臺灣人民幣離岸中心前路漫漫

文丨錦宏 臺灣媒體人 編輯丨安東 郵箱丨E-mail:Anthon83122@gmail.com

6月間李克強總理訪問英國時，除了帶去300多億美元的商業(yè)協(xié)議與合約，更重要的是倫敦成為人民幣離岸中心的腳步越來越近。3月時，中國大陸已批準倫敦提供人民幣的交易清算與結(jié)算，這次李克強訪英則是進一步確定由中國建設(shè)銀行負責(zé)倫敦的人民幣清算。而在3月，習(xí)近平訪問德國時，一紙協(xié)議也使法蘭克福成為歐陸的人民幣清算與結(jié)算中心。而隨著中國大陸分配給法國巴黎800億人民幣QDFII（合格境外機構(gòu)投資者）額度，顯見下一步就是談巴黎的人民幣清算與結(jié)算機制，再下來就是人民幣離岸中心議題。

在人民幣國際化的趨勢下，不僅倫敦、法蘭克福、巴黎這些歐陸城市，全球各大金融中心對于離岸人民幣區(qū)域中心的角色，均躍躍欲試。據(jù)中國銀行發(fā)布的最新離岸人民幣指數(shù)，截至2014年一季度末，離岸人民幣指數(shù)從2013年末的0.91%增至1.07%，顯示人民幣在離岸市場存款、債券、外匯交易等方面的運用繼續(xù)穩(wěn)步增長，離岸人民幣中心的規(guī)模和范圍繼續(xù)擴大。為何人民幣離岸中心能“引無數(shù)英雄競折腰”？簡單講，龐大的商業(yè)采購合約固然吸引人，但成為人民幣離岸中心帶來的商業(yè)利益、稅收財源、就業(yè)機會則是源源不斷，可長可久。對世界各大金融中心而言，隨著中國大陸成為全球第二大經(jīng)濟體，人民幣在全球的分量與規(guī)模都處在快速上升期。臺“中央銀行”最近發(fā)布的人民幣報告，也引述島內(nèi)學(xué)者的預(yù)測，認為最快到2020年時，人民幣就能與美元同樣享有國際主要準備貨幣的地位。

回頭看看臺灣。2012年8月底，兩岸貨幣清算協(xié)議簽訂，等于確定臺灣的人民幣清算與結(jié)算機制，此進度遠快于倫敦、法蘭克福、巴黎這樣的傳統(tǒng)金融之都。去年2月6日人民幣業(yè)務(wù)在島內(nèi)正式上路，開放一年多島內(nèi)人民幣存款逼近3000億元。兩岸同文同種同源，臺灣要成為人民幣離岸中心，顯然有著先天的優(yōu)勢，卻也有特定的障礙關(guān)卡。臺灣對大陸長年貿(mào)易順差，較其他地區(qū)較易獲得人民幣供給。但作為人民幣離岸中心不僅僅只是吸收人民幣存款，而是有沒有能力吸引外圍的人民幣聚集臺灣，即需要具有吸引其他地區(qū)人民幣聚集臺灣的能力。再進一步探討吸引力的強弱，就會看到臺灣受限之處。島內(nèi)雖然發(fā)行寶島債，但目前規(guī)模只有121億元人民幣，且島內(nèi)換匯額度遠不如其他人民幣離岸中心。三四月間，島內(nèi)發(fā)生“太陽花學(xué)運”風(fēng)波，兩岸服貿(mào)協(xié)議中金融開放部分也受沖擊。即使大陸對臺灣釋出善意，提供1000億元人民幣的RQFII額度，但和兩岸服貿(mào)協(xié)議捆綁的RQFII至今仍無法通行，也影響到未來臺灣爭取成為人民幣離岸中心。甚至，未來即使有所進展，是否引發(fā)另一波“反中浪潮”亦屬未知，這一非經(jīng)濟層面的因素，無疑是臺灣發(fā)展人民幣離岸中心的最大障礙關(guān)卡。今年海峽論壇金融分論壇上，兩岸學(xué)者給出擴大兩岸電商人民幣業(yè)務(wù)結(jié)算規(guī)模、促進人民幣存款規(guī)模、增加寶島債發(fā)行量和交易量、豐富島內(nèi)金融市場人民幣產(chǎn)品等等臺灣爭取人民幣離岸中心的建議，但這些終究不是上策。正如臺灣金融服務(wù)業(yè)聯(lián)合總會秘書長廖燦昌所言，臺“立法院”應(yīng)盡快通過服貿(mào)協(xié)議，使RQFII盡快入臺，為臺灣成為離岸人民幣區(qū)域中心提供更多回流投資管道，唯此臺灣才可說具有競爭的資本。

平心而論，臺灣較倫敦、法蘭克福、巴黎成為人民幣離岸中心的先天優(yōu)勢不知多了多少，但如今，倫敦卻儼然得到“全球最大離岸人民幣資金池”加持，法蘭克福、巴黎也不遑多讓，加緊進程。當(dāng)全球都在想方設(shè)法分享中國大陸崛起帶來的經(jīng)濟紅利時，同文同種同源、深具先天優(yōu)勢的臺灣卻是往外推，不可理解，也不明智?；蛟S，臺灣該先想清楚，如何面對中國大陸的經(jīng)濟崛起吧。若持續(xù)不做心態(tài)上的改變，臺灣發(fā)展人民幣離岸中心的目標，恐怕會像昔日亞太營運中心一樣，都只是談?wù)劧选?/p>