如何建立量化交易模型

翁富

“量化交易”這一新生事物，國(guó)內(nèi)近年才興起的新鮮交易方式，在西方國(guó)家早已出現(xiàn)已久?！傲炕灰住币步辛炕顿Y，就是借助現(xiàn)代統(tǒng)計(jì)學(xué)和數(shù)學(xué)方法，利用計(jì)算機(jī)技術(shù)從金融市場(chǎng)中龐大的歷史數(shù)據(jù)中海選出高成功率規(guī)律信號(hào)，用數(shù)量模型驗(yàn)證這些規(guī)律。并在其中加入具體操作策略，然后嚴(yán)格執(zhí)行已固化的信號(hào)和策略來(lái)進(jìn)行交易。“量化交易”追求的是可持續(xù)的，較穩(wěn)定的回報(bào)。

量化交易實(shí)際就是一個(gè)選股與操作相結(jié)合的交易模型。量化信號(hào)系統(tǒng)實(shí)際就選股系統(tǒng)，與之配套的交易系統(tǒng)就是執(zhí)行買賣操作系統(tǒng)，二合為一就形成量化交易模型。歷史過(guò)去證券市場(chǎng)都是以人工方式選股和交易。科學(xué)的進(jìn)步選股和交易方式推陳出新，現(xiàn)在已發(fā)展到利用電腦程序進(jìn)行自動(dòng)化對(duì)選股和交易評(píng)估操作。這是科學(xué)發(fā)展過(guò)程人工智能的直接成果！

對(duì)于一般單個(gè)投資者而言，要建立一套程序化量化交易模型，需要投入大量的精力和資金成本，這并不實(shí)際。但采用老辦法建立一套原始的人工，有限量化交易模型并不難。無(wú)論是電腦自動(dòng)化程序交易模型，還是人工有限量化交易模型，第一要素就是先要建立信號(hào)系統(tǒng)。信號(hào)系統(tǒng)用最簡(jiǎn)潔的語(yǔ)言表述就是“選股與選時(shí)”系統(tǒng)。可交易目標(biāo)，交易的時(shí)間，這是操作前第一個(gè)要解決的要素。也就是說(shuō)建立交易模型的第一步是：“找出高成功率的可交易信號(hào)”。

現(xiàn)時(shí)的交易可分為做多和做空，“高成功率的可交易信號(hào)”包含這兩方面。建立做多交易模型還是做空交易模型，在于自己的選擇。本文以做多為例作介紹。高成功率的可交易信號(hào)就是選什么股票，在什么時(shí)間買入。這是大家股票操作都必須要解決但又難以很好解決的問(wèn)題。選股選時(shí)的方法很多，其中以特定K線、特定分時(shí)走勢(shì)、特定數(shù)據(jù)、特定事件等作為選股與選時(shí)研究標(biāo)的物都可行。筆者以特定的主力行為作為研究標(biāo)的物進(jìn)行選股。

事實(shí)上，以哪種或者多種客觀存在的要素或數(shù)據(jù)作為選股選時(shí)研究標(biāo)的物，這與個(gè)人的學(xué)識(shí)、閱歷經(jīng)驗(yàn)、愛(ài)好等有關(guān)。技術(shù)派建立交易模型一般可以以特定K線、特定分時(shí)走勢(shì)等可見(jiàn)的、已有理論依據(jù)為基礎(chǔ)的標(biāo)的物為研究對(duì)象。

在筆者已建立的一套交易模型中，邏輯是這樣的：在每日下午開盤的幾分鐘時(shí)間內(nèi)，幾乎每日都出現(xiàn)有個(gè)股下午一開盤就快速大幅狂飆。這種異常盤口引起筆者的注意和興趣，看盤感覺(jué)這些異常行為當(dāng)中可能存在機(jī)會(huì)，于是開始大量搜集出現(xiàn)這種走勢(shì)表現(xiàn)的個(gè)股進(jìn)行分析研究。大量研究后發(fā)現(xiàn)：每日下午開盤后股價(jià)馬上出現(xiàn)快速拔高的行為，大部分是一個(gè)主力獨(dú)立有計(jì)劃的操盤行為，只有小部分是因有突發(fā)利好刺激而上升。研究發(fā)現(xiàn)這種異常盤口是有價(jià)值的，這些異動(dòng)的股票中有部分個(gè)股包含較強(qiáng)的短線機(jī)會(huì)。

高成功率的選股系統(tǒng)即信號(hào)系統(tǒng)，不可能隨手可得。實(shí)戰(zhàn)中發(fā)現(xiàn)有機(jī)可尋的蛛絲馬跡，那是腦電波脈沖信號(hào)瞬間一閃而過(guò)的事情，發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)只是個(gè)人的第一感觸，并不能只靠這瞬間個(gè)人感觸就去確定一定是機(jī)會(huì)。發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)時(shí)，一定要用心盡力去搜集相應(yīng)的數(shù)據(jù)資料進(jìn)行深入研究，探索是否存在真正機(jī)會(huì)。

股票市場(chǎng)搜集數(shù)據(jù)來(lái)源就兩種，一是搜集市場(chǎng)過(guò)去的歷史案例數(shù)據(jù)；二是搜集即時(shí)出現(xiàn)的案例數(shù)據(jù)。所謂史能明鑒，研究歷史總結(jié)歷史規(guī)律，在歷史規(guī)律中借鑒預(yù)測(cè)未來(lái)。電腦程序化交易模型的建立，在建立之初找到并確立具體信號(hào)源后，通過(guò)電腦程序進(jìn)行統(tǒng)計(jì)演算。計(jì)算出歷史數(shù)據(jù)中該信號(hào)出現(xiàn)次數(shù)，各時(shí)期的頻率，成功率等。演算期間要經(jīng)過(guò)人工反復(fù)進(jìn)行各種條件的修改設(shè)置優(yōu)化才能完全設(shè)計(jì)。理論上可行后，就是利用程序化交易模型在交易市場(chǎng)中進(jìn)行模擬操作進(jìn)行驗(yàn)證。只有經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的驗(yàn)證后確認(rèn)可行才能真正投入交易使用，量化交易和電腦程序化統(tǒng)計(jì)演算的基本原理，來(lái)自早期的人工建立量化交易模型設(shè)計(jì)思路和統(tǒng)計(jì)原理。