現(xiàn)金流量管理應用于企業(yè)財務管理中的重要性及相關建議

包麗麗

【摘 要】隨著市場競爭環(huán)境日益復雜化，現(xiàn)金流量管理作為企業(yè)經(jīng)營管理的重要內(nèi)容，已經(jīng)成為企業(yè)生存和發(fā)展的關鍵所在。加強企業(yè)現(xiàn)金流量管理，不僅有利于提高財務控制成效，降低投資決策風險，而且還能夠增強企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的能力，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的目標。本文對現(xiàn)金流量管理應用于企業(yè)財務管理中的重要性及相關建議進行探討。

【關鍵詞】現(xiàn)金流量管理；財務管理；重要性

一、現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財務管理中的重要性

現(xiàn)金流量是指以收付實現(xiàn)制為核算基礎，在特定會計期間內(nèi)，由企業(yè)經(jīng)濟活動而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱?，F(xiàn)金流量管理是指將現(xiàn)金流量作為資金管理的核心內(nèi)容，圍繞企業(yè)經(jīng)營活動、籌資活動、投資活動形成的管理體系，主要負責對未來一定時期內(nèi)的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出情況作出預測、計劃、控制、信息傳遞、分析、評價等一系列的管理活動?，F(xiàn)金流量管理的最終目的是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，其在財務管理中的重要性具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.有利于降低企業(yè)財務風險

大量舉債是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的重要策略之一，同時也是企業(yè)財務風險產(chǎn)生的根源所在，極容易使企業(yè)陷入資金惡性循環(huán)的困境。而現(xiàn)金流量管理可以有效改善這一現(xiàn)狀，企業(yè)通過分析現(xiàn)金流量的周轉情況，可以對償債能力作出準確預警，避免企業(yè)陷入債務危機。同時，企業(yè)實施全面的現(xiàn)金流量管理，還可以保障企業(yè)資金始終處于良性循環(huán)狀態(tài)，提高資金周轉率，有效控制和降低財務風險，確保企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

2.有利于為企業(yè)籌資提供可靠依據(jù)

現(xiàn)金流量管理能夠在現(xiàn)金流量預測和決策的基礎上，根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標，對企業(yè)年度資金的運作情況進行統(tǒng)籌安排。與此同時，以年度資金計劃為依據(jù)，制定季度、月度的現(xiàn)金流量預算，合理調(diào)度日?，F(xiàn)金流量。由此可以看出，現(xiàn)金流量在數(shù)量和時間上的合理預測，能夠為企業(yè)作出籌資決策提供可靠依據(jù)，避免籌資決策的盲目性。

3.有利于提高資金使用效率

企業(yè)要想在激烈的市場競爭中占有一席之地，就必須不斷提高自身競爭力，通過擴大經(jīng)營規(guī)模、降低運行成本等途徑，持續(xù)向目標市場推出新產(chǎn)品或新服務，以適應市場對產(chǎn)品或服務的多樣化需求。而這些競爭手段的有效實施，必須要以穩(wěn)定、持續(xù)的現(xiàn)金流為支持，從而確保企業(yè)各項經(jīng)營策略得以順利實施?，F(xiàn)金流量管理不僅可以促進現(xiàn)金良性流動，增強企業(yè)競爭力，而且還可以提高資金使用效率，創(chuàng)造更多的價值。

4.有利于客觀評價企業(yè)盈利質(zhì)量

凈利潤和現(xiàn)金流量是評價企業(yè)盈利質(zhì)量的兩個重要指標。凈利潤的核算以權責發(fā)生制為基礎，現(xiàn)金流量的核算以收付實現(xiàn)制為基礎。通過比較分析這兩個指標，能夠確保企業(yè)盈利質(zhì)量評價更為全面、客觀。同時，通過比較企業(yè)現(xiàn)金流量和支付現(xiàn)金，能夠準確評判企業(yè)適應經(jīng)濟環(huán)境變化的能力，使企業(yè)了解自身是否能夠在未來創(chuàng)造更多的利潤，是否有擴大生產(chǎn)規(guī)模的實力。

二、加強企業(yè)現(xiàn)金流量管理的相關建議

1.構建現(xiàn)金流量管控系統(tǒng)

企業(yè)應加強現(xiàn)金流量的內(nèi)部管理和控制，設立現(xiàn)金流量管理的組織機構，制定統(tǒng)一的現(xiàn)金流量管理制度，構建現(xiàn)金流量控制體系。企業(yè)要進一步明確各管理層在現(xiàn)金流量管理中的職責，全面落實現(xiàn)金流量集中管理制度，將現(xiàn)金流量管理與日常管理結合起來，確保企業(yè)資金安全。同時，財務部門要積極與各職能部門相互配合，防止資金審批越權的情況發(fā)生，使企業(yè)現(xiàn)金流量得到合理配置。

2.重視現(xiàn)金預算管理

由于現(xiàn)金流量表能夠客觀地反映和評價企業(yè)的償債能力和周轉能力，并且還能夠作為預測企業(yè)未來現(xiàn)金流量的重要依據(jù)，所以企業(yè)應將現(xiàn)金流量表的編制作為資金管理和調(diào)度的有效工具。企業(yè)在編制現(xiàn)金流量表時，要遵循事前預測與事后分析相結合的原則進行編制，以分析評價現(xiàn)金流量的完成情況為基礎，對下期的現(xiàn)金預算表進行合理編制。現(xiàn)金流量預算是企業(yè)財務預算的重要組成部分，主要包括企業(yè)投資部門、資產(chǎn)經(jīng)營部門、生產(chǎn)部門、銷售部門等各部門的業(yè)務收支預算情況，以便為企業(yè)籌資決策、資金調(diào)度提供依據(jù)。

3.加強經(jīng)營性現(xiàn)金流量管理

經(jīng)營性現(xiàn)金流量管理是提高企業(yè)現(xiàn)金周轉率，保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金充足的前提和基礎，對于促進企業(yè)持續(xù)發(fā)展有著不可忽視的作用。為此，企業(yè)應加強經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量管理，具體可從以下三個方面入手：其一，確定最佳現(xiàn)金持有量。企業(yè)要處理好現(xiàn)金流動性和收益性之間的關系，在加快現(xiàn)金流轉速度的同時，保持適當?shù)默F(xiàn)金持有量，確保企業(yè)整體資產(chǎn)具備一定獲利能力。其二，適度控制生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模。企業(yè)應當立足于主導產(chǎn)品生產(chǎn)，盡量避免涉足高風險投資領域，不要盲目擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，確保經(jīng)營活動現(xiàn)金流量穩(wěn)定。其三，企業(yè)要遵循“量入為出”的原則調(diào)度用于經(jīng)營活動的現(xiàn)金，根據(jù)經(jīng)營性現(xiàn)金流入的時間和數(shù)額，安排經(jīng)營性現(xiàn)金流出的時間和數(shù)額，確保經(jīng)營性現(xiàn)金處于良性循環(huán)狀態(tài)。

4.加強籌資的現(xiàn)金流量管理

籌資活動現(xiàn)金流量管理與企業(yè)資本成本、財務風險息息相關，企業(yè)要加強籌資活動現(xiàn)金流量管理，有效降低資本成本，避免因財務風險過高給企業(yè)持續(xù)經(jīng)營帶來重大影響。首先，企業(yè)應對資金需要量進行合理預測，以資產(chǎn)負債表、利潤表為數(shù)據(jù)基礎，測算企業(yè)未來一段時期內(nèi)的資金短缺或盈余，并制定籌資計劃，優(yōu)化籌資組合，使籌資計劃滿足企業(yè)發(fā)展需要，避免出現(xiàn)資金閑置，減輕企業(yè)債務負擔。其次，企業(yè)要適度舉債，有效利用財務杠桿效應，提高股權資本的收益水平。企業(yè)舉借外債時必須以自有資本為基礎，從自身實際情況出發(fā)，合理確定短期資金與長期資金、自有資本與債務資本的比例關系，避免因債務資本過高而增大財務風險。

5.加強投資的現(xiàn)金流量管理

企業(yè)在投資決策時，要選擇適宜的投資對象，確保在投資風險能夠承受的范圍內(nèi)，使預期未來現(xiàn)金流入大于當前用于投資活動的現(xiàn)金流出。企業(yè)加強投資活動的現(xiàn)金流量管理可從以下兩個方面入手。首先，充分估算投資風險。在對外投資時，企業(yè)要認真分析投資對象的相關財務信息，包括獲利能力、財務狀況、發(fā)展能力、經(jīng)營風險、商業(yè)信譽等，準確判斷投資對象的回報能力，確保資金投入的安全性。與此同時，企業(yè)要深入市場進行調(diào)研，為企業(yè)合理安排資金提供依據(jù)，以保證企業(yè)擁有維持正常營運的資金量，在此基礎之上，再將現(xiàn)金盈余用于投資活動。其次，客觀評價投資方案，確保企業(yè)獲取預期的投資效益。企業(yè)在做出投資決策時，要充分考慮機會成本、貨幣時間價值等因素，以現(xiàn)金流量為基礎，采取內(nèi)含報酬率法、凈現(xiàn)值法、獲利指數(shù)法等對投資決策做出準確評估，使投資項目能夠獲取可觀的利潤回報。

三、結論

總而言之，現(xiàn)金流量管理不僅關系到企業(yè)各部門、各個生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)的有序運作，更關系到企業(yè)的穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。為此，企業(yè)管理層要提高現(xiàn)金流量管理的重視程度，將其作為建立現(xiàn)代企業(yè)制度的重要內(nèi)容，從預算管理、經(jīng)營活動、籌資活動、投資活動等方面著手，構建現(xiàn)金流量管理體系，保障現(xiàn)金流量良性循環(huán)，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的經(jīng)營管理目標。

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