• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    北洋政府時期的金融立法與金融發(fā)展

    2014-11-14 12:18:12王紅曼
    江淮論壇 2014年6期
    關鍵詞:北洋政府交易所銀行

    王紅曼

    (華東政法大學商學院,上海 200042)

    金融立法與金融發(fā)展存在著密切的聯(lián)系。20世紀90年代西方興起的 “法與金融學”理論認為:各國金融發(fā)展的差距關鍵就在于不同的金融法律制度安排。從這個意義上來說,金融立法既是一種經濟現(xiàn)象,又是一種制度現(xiàn)象,更是重要的文化事件,有待深入研究。迄今為止,學界涉及北洋政府時期金融立法方面的成果極為少見,僅在部分相關經濟立法或某些涉及中國近代金融監(jiān)管體制、銀行監(jiān)管制度、中央銀行制度的論著中有所論及。故筆者依據大量檔案史料及相關文獻,對北洋政府時期的貨幣、銀行、證券、保險等各方面的立法情況進行系統(tǒng)梳理,以期對該時期金融立法與金融發(fā)展之間的關系作一探討,尚祈方家教正。

    一、貨幣立法

    北洋政府時期的貨幣制度依然是清末幣制的延續(xù),銀兩并沒有退出流通界。當時的貨幣主要有銀兩、銀元、銀角、銅元、外國銀行鈔票、中交兩行鈔票、政府紙幣與變相鈔票、華資商業(yè)銀行鈔票、地方銀行鈔票等,并且還有許多小品種,該時期貨幣發(fā)行與流通極其紊亂,較清末有過之而無不及。貨幣種類繁多的直接后果之一,就是許多貨幣具有區(qū)域局限性,而不能在全國通用,對社會經濟發(fā)展極為不利。比如:在流通領域,由于銀兩換算,輾轉折合,貼水虧耗非常大,經營國外貿易時,買賣要受金銀比價變動與兩元比價變動的雙重影響。于是,部分投機商人專門操縱元兩兌換折合利潤,給商業(yè)貿易發(fā)展帶來了不利;在財政稅收方面,由于各地銀兩的不一致,國家在征收賦稅時,除折算煩難之外,還要受市價漲落的影響,稅收工作效率難以提高。

    貨幣流通的混亂情況,迫使北洋政府不得不進行幣制改革。從1912年秋開始,即由財政部設置了幣制委員會,專門負責研究幣制改革問題。與此同時,北洋政府改組大清銀行,成立中國銀行,并于次年1月5日頒布《中國銀行兌換券暫行章程》,主要規(guī)定:一切官款出納及商民交易,都通用中國銀行兌換券;兌換券按照內地名由中國銀行隨時兌現(xiàn),不得拒收及折扣、貼水。該章程標志北洋政府欲統(tǒng)一紙幣兌換券,開始著手幣制改革。

    1913年秋,國務會議討論并最終決定實行銀本位幣制,對清末《幣制則例》進行修改,于次年2月7日頒布《國幣條例》十三條,規(guī)定國幣之鑄發(fā)權專屬于政府,由中國、交通兩行發(fā)行;國幣單位為“元”。并開始鑄造新幣“袁頭幣”。 但發(fā)行數(shù)量不多,流通范圍不廣,影響不大。盡管如此,新幣的發(fā)行終于使全國有了統(tǒng)一標準的銀元,以此為基礎,北洋政府開始著手統(tǒng)一紙幣的發(fā)行。

    1915年財政部頒布《取締紙幣條例》,規(guī)定:“除中國銀行外,新設的金融機構或現(xiàn)已設立但未發(fā)行紙幣者,皆不得發(fā)行紙幣;原有準其發(fā)行的金融機構于營業(yè)年限內仍準發(fā)行,但至少必須有五成現(xiàn)款準備兌現(xiàn),其余準以公債、證券為保證準備,限滿應即全數(shù)收回。 ”但由于當時擁有紙幣發(fā)行權的金融機構各有受保護的利益牽扯,各地軍閥也加以抵制,措施收效不大,以致銀元取代銀兩的改革未能一步到位。

    1917年2月,財政部在《國幣條例》的基礎上,頒行《國幣法草案》,再次確認標準銀元成色為銀八九銅一一。同年4月,財政部錢幣司擬訂《各省官銀錢行號善后辦法提議案》,提出:“從前各官銀錢行號濫發(fā)紙幣為害甚大,現(xiàn)在各省如廣東、浙江、直隸,雖已收回,其余各官銀錢行號紙幣,亦按截止發(fā)行額定為限制?!彪S即頒布《中國銀行兌換券法草案》,對中國銀行發(fā)行兌換券及發(fā)行稅問題進行了詳細規(guī)定。該條例目的為加強政府發(fā)行貨幣的權力,但同時也為政府日后濫發(fā)紙幣提供了法律依據。

    1920年北洋政府借整理中、交兩行之名,發(fā)行6000萬元短期公債,并隨即頒布《實業(yè)債券條例》,為政府募集有獎實業(yè)債金,總額達2000萬元,目的是為政府財政開支服務。 1921年 8月幣制局擬訂了《銀行公庫兌換券條例草案》,聲稱為了反對各官辦銀行濫發(fā)紙幣,全國的官辦銀行應全體聯(lián)合,共同設一公庫,所有紙幣發(fā)行權,即完全歸公庫主持,統(tǒng)一發(fā)行“公庫兌換券”。公庫成立以后,從前各行所享有的紙幣發(fā)行權即行取消,已行使的紙幣,陸續(xù)收回銷毀。該辦法一公布,立即受到公眾的反對。

    1923年,北洋政府為了籌款,以大量銅元票向私人銀行、銀號押借大筆款項,結果引起銅元票的貶值和擠兌風潮。1924年5月22日,錢幣司公布《整頓鈔券辦法》,規(guī)定各銀行以后由分行發(fā)行紙幣,必須先經地方官或監(jiān)理官報由本部核準后方準發(fā)行,以示限制。至從前發(fā)行紙幣各分行,應令監(jiān)理官查明呈報候核。事實上,此辦法并未從中國幣制真正統(tǒng)一上考慮,而是把財政、金融與政治混為一體,導致中國幣制混亂無法根除。

    1927年1月24日,北洋政府再次頒布《中國銀行發(fā)行銀輔幣券暫行章程》九條,第一條寫明,中國銀行為劃一幣制、補充貨幣流通起見,呈準財政部發(fā)行銀輔幣券;第四條規(guī)定,銀輔幣券之準備金為十足現(xiàn)金準備,由中國銀行監(jiān)理官監(jiān)督之。從表面上看,規(guī)定的內容都是為統(tǒng)一幣制而規(guī)劃的,但實際上,并未得到非常好的實施與執(zhí)行,仍是一紙空文,中國幣制持續(xù)混亂。

    二、銀行立法

    北洋政府時期,隨著各類銀行的興起,銀行法規(guī)也漸成體系,內容涉及國家銀行、省地方銀行、商業(yè)銀行及各類專業(yè)銀行。

    第一,在國家銀行方面,北洋政府改組大清銀行,成立中國銀行,并著力控制交通銀行,實行“雙央行制”。為控制兩行,1913年4月財政部頒布《中國銀行監(jiān)理官服務章程》,置財政部于中行監(jiān)理之上,從法律層面上剝奪了中行作為中央銀行的獨立性。同年5月,財政部仿《日本銀行法》頒布《中國銀行則例》三十條,規(guī)定股本總額為6000萬元,分60萬股,政府認購30萬股,余數(shù)由人民認購。隨即頒布《委托交通銀行代理金庫暫行章程》,明確中、交兩行具有相同的金融職責:“有中國銀行之一金庫出納區(qū)域,如款項出納過巨,或遇特別情形時,交通銀行得分任代理”。并頒布《金庫條例草案》,委托中行掌握總金庫及全國分支金庫,并大量承接政府財政墊款。

    1914年擬訂《財政部關于將中國銀行改歸本部直轄飭稿》,將中國銀行的設立、裁撤或歸并等大權都交由財政部核準。1914年4月北洋政府頒布《交通銀行則例》二十三條,規(guī)定股本總額1000萬兩,分10萬股,除前郵傳部4萬股為固定股本外,其余6萬股由人民承購;交通銀行掌管特別會計之國庫金;得受政府委托分理金庫,專理國外款項。自此,北洋政府基本控制兩行實權,兩行財政放款逐漸增大。據統(tǒng)計,中國銀行1919—1921 年財政放款超過 35%。交通銀行至1915年底,為政府墊借款項達3115萬元之多,已占其中的一半以上。

    由于兩行被政府控制,給政府墊款過多,遂釀成停兌風潮。面對危局,兩行決定改組。1921年中國銀行增收商股,官股也陸續(xù)出售為商股,股本總額達1900多萬元,使中國銀行逐漸擺脫對政府的依附關系。交通銀行于1922年6月開始增收股本,改股本總額為2000萬元,并制定擺脫軍閥控制、依重工商實業(yè)的新營業(yè)方針。1925年5月,段祺瑞政府為控制交通銀行,特頒布《交通銀行章程》六十一條,明確規(guī)定交通銀行的營業(yè)權限得呈請財政部展限立案。但由于華資銀行發(fā)展的大勢所趨,政府只得順應交行新的營業(yè)方針,使其漸脫離政治之羈絆。

    第二,在省地方銀行方面,各地軍閥為鞏固自己勢力和解決龐大的地方軍政費用,紛紛創(chuàng)辦銀行和濫發(fā)紙幣,這類金融機構多數(shù)稱銀行,也有仍以官錢局、官銀號為名的,共有 29家。其中,制度較完備的是1924年8月15日在廣州成立的廣東“中央銀行”。該行以發(fā)行中央銀行基金公債1000萬元充作股本,并于22日正式頒布《中央銀行章程》和《中央銀行組織規(guī)程》。1926年10月,國民革命軍會師武漢,特頒布《整理湖北金融公債條例》和《整理湖北財政公債條例》,發(fā)行金融、財政公債3500萬元,其中500萬元抵借現(xiàn)金,作為開辦漢口中央銀行的基金。1927年3月頒布《中央銀行章程》。 蔣介石發(fā)動政變后,南京國民政府加緊對武漢實行經濟封鎖,武漢政府的財政狀況日益惡化,于1927年4月17日頒布《集中現(xiàn)金條例》,欲限制武漢現(xiàn)洋、現(xiàn)銀出口,以控制武漢的金融市場。但這些強硬政策使武漢金融陷入更加孤立的狀態(tài)。不久汪精衛(wèi)集團公開背叛革命,各種情形混亂,漢口中央銀行隨之無所作為。

    第三,在商業(yè)銀行方面,則充分把握第一次世界大戰(zhàn)及民族資本主義大發(fā)展的良機,許多銀行紛紛設立,其中出現(xiàn)著名的 “南三行”、“北四行”,成為中國金融市場上一支重要的金融力量。據統(tǒng)計,僅1919—1923年共新設商辦銀行143家,占商辦銀行總家數(shù)的57.9%,實收資本共5716.8萬元,約占1912—1927年新設商辦銀行實收資本總額的53.5%。隨著商業(yè)銀行的發(fā)展,各地銀行公會紛紛成立。據調查,1922年時各地銀行公會會員計為:上海21家、北京22家、天津19家、漢口11家、杭州7家、南京7家、蚌埠5家、濟南9家。為管理不斷發(fā)展的銀行公會,政府于1918年8月出臺 《財政部公布改訂銀行公會章程令》;上海銀行公會也先后于1919年3月和1920年8月出臺 《上海銀行公會關于訂定公共準備金規(guī)則呈》、《上海銀行公會場檢送上海銀行營業(yè)規(guī)程呈》。

    第四,在專業(yè)銀行方面,北洋政府主要是仿照日本的專業(yè)銀行制度來建立中國的專業(yè)銀行體制,如仿日本《橫濱正金銀行法》有《興華匯業(yè)銀行則例》三十一條(1912年11月);仿日本《勸業(yè)銀行法》有《勸業(yè)銀行條例》五十三條(1914年4月);仿日本《農工銀行法》有《農工銀行條例》四十六條(1915年10月);仿日本《興業(yè)銀行法》有《中國實業(yè)銀行章程》四十條(1919年10月)等。此外,同時期還大量設立各類專業(yè)銀行,并頒布《海外匯業(yè)銀行則例》(1912年3月)、《中華惠工銀行則例》(1912 年3 月)、《庶民銀行則例》(1912年3月)、《新華儲蓄銀行儲蓄章程》(1914年11月)、《中國惠工銀行則例》(1918 年)、《新華儲蓄銀行章程》(1919年4月)等相關法規(guī);加之還有自清末以來設立的各類專業(yè)銀行及各類專業(yè)銀行法,共同構成北洋政府時期的專業(yè)銀行體系。

    日益發(fā)展起來的各類銀行,迫使北洋政府的銀行監(jiān)管意識也有所加強。早在1916年12月即頒布《銀行稽查章程》,確定銀行稽查制度的對象是全國各類銀行,該章程標志中國近代銀行稽查制度開始確立。1924年財政部廢除清末的《銀行通行則例》,頒行《銀行通行法》二十五條,對普通銀行最低資本限額和外國銀行在華設立分支機構應受本法管轄首次作出了明確規(guī)定,體現(xiàn)了該法規(guī)的進步性。1927年北洋政府頒布《銀行注冊暫行章程》,對銀行注冊進行規(guī)制。由于不采取強制措施,全國銀行247家中,仍有從農商部注冊、省財政廳注冊,或從銀號改辦后并未換發(fā)執(zhí)照,甚至有根本未經注冊而設立的各種違法情況,說明政府對銀行注冊監(jiān)管不嚴密。

    三、證券業(yè)與保險業(yè)的立法

    民國初年,華商證券業(yè)較清末有所發(fā)展,證券立法也較清末大為豐富。1914年秋上海股票商業(yè)公會成立,會員有13家。為管理和規(guī)范日益發(fā)展的證券業(yè),1914年12月29日北洋政府以日本明治二十六年《改正取引所法》為藍本,制定并頒布《證券交易所法》三十五條,這是中國近代第一部關于證券交易的法規(guī),是中國近代證券專門立法的嚆矢。同年頒布《公司條例》及其施行細則,以規(guī)范公司股票與債券發(fā)行。1915年5月5日又頒布《證券交易所法施行細則》二十六條及《證券交易所法附屬規(guī)則》十三條,對證券交易所建立的具體條件、必備手續(xù)與申請注冊程序均予以明確規(guī)定,促進該時期證券交易的規(guī)范發(fā)展。

    1918年北平證券交易所成立,實收股本100萬元,是中國第一家正式的證券交易所。1920年上海證券物品交易所成立,資本實收500萬元,居上海乃至全國交易所第一位,第一期即獲利36萬余元。 此外,天津、青島、武漢、寧波亦相繼成立證券交易所。一時間,證券交易所的設立風起云涌并出現(xiàn)許多不規(guī)范的問題。1921年5月至11月,上海一地開設的交易所竟達112家。它們相繼開設后,并沒有多少正常的交易,而熱衷于經營其他交易所的股票,還有相當一部分是把本身的股票在本交易所的市場內進行違法買賣。同時,有些人在辦不成交易所后就轉辦信托公司,于是,上海又忽然間出現(xiàn)了許多家信托公司。在上海掀起設立信托公司狂熱的同時,浙江、北京、漢口等地亦紛紛效仿。不久,上海大批交易所、信托公司倒閉,歷史上把這次金融危機稱“信交風潮”。

    “信交風潮”充分暴露了中國近代證券市場初期的缺陷,引起社會各界廣泛關注,政府決定修改證券法規(guī),加強證券交易所監(jiān)管力度:1921年3月5日頒布《物品交易所條例》四十八條,對物品集中交易市場進行規(guī)范;3月10日頒布 《證券交易所課稅條例》四條,規(guī)定交易所稅的繳納比例為證券交易所每次結帳后的純利之3%,繳納方式由地方實業(yè)廳征解,農商部核明后轉報財政部國庫列收,未設實業(yè)廳的地方由農商部委托相當官屬征解;同年4月16日又公布《物品交易所條例實施細則》和《物品交易所條例附屬規(guī)則》等相關法規(guī)。

    1924年,北京證交所利用公債期貨交易法規(guī)的不健全,在公債價格暴落的情況下,為謀自己利益,沒有通知做期貨的客戶及時增繳保證金,造成金融秩序混亂。為此,農商部查辦了北京證交所,并公布《期貨辦法簡章》,對其經營行為作出嚴厲的規(guī)定。1925年8月15日北京警察廳發(fā)布《北京警察廳取締證券交易所辦法》十四條,直接介入證券交易所的監(jiān)管,以扼殺北京證券市場的投機之風。1926年9月9日北洋政府農商部頒布《交易所監(jiān)理官條例》,規(guī)定“農商部對于核準設立交易所之區(qū)域,每區(qū)得派交易所監(jiān)理官一員,作為中央主管機關的派出機構,對交易所進行就地監(jiān)管。”這些法規(guī)對于維持證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展發(fā)揮了一定的作用。

    北洋政府時期的華商保險業(yè)在晚清保險業(yè)的基礎上有了一定的發(fā)展。據1914年《第一次農商統(tǒng)計表》統(tǒng)計,1912年保險公司共42家,其中分支公司21家,已繳資本金額1483.1萬元,保險費收入1593.5萬元,保險賠償金為24.8萬元,成交保險契約件數(shù)為6246件,金額為611.7萬元。1915年,全國保險公司有了更明顯的發(fā)展,共計59 家。 到 1926 年時,僅漢口就有 41 家。該時期保險業(yè)的發(fā)展使保險立法也較清末時更為發(fā)達。1914年3月政府公布《商人通例》七十三條,內容包括一切商業(yè)主體人以及經營買賣、制造、水電、銀行信托、保險運輸、牙行等均搜集在內,成為民國以來第一項保護工商企業(yè)的法令。

    1917年,北洋政府農商部擬訂《保險業(yè)法案》四十二條,這是繼清末《保險業(yè)章程草案》后第二部以“保險”為名的專門法規(guī)。翌年,法制局作了修改,力主嚴加監(jiān)督。該法案曾刊載于1918年12月10日《銀行周刊》第二卷第四十八號,重點規(guī)定:農商部為保險業(yè)監(jiān)管部門;經營保險業(yè)的組織形式為股份有限公司和相互保險組織,如有外國人入股,股份不得超過資本總額的1/3;不得兼營兼業(yè);人壽保險公司除將1/3收入作為保證金交農商部存儲外,負監(jiān)督之責的官署須派員列席保險公司股東和董事會議。此規(guī)定是為加強對保險業(yè)的監(jiān)管力度。后因北洋政府的解體,這個法案迄未公布。

    1921年12月,北洋政府海軍部將許繼祥草擬的《船東船長責任條例草案》(共16條)送交通部審核。其中條3條規(guī)定:“航行避撞方法依萬國章程,其沖突、救助、船舶途中抵押、共同受損及水上保險等事,凡為萬國海法會議之既經議決,為各國所共認者亦同?!痹摬莅高€針對共同海損一款作如下解釋:“至共同海損及航海中欲免船舶所載之貨共同危險之故,犧牲其一而救全其他,此中損害及費用共同攤派,見于1890年之約,為萬國船東及保險營業(yè)之所遵守”等。

    1927年4月,北洋政府修訂法律館聘請法國顧問愛斯嘉拉訂立《保險契約法草案》共四章一百零九條,這是繼《大清商律草案》后第二部由外國人協(xié)助起草的保險法草案。該法案主要參考了1904年及1925年法國保險法草案,1908年德國與瑞士法律,1925年意大利商法法典草案及1899年日本商法典。草案分別對保險契約、保險人與被保險人之義務、時效、火災保險、責任保險、人身保險、人壽保險、災害保險、終結條款等內容作了相應的規(guī)定。隨著北洋政府瓦解,該草案未能公布實施。不過,此時期的保險立法已開始較多考慮中國保險市場的實際發(fā)展狀況,在立法技術上較清末已有了很大的提高。

    綜上所述,北洋政府為維護金融市場的穩(wěn)定和發(fā)展積極制定各類金融法規(guī),掀起了民國時期的第一個金融立法高潮,促進該時期金融立法體系漸次完善,較清末時期已有較大發(fā)展,對南京國民政府時期的金融立法影響甚大。從這個意義上來說,北洋政府時期的金融立法在中國近代金融立法史上起承上啟下的作用。但是,由于該時期的軍閥政治本身,導致中央銀行獨立執(zhí)行貨幣政策無法真正實現(xiàn),加之其特殊財政狀況直接導致金融資本普遍財政化,形成各類金融業(yè)表面發(fā)展和畸形繁榮,從而導致其金融發(fā)展不足。

    注釋:

    (1)1926年6月,張嘉璈在上海設副總裁駐滬辦事處,進一步向商業(yè)性銀行邁進。

    (2)廣東中央銀行與漢口中央銀行仍不是真正意義上的中央銀行。

    (3)南三行是:上海商業(yè)儲蓄銀行、浙江興業(yè)銀行、浙江實業(yè)銀行;北四行是:鹽業(yè)銀行、金城銀行、中南銀行、大陸銀行。

    (4)1918年7月8日,中國、交通等12家銀行召開上海銀行公會成立大會,宣布近代第一家銀行業(yè)同業(yè)組織——上海銀行公會成立。此后,全國陸續(xù)出現(xiàn)天津銀行公會、漢口銀行公會等多家銀行公會。在地區(qū)性同業(yè)組織中,上海銀行公會無疑是最為重要的。

    [1]江春,許立成.法與金融學的文獻綜述[J].經濟學動態(tài),2005,(5):91-94.

    [2]杜恂誠.中國金融通史(第三卷)[M].北京:中國金融出版社,2002:138.

    [3]魏建猷.中國近代貨幣史[M].合肥:黃山書社,1986:167-168.

    [4]中國第二歷史檔案館、中國人民銀行江蘇省分行、江蘇省金融志編委會,合編.中華民國金融法規(guī)檔案資料選編(上冊)[Z].北京:檔案出版社,1989:55-324.

    [5]銀行周報[N],第 6 卷第 27 號,1922-7-5;第 2 卷第39號,1918-10-8.

    [6]交通銀行總行,中國第二歷史檔案館,合編.交通銀行史料.第一卷.上冊[Z],北京:中國金融出版社,1995:700.

    [7]葉世昌、潘連貴.中國古近代金融史[M].上海:復旦大學出版社,2001:228.

    [8]中國社會科學院經濟研究所學術委員會編.中國社科院經濟研究所集刊 (第11輯)[N].北京:中國社會科學出版社,1988:411.

    [9]姜宏業(yè),主編.中國地方銀行史[Z].長沙:湖南出版社,1991:157-158.

    [10]王紅曼.清末金融立法與金融發(fā)展[J].歷史教學(高校版),2008,(4):54-58.

    [11]程霖.中國近代銀行制度建設思想研究[M].上海:上海財經大學出版社,1999:117.

    [12]洪葭管主編.中國金融史[M].成都:西南財經大學出版社,2001:231.

    [13]顏鵬飛等主編.中國保險史志(1805—1949)[Z].上海:上海社會科學院出版社,1989.

    [14]楊東霞.中國近代保險立法移植研究[M].北京:法律出版社,2009:60.

    猜你喜歡
    北洋政府交易所銀行
    2018年10月包頭稀土交易所產品價格統(tǒng)計
    稀土信息(2018年11期)2018-12-07 11:07:50
    2018年4月包頭稀土交易所產品價格統(tǒng)計
    稀土信息(2018年5期)2018-06-06 01:12:19
    2018年1月包頭稀土交易所產品價格統(tǒng)計
    稀土信息(2018年2期)2018-05-29 10:40:50
    2018年3月包頭稀土交易所產品價格統(tǒng)計
    稀土信息(2018年4期)2018-05-29 08:05:56
    10Gb/s transmit equalizer using duobinary signaling over FR4 backplane①
    ??到拥貧獾摹巴零y行”
    不應被抹殺歷史功績的北洋政府
    北洋政府時期的中央公文管理機構
    “存夢銀行”破產記
    銀行激進求變
    上海國資(2015年8期)2015-12-23 01:47:31
    国产精品久久久久久精品电影小说| 欧美日韩精品网址| 国产麻豆69| 精品国产一区二区久久| 亚洲精品乱久久久久久| 色播在线永久视频| 亚洲伊人色综图| av网站免费在线观看视频| 亚洲九九香蕉| 极品教师在线免费播放| 啦啦啦 在线观看视频| 亚洲中文av在线| 国产精品.久久久| 大陆偷拍与自拍| 亚洲国产精品一区二区三区在线| 国产高清激情床上av| 中文字幕av电影在线播放| 两个人看的免费小视频| 高潮久久久久久久久久久不卡| 黄片播放在线免费| 色综合婷婷激情| 国产精品熟女久久久久浪| 无限看片的www在线观看| 亚洲成人手机| 中文字幕高清在线视频| 日日爽夜夜爽网站| 美国免费a级毛片| 999精品在线视频| 亚洲成人国产一区在线观看| 成人黄色视频免费在线看| 精品第一国产精品| 超碰97精品在线观看| 亚洲精品一二三| 亚洲精华国产精华精| 美女扒开内裤让男人捅视频| 亚洲欧美日韩另类电影网站| 搡老岳熟女国产| 男人舔女人的私密视频| 国产国语露脸激情在线看| 国产精品成人在线| 最近最新免费中文字幕在线| 免费人妻精品一区二区三区视频| 久久精品亚洲av国产电影网| 三级毛片av免费| 成人18禁在线播放| 在线观看www视频免费| 久久毛片免费看一区二区三区| 满18在线观看网站| 欧美中文综合在线视频| 欧美国产精品va在线观看不卡| 新久久久久国产一级毛片| 亚洲性夜色夜夜综合| 国产成人一区二区三区免费视频网站| 欧美日韩国产mv在线观看视频| 嫩草影视91久久| 亚洲精品粉嫩美女一区| 国产成人免费观看mmmm| 丝袜美足系列| 免费少妇av软件| 国产伦人伦偷精品视频| 国产精品欧美亚洲77777| 激情在线观看视频在线高清 | 午夜福利视频在线观看免费| 大型av网站在线播放| 大码成人一级视频| 国产精品国产高清国产av | 狠狠婷婷综合久久久久久88av| 日本wwww免费看| 亚洲av片天天在线观看| 啦啦啦免费观看视频1| 国产免费福利视频在线观看| 男女高潮啪啪啪动态图| 黄色 视频免费看| 99国产精品免费福利视频| 两性夫妻黄色片| 午夜免费鲁丝| 国产深夜福利视频在线观看| 精品免费久久久久久久清纯 | 国产亚洲精品一区二区www | 最近最新免费中文字幕在线| 看免费av毛片| 精品亚洲乱码少妇综合久久| 欧美精品一区二区大全| 制服人妻中文乱码| 纯流量卡能插随身wifi吗| 国产一区二区激情短视频| 亚洲人成电影免费在线| 黑人操中国人逼视频| 新久久久久国产一级毛片| 国产有黄有色有爽视频| 少妇的丰满在线观看| 老司机亚洲免费影院| 美女午夜性视频免费| 纵有疾风起免费观看全集完整版| 久久影院123| 999久久久精品免费观看国产| 亚洲精品美女久久久久99蜜臀| 制服诱惑二区| 亚洲色图综合在线观看| 在线观看一区二区三区激情| 电影成人av| 亚洲成a人片在线一区二区| 搡老熟女国产l中国老女人| 亚洲美女黄片视频| a在线观看视频网站| 精品国产乱子伦一区二区三区| 丝袜在线中文字幕| 欧美激情高清一区二区三区| 欧美精品av麻豆av| 好男人电影高清在线观看| 91成年电影在线观看| 桃花免费在线播放| 黑人操中国人逼视频| 午夜视频精品福利| 日本五十路高清| 成人黄色视频免费在线看| 免费观看a级毛片全部| 最黄视频免费看| 亚洲国产欧美在线一区| 中文字幕av电影在线播放| 一二三四在线观看免费中文在| 亚洲全国av大片| 欧美激情 高清一区二区三区| 亚洲av日韩在线播放| av片东京热男人的天堂| 欧美精品av麻豆av| 女人高潮潮喷娇喘18禁视频| 国产精品 国内视频| 国产一区二区 视频在线| 在线观看免费视频日本深夜| 午夜福利视频在线观看免费| 激情视频va一区二区三区| 久久99热这里只频精品6学生| 欧美性长视频在线观看| 午夜两性在线视频| 精品亚洲成a人片在线观看| 日本精品一区二区三区蜜桃| 欧美激情高清一区二区三区| 欧美成狂野欧美在线观看| 国产精品免费大片| 在线永久观看黄色视频| 国产xxxxx性猛交| 久久天堂一区二区三区四区| 性色av乱码一区二区三区2| 久久久国产成人免费| 久久ye,这里只有精品| 免费日韩欧美在线观看| 老熟妇仑乱视频hdxx| 久久久精品免费免费高清| 天堂动漫精品| videosex国产| 男女之事视频高清在线观看| 一区在线观看完整版| 多毛熟女@视频| 热99国产精品久久久久久7| 12—13女人毛片做爰片一| 人妻 亚洲 视频| 日本黄色日本黄色录像| 精品国产一区二区三区久久久樱花| 女性被躁到高潮视频| 在线观看www视频免费| 亚洲成人国产一区在线观看| 变态另类成人亚洲欧美熟女 | 免费在线观看视频国产中文字幕亚洲| 一级黄色大片毛片| 搡老岳熟女国产| 中文字幕人妻丝袜制服| 一区在线观看完整版| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久| 女性被躁到高潮视频| 一进一出好大好爽视频| 日韩大片免费观看网站| 国产无遮挡羞羞视频在线观看| 色94色欧美一区二区| 精品午夜福利视频在线观看一区 | 亚洲精品中文字幕一二三四区 | 午夜福利免费观看在线| 搡老乐熟女国产| 老熟女久久久| 国产成人影院久久av| 美女福利国产在线| 国产精品香港三级国产av潘金莲| 亚洲天堂av无毛| 精品久久久精品久久久| 亚洲成av片中文字幕在线观看| 亚洲伊人久久精品综合| 超碰97精品在线观看| 欧美激情高清一区二区三区| 亚洲欧美日韩高清在线视频 | 91大片在线观看| 亚洲成人免费电影在线观看| 99精国产麻豆久久婷婷| 人人澡人人妻人| 国产野战对白在线观看| 视频在线观看一区二区三区| 午夜福利影视在线免费观看| 99在线人妻在线中文字幕 | 国产在视频线精品| 欧美日本中文国产一区发布| 首页视频小说图片口味搜索| 亚洲国产欧美日韩在线播放| 最近最新中文字幕大全免费视频| 久久国产亚洲av麻豆专区| 日本五十路高清| 日韩欧美免费精品| 人人妻人人澡人人爽人人夜夜| 老汉色av国产亚洲站长工具| 啪啪无遮挡十八禁网站| 婷婷丁香在线五月| 中文字幕精品免费在线观看视频| 国产精品久久久av美女十八| 女人久久www免费人成看片| 亚洲天堂av无毛| 日日夜夜操网爽| 美女视频免费永久观看网站| 热99久久久久精品小说推荐| 欧美精品一区二区大全| 亚洲国产中文字幕在线视频| 无限看片的www在线观看| 丁香六月天网| 午夜福利在线免费观看网站| 最新美女视频免费是黄的| 国产日韩欧美亚洲二区| 久久久国产成人免费| 色婷婷久久久亚洲欧美| 欧美激情极品国产一区二区三区| 婷婷丁香在线五月| 涩涩av久久男人的天堂| 免费观看a级毛片全部| 欧美激情久久久久久爽电影 | 欧美日韩一级在线毛片| 国产区一区二久久| 国产精品一区二区免费欧美| 无限看片的www在线观看| 老熟妇仑乱视频hdxx| 捣出白浆h1v1| 亚洲色图 男人天堂 中文字幕| 欧美精品av麻豆av| 精品少妇一区二区三区视频日本电影| 在线观看免费视频网站a站| 亚洲一区二区三区欧美精品| 国产精品久久电影中文字幕 | 夜夜爽天天搞| 如日韩欧美国产精品一区二区三区| 日韩大片免费观看网站| 精品卡一卡二卡四卡免费| 91字幕亚洲| 色94色欧美一区二区| 亚洲国产av新网站| 精品久久久精品久久久| 久久人妻av系列| 久久久久视频综合| 亚洲自偷自拍图片 自拍| 久久国产精品男人的天堂亚洲| 国产精品av久久久久免费| 一级片免费观看大全| 久9热在线精品视频| 99国产精品99久久久久| 免费少妇av软件| 中亚洲国语对白在线视频| www.精华液| 曰老女人黄片| av在线播放免费不卡| 91国产中文字幕| 亚洲精品久久午夜乱码| 亚洲欧美精品综合一区二区三区| 欧美日本中文国产一区发布| 美女主播在线视频| 老司机深夜福利视频在线观看| 男女无遮挡免费网站观看| 大型av网站在线播放| 成人影院久久| av线在线观看网站| 天天操日日干夜夜撸| 美女扒开内裤让男人捅视频| 精品少妇一区二区三区视频日本电影| 成人免费观看视频高清| 欧美乱妇无乱码| 色尼玛亚洲综合影院| 久久精品亚洲熟妇少妇任你| 国产主播在线观看一区二区| 如日韩欧美国产精品一区二区三区| 成年女人毛片免费观看观看9 | 色尼玛亚洲综合影院| 精品高清国产在线一区| 18禁观看日本| 成在线人永久免费视频| 亚洲精华国产精华精| 久久青草综合色| 丝袜在线中文字幕| 天天添夜夜摸| av超薄肉色丝袜交足视频| 一进一出抽搐动态| 亚洲av片天天在线观看| 国产精品久久久久成人av| 国产主播在线观看一区二区| 欧美日韩视频精品一区| 国产一区二区 视频在线| 又黄又粗又硬又大视频| 99re6热这里在线精品视频| 日本vs欧美在线观看视频| 欧美精品啪啪一区二区三区| 天天躁狠狠躁夜夜躁狠狠躁| 亚洲精品中文字幕一二三四区 | 免费日韩欧美在线观看| 97在线人人人人妻| 18在线观看网站| 久久ye,这里只有精品| 99久久人妻综合| 成人免费观看视频高清| 在线观看免费日韩欧美大片| 色播在线永久视频| h视频一区二区三区| 满18在线观看网站| 欧美大码av| 日韩欧美国产一区二区入口| 黄色视频,在线免费观看| 一级毛片电影观看| 精品国产亚洲在线| 日韩熟女老妇一区二区性免费视频| 亚洲人成伊人成综合网2020| 亚洲色图av天堂| 日韩欧美一区二区三区在线观看 | 亚洲av电影在线进入| 性少妇av在线| 欧美日韩av久久| 美女高潮到喷水免费观看| 免费观看人在逋| 久久影院123| 美国免费a级毛片| 天堂动漫精品| 国产成人欧美在线观看 | 男人舔女人的私密视频| 啪啪无遮挡十八禁网站| av一本久久久久| 午夜免费成人在线视频| 久久免费观看电影| √禁漫天堂资源中文www| 少妇粗大呻吟视频| 高清视频免费观看一区二区| 久久国产精品大桥未久av| 国产激情久久老熟女| 免费在线观看影片大全网站| 久久精品国产亚洲av高清一级| 久久ye,这里只有精品| 天天躁日日躁夜夜躁夜夜| 人妻久久中文字幕网| 亚洲三区欧美一区| 精品国产一区二区三区久久久樱花| 久久久精品94久久精品| 伊人久久大香线蕉亚洲五| 亚洲国产精品一区二区三区在线| 50天的宝宝边吃奶边哭怎么回事| 男女午夜视频在线观看| 丝袜人妻中文字幕| 一区二区三区乱码不卡18| 91麻豆精品激情在线观看国产 | 亚洲全国av大片| 老鸭窝网址在线观看| 在线观看免费高清a一片| 午夜福利一区二区在线看| 精品久久久久久电影网| 侵犯人妻中文字幕一二三四区| 十八禁网站网址无遮挡| 老司机福利观看| 黄色 视频免费看| 久久久久久久精品吃奶| 免费一级毛片在线播放高清视频 | 国产在视频线精品| 精品少妇黑人巨大在线播放| 成人国产av品久久久| 国产av一区二区精品久久| 一区在线观看完整版| 欧美性长视频在线观看| 黄色视频不卡| 最近最新中文字幕大全免费视频| 在线观看免费日韩欧美大片| 在线观看舔阴道视频| 国产免费av片在线观看野外av| 中文字幕人妻熟女乱码| 亚洲精品一卡2卡三卡4卡5卡| 老司机影院毛片| 国产日韩一区二区三区精品不卡| 91成人精品电影| 男人操女人黄网站| 一二三四在线观看免费中文在| 欧美在线一区亚洲| 亚洲欧美精品综合一区二区三区| 桃红色精品国产亚洲av| 久热爱精品视频在线9| 最新的欧美精品一区二区| 国产亚洲av高清不卡| 免费人妻精品一区二区三区视频| 蜜桃国产av成人99| 午夜老司机福利片| 精品亚洲乱码少妇综合久久| av又黄又爽大尺度在线免费看| 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| 午夜激情久久久久久久| 久久久精品免费免费高清| 正在播放国产对白刺激| 久久久久精品人妻al黑| 99久久99久久久精品蜜桃| 日韩欧美免费精品| 手机成人av网站| 啪啪无遮挡十八禁网站| 建设人人有责人人尽责人人享有的| 十八禁人妻一区二区| 动漫黄色视频在线观看| 18禁黄网站禁片午夜丰满| 精品人妻1区二区| 十分钟在线观看高清视频www| 色在线成人网| 大片电影免费在线观看免费| 亚洲精品一二三| 9色porny在线观看| 国产欧美亚洲国产| 香蕉久久夜色| 夜夜爽天天搞| 亚洲精品国产区一区二| 国产精品秋霞免费鲁丝片| 亚洲美女黄片视频| √禁漫天堂资源中文www| 宅男免费午夜| 国产1区2区3区精品| av有码第一页| 免费在线观看视频国产中文字幕亚洲| 亚洲精华国产精华精| 一区二区三区激情视频| 99香蕉大伊视频| 久久人人97超碰香蕉20202| 99久久精品国产亚洲精品| 亚洲欧美色中文字幕在线| 午夜成年电影在线免费观看| 精品乱码久久久久久99久播| 99国产精品99久久久久| 狠狠狠狠99中文字幕| 国产精品1区2区在线观看. | 久久久久国内视频| 在线亚洲精品国产二区图片欧美| 国产成人一区二区三区免费视频网站| 国产日韩欧美在线精品| 国产高清videossex| 国产精品二区激情视频| 一区二区三区国产精品乱码| 91av网站免费观看| 亚洲欧美精品综合一区二区三区| 麻豆国产av国片精品| 乱人伦中国视频| 少妇的丰满在线观看| 两个人免费观看高清视频| 欧美久久黑人一区二区| 一个人免费在线观看的高清视频| 欧美精品人与动牲交sv欧美| 国产日韩欧美视频二区| a在线观看视频网站| 亚洲国产成人一精品久久久| 亚洲精品乱久久久久久| 亚洲视频免费观看视频| av网站在线播放免费| 考比视频在线观看| 亚洲精品av麻豆狂野| 久久人妻福利社区极品人妻图片| 午夜激情av网站| 欧美精品一区二区免费开放| 精品人妻1区二区| 高清av免费在线| 美女高潮喷水抽搐中文字幕| 99久久99久久久精品蜜桃| 国产精品av久久久久免费| 亚洲av片天天在线观看| 国产精品九九99| 少妇裸体淫交视频免费看高清 | 精品欧美一区二区三区在线| 乱人伦中国视频| 99热国产这里只有精品6| 麻豆乱淫一区二区| 夜夜爽天天搞| 亚洲一区中文字幕在线| 大陆偷拍与自拍| 亚洲成人手机| 精品福利永久在线观看| 悠悠久久av| 国产成人欧美在线观看 | 99riav亚洲国产免费| 动漫黄色视频在线观看| 极品人妻少妇av视频| 一区福利在线观看| av天堂久久9| 久久天堂一区二区三区四区| 99热国产这里只有精品6| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久| h视频一区二区三区| 欧美另类亚洲清纯唯美| 一个人免费看片子| 欧美日韩亚洲综合一区二区三区_| 国产精品亚洲av一区麻豆| 少妇精品久久久久久久| 亚洲第一欧美日韩一区二区三区 | 国产一区二区激情短视频| 亚洲 欧美一区二区三区| 91精品三级在线观看| xxxhd国产人妻xxx| 国产精品.久久久| 少妇猛男粗大的猛烈进出视频| 成人亚洲精品一区在线观看| 黑人操中国人逼视频| 午夜福利乱码中文字幕| 大码成人一级视频| 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| 亚洲欧洲日产国产| 久久中文看片网| 免费在线观看日本一区| 国产亚洲欧美在线一区二区| 亚洲欧美一区二区三区久久| 成在线人永久免费视频| 欧美性长视频在线观看| 成人亚洲精品一区在线观看| netflix在线观看网站| 国产有黄有色有爽视频| 欧美性长视频在线观看| 中亚洲国语对白在线视频| 在线观看www视频免费| 在线观看免费午夜福利视频| 国产精品影院久久| 首页视频小说图片口味搜索| 搡老岳熟女国产| 多毛熟女@视频| 深夜精品福利| 亚洲中文日韩欧美视频| 国产精品.久久久| 两性午夜刺激爽爽歪歪视频在线观看 | 亚洲中文字幕日韩| 男人操女人黄网站| 韩国精品一区二区三区| 国产97色在线日韩免费| videos熟女内射| 婷婷丁香在线五月| 欧美午夜高清在线| 脱女人内裤的视频| 久久国产精品大桥未久av| 国产成人精品久久二区二区免费| 黄色视频,在线免费观看| av不卡在线播放| 夜夜爽天天搞| 中文亚洲av片在线观看爽 | 最新在线观看一区二区三区| 国产xxxxx性猛交| 国产精品欧美亚洲77777| 少妇被粗大的猛进出69影院| 国产在线精品亚洲第一网站| 亚洲久久久国产精品| 久久国产亚洲av麻豆专区| 露出奶头的视频| 又黄又粗又硬又大视频| 51午夜福利影视在线观看| 成人永久免费在线观看视频 | 日韩免费高清中文字幕av| 免费女性裸体啪啪无遮挡网站| av不卡在线播放| 亚洲黑人精品在线| 国产精品一区二区精品视频观看| 亚洲精华国产精华精| 建设人人有责人人尽责人人享有的| 欧美精品一区二区免费开放| 午夜视频精品福利| 国产麻豆69| 波多野结衣av一区二区av| 亚洲成国产人片在线观看| 啦啦啦免费观看视频1| 伦理电影免费视频| 亚洲av美国av| 啦啦啦在线免费观看视频4| 久久久国产精品麻豆| 在线观看舔阴道视频| 18禁美女被吸乳视频| 水蜜桃什么品种好| 亚洲av欧美aⅴ国产| 国产精品亚洲一级av第二区| 视频在线观看一区二区三区| 成人特级黄色片久久久久久久 | 精品少妇久久久久久888优播| 日本精品一区二区三区蜜桃| 脱女人内裤的视频| 露出奶头的视频| 在线十欧美十亚洲十日本专区| 1024视频免费在线观看| 成人特级黄色片久久久久久久 | 欧美乱码精品一区二区三区| 国产精品久久久久久人妻精品电影 | 国产又色又爽无遮挡免费看| 久久人人爽av亚洲精品天堂| 久久久久精品人妻al黑| 精品少妇内射三级| 免费女性裸体啪啪无遮挡网站| 国产精品久久久久久精品电影小说| 亚洲精华国产精华精| 欧美日韩亚洲高清精品| 黄色片一级片一级黄色片| 无遮挡黄片免费观看| 在线播放国产精品三级| 国产欧美日韩精品亚洲av| 中文字幕高清在线视频| 亚洲欧美一区二区三区黑人| 建设人人有责人人尽责人人享有的| 女警被强在线播放| 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| 人人澡人人妻人| 性高湖久久久久久久久免费观看| 午夜91福利影院| 免费女性裸体啪啪无遮挡网站| 精品福利观看| tocl精华| videos熟女内射| av一本久久久久|