我國(guó)商業(yè)銀行引入境外戰(zhàn)略投資者的影響分析

高俊琴

摘要：外資銀行的金融創(chuàng)新理念、先進(jìn)技術(shù)以及科學(xué)的管理方式都是值得我國(guó)商業(yè)銀行借鑒的地方，本篇文章主要論述了引入境外戰(zhàn)略投資者的三個(gè)階段，外資銀行在中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的主要形式以及引入境外戰(zhàn)略投資者對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響，說(shuō)明引入境外戰(zhàn)略投資者的必要性以及重要意義。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 外資銀行 境外戰(zhàn)略投資者

當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境變得日益復(fù)雜，為了能夠提高銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，改善銀行的綜合管理水平、提高銀行的經(jīng)營(yíng)效率等，我國(guó)商業(yè)銀行都開始引入境外戰(zhàn)略投資者，從而提高銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

一、我國(guó)商業(yè)銀行引入境外戰(zhàn)略投資者的主要階段

我國(guó)商業(yè)銀行引入境外戰(zhàn)略投資者主要經(jīng)歷了以下三個(gè)階段：第一個(gè)階段是在2001年之前，除了個(gè)別通過(guò)國(guó)務(wù)院審批的外資銀行，我國(guó)嚴(yán)格禁止外國(guó)的金融機(jī)構(gòu)加入我國(guó)的商業(yè)銀行。那些個(gè)別通過(guò)的外資銀行所占的股權(quán)份額也比較低，雙方基本上沒(méi)有業(yè)務(wù)與技術(shù)的合作，外資入股并沒(méi)有實(shí)質(zhì)意義。第二個(gè)階段是中國(guó)加入WTO以后，逐漸放寬了外國(guó)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)金融市場(chǎng)的限制條件，中國(guó)商業(yè)銀行開始引入境外戰(zhàn)略投資者。第三個(gè)階段是中國(guó)銀監(jiān)會(huì)成立至今，我國(guó)大力倡導(dǎo)引入優(yōu)秀的境外戰(zhàn)略投資者。境外戰(zhàn)略投資者從剛開始的財(cái)務(wù)投資逐步轉(zhuǎn)變成戰(zhàn)略投資，與中國(guó)商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)與技術(shù)層面深入進(jìn)行合作。

二、外資銀行在中國(guó)發(fā)展的主要形式

（一）外資法人銀行

外資法人銀行既包括外商獨(dú)資銀行也包括中外合資銀行。外資法人銀行是指該銀行的法律地位獨(dú)立，銀行資本金部分或者全部都來(lái)自于境外注冊(cè)地并受到出資機(jī)構(gòu)的控制。中外合資銀行是指一家或者多家外資銀行和我國(guó)國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)共同出資建立的股份制銀行，在法律上合資銀行也享有法人的待遇，這樣便于同我國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)。合資銀行既能學(xué)習(xí)外國(guó)銀行先進(jìn)的技術(shù)，又能保持地方銀行自身的特色與管理方式，從而促進(jìn)國(guó)際銀行之間的溝通與信息交流。

（二）入股中資銀行

外資銀行購(gòu)買中資銀行的股份，與中資銀行在合作的基礎(chǔ)上再深入進(jìn)行戰(zhàn)略合作。外資銀行通過(guò)參股能夠快速掌握中國(guó)金融市場(chǎng)上的有效信息和客戶資料，學(xué)習(xí)相關(guān)的監(jiān)管規(guī)定與限制條件，充分做好進(jìn)入中國(guó)金融市場(chǎng)的準(zhǔn)備。這樣不僅可以促進(jìn)了外資銀行與我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的融合，也有利于他們向我國(guó)企業(yè)與個(gè)人宣傳并推廣自己的品牌、產(chǎn)品和服務(wù)。

（三）建立分行

外資銀行在中國(guó)境內(nèi)建立的分行能夠經(jīng)營(yíng)中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許的所有銀行業(yè)務(wù)。一般在我國(guó)金融市場(chǎng)建立分行的有花旗銀行、渣打銀行、匯豐銀行等，因?yàn)檫@些國(guó)際性大銀行的全球拓展能力比較強(qiáng)并且具有較高的品牌知名度。外資銀行在中國(guó)設(shè)立分行的數(shù)量排名，能夠反映其對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的關(guān)注程度，他們的戰(zhàn)略決策也能在一定程度上反應(yīng)出該銀行在中國(guó)金融市場(chǎng)的介入程度。

三、引入境外戰(zhàn)略投資者對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響

（一）有助于我國(guó)商業(yè)銀行在境外上市

引入境外戰(zhàn)略投資者是我國(guó)商業(yè)銀行是否能夠在境外上市的一個(gè)重要條件。因?yàn)橹袊?guó)資本市場(chǎng)的歷史比較短暫，不能為投資者提供豐富的歷史資料，給投資決策者造成了困難，而引入聲譽(yù)良好的境外戰(zhàn)略投資者能夠幫助中國(guó)商業(yè)銀行提升市場(chǎng)信心，改善銀行對(duì)外形象，刺激股票的需求量，從而獲得有利定價(jià)，為IPO成功提供保障。實(shí)踐證明，引入境外戰(zhàn)略投資者確實(shí)提升了中國(guó)商業(yè)銀行對(duì)外的形象地位，所有國(guó)際評(píng)級(jí)公司一致認(rèn)為“外國(guó)銀行投資”是幫助中國(guó)商業(yè)銀行通過(guò)評(píng)級(jí)工作的主要原因，成為推動(dòng)中國(guó)商業(yè)銀行在海外成功上市的重要因素。

（二）幫助我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)行公司治理

我國(guó)商業(yè)銀行的公司治理主要包括對(duì)股東大會(huì)、監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)以及各高管層的約束機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制等。引入境外戰(zhàn)略投資者可以幫助我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)行公司治理，主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

1、股東大會(huì)

股份制改革有效緩解了我國(guó)商業(yè)銀行在股權(quán)結(jié)構(gòu)中普遍存在的“一股獨(dú)大”問(wèn)題，但大部分銀行股改后的法人股和國(guó)有股的比重仍舊相對(duì)較大。我國(guó)的股東大會(huì)實(shí)行“一股一票”制，廣大中小股東權(quán)利非常有限，無(wú)法通過(guò)投票實(shí)現(xiàn)自己的意志。引入境外戰(zhàn)略投資者可以使上市銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，改善股權(quán)結(jié)構(gòu)單一的缺點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)股東權(quán)利制衡。境外戰(zhàn)略投資者持有銀行的大量股份，為了實(shí)現(xiàn)盈利能力會(huì)對(duì)管理者及目標(biāo)公司進(jìn)行有效監(jiān)督。這樣一來(lái)，不但可以完善我國(guó)商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)，而且從根本上深入解決公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一這個(gè)制約我國(guó)商業(yè)銀行向前發(fā)展的關(guān)鍵性問(wèn)題。

2、董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)

我國(guó)商業(yè)銀行的董事會(huì)以內(nèi)部人、控股股東為主，而外部董事與獨(dú)立董事的比例較低，中小股東的權(quán)益得不到保障。另一方面，監(jiān)事與獨(dú)立董事的權(quán)利存在交叉，黨委與董事會(huì)的作用存在交叉，導(dǎo)致角色重復(fù)發(fā)生沖突。董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)都缺乏長(zhǎng)期的激勵(lì)機(jī)制，工作流于表面形式。引入境外戰(zhàn)略投資者，可以推選外方董事進(jìn)入董事會(huì)，參與公司在戰(zhàn)略制定、人事、財(cái)務(wù)等方面的工作決策，優(yōu)化董事會(huì)成員的結(jié)構(gòu)。外方董事對(duì)原有股東還有一定的制約作用，當(dāng)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)出現(xiàn)差錯(cuò)時(shí)，外方董事能夠憑借自身在董事會(huì)的地位及時(shí)加以糾正或阻止，從而提高公司利益，維護(hù)股東的合法權(quán)益。另外，外方董事具有較高的專業(yè)素質(zhì)和豐富的銀行管理經(jīng)驗(yàn)，能夠幫助董事會(huì)做出科學(xué)、正確的決策。

3、高管層

高管人員來(lái)自于公司的最高層，負(fù)責(zé)公司整體的組織協(xié)調(diào)工作，在公司的經(jīng)營(yíng)管理方面有較大的決策與控制權(quán)力，高管層的治理水平與執(zhí)行能力關(guān)乎到整個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)效益。中國(guó)商業(yè)銀行在公司治理中對(duì)高管人員實(shí)行任命制，激勵(lì)機(jī)制不合理，收入與工作績(jī)效沒(méi)有完全掛鉤，不能充分調(diào)動(dòng)高管人員的工作積極性，在實(shí)現(xiàn)員工自身利益最大化的同時(shí)實(shí)現(xiàn)銀行收益最大化。引入境外戰(zhàn)略投資者作為股東利益的突出代表，成為高管人員薪酬激勵(lì)的有效實(shí)施主體，改善我國(guó)商業(yè)銀行薪酬制度的不足之處，對(duì)高管人員實(shí)施科學(xué)有效的薪酬激勵(lì)制度。境外戰(zhàn)略投資者身為銀行的大股東，也有一定的權(quán)利任命和解雇高管人員，起到有效的監(jiān)督、約束作用，提高高管人員的工作績(jī)效。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，引入境外戰(zhàn)略投資者，加強(qiáng)外資銀行與中國(guó)商業(yè)銀行之間的合作，不但能彌補(bǔ)我國(guó)銀行業(yè)在公司管理、治理結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)水平以及金融創(chuàng)新等方面的不足，提高我國(guó)商業(yè)銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行今后的發(fā)展更有著重要的意義。

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