論我國(guó)證券法的民事責(zé)任

摘 要：證券民事責(zé)任體系的完善是證券市場(chǎng)有效運(yùn)行的保證，它可以很好地維護(hù)投資者的合法權(quán)益。但是在我國(guó)現(xiàn)行的證券法中的民事責(zé)任制度還是不完善，存在著許多不足，影響了證券市場(chǎng)的有序進(jìn)行。本文就我國(guó)證券法的民事責(zé)任出現(xiàn)的問題進(jìn)行探討，并找出相關(guān)對(duì)策。

關(guān)鍵詞：體系；證券法；民事責(zé)任

我國(guó)的《證券法》制度是為了確保證券市場(chǎng)的有序運(yùn)行，維護(hù)投資者們的合法權(quán)益。但是，該法律并沒有很好地執(zhí)行，在實(shí)施過程中仍存在許多問題。特別是對(duì)民事責(zé)任制度的制定還不夠完善，從而影響了證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。因此，對(duì)我國(guó)證券法的民事責(zé)任要進(jìn)一步地完善，建立完整的證券民事責(zé)任體系。

一、我國(guó)證券法的民事責(zé)任存在的問題

1.立法者的不重視及監(jiān)督力度不夠

完善的證券民事責(zé)任制度有利于證券市場(chǎng)有秩序運(yùn)行，但是立法者往往忽略了這一點(diǎn)，在對(duì)民事責(zé)任制度制定時(shí)不夠重視。證券市場(chǎng)具有復(fù)雜性和專業(yè)性，如果要追究法律責(zé)任時(shí)，必須花費(fèi)大量的人力物力，甚至財(cái)力，從而浪費(fèi)國(guó)家財(cái)產(chǎn)。立法的漏洞會(huì)減少對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)督力度，從而不能確保投資者的合法權(quán)益。

在2014年5月16日晚，南紡股份發(fā)布公告稱，收到了證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書。證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，2006年至2010年南紡股份虛構(gòu)利潤(rùn)分別達(dá)3109.15萬元、4223.33萬元、15199.83萬元、6053.18萬元和5864.12萬元，5年來虛增利潤(rùn)總額超過3.44億元。如果扣除虛構(gòu)利潤(rùn)，2006年-2010年南紡股份實(shí)際上處于利潤(rùn)虧損狀態(tài)。對(duì)于南紡股市的造假事件，我們證監(jiān)會(huì)花了那么長(zhǎng)的時(shí)間才查出南紡股市連續(xù)五年大規(guī)模造假事件。這說明了我國(guó)對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)督力度還是不夠，對(duì)民事責(zé)任制度的制度也不完善。同時(shí)，也反映了投資者對(duì)自己投資的公司缺乏一定的監(jiān)督，總認(rèn)為有證監(jiān)會(huì)就行了，法律觀念也較薄弱。而南紡股份有限公司作為國(guó)家重要企業(yè)應(yīng)該從國(guó)家的利益出發(fā)，遵守我國(guó)法律，促進(jìn)證券市場(chǎng)公平、健康發(fā)展。

2.投資者對(duì)于自己的合法權(quán)益難以通過民事訴訟實(shí)現(xiàn)

我國(guó)對(duì)證券法的民事責(zé)任有相關(guān)規(guī)定，但是在程序?qū)嵭猩蠀s很少，沒有能夠很好處理事件發(fā)生后的賠償損失。比如上述講到的南紡股市造假事件，對(duì)于本次事件，南紡股份受到的處罰是很輕的。同時(shí)，投資者也沒有積極對(duì)造假者追究民事責(zé)任，使得造假者逍遙法外。在很多情況下，投資者是很難對(duì)違法者進(jìn)行民事訴訟，保障自己的合法權(quán)益。因?yàn)閷?duì)上市公司的調(diào)查是往往需要很多年，而投資者對(duì)其進(jìn)行民事訴訟只有在行政處罰決定時(shí)才能進(jìn)行立案，耗費(fèi)時(shí)間且民事責(zé)任訴訟程序麻煩。

3.對(duì)民事責(zé)任處罰力度不夠

據(jù)新華社電證監(jiān)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，從2001年至今，滬深交易所累計(jì)有78家公司退市，從年均看，我國(guó)股市每年僅有個(gè)位數(shù)股票退市，遠(yuǎn)低于境外股市年均6%至8%的退市率。實(shí)際上，上市蜂擁而退市艱難，一直以來均是A股的“代表性”特征。對(duì)于很多造假公司，往往是罰而不退，且處罰力度不夠。這樣使得有些上市公司對(duì)證券法不以為意，從而導(dǎo)致證券市場(chǎng)出現(xiàn)不公平現(xiàn)象。只有不斷加強(qiáng)退市改革和證券法的民事責(zé)任制度相結(jié)合，這樣才能確保證券市場(chǎng)的有序進(jìn)行。

二、如何建立完善的證券法民事責(zé)任體系

1.建立有效的證券民事賠償損失制度

證券市場(chǎng)是一個(gè)復(fù)雜而又多樣的市場(chǎng)，存在許多投機(jī)者。面對(duì)這種情況，我國(guó)應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)證券民事賠償損失制度，加大賠償損失，這不為一個(gè)有效控制造假事件出現(xiàn)的制度。同時(shí)，也要明確賠償?shù)姆秶推溆?jì)算方法，建立嚴(yán)謹(jǐn)而科學(xué)的計(jì)算方法。這樣可以在違法行為發(fā)生時(shí)，減少時(shí)間去計(jì)算賠償損失，提高工作效率。建立有效的證券民事賠償損失制度有利于相關(guān)部門能夠高效完成工作，減少人力。

2.加強(qiáng)對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)督力度

加強(qiáng)對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)督力度有利于投資者對(duì)自己的權(quán)益進(jìn)行維護(hù)，促進(jìn)完善證券民事責(zé)任體系的建設(shè)。其實(shí)每位投資者就是充當(dāng)監(jiān)督的角色，監(jiān)督證券市場(chǎng)的一舉一動(dòng)，減少證券市場(chǎng)的違法行為。從而有助于證券市場(chǎng)的健康有序運(yùn)行，促進(jìn)證券交易的公平性。不僅如此，投資者通過對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)督可以更好地了解證券市場(chǎng)，減少投機(jī)取巧行為發(fā)生。這樣更利于投資者明白自己的處境，善于利用法律維護(hù)自己的權(quán)益。

3.提高證券民事責(zé)任的地位，切實(shí)保護(hù)投資者權(quán)益

在證券市場(chǎng)中，投資者處在一個(gè)相對(duì)弱勢(shì)的處境。因此要提高證券民事責(zé)任的地位，保護(hù)好投資者的合法權(quán)益。同時(shí)可以促進(jìn)投資者對(duì)證券市場(chǎng)投資的積極度，活躍市場(chǎng)。這樣也可以使投資者積極通過民事訴訟保障自己的權(quán)益，從而有效推動(dòng)證券民事責(zé)任體系的完善。提高證券民事責(zé)任地位也有利于提高投資者對(duì)《證券法》的法律意識(shí)，明白其重要性。

三、結(jié)語

我國(guó)證券法中的民事責(zé)任存在的問題是在所難免的，因?yàn)槲覈?guó)的證券市場(chǎng)發(fā)展還不夠成熟。只有不斷改進(jìn)完善，才能建立一個(gè)完整系統(tǒng)的證券民事責(zé)任體系。因此，我們要結(jié)合我國(guó)國(guó)情，加強(qiáng)民事責(zé)任制度建設(shè)，保障廣大投資者的利益，確保證券市場(chǎng)有序運(yùn)行。

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作者簡(jiǎn)介：高朝陽，男，河南新密人，河南省新密市人民法院茍?zhí)猛ネラL(zhǎng)，研究方向：民商法、民事訴訟法等。