(shè)計(jì)方案。

第三方支付進(jìn)一步拓展了支付的方式與場(chǎng)景。對(duì)于傳統(tǒng)的線上支付方式而言，第三方支付的方式更加便捷，應(yīng)用的支付方式與場(chǎng)景也更加廣泛：不僅可進(jìn)行綜合支付功能，還具有整合平臺(tái)的各類信息等優(yōu)勢(shì)。在支付方式方面，從最初的網(wǎng)絡(luò)交易結(jié)算方式開(kāi)始，進(jìn)而不斷衍生出信用支付、公共事業(yè)繳費(fèi)、跨境支付以及轉(zhuǎn)賬匯款等更多方式的支付形式。

第三方支付為虛擬貨幣提供了重要的載體。例如騰訊的Q幣，各個(gè)用戶借助財(cái)付通方式實(shí)現(xiàn)人民幣對(duì)Q幣的購(gòu)買以及轉(zhuǎn)賬功能；Q幣最后以資金的方式儲(chǔ)存于財(cái)付通賬戶當(dāng)中，以便用于購(gòu)買各類商品與服務(wù)。其次對(duì)于支付寶旗下的集分寶而言，則表現(xiàn)為積分的形式，各用戶可根據(jù)購(gòu)物返利或者是其它積分兌換的方式獲取積分，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)購(gòu)物的現(xiàn)金抵扣、合作商戶網(wǎng)站交易等，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)了第三方支付作為創(chuàng)新型虛擬貨幣所提供的支付與結(jié)算功能。

第三方支付有效地推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。第三方支付逐漸向各行業(yè)滲透，從而獲得更多的客戶信息，進(jìn)而有效推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與創(chuàng)新。而互聯(lián)網(wǎng)金融正逐漸沖擊并改變傳統(tǒng)的金融業(yè)模式，為了滿足更多商家以及用戶的多樣化支付及增值需求。第三方支付方式的服務(wù)不斷向外延伸，從而衍生出增值交易業(yè)務(wù)或服務(wù)；第三方支付通過(guò)整合網(wǎng)絡(luò)資源與銀行各項(xiàng)的金融資源進(jìn)行創(chuàng)新，從而為市場(chǎng)提供多樣化的綜合金融以及理財(cái)、消費(fèi)等服務(wù)功能，進(jìn)而推動(dòng)了原有互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與創(chuàng)新。

相關(guān)建議

有關(guān)部門應(yīng)注重與各商業(yè)銀行之間的業(yè)務(wù)合作，重視和第三方支付平臺(tái)的合作，有助于今后更順利地開(kāi)展各項(xiàng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。通過(guò)相互合作有效提高互聯(lián)網(wǎng)金融的能力，加強(qiáng)與非金融部門或機(jī)構(gòu)之間的戰(zhàn)略合作，共同提高國(guó)內(nèi)移動(dòng)支付及第三方支付平臺(tái)的市場(chǎng)份額與經(jīng)濟(jì)效益。積極構(gòu)建各商業(yè)銀行的前、后臺(tái)，不斷提高服務(wù)質(zhì)量與技術(shù)水平，更快捷、安全、準(zhǔn)確地獲得各客戶的信息。對(duì)交易的各流程環(huán)節(jié)進(jìn)行有效監(jiān)督并進(jìn)行整合、優(yōu)化及創(chuàng)新，不斷提高第三方支付平臺(tái)的服務(wù)質(zhì)量。

1.艾瑞咨詢.第三方支付發(fā)展報(bào)告.2013-07-01

2.艾瑞咨詢.2012年P(guān)2P市場(chǎng)分析.2013-04-01

3.容玲.第三方支付產(chǎn)業(yè)規(guī)制研究[J].上海金融，2012（11）

4.張曙光，張春霞.關(guān)于第三方支付平臺(tái)以及互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展研究濟(jì)[J].長(zhǎng)白學(xué)刊，2012（2）

5.王琴.網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展研究[J].商業(yè)時(shí)代，2014（7）