誰動(dòng)了銀行的“奶酪”？

謝平

銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化

利率市場(chǎng)化

自1996年以來，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革就一直在不斷推進(jìn)，目前貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)利率、境內(nèi)外幣存貸款利率以及人民幣貸款利率都已實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化，只剩下人民幣存款利率管制這一最后的“堡壘”。從市場(chǎng)層面看，隨著近年來理財(cái)、信托產(chǎn)品的快速發(fā)展，人民幣存款利率的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)質(zhì)上早已開始，只不過名義上還沒有放開，并且推進(jìn)利率市場(chǎng)化的市場(chǎng)力量在不斷積聚，尤其是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)，使得這一力量極大增強(qiáng)。從政策層面看，新一屆政府已經(jīng)充分顯示了推進(jìn)金融改革的決心，我國(guó)存款利率市場(chǎng)化所需要的各項(xiàng)基礎(chǔ)條件也日趨成熟，作為未來金融改革基礎(chǔ)和核心的利率改革，無疑將迎來加速期。

利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的影響是多方面的，最直接的影響是對(duì)傳統(tǒng)盈利模式的沖擊。長(zhǎng)期以來，由于利率的管制，國(guó)內(nèi)銀行的存貸利差基本穩(wěn)定，并保持在一個(gè)較高水平，利差收入成為國(guó)內(nèi)銀行最主要的利潤(rùn)來源，存貸款規(guī)模的擴(kuò)張也成為國(guó)內(nèi)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)最穩(wěn)定、最主要的驅(qū)動(dòng)力。利率市場(chǎng)化以后，隨著業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，存貸利差將會(huì)大幅收窄，這一點(diǎn)從其他國(guó)家和地區(qū)的利率市場(chǎng)化過程可以得到印證：據(jù)統(tǒng)計(jì)，在利率市場(chǎng)化之后，美國(guó)銀行業(yè)存貸利差減少了54個(gè)基點(diǎn)，日本銀行業(yè)存貸利差減少了82個(gè)基點(diǎn)，臺(tái)灣地區(qū)銀行業(yè)存貸利差減少了約100個(gè)基點(diǎn)。利率市場(chǎng)化將使得國(guó)內(nèi)銀行的盈利能力下降，過去過度依靠做大存貸款業(yè)務(wù)規(guī)模的傳統(tǒng)盈利模式將難以為繼。

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展

21世紀(jì)以來，隨著信息傳輸技術(shù)和移動(dòng)互聯(lián)技術(shù)的突破和應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)的功能大大增強(qiáng)，應(yīng)用的便捷性和廣度也大幅提升。互聯(lián)網(wǎng)深刻影響和改變了人類社會(huì)的組織形式、商業(yè)模式和生活方式。在互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的過程中，一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為了謀求自身更大的成長(zhǎng)空間，開始了依托互聯(lián)網(wǎng)開展金融活動(dòng)的探索，產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)金融。隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)逐漸認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融的重要性，于是主動(dòng)擴(kuò)大對(duì)金融業(yè)務(wù)的滲透范圍，由最初的支付領(lǐng)域，逐步向融資、財(cái)富管理和綜合金融服務(wù)領(lǐng)域擴(kuò)展。尤其是2013年，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展掀起了一股高潮：以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品引起了全社會(huì)的廣泛關(guān)注和參與；上千家P2P公司分享“網(wǎng)絡(luò)借貸”盛宴?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品及模式的創(chuàng)新如雨后春筍般不斷涌現(xiàn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融給商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)帶來了巨大的挑戰(zhàn)和沖擊。首先，業(yè)務(wù)上的挑戰(zhàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的影響正在快速增長(zhǎng)，并且?guī)淼摹蚌T魚效應(yīng)”極大加劇了商業(yè)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)格局。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融隔斷了銀行客戶的交易信息?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在向銀行支付領(lǐng)域滲透的過程中，對(duì)銀行支付職能產(chǎn)生替代，用戶、商戶、交易商品以及資金用途等信息可能會(huì)被第三方公司截留，使銀行失去了獲取用戶網(wǎng)絡(luò)行為數(shù)據(jù)和關(guān)系數(shù)據(jù)的機(jī)會(huì)，無法了解和分析客戶，預(yù)測(cè)用戶需求。第三，互聯(lián)網(wǎng)金融改變了傳統(tǒng)金融生態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融構(gòu)造了一個(gè)獨(dú)立于銀行之外的、自循環(huán)的體系，在這樣的體系下，金融產(chǎn)品開發(fā)、客戶獲取、產(chǎn)品銷售、客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理等金融活動(dòng)都可以通過網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)完成，商業(yè)銀行在整個(gè)金融生態(tài)中原有的中心地位將被弱化。最后，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來也給銀行發(fā)展開辟了新的空間?；ヂ?lián)網(wǎng)精神、互聯(lián)網(wǎng)思維和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，為銀行更好地服務(wù)客戶、更有效地實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理、更精準(zhǔn)地推進(jìn)市場(chǎng)營(yíng)銷提供了思路、方法和工具。

社會(huì)融資結(jié)構(gòu)演變

我國(guó)金融體系在建立之初就是以銀行體系為核心的，股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)滯后，造成了我國(guó)的社會(huì)融資結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期以來以間接融資為主，到21世紀(jì)初，銀行貸款在我國(guó)社會(huì)融資結(jié)構(gòu)中的占比始終保持在90%以上。2002年以來，這一結(jié)構(gòu)逐漸變化，并表現(xiàn)出以下幾個(gè)特點(diǎn)：第一，銀行貸款雖然仍居主導(dǎo)地位，但比重逐漸下降，2013年已經(jīng)降至59.3%。第二，直接融資占比有了一定程度的提高，2013年股票融資和債券融資合計(jì)占比提升到11.7%，其中，債券融資占比則提升至10.4%。第三，委托貸款和信托貸款兩項(xiàng)銀行表外業(yè)務(wù)在社會(huì)融資結(jié)構(gòu)中的占比快速增長(zhǎng)，人們習(xí)慣于將委托貸款和信托貸款歸為“影子銀行”，2013年達(dá)到25.4%，近幾年的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)快于直接融資。

目前，我國(guó)的社會(huì)融資結(jié)構(gòu)主要由三部分組成：銀行貸款提供的間接融資、“影子銀行”提供的融資、股票和債券等直接融資，三者的比重呈倒金字塔型。但是，從未來的發(fā)展來看，這一結(jié)構(gòu)還將發(fā)生嬗變。一方面，“影子銀行”提供的融資將會(huì)萎縮。“影子銀行”業(yè)務(wù)是銀行間接融資向資本市場(chǎng)直接融資過渡的中間產(chǎn)物，伴隨監(jiān)管機(jī)構(gòu)未來對(duì)“影子銀行”監(jiān)管加強(qiáng)，其發(fā)展將會(huì)受到制約，在社會(huì)融資結(jié)構(gòu)中的比重也將逐漸下降。另一方面，股票和債券等直接融資的比重將會(huì)不斷增加。西方市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家，伴隨金融市場(chǎng)的發(fā)展，都經(jīng)歷了直接融資比重不斷增加的過程。隨著我國(guó)金融改革不斷深化，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)將進(jìn)一步加快發(fā)展，直接融資占比提高將是一個(gè)必然的趨勢(shì)。未來我國(guó)社會(huì)融資結(jié)構(gòu)演變的過程，將是一個(gè)“金融脫媒”加速的過程，這將成為國(guó)內(nèi)銀行必須面對(duì)的一個(gè)重要市場(chǎng)環(huán)境變化和重大挑戰(zhàn)。

資本約束強(qiáng)化

改革開放之后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要依靠投資驅(qū)動(dòng)，而社會(huì)投資的資金來源又是以銀行貸款為主，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的資產(chǎn)擴(kuò)張速度很快。但由于我國(guó)特殊的國(guó)有主導(dǎo)銀行體制，國(guó)家信用實(shí)際上充當(dāng)了銀行緩沖風(fēng)險(xiǎn)的隱形資本，因此盡管在20世紀(jì)90年代，國(guó)有銀行因不良資產(chǎn)大幅增加而一度陷于“技術(shù)破產(chǎn)”的境地，但其在經(jīng)營(yíng)中始終沒有感受到資本約束的壓力。但是，近年來這種情況正在發(fā)生變化，國(guó)內(nèi)銀行所面臨的資本約束正在由弱變強(qiáng)。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2012年6月發(fā)布了《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，全面引入巴塞爾協(xié)議Ⅲ的監(jiān)管要求。此外，在該辦法中，還明確了資本的定義，擴(kuò)大了資本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的范圍，重新設(shè)計(jì)了各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，并安排了資本充足率過渡期。這些措施使得國(guó)內(nèi)銀行面臨的資本監(jiān)管要求大大提高。

人民幣國(guó)際化

近十幾年來，我國(guó)一直在有序地推進(jìn)人民幣的國(guó)際化，尤其是近年來，隨著我國(guó)綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力的持續(xù)提升，人民幣在國(guó)際市場(chǎng)的認(rèn)可度和接受度不斷增強(qiáng)，加上我國(guó)政府的大力推動(dòng)，人民幣國(guó)際化進(jìn)程呈現(xiàn)出加速態(tài)勢(shì)。2013年，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算量達(dá)到4.63萬億元，是2010年的9.1倍，人民幣成為世界第二大貿(mào)易金融貨幣，在貿(mào)易支付中的占有率達(dá)到8.66%?，F(xiàn)階段我國(guó)已與世界上22個(gè)國(guó)家和地區(qū)的央行或貨幣管理局簽訂了人民幣互換協(xié)議，總額超過2萬億元人民幣。同時(shí)，香港離岸人民幣中心地位得到進(jìn)一步鞏固，2013年年末，香港人民幣存款余額超過8600億元，臺(tái)灣、新加坡、倫敦、盧森堡、巴黎等越來越多的地區(qū)正在積極開展人民幣離岸市場(chǎng)業(yè)務(wù)，海外人民幣存量不斷擴(kuò)大，人民幣產(chǎn)品的種類也不斷豐富。

目前人民幣國(guó)際化仍處于初步階段，但隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和人民幣匯率的穩(wěn)步走強(qiáng)，人民幣走出國(guó)門并成為國(guó)際貨幣已是必然趨勢(shì)，目前正處于一個(gè)從量變到質(zhì)變的過程。從歷史上看，每一種貨幣的國(guó)際化都給本國(guó)銀行的發(fā)展和重塑國(guó)際地位帶來巨大機(jī)會(huì)?；ㄆ煦y行在20世紀(jì)三四十年代的時(shí)候還只是美國(guó)的一家區(qū)域性銀行，但是它順應(yīng)美元國(guó)際化的潮流，抓住機(jī)會(huì)快速發(fā)展，目前已經(jīng)成為全球資產(chǎn)規(guī)模最大、利潤(rùn)最多、業(yè)務(wù)門類最齊全的金融集團(tuán)之一。因此，人民幣國(guó)際化將給國(guó)內(nèi)銀行帶來重大的戰(zhàn)略機(jī)遇，從當(dāng)前看，它給國(guó)內(nèi)銀行帶來了巨大的海外人民幣業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，為我國(guó)銀行擴(kuò)大和完善海外市場(chǎng)布局、提高國(guó)際化發(fā)展水平提供了契機(jī)；從未來看，將來人民幣真正實(shí)現(xiàn)國(guó)際化后，我國(guó)境內(nèi)將建立人民幣國(guó)際金融市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)銀行參與這一市場(chǎng)具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，將面臨更多、更大的發(fā)展機(jī)遇。

銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移的方向

前文所述各種銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化同時(shí)都在發(fā)生，不斷積累并相互疊加，共同形成了改變銀行“奶酪”的巨大力量。在這一大趨勢(shì)下，國(guó)內(nèi)銀行如果不能擺脫傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)思維的桎梏，將越來越難以生存。同時(shí)，這些變化也為國(guó)內(nèi)銀行的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移提示了方向。

依靠非利息收入支撐盈利

在利率市場(chǎng)化的背景下，這一方向是顯而易見的。美國(guó)商業(yè)銀行在20世紀(jì)80年代以后也經(jīng)歷了利率市場(chǎng)化改革的沖擊，經(jīng)過持續(xù)深入的轉(zhuǎn)型，美國(guó)銀行業(yè)非利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比例從20世紀(jì)80年代初的20%左右上升至目前的45%以上。對(duì)于國(guó)內(nèi)銀行而言，首先應(yīng)該看到，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和社會(huì)金融需求的不斷擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)銀行在傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域仍然有很大的發(fā)展空間，但是僅僅依靠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，是無法應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化沖擊的，必須在鞏固發(fā)展傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)的同時(shí)，開辟新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。例如，美國(guó)大型銀行的非利息收入來源較為廣泛，其中間業(yè)務(wù)的范圍既包括賬戶管理、信用卡服務(wù)等傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)，也包括投資銀行業(yè)務(wù)、自營(yíng)投資業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以及資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)等產(chǎn)品附加值較高的業(yè)務(wù)，而占據(jù)主導(dǎo)地位的中間業(yè)務(wù)品種技術(shù)含量較高，產(chǎn)品附加值高，可充分滿足客戶的多層次金融需求。而我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主，產(chǎn)品附加值低。

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行可以借鑒美國(guó)的做法，在以下兩個(gè)方面實(shí)現(xiàn)突破：一是結(jié)合資本市場(chǎng)發(fā)展投行業(yè)務(wù)。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展和“金融脫媒”加速，大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)對(duì)銀行信貸的需求將逐步降低，在此形勢(shì)下，國(guó)內(nèi)銀行應(yīng)深入拓展投資銀行業(yè)務(wù)，為大企業(yè)融入資本市場(chǎng)提供金融服務(wù)，通過參與銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)，發(fā)展資產(chǎn)證券化、過橋融資、并購貸款、短期融資券承銷商等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，通過投資銀行業(yè)務(wù)推動(dòng)商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)的“融資中介”向“全面金融服務(wù)商”轉(zhuǎn)變。二是大力發(fā)展高技術(shù)含量的業(yè)務(wù)。深入挖掘客戶的多層次金融需求，加大高技術(shù)含量業(yè)務(wù)的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，加強(qiáng)專業(yè)人才的培養(yǎng)和儲(chǔ)備，努力把高技術(shù)含量的業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)。

順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代變革經(jīng)營(yíng)模式

互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展使得整個(gè)人類社會(huì)進(jìn)入了一個(gè)新的時(shí)代，國(guó)內(nèi)銀行必須要積極適應(yīng)這一大變化。未來國(guó)內(nèi)銀行至少在以下方面可以有更大作為：一是打造“智慧銀行”服務(wù)體系。銀行依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，使客戶服務(wù)界面變得高度智能化和便利化，使電子渠道和物理渠道完美融合、高效運(yùn)轉(zhuǎn)，客戶能隨時(shí)隨地實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)對(duì)接。二是大力發(fā)展電子商務(wù)。在這方面，國(guó)內(nèi)銀行應(yīng)積極參與電子商務(wù)支付領(lǐng)域的產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，構(gòu)建先進(jìn)的電子商務(wù)支付體系，在此過程中，尤其要強(qiáng)調(diào)支付產(chǎn)品的支付安全性與便捷性；應(yīng)通過打造自身的電子商務(wù)平臺(tái)或加強(qiáng)與電商平臺(tái)合作，探索基于電子商務(wù)平臺(tái)信用的融資服務(wù)模式。三是提升對(duì)大數(shù)據(jù)的應(yīng)用布局和應(yīng)用能力。互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展使得當(dāng)今世界正在加速進(jìn)入大數(shù)據(jù)時(shí)代，未來的銀行競(jìng)爭(zhēng)是對(duì)客戶數(shù)據(jù)的獲取、整合、分析、挖掘和經(jīng)營(yíng)能力的競(jìng)爭(zhēng)。國(guó)內(nèi)銀行應(yīng)盡早從客戶數(shù)據(jù)的“入口”處爭(zhēng)奪大數(shù)據(jù)并提升對(duì)數(shù)據(jù)的運(yùn)用能力，為未來利用大數(shù)據(jù)提升客戶服務(wù)管理能力和進(jìn)行經(jīng)營(yíng)模式創(chuàng)新奠定基礎(chǔ)。

依靠中小微企業(yè)支撐發(fā)展

現(xiàn)在國(guó)內(nèi)各家銀行都提出要進(jìn)軍中小微企業(yè)業(yè)務(wù)，似乎這是新發(fā)現(xiàn)的“金礦”。實(shí)際上，對(duì)于中小微企業(yè)利差高的好處，國(guó)內(nèi)銀行過去并非視而不見，其在經(jīng)營(yíng)中偏好大企業(yè)，根本原因在于中小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大，而國(guó)內(nèi)銀行在針對(duì)中小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力方面則十分薄弱。隨著我國(guó)社會(huì)融資結(jié)構(gòu)的變化，大企業(yè)融資更多將轉(zhuǎn)向資本市場(chǎng)，而中小微企業(yè)仍然需要依靠間接融資。銀行要尋求生存和發(fā)展，必須更加依靠中小微企業(yè)客戶。發(fā)展中小微企業(yè)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵在于能否有效控制其風(fēng)險(xiǎn)，傳統(tǒng)思路是提高客戶經(jīng)理的風(fēng)險(xiǎn)控制水平，但是，人員的素質(zhì)及其風(fēng)險(xiǎn)控制能力在短期內(nèi)是難以提高的，長(zhǎng)期來看也很難把握，因此，要發(fā)展中小微企業(yè)業(yè)務(wù)，思路必須改變。

國(guó)內(nèi)銀行發(fā)展中小微企業(yè)業(yè)務(wù)，需要解決的根本問題是要找到防護(hù)措施以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可控。從中小微企業(yè)在融資方面的特征來看，一是短、頻、急，對(duì)于銀行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制的效率要求高；二是大多數(shù)企業(yè)缺乏良好公司治理機(jī)制，財(cái)務(wù)不規(guī)范、信息不透明的現(xiàn)象較為突出；三是抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，經(jīng)營(yíng)質(zhì)態(tài)變化快，加大了銀行貸后管理的難度和成本。因此，銀行在尋找防護(hù)措施方面可以從以下幾個(gè)方向突破：一是將眾多中小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制轉(zhuǎn)移和集中至對(duì)一個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，如供應(yīng)鏈融資、定向授信；二是加強(qiáng)與政府的合作，爭(zhēng)取政府機(jī)構(gòu)建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償池，在此基礎(chǔ)上，對(duì)符合產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整方向、有成長(zhǎng)性、輕資產(chǎn)的企業(yè)進(jìn)行間接融資；三是依托互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信技術(shù)的發(fā)展，改進(jìn)銀行“貸款三查”手段，減少風(fēng)險(xiǎn)管理過程中的信息不對(duì)稱問題，例如，與電商平臺(tái)合作并結(jié)合大數(shù)據(jù)分析，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)交易流、現(xiàn)金流、物流全過程的信息掌握，用系統(tǒng)判斷輔以人工核查的方式，對(duì)企業(yè)質(zhì)態(tài)的變化做出及時(shí)、快速的反應(yīng)，提升風(fēng)險(xiǎn)防控的能力。

向輕資本發(fā)展模式轉(zhuǎn)變

面對(duì)強(qiáng)資本約束時(shí)代的到來，國(guó)內(nèi)銀行應(yīng)強(qiáng)化資本約束的經(jīng)營(yíng)理念，加快構(gòu)建以資本管理為核心的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)資本的優(yōu)化配置。具體來說，一是要加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本配置與信貸規(guī)模配置的有效銜接，將資本管理嵌入到業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、結(jié)構(gòu)調(diào)整計(jì)劃和財(cái)務(wù)計(jì)劃的制定中，突出經(jīng)濟(jì)資本的剛性約束。二是要在機(jī)構(gòu)層面完善效益優(yōu)先的配置機(jī)制，資源配置重點(diǎn)向價(jià)值創(chuàng)造能力強(qiáng)、貢獻(xiàn)度高、金融資源豐富的分行或分支機(jī)構(gòu)傾斜，進(jìn)一步增強(qiáng)其貢獻(xiàn)度，提高資本占用與資本回報(bào)的匹配性，推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展方式向資本節(jié)約型轉(zhuǎn)變。三是要研究經(jīng)濟(jì)資本在業(yè)務(wù)和客戶層面的優(yōu)化配置，充分銜接管理會(huì)計(jì)和經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量方案，在資本總量約束下對(duì)全行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各類客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和價(jià)值評(píng)估，探索“最優(yōu)經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)+最大經(jīng)濟(jì)增加值”的實(shí)現(xiàn)路徑，持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)和客戶組合。

同時(shí)，要強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)資本考核，進(jìn)一步發(fā)揮其對(duì)各級(jí)經(jīng)營(yíng)主體的考核引導(dǎo)作用。具體來說，一是要完善綜合績(jī)效考核辦法，加大以經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率和經(jīng)濟(jì)增加值為核心的價(jià)值創(chuàng)造關(guān)鍵指標(biāo)的考核權(quán)重。二是要根據(jù)管理會(huì)計(jì)體系建設(shè)的進(jìn)展情況，對(duì)機(jī)構(gòu)、部門及營(yíng)銷人員設(shè)置經(jīng)濟(jì)資本考核要求，通過考核機(jī)制來突出經(jīng)濟(jì)資本約束，調(diào)整各級(jí)行、各部門、各相關(guān)人員的關(guān)注點(diǎn)，促進(jìn)全員更加注重經(jīng)濟(jì)資本管理，確保資本約束和回報(bào)理念在具體經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中真正生根落地。

推進(jìn)國(guó)際化發(fā)展

人民幣國(guó)際化進(jìn)程的加快為國(guó)內(nèi)銀行提供了難得的戰(zhàn)略機(jī)遇，對(duì)于國(guó)內(nèi)銀行而言，可以著重從以下幾個(gè)方面來把握這一機(jī)遇。一是將跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)作為當(dāng)前海外人民幣業(yè)務(wù)開展的重點(diǎn)。國(guó)內(nèi)銀行應(yīng)通過大力發(fā)展跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，為海外人民幣業(yè)務(wù)客戶的積累和海外人民幣業(yè)務(wù)的全面發(fā)展奠定基礎(chǔ)。二是加快海外機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)和布局。國(guó)內(nèi)銀行在開展海外人民幣業(yè)務(wù)的過程中，其境外機(jī)構(gòu)扮演著重要的角色，因此，要想充分把握人民幣國(guó)際化進(jìn)程中的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，有條件的國(guó)內(nèi)銀行要加快推進(jìn)自身在海外的機(jī)構(gòu)布局，特別是與我國(guó)雙邊貿(mào)易規(guī)模較大且愿意接受人民幣的國(guó)家的機(jī)構(gòu)建設(shè)，為海外人民幣業(yè)務(wù)的開展創(chuàng)造條件。三是強(qiáng)化境內(nèi)境外機(jī)構(gòu)的聯(lián)動(dòng)?！白叱鋈ァ钡钠髽I(yè)是跨境人民幣業(yè)務(wù)的重要客戶群，國(guó)內(nèi)銀行的境內(nèi)機(jī)構(gòu)掌握著“走出去”客戶的信息和關(guān)系，應(yīng)通過強(qiáng)化內(nèi)外聯(lián)動(dòng)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)境內(nèi)機(jī)構(gòu)的客戶信息、客戶資源與境外機(jī)構(gòu)共享，將境內(nèi)優(yōu)勢(shì)向境外延伸，充分把握“走出去”客戶的跨境人民幣業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。四是加大跨境人民幣業(yè)務(wù)的產(chǎn)品創(chuàng)新力度。當(dāng)前，應(yīng)重點(diǎn)加強(qiáng)跨境人民幣結(jié)算及相關(guān)派生產(chǎn)品的創(chuàng)新，并在國(guó)家政策允許的范圍內(nèi)，積極開展人民幣投資產(chǎn)品的創(chuàng)新。此外，向集團(tuán)企業(yè)提供全面的全球現(xiàn)金管理及供應(yīng)鏈服務(wù)解決方案，也是未來跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展的一個(gè)方向，對(duì)于這方面的產(chǎn)品開發(fā)也應(yīng)給予高度的重視。

（作者系中國(guó)銀行江蘇省分行行長(zhǎng)）