我國P2P網(wǎng)貸風(fēng)險及其法律規(guī)制

王冰冰

(吉林司法警官職業(yè)學(xué)院，吉林 長春130062)

作為新興的融資渠道，P2P網(wǎng)貸填補了我國金融體系內(nèi)小額貸款的缺失，具有極大的潛力。但因法律與監(jiān)管的缺失，導(dǎo)致了P2P網(wǎng)貸的高風(fēng)險。因此，必須加強法律管制、政府監(jiān)管與行業(yè)自律，將這個新興行業(yè)的風(fēng)險降至最低；通過全社會的努力，為投資者營造出一個安全、便捷、穩(wěn)定、高效的投資方式，促進P2P網(wǎng)貸在法律的框架下健康發(fā)展。

一、P2P網(wǎng)貸與加強風(fēng)險防范的必要性

(一)P2P網(wǎng)貸及其特點

P2P是Peer to Peer的簡寫，即個人對個人借款。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款，簡稱網(wǎng)貸，就是投資者通過網(wǎng)絡(luò)貸款平臺，將資金借給借款者。[1]P2P網(wǎng)貸平臺，是為個人對個人借款提供中介服務(wù)的平臺。P2P網(wǎng)貸平臺作為借貸雙方的中介，負(fù)責(zé)對借款人的財務(wù)開支、經(jīng)營管理水平、未來發(fā)展預(yù)期、可提供的收益等情況進行考察，并收取資產(chǎn)管理費和中介服務(wù)費等作為收入。同時，將優(yōu)質(zhì)的借款項目推薦給投資者，供投資者篩選并進行投資。目前，大部分P2P網(wǎng)貸平臺還承擔(dān)著逾期借款與壞賬的資金墊付責(zé)任，這是給予投資者最重要的保障。究其本質(zhì)， P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是將貸款某些環(huán)節(jié)“互聯(lián)網(wǎng)化”。通過貸款的三個主要環(huán)節(jié)即貸款項目獲取、貸款項目審核、貸款資金獲取的“互聯(lián)網(wǎng)化”，產(chǎn)生了三種不同的P2P網(wǎng)貸經(jīng)營模式：人人貸、陸金所、紅嶺創(chuàng)投等對融資資金獲取的“互聯(lián)網(wǎng)化”；拍拍貸等對融資項目獲取的“互聯(lián)網(wǎng)化”；阿里小貸對項目審核的“互聯(lián)網(wǎng)化”。

相比傳統(tǒng)的銀行貸款形式，P2P借貸有以下特點：其一，借貸雙方的廣泛性。P2P網(wǎng)貸以散點網(wǎng)格狀的多對多的形式服務(wù)于借款人與投資人，沒有特定的主體，其參與者分布非常分散和廣泛。由于目前的借貸項目大多數(shù)是為滿足個體商戶與工薪階層的短期周轉(zhuǎn)需求，因此投資與借款的門檻較低。借貸者即使在缺乏擔(dān)保抵押的情況下，僅需要良好的信用與受到認(rèn)可的未來預(yù)期，也能夠獲得貸款；投資者同樣可以用較少的資金在嚴(yán)格的期限要求下找到合適的借款人。并且，多個投資者可以共同借款給一個項目或借貸人，每個投資者也可以同時投資多筆貸款。這些與傳統(tǒng)銀行借貸不同的方式使得P2P網(wǎng)貸在具體業(yè)務(wù)形式上更加分散，也擁有更為廣泛的受眾群體。其二，交易方式的靈活性和高效性。P2P網(wǎng)貸在貸款的金額、利息、期限、還款方式、擔(dān)保抵押方式與業(yè)務(wù)發(fā)生的頻繁性上都要比傳統(tǒng)銀行貸款靈活多樣和高效。由于投資人與借款人的需求多樣化，借貸項目的市場利率與還款期限等基礎(chǔ)信息均有所不同，因此產(chǎn)生了多樣化的產(chǎn)品特征與交易方式。此外，P2P網(wǎng)貸平臺的審批方式較為直接，手續(xù)較為簡單，處理起來十分高效，更快捷、更方便地滿足了借貸方的資金需求。其三，風(fēng)險性與收益率雙高。P2P網(wǎng)貸平臺上的借款人由于借貸資金體量小、可擔(dān)保的資產(chǎn)有限等原因，無法與大型企業(yè)或社會地位較高的人士相比，通常不被銀行或其他金融機構(gòu)所接受。為了更快地獲取資金，他們愿意通過更高的利率來取得貸款。但是，另一方面，為了防止借款人可能通過網(wǎng)絡(luò)來騙取資金，P2P網(wǎng)貸平臺也需要線下對借款人進行調(diào)查，這便提高了整個借貸環(huán)節(jié)的成本。但這并不一定能獲取借款人的真實信息與還款能力，僅靠已知信息對借款人的分析容易造成不可估量的風(fēng)險與其他不可預(yù)知的問題。其四，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的運用。P2P網(wǎng)貸即是利用互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)平臺將整個小額貸款市場廣泛化，打破了借款人與投資人的地域壁壘。同時網(wǎng)貸平臺也通過互聯(lián)網(wǎng)整合技術(shù)與數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)等信息技術(shù)將各類信息分類審核，將借貸流程程序化，減少了整個互聯(lián)網(wǎng)借貸行業(yè)的人工成本。

(二)P2P網(wǎng)貸風(fēng)險防范的必要性

對于P2P網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險必須加以防范。不論是政府的監(jiān)管法案，還是P2P網(wǎng)貸平臺行業(yè)自身的規(guī)范，其主要目的都在于將網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險降至最低。只有這樣，才能保證投資者的資金安全，同時也會更多地吸引其他潛在的投資者參與進來，推動整個行業(yè)的發(fā)展。

1.保障投資者資金安全的需要。對投資者而言，資金的安全始終是第一位的。然而目前P2P網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)的詐騙、跑路等高風(fēng)險事件是廣大投資者無法承受的。資金的安全需要通過政府、市場和行業(yè)的規(guī)范來保障。如果投資人資金安全得不到保障，勢必會引起投資者的恐慌，導(dǎo)致整個行業(yè)的崩潰，以至于影響金融市場的穩(wěn)定性。

2.吸引廣大投資者的需要。沒有任何一位投資者因貪圖相較于銀行利率較高的收益而情愿虧損掉自己所有的本金。尤其在我國，投資者將大量的資金存于銀行的最主要的目的就是為了保證其安全性。因此，目前大多數(shù)投資者對網(wǎng)貸持觀望態(tài)度。如果P2P網(wǎng)貸平臺能夠?qū)L(fēng)險控制在一個較低的水平，那么就會有更多的資金進入網(wǎng)貸行業(yè)，推動P2P網(wǎng)貸平臺進一步發(fā)展。

3.對于金融市場多樣化的需求。目前我國許多資金體量小的民營公司由于資金鏈斷裂而難以為繼，銀行為了維持自身資金的安全性，拒絕為這些小微民營企業(yè)提供貸款。如果網(wǎng)貸平臺能夠持續(xù)保持低風(fēng)險狀態(tài)，則一方面可以增加民間資金對民營企業(yè)的投資；另一方面可以緩解目前我國民營企業(yè)的困局，進而填補我國小額貸款市場的空白。

二、P2P網(wǎng)貸的法律風(fēng)險分析

目前，多數(shù)P2P網(wǎng)貸平臺的運作與運營能夠遵守我國的法律法規(guī)，但是我們也注意到，某些P2P網(wǎng)貸平臺在借貸活動中打法律的“擦邊球”，從事非法吸收公眾存款、非法運營、集資詐騙、挪用資金等嚴(yán)重的經(jīng)濟犯罪行為，造成了P2P網(wǎng)貸的法律風(fēng)險。

(一)非法吸收公眾存款的風(fēng)險

按照《刑法》第176條關(guān)于非法吸收公眾存款罪特征的界定， P2P借貸平臺集資行為構(gòu)成非法吸收公眾存款罪。[2]我國刑法明確規(guī)定只要未經(jīng)批準(zhǔn)，向不特定公眾募集資金的行為，無論用途如何，均構(gòu)成集資詐騙，屬于非法吸收公眾存款的犯罪行為。此外，P2P網(wǎng)貸平臺為使整個借貸流程簡易化，將借款項目包裝成理財產(chǎn)品，免去投資人篩選借款項目的流程；或者先利用這些理財產(chǎn)品收集資金，然后自行篩選借款對象的項目，使投資人的資金流入網(wǎng)貸平臺的賬戶，形成了“另類”的資金池，也易于觸及“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”的犯罪。最典型的案例是宜信重慶分公司發(fā)行銷售附固定收益回報的商業(yè)預(yù)付卡聚集資金，涉及金額4200萬元。

(二)非法經(jīng)營的風(fēng)險

利用理財產(chǎn)品收集資金或者以融資性擔(dān)保人為借款項目進行擔(dān)保的活動屬于國家特管行業(yè)，需要有專門的國家認(rèn)證的憑證并且完全遵守國家為這些活動頒布的法律法規(guī)才能獲得允許進行營運。目前P2P網(wǎng)貸平臺所推出的一些類似于理財產(chǎn)品的項目，就容易被認(rèn)定為打著互聯(lián)網(wǎng)借貸活動的幌子進行非法經(jīng)營。從P2P借貸的相關(guān)業(yè)務(wù)來看，主要涉及非法買賣債券與非法從事融資性擔(dān)保。依據(jù)法律規(guī)定， P2P借貸平臺未經(jīng)國家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)，自身提供擔(dān)保并從事?lián)I(yè)務(wù)，并未獲得經(jīng)營許可證，應(yīng)以非法經(jīng)營罪追究刑事責(zé)任，予以追訴。[3]提供擔(dān)保使交易性質(zhì)發(fā)生了本質(zhì)改變，屬于非法經(jīng)營擔(dān)保業(yè)務(wù)，擅自開展融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)的行為，是嚴(yán)重擾亂市場秩序的非法經(jīng)營行為。

(三)集資詐騙的風(fēng)險

P2P網(wǎng)貸平臺在市場運營的過程中打著高利率的幌子來募集資金，同時采取用新生借款來填補以前借款所形成的窟窿，這是集資詐騙慣用的手段。涉案人往往在短期內(nèi)獲取大量的資金，而在整個資金鏈斷掉以后“跑路”，這種行為構(gòu)成了集資詐騙罪的行為。比如 “粵利通”全面失聯(lián)，涉及15省的投資人。從司法實踐看，集資詐騙罪要求行為人在主觀上具有非法占有目的，如攜集資款逃跑、揮霍集資款、違法使用集資款、拒不返還集資款或無法返還的。如東方創(chuàng)投案件中，P2P借貸平臺發(fā)布假標(biāo)，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺，以P2P借貸名義實施集資詐騙，受害人數(shù)多，非法集資數(shù)額大，是典型的非法自融行為。

(四)挪用資金的風(fēng)險

按照中國人民銀行規(guī)定，P2P借貸平臺經(jīng)手歸集客戶資金，動用在第三方托管的資金，屬于挪用資金行為。P2P借貸平臺拆借現(xiàn)象嚴(yán)重，挪用資金行為時有發(fā)生。如東方創(chuàng)投案件中，被告人將投資人的資金挪用于購買商鋪、注冊公司等，就屬于挪用資金行為。由于P2P借貸行業(yè)并沒有詳細(xì)的監(jiān)管細(xì)則，對于資金的使用行為缺乏有效監(jiān)管，導(dǎo)致P2P借貸平臺通過拆分期限和拆標(biāo)等行為挪用投資人的資金。部分P2P借貸平臺要求投資者將資金直接打入他們的公司賬戶或私人賬戶，或直接在銀行網(wǎng)點將錢匯入到他們提供的賬戶，利用P2P借貸平臺挪用資金，或者設(shè)立第三方銀行托管賬戶，這種共同賬戶很容易違規(guī)挪用資金，涉嫌觸犯挪用資金罪。

三、P2P網(wǎng)貸平臺風(fēng)險的法律規(guī)制

(一)建立政府機構(gòu)監(jiān)管體系

為了推動P2P網(wǎng)貸健康發(fā)展，降低P2P網(wǎng)貸市場風(fēng)險，政府需要建立嚴(yán)格的監(jiān)管體系，加大監(jiān)管力度。一是設(shè)立特管行業(yè)。將P2P網(wǎng)貸平臺設(shè)定為由國家金融監(jiān)管的特管行業(yè)，制定相應(yīng)的法律法規(guī)，建立特定的監(jiān)管機構(gòu)，監(jiān)管網(wǎng)貸平臺的網(wǎng)貸行為，實時監(jiān)察和管控網(wǎng)貸平臺的資金流動，以防出現(xiàn)網(wǎng)貸平臺詐騙及“跑路”現(xiàn)象。二是運營的合法性。P2P網(wǎng)貸平臺通過申請運營牌照與許可證，經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)，使P2P網(wǎng)貸平臺運營合法化。三是信息公開化。網(wǎng)貸平臺進行信息披露，提示風(fēng)險，保證投資人資金的安全。完善信用信息披露的法律法規(guī)，規(guī)定P2P網(wǎng)貸運營商信息披露的內(nèi)容和程度，使網(wǎng)貸投資者充分了解借款人的還款能力，降低P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的貸前風(fēng)險與網(wǎng)貸運營商道德風(fēng)險。四是資產(chǎn)監(jiān)督。借鑒證券行業(yè)與銀行的資產(chǎn)托管方式，網(wǎng)貸平臺與銀行進行資金共同托管，使資金運作脫離網(wǎng)貸平臺，通過銀行對P2P網(wǎng)貸平臺的資產(chǎn)監(jiān)督，降低P2P網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險。五是資金流動監(jiān)管。加強對P2P網(wǎng)貸平臺上線時的監(jiān)管審計與平臺資金流動的監(jiān)管，使資金運作流程透明化、陽光化，降低P2P網(wǎng)貸因為壞賬和逾期還款所造成的損失。[4]

(二)建立社會與個人征信體系

首先，完善社會征信體系。以銀行與第三方支付機構(gòu)等已有的金融機構(gòu)征信系統(tǒng)為基礎(chǔ)，在全社會建立健全社會征信體系，讓每個人都有信用記錄，以有效降低借貸活動中失信等問題的發(fā)生。其次，完善個人征信體系。為了完善個人征信體系，規(guī)范P2P網(wǎng)貸發(fā)展，一是征信機構(gòu)應(yīng)多元化。鼓勵民營資本參與征信系統(tǒng)的建設(shè)，提供更多適用性強的征信產(chǎn)品。二是健全個人征信法律法規(guī)體系。制定有關(guān)征信法律，如公平信用、隱私權(quán)、信息公開等方面的法律，加強對借款人信息的保密管理，明確界定P2P網(wǎng)貸各方的權(quán)利和義務(wù)。三是建立個人信用管理和評估系統(tǒng)。明確外部評級和內(nèi)部評級的各項規(guī)定，制定P2P網(wǎng)站對借款人評級的標(biāo)準(zhǔn)，建立實名認(rèn)證的個人自行管理和評估系統(tǒng)，防范借款人重復(fù)騙貸等問題。通過建立守信激勵和失信懲戒機制，形成對失信者嚴(yán)懲的市場環(huán)境，減少整個行業(yè)的風(fēng)險。

(三)建立法律風(fēng)險控制體系

網(wǎng)貸平臺建立法律風(fēng)險控制體系，一是創(chuàng)造合理合規(guī)的盈利模式，保證P2P網(wǎng)貸平臺現(xiàn)金流的穩(wěn)定，避免現(xiàn)金流阻滯，預(yù)測自身風(fēng)險與后果。二是制定風(fēng)險控制方式。根據(jù)盈利模式，并參考銀行降低貸款風(fēng)險的方法，制定風(fēng)險控制措施，如建立風(fēng)險準(zhǔn)備金、尋求專業(yè)擔(dān)保、動產(chǎn)不動產(chǎn)抵押等。三是金融機構(gòu)的保證。P2P網(wǎng)貸平臺將交易資金托管于大型商業(yè)銀行，并參照證券業(yè)與銀行的資金托管協(xié)議制定適合P2P網(wǎng)貸企業(yè)的協(xié)議，保證銀行可以實時監(jiān)控P2P網(wǎng)貸平臺的資金流水，降低P2P網(wǎng)貸平臺的交易風(fēng)險。借鑒陸金所由中國平安承保的方式，尋求金融機構(gòu)為其提供保證。四是設(shè)立平臺。為限制大單，設(shè)立平臺承受其風(fēng)險的貸款額度上限。五是加強交流。將投資人的個人信息與資金賬號進行實名綁定，通過手機驗證、身份證驗證、所在地IP相符和與客服視頻交流等方式，防范交易風(fēng)險，加強對投資者資金的保護。

(四)建立P2P網(wǎng)貸法律法規(guī)體系

一是界定P2P網(wǎng)貸平臺的各項運營行為是否合法，同時制定出合理的資金安全管理辦法，使市場參與者與相關(guān)監(jiān)管部門便于鑒定金融詐騙與金融集資的行為。二是加強對互聯(lián)網(wǎng)的安全行為規(guī)范，對盜取他人資金等黑客行為應(yīng)歸類于經(jīng)濟犯罪等刑事案件。三是提高P2P網(wǎng)貸平臺對于互聯(lián)網(wǎng)安全的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，防止因為黑客攻擊或系統(tǒng)漏洞所造成的風(fēng)險損失。四是明確P2P網(wǎng)貸平臺法律地位。規(guī)范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)，盡快出臺專門的法律法規(guī)，明確P2P網(wǎng)貸平臺法律地位。五是確定P2P網(wǎng)貸行業(yè)準(zhǔn)入原則。確定P2P網(wǎng)貸行業(yè)合同有效性、涉稅、民事責(zé)任等問題，有效遏制行業(yè)惡性事件的發(fā)生。六是建立P2P交易資金托管制度與風(fēng)險準(zhǔn)備金制度，拿出一部分資金專門用于應(yīng)對突發(fā)的風(fēng)險。七是建立行業(yè)準(zhǔn)入制度和退出機制。國家應(yīng)制定互聯(lián)網(wǎng)金融法律、法規(guī)，規(guī)范P2P網(wǎng)貸的行為，包括P2P網(wǎng)貸企業(yè)的注冊資本、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、經(jīng)營狀況、資質(zhì)條件、業(yè)務(wù)經(jīng)歷、信用狀況等的明確規(guī)定。

[1]萬志堯.P2P借貸的行政監(jiān)管需要與刑法審視[J].東方法學(xué)，2015,(3).

[2]肖中華.論非法集資犯罪的制度防范和刑法懲治[J].人民檢察，2000，(10).

[3]范德安.非法經(jīng)營罪研究[D].長春：吉林大學(xué)博士論文，2009.

[4]方也媛.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸可能涉及的犯罪及其防治[J].稅務(wù)與經(jīng)濟，2015，(1).