試論企業(yè)財務風險管控對策

朱育杰

摘要：無限無處不在，規(guī)避風險是現代企業(yè)的重要管理思路之一，無論何種類型企業(yè)，都會存在或多或少的財務風險。在市場競爭愈發(fā)顯著的今天，財務風險已在很大程度上成為影響和制約我國企業(yè)生存與發(fā)展的“屏障”。基于此，本文從企業(yè)財務風險的特征和類型入手，分析了財務風險產生的原因，指出了企業(yè)實施財務風險防范與管控的意義，并進一步討論了我國企業(yè)應如何在新時代下做好財務風險管控。

關鍵詞：企業(yè) 財務風險 類型 原因 管控

一、企業(yè)財務風險概述

（一）企業(yè)財務風險的特征

我國企業(yè)所面臨的財務風險主要有四類，即客觀性；不確定性；全面性；損失性（收益性）。詳見表1-1。

（二）企業(yè)實施財務風險防范與管控的意義

1、企業(yè)實施財務風險管控，有利于企業(yè)穩(wěn)定經營與財務活動

比如，財務風險管控機制的實施，能夠強化企業(yè)的資金周轉，使企業(yè)資金的安全性、獲利性、完整性等都有所提高，從而為企業(yè)創(chuàng)造了一個安全而良好的生存環(huán)境。

2、企業(yè)實施財務風險管控，有利于企業(yè)的資源配置效率變得更高

因為，有效的風險管控，能夠使企業(yè)在風險可控范圍內進行投資與經營活動，不僅實際風險大大降低，而且其市場競爭力與自身的風險防御能力都有所提高，有助于資源實現最優(yōu)配置，從而提高了整個社會經濟系統(tǒng)的運行效率。

3、企業(yè)實施財務風險管控，有利于企業(yè)降低“財務危機成本”

企業(yè)一旦發(fā)生財務風險，都不可避免的要承受一定損失。倘若不及時采取有效措施，將會使企業(yè)面臨破產或被兼并的風險，從而使企業(yè)為此付出沉痛代價。

二、我國企業(yè)財務風險的類型

財務風險是指企業(yè)在實際運營中，由于受到各類不確定性因素的影響，使其收益與預期存在差異，從而使企業(yè)可能會蒙受一定損失的可能性。企業(yè)財務風險的類型主要有以下幾種類型，即企業(yè)籌資風險；投資風險；資金回收風險；收益分配風險。

（一）籌資風險

籌資風險即與企業(yè)的籌資活動有關，企業(yè)在籌資活動中可能面臨無法確定未來收益，或者到期無法償付本息，這種不確定性即為企業(yè)的籌資風險。企業(yè)借入資金時，通常會嚴格規(guī)定借款人的本息額、還款期限與還款方式等。企業(yè)借入資金后，如果這部分資金無法給企業(yè)帶來實際收益，那么將會導致企業(yè)不能按期償付本息。籌資風險將直接表現為企業(yè)能否及時足額償付本息。

（二）投資風險

投資風險與企業(yè)的投資活動有關。企業(yè)在投資中，可能面臨無法按期如數收回本金和報酬的風險，該風險即為投資風險。投資風險不僅影響企業(yè)的獲利水平，也將直接關系企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。一旦投資失誤，將置企業(yè)于巨大風險之中，并產生很大的負面影響。

（三）資金回收風險

企業(yè)在出售產品后，前期投入資金會收回。但是，在該資金回收過程中，在回收時間與回收金額上會具有不確定性。倘若企業(yè)資金流動性較差，而過于依賴資金回收，那么將會影響企業(yè)的現金流，而且還可能會使企業(yè)面臨到期還本付息的壓力，陷入財務困境。

（四）收益分配風險

收益分配風險與企業(yè)的收益分配活動相關，是指由于分配收益活動所引起的對未來經營活動所產生的潛在不利影響。收益分配風險主要有兩個來源，即由于對投資者收益分配的方式、時間、分配數額等所引致的風險；以及因客觀因素的影響所導致企業(yè)少計成本費用而多確認收益。雖然利潤被虛增，但是企業(yè)卻也需

要提前納稅，從而使得大量資金提前流出企業(yè)，使企業(yè)承受一定的財務風險。

三、我國企業(yè)財務風險的產生原因

（一）外界因素的影響

外界因素也可稱之為“市場性因素”，主要指政策導向、市場競爭、國際趨勢、行業(yè)發(fā)展前景等。面對這些因素，企業(yè)無從把握和準確預測。但是，這些因素一旦變化或發(fā)生，將對企業(yè)影響巨大。比如，企業(yè)稅收政策的調整將直接影響企業(yè)的成本開支；節(jié)能減排指標的硬性要求將影響企業(yè)的生產規(guī)模和產品達標等；而人民幣的升值、關稅壁壘、金融風暴等也都將對企業(yè)造成直接性的巨大沖擊。而與此同時，我國很多企業(yè)管理者都不具備敏感的風險防范意識，風險管控機制方面也存在諸多問題。這些因素無一不會產生財務風險。

（二）營運資金的影響

目前，我國很多企業(yè)的流動資產中，存貨所占資金比例較大。大量資金被占用，造成企業(yè)的資金流動性較差。此外，企業(yè)長期高庫存狀態(tài)，使其需承擔保管失誤產生的損失，以及需面臨一定的存貨下跌風險。除此之外，企業(yè)對應收賬款管控不力，為了追求銷售業(yè)績對客戶信用考察不到位，從而導致應收賬款長期掛賬，使企業(yè)的資產安全性和資金流動性受到雙面影響。

（三）資金結構不合理

一直以來，我國資本市場的發(fā)展都不甚完善。欠發(fā)達的資本市場下，企業(yè)的融資方式也相對單一。而我國企業(yè)也一直都缺乏對資本市場的了解，導致其在籌資過程中，存在一定的盲從性，對財務風險、資本結構等并未進行充分把握。同時，在企業(yè)的資金結構中，負債資金的比例一直居高不下，直接影響了企業(yè)的償債能力。此外，相較于企業(yè)的高負債，或有負債還對企業(yè)具有一定的隱性風險，而隱性風險由于其隱蔽性，使企業(yè)產生了更大的潛在風險。

四、我國企業(yè)的財務風險應如何規(guī)避

（一）進一步提高企業(yè)流動資產的管理力度

進一步提高企業(yè)流動資產的管理力度，不僅有助于企業(yè)的整體資產管理，而且能夠提升其資金流動性，加強企業(yè)的財務風險防范能力。企業(yè)的資產流動性一旦降低，勢必會影響其償債能力，甚至將引發(fā)企業(yè)的財務危機，對企業(yè)的盈利能力、運營能力將形成重創(chuàng)。為了有效避免該類風險，企業(yè)應于資金借入時，全面考慮財務風險、信息傳遞、成本等各類信息，從而根據企業(yè)的償債能力確定其債務比例。對資金周轉存在困難的企業(yè)，要合理調整其流動負債與長期負債的比例，并格外嚴控其資產負債率。endprint

（二）建立健全財務風險預警機制

企業(yè)的財務風險是在企業(yè)生產經營過程中逐步形成的。企業(yè)若能夠建立較為完備的風險預警機制，對企業(yè)存在的潛在風險加以合理預測，并在日常經營過程中進行時時監(jiān)控，便可以在企業(yè)遭遇風險時爭取到充裕的處理時間，將風險帶來的損失控制在可承受范圍之內。企業(yè)可以先建立風險管控小組，根據企業(yè)所處的政策環(huán)境、行業(yè)特點，對企業(yè)潛在存在的財務風險進行預測、計算和跟蹤，在風險因子可能遭到觸動時及時預警，并根據制定的風險預警預案采取相應的應急措施，提高財務工作的主動性和前瞻性。

（三）加強隊伍建設，提高企業(yè)管理者對財務風險的防范意識

僅從措施等硬性角度加強風險還不夠，還應從企業(yè)管理者及員工的主觀角度提高其對財務風險的防范意識入手。企業(yè)可以于日常中加強財務風險宣傳，講解財務風險的危害，并使管理者與員工都認識到其自身工作與企業(yè)經濟利益和財務風險的關系，使其能夠積極投身于風險防范之中，提升相關人員對財務風險的預測能力、識別能力和控制能力，并積極配合企業(yè)的財務風險預警機制的建立、管理和控制等工作。具體措施有以下三種：首先，積極開展財務風險教育培訓，使財務等相關人員了解財務風險的形成原因，充分認識到財務風險對企業(yè)的危害與影響；其次，進一步提高企業(yè)財務管理人員的整體素質，通過培訓學習使其能夠及時、有效、科學的應對風險；再者，加強企業(yè)財務風險文化建設。防止財務等人員依靠主觀意識和所謂“經驗”簡單處理風險，降低風險處理的失誤率，提升企業(yè)決策的科學性與可行性。

（四）加強企業(yè)資金管控能力

資金管理一直都是企業(yè)財務管理的重中之重。提升資金管控能力也能在一定程度上有效規(guī)避企業(yè)財務風險的發(fā)生。加強企業(yè)資金管控能力可從以下幾方面入手：首先，由于企業(yè)財務管理工作的一個重要體現便是其資金結構，因此，優(yōu)化資金結構是企業(yè)提高資金管控能力的一個先決條件。合理的資本結構有助于企業(yè)獲取更高的經營收益，規(guī)避財務風險。資金結構的優(yōu)化須進一步提升企業(yè)資金籌集、投資、生產、利潤分配四個階段的平衡性，并充分考慮企業(yè)的發(fā)展前景、經營狀況、行業(yè)環(huán)境等因素，利用財務杠桿，協(xié)調四方關系，實現最大化利潤。此外，企業(yè)還應提高回款力度，投資前做好充分的市場調研，促進每一筆資金都被合理有效地利用，發(fā)揮其最大潛能。

參考文獻：

[1]任映霞.論企業(yè)財務風險的防范與管理[J].會計之友（中旬刊），2013；06

[2]張巖.現代企業(yè)財務風險的防范[J].商場現代化，2010；20

[3]宋大洋.淺談企業(yè)財務風險的防范[J].中國集體經濟，2009；08

[4]李文.防范企業(yè)財務風險的對策探討[J].中國農墾，2012；09

[5]陳秀芳.論企業(yè)的財務風險管理[J].科技信息. 2011；27

[6]呂文利.淺析企業(yè)財務風險的特征與防范[J].經營管理者，2010；10endprint

（二）建立健全財務風險預警機制

企業(yè)的財務風險是在企業(yè)生產經營過程中逐步形成的。企業(yè)若能夠建立較為完備的風險預警機制，對企業(yè)存在的潛在風險加以合理預測，并在日常經營過程中進行時時監(jiān)控，便可以在企業(yè)遭遇風險時爭取到充裕的處理時間，將風險帶來的損失控制在可承受范圍之內。企業(yè)可以先建立風險管控小組，根據企業(yè)所處的政策環(huán)境、行業(yè)特點，對企業(yè)潛在存在的財務風險進行預測、計算和跟蹤，在風險因子可能遭到觸動時及時預警，并根據制定的風險預警預案采取相應的應急措施，提高財務工作的主動性和前瞻性。

（三）加強隊伍建設，提高企業(yè)管理者對財務風險的防范意識

僅從措施等硬性角度加強風險還不夠，還應從企業(yè)管理者及員工的主觀角度提高其對財務風險的防范意識入手。企業(yè)可以于日常中加強財務風險宣傳，講解財務風險的危害，并使管理者與員工都認識到其自身工作與企業(yè)經濟利益和財務風險的關系，使其能夠積極投身于風險防范之中，提升相關人員對財務風險的預測能力、識別能力和控制能力，并積極配合企業(yè)的財務風險預警機制的建立、管理和控制等工作。具體措施有以下三種：首先，積極開展財務風險教育培訓，使財務等相關人員了解財務風險的形成原因，充分認識到財務風險對企業(yè)的危害與影響；其次，進一步提高企業(yè)財務管理人員的整體素質，通過培訓學習使其能夠及時、有效、科學的應對風險；再者，加強企業(yè)財務風險文化建設。防止財務等人員依靠主觀意識和所謂“經驗”簡單處理風險，降低風險處理的失誤率，提升企業(yè)決策的科學性與可行性。

（四）加強企業(yè)資金管控能力

資金管理一直都是企業(yè)財務管理的重中之重。提升資金管控能力也能在一定程度上有效規(guī)避企業(yè)財務風險的發(fā)生。加強企業(yè)資金管控能力可從以下幾方面入手：首先，由于企業(yè)財務管理工作的一個重要體現便是其資金結構，因此，優(yōu)化資金結構是企業(yè)提高資金管控能力的一個先決條件。合理的資本結構有助于企業(yè)獲取更高的經營收益，規(guī)避財務風險。資金結構的優(yōu)化須進一步提升企業(yè)資金籌集、投資、生產、利潤分配四個階段的平衡性，并充分考慮企業(yè)的發(fā)展前景、經營狀況、行業(yè)環(huán)境等因素，利用財務杠桿，協(xié)調四方關系，實現最大化利潤。此外，企業(yè)還應提高回款力度，投資前做好充分的市場調研，促進每一筆資金都被合理有效地利用，發(fā)揮其最大潛能。

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[4]李文.防范企業(yè)財務風險的對策探討[J].中國農墾，2012；09

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[6]呂文利.淺析企業(yè)財務風險的特征與防范[J].經營管理者，2010；10endprint

（二）建立健全財務風險預警機制

企業(yè)的財務風險是在企業(yè)生產經營過程中逐步形成的。企業(yè)若能夠建立較為完備的風險預警機制，對企業(yè)存在的潛在風險加以合理預測，并在日常經營過程中進行時時監(jiān)控，便可以在企業(yè)遭遇風險時爭取到充裕的處理時間，將風險帶來的損失控制在可承受范圍之內。企業(yè)可以先建立風險管控小組，根據企業(yè)所處的政策環(huán)境、行業(yè)特點，對企業(yè)潛在存在的財務風險進行預測、計算和跟蹤，在風險因子可能遭到觸動時及時預警，并根據制定的風險預警預案采取相應的應急措施，提高財務工作的主動性和前瞻性。

（三）加強隊伍建設，提高企業(yè)管理者對財務風險的防范意識

僅從措施等硬性角度加強風險還不夠，還應從企業(yè)管理者及員工的主觀角度提高其對財務風險的防范意識入手。企業(yè)可以于日常中加強財務風險宣傳，講解財務風險的危害，并使管理者與員工都認識到其自身工作與企業(yè)經濟利益和財務風險的關系，使其能夠積極投身于風險防范之中，提升相關人員對財務風險的預測能力、識別能力和控制能力，并積極配合企業(yè)的財務風險預警機制的建立、管理和控制等工作。具體措施有以下三種：首先，積極開展財務風險教育培訓，使財務等相關人員了解財務風險的形成原因，充分認識到財務風險對企業(yè)的危害與影響；其次，進一步提高企業(yè)財務管理人員的整體素質，通過培訓學習使其能夠及時、有效、科學的應對風險；再者，加強企業(yè)財務風險文化建設。防止財務等人員依靠主觀意識和所謂“經驗”簡單處理風險，降低風險處理的失誤率，提升企業(yè)決策的科學性與可行性。

（四）加強企業(yè)資金管控能力

資金管理一直都是企業(yè)財務管理的重中之重。提升資金管控能力也能在一定程度上有效規(guī)避企業(yè)財務風險的發(fā)生。加強企業(yè)資金管控能力可從以下幾方面入手：首先，由于企業(yè)財務管理工作的一個重要體現便是其資金結構，因此，優(yōu)化資金結構是企業(yè)提高資金管控能力的一個先決條件。合理的資本結構有助于企業(yè)獲取更高的經營收益，規(guī)避財務風險。資金結構的優(yōu)化須進一步提升企業(yè)資金籌集、投資、生產、利潤分配四個階段的平衡性，并充分考慮企業(yè)的發(fā)展前景、經營狀況、行業(yè)環(huán)境等因素，利用財務杠桿，協(xié)調四方關系，實現最大化利潤。此外，企業(yè)還應提高回款力度，投資前做好充分的市場調研，促進每一筆資金都被合理有效地利用，發(fā)揮其最大潛能。

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