行業(yè)分析：汽車、軟件

汽車：新能源公交招標(biāo)進度加速

投資要點：

1、 自主品牌乘用車市場份額連續(xù)三個月回升。

2、 新能源公交招標(biāo)進度加速，有望回歸快速增長。

近期，汽車工業(yè)協(xié)會公布10月行業(yè)數(shù)據(jù)：10月汽車行業(yè)銷售199萬輛，同比增長2.8%，環(huán)比增長0.2%，銷量維持平穩(wěn)。其中，受益于節(jié)能環(huán)保汽車補貼政策，自主品牌乘用車市場份額連續(xù)三個月回升，10月份自主品牌乘用車市場份額為39.05%，環(huán)比提升1個百分點。預(yù)計2015年將維持10%左右的較快增長。

商用車方面，10月份客車銷量4.5萬輛，同比增長0.1%，銷量維持平穩(wěn)?？紤]年底旺季來臨，新能源公交招標(biāo)進度加速，預(yù)計11、12月客車銷量有望回歸快速增長。另外，近期北方各地陸續(xù)發(fā)布霧霾嚴(yán)重污染預(yù)警，市場關(guān)注度提升，新能源客車以及節(jié)能減排相關(guān)零部件企業(yè)有望受益。

目前，中國仍處于汽車普及期，一二線城市的換購需求，以及三四線城市的新增需求是汽車銷量長期增長的驅(qū)動力。11月17日，滬港通正式啟動，是中國資本市場開放的重要歷程，投資者結(jié)構(gòu)的變化，將有助于行業(yè)藍籌的估值提升。

建議關(guān)注：1）受益于滬港通的低估值龍頭：上汽集團、華域汽車、宇通客車；2）業(yè)績高增長估值較低的中盤藍籌：威孚高科、長安汽車。

軟件服務(wù)：云計算有望加速落地

投資要點：

1、互聯(lián)網(wǎng)券商活躍，證券IT公司有望受益。

2、政策支持助力云計算在國內(nèi)加速落地

三季報已收官，計算機行業(yè)整體收入平穩(wěn)增長，軟件和服務(wù)增長景氣度持續(xù)走高。

目前，國內(nèi)證券市場交易逐漸活躍，券商業(yè)績繼續(xù)提升將是大概率事件，然而傳統(tǒng)券商與互聯(lián)網(wǎng)券商之間的競爭為潛在受益標(biāo)的帶來很大不確定性。無論是券商改善傳統(tǒng)業(yè)務(wù)用戶體驗還是積極推出創(chuàng)新業(yè)務(wù)，IT投入必不可少，而互聯(lián)網(wǎng)證券的火爆將更進一步刺激證券機構(gòu)加大IT投入，國內(nèi)證券IT公司受益確定性有望提高。因此，互聯(lián)網(wǎng)證券投資機會將長期看好。

另外，國務(wù)院常務(wù)會議確定促進云計算創(chuàng)新發(fā)展措施，預(yù)計將加速云計算在國內(nèi)的落地。11月15日國務(wù)院常務(wù)會議發(fā)布關(guān)于支持云計算創(chuàng)新發(fā)展的多項措施，要求支持云計算關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)和重大項目建設(shè)以及云計算與物聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)等的融合發(fā)展，在災(zāi)害預(yù)防、社會保障、電子政務(wù)等領(lǐng)域開展大數(shù)據(jù)應(yīng)用示范，催生基于云計算的在線研發(fā)設(shè)計、教育醫(yī)療、智能制造等新業(yè)態(tài)。云計算將成為傳統(tǒng)模式的良好替代和補充。

政策支持將有助于云計算在國內(nèi)的落地，利好國內(nèi)云轉(zhuǎn)型企業(yè)，推薦引領(lǐng)企業(yè)級軟件云轉(zhuǎn)型的用友軟件、廣聯(lián)達。