淺析金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與法律制度的完善

摘 要：目前我國(guó)金融體系存在三類(lèi)比較突出的風(fēng)險(xiǎn)：操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和跨市場(chǎng)、跨行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)。從金融法律制度的角度來(lái)看，法律制度的缺失與不完善很大程度上造成了我國(guó)金融體系存在的高風(fēng)險(xiǎn)，尤其是上述的三類(lèi)金融風(fēng)險(xiǎn)。因此本篇論文主要針對(duì)法律制定問(wèn)題，分析我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，然后對(duì)如何完善金融立法提出一些建議和看法。

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn)；金融風(fēng)險(xiǎn)的防范；法律制度；

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-3520（2014）-07-00-01

當(dāng)前對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)與金融法律的研究主要在三個(gè)基本層面上：一是法律制度、金融風(fēng)險(xiǎn)與金融發(fā)展這三者之間的相關(guān)性；二是契約執(zhí)行的雙向動(dòng)力問(wèn)題，即契約雙方的信用意識(shí)問(wèn)題與司法執(zhí)行對(duì)于債權(quán)人的權(quán)力保護(hù)問(wèn)題；三是有關(guān)于法律的完善，金融相關(guān)法律應(yīng)該有一個(gè)發(fā)展方向，只有在減少制度漏洞的情況下才能更有效的降低金融風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到促進(jìn)金融發(fā)展的目的。

一、法律制度與金融發(fā)展的相關(guān)性問(wèn)題

世界銀行（2001）界定法律是“金融基礎(chǔ)設(shè)施”的重要組成部分，決定金融運(yùn)行質(zhì)量和金融安全的重要依據(jù)[1]。La Porta、L·pez-de-Silanes、Shleifer和Vishny（1997，1998）利用世界的49個(gè)國(guó)家數(shù)據(jù)，就法律制度的完善程度與金融風(fēng)險(xiǎn)以及金融發(fā)展之間的關(guān)系進(jìn)行了專(zhuān)題研究，然后得出了“股東權(quán)利保護(hù)與上市公司數(shù)量、股票融資額度正相關(guān)；債權(quán)人保護(hù)則與銀行信貸和債券融資的規(guī)模正相關(guān)?！钡幕窘Y(jié)論。而Lveine、Loayza和Beck（2000）則在論文中進(jìn)一步提出了“法律保護(hù)有助于支持金融市場(chǎng)發(fā)展”的基本思想。根據(jù)上述代表性研究的共同分析邏輯可以看出，債權(quán)人或者投資者的權(quán)利保護(hù)和金融風(fēng)險(xiǎn)是根據(jù)法律的完善程度來(lái)決定的。所以相關(guān)法律同樣也決定了金融交易傾向。除此之外，契約執(zhí)行與產(chǎn)權(quán)的保護(hù)問(wèn)題也與金融市場(chǎng)有著極大的關(guān)系。Keynes（1923）有一條著名的斷論便是：“合同的無(wú)條件絕對(duì)履行，……是革命的真正父母[2]。

二、中國(guó)目前金融風(fēng)險(xiǎn)狀況

所謂的金融風(fēng)險(xiǎn)指的是宏觀經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境的變化以及市場(chǎng)波動(dòng)、匯率變動(dòng)、金融機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營(yíng)管理不善等問(wèn)題，造成金融機(jī)構(gòu)在其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)存在資金、財(cái)產(chǎn)和信譽(yù)方面遭受損失。金融風(fēng)險(xiǎn)主要有經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)、制度性風(fēng)險(xiǎn)、宏觀風(fēng)險(xiǎn)和微觀風(fēng)險(xiǎn)等。而在巴塞爾銀行則將金融風(fēng)險(xiǎn)劃分為八類(lèi)，即信用性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等。而我國(guó)有關(guān)巴塞爾銀行劃分的這八類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)也都存在，只是風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度不同，其中信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和跨市場(chǎng)、跨行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)這三類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)比較突出。

其中信用風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)現(xiàn)在金融業(yè)所面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)活動(dòng)室貸款和投資。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備與投資對(duì)象或者借款人進(jìn)行合作的時(shí)候，必須先要對(duì)這二者的信用水平做出判斷。然而往往有關(guān)信息并非絕對(duì)對(duì)稱(chēng)，所以金融機(jī)構(gòu)并不能總是準(zhǔn)確的做出判斷。由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的存在以及各類(lèi)問(wèn)題的不確定性，投資對(duì)象和借款人的信用水平有可能會(huì)下降。所以金融機(jī)構(gòu)面臨著交易對(duì)象可能無(wú)力履約的主要風(fēng)險(xiǎn)，這就是我們所說(shuō)的信用風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)不能對(duì)發(fā)生問(wèn)題的金融資金進(jìn)行及時(shí)的界定，未能建立專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備金核銷(xiāo)不良資產(chǎn)，并且沒(méi)有及時(shí)停止計(jì)提利息收入的情況下，會(huì)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的有效資產(chǎn)虛增，直接影響了其機(jī)構(gòu)未來(lái)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

隨著金融監(jiān)管部門(mén)加大了監(jiān)管力度，以及金融機(jī)構(gòu)自身不斷深化改革、加強(qiáng)內(nèi)部管理的雙方努力下，近幾年我國(guó)銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量趨于好轉(zhuǎn)，不良貸款的絕對(duì)量和相對(duì)水平都開(kāi)始呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)。其次，我國(guó)新一輪經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張中貸款增幅加大也同樣導(dǎo)致了不良資產(chǎn)的下降。

相對(duì)于傳統(tǒng)貸款而言，房地產(chǎn)貸款的收益穩(wěn)定，所以銀行都積極發(fā)展房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)。但是我們也應(yīng)該認(rèn)識(shí)到一點(diǎn)，我國(guó)銀行房地產(chǎn)貸款起步才幾年，所積累的歷史數(shù)據(jù)不能對(duì)中長(zhǎng)期貸款的違約率水平作出有效的判斷。另外我國(guó)經(jīng)濟(jì)正直景氣期，部分掩蓋了一些房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)的隱藏風(fēng)險(xiǎn)。我們要認(rèn)識(shí)到，一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)景氣狀況就像潮汐，有起有落。就目前而言，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)一旦進(jìn)入下調(diào)期，隨之而來(lái)的便是房地產(chǎn)貸款違約率水平的上升。目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始放緩，而房?jī)r(jià)也達(dá)到峰值，開(kāi)始出現(xiàn)下滑現(xiàn)象。房貸的金融風(fēng)險(xiǎn)正在加大，因此各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該及時(shí)了解市場(chǎng)信息合理放貸。

三、金融立法的價(jià)值取向

我國(guó)的金融改革和發(fā)展進(jìn)入了加速向前推進(jìn)的階段，針對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)以及其可能產(chǎn)生的后果，政府建立完善的法律法規(guī)雖然并不能根本上消除金融風(fēng)險(xiǎn)，但是卻可以緩解金融機(jī)構(gòu)過(guò)度冒險(xiǎn)，也是減少制度性風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。而想要讓金融系達(dá)到穩(wěn)定運(yùn)行，與其國(guó)內(nèi)良好的法律環(huán)境息息相關(guān)。

金融立法要有科學(xué)的立法價(jià)值取向，即針對(duì)不同的金融發(fā)展階段產(chǎn)生與之相對(duì)應(yīng)的金融立法價(jià)值取向。同時(shí)政府也要鼓勵(lì)市場(chǎng)進(jìn)行金融創(chuàng)新和金融改革，但是同時(shí)也要要求金融機(jī)構(gòu)對(duì)自己進(jìn)行自我約束。因此金融立法工作重點(diǎn)應(yīng)該放在推動(dòng)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，規(guī)范金融創(chuàng)新模式、利用市場(chǎng)自律監(jiān)管以及提高金融監(jiān)督管理。第一，統(tǒng)籌、科學(xué)和全局地做好金融立法工作，在制定金融體系規(guī)則的同時(shí)，既要講究上位法下位法之間的和諧關(guān)系，又要使得同層法律規(guī)則相互協(xié)調(diào)，同時(shí)還要預(yù)留法律空間給予金融業(yè)未來(lái)發(fā)展需要。第二要把保護(hù)存款人和投資者的利益作為金融立法的基本指導(dǎo)思想，保護(hù)其基本利益才能更好的護(hù)衛(wèi)金融機(jī)構(gòu)信譽(yù)。第三是持之以恒做好金融法律相關(guān)研究工作，將經(jīng)濟(jì)和法律進(jìn)行有機(jī)的結(jié)合，同時(shí)也對(duì)金融法律關(guān)系做出創(chuàng)新，使得法律從理論層次走向?qū)崉?wù)層面。

四、結(jié)語(yǔ)

就本文所提出的觀點(diǎn)中，筆者認(rèn)為，各相關(guān)主體的行為規(guī)范性決定了金融運(yùn)行的質(zhì)量。只有完善的金融法律才能夠建立良好的金融市場(chǎng)，讓金融行業(yè)走向良性循環(huán)的發(fā)展道路。而金融法律制度可以及時(shí)對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范和調(diào)整，具備一定的約束性和引導(dǎo)性，使得政府可以更好的宏觀調(diào)控市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。

參考文獻(xiàn)：

[1]方克定，謝衛(wèi)華，楊紹華.切實(shí)緩解金融風(fēng)險(xiǎn) 確保一方金融平安[J].江西社會(huì)科學(xué).1998（06）

[2]郭保民.論高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出[J].金融研究.2006（06）