資本充足率對銀行穩(wěn)定性影響實證研究

宋穎瑤

摘要：本文通過驗證資本充足率與商業(yè)銀行穩(wěn)定性的關(guān)系，確定資本充足率與商業(yè)銀行穩(wěn)定性之間存在“倒U”型關(guān)系。資本充足率的提高并不代表高的商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平，應(yīng)建議監(jiān)管部門和商業(yè)銀行管理層制定合理的資本充足率水平，最終促進商業(yè)銀行穩(wěn)定運營。

關(guān)鍵詞：資本充足率 商業(yè)銀行 穩(wěn)定性

目前，無論是銀行自身還是監(jiān)管層都越來越重視商業(yè)銀行穩(wěn)定性問題，并加強對商業(yè)銀行資本充足率的監(jiān)管。商業(yè)銀行不穩(wěn)定通常是金融不穩(wěn)定的核心因素，保證商業(yè)銀行的穩(wěn)定性是維持金融穩(wěn)定的核心。資本具有防范風險的功能，資本充足率的監(jiān)管受到監(jiān)管層的廣泛重視。但是，充足的資本并不代表商業(yè)銀行風險下降，資本充足率的提高是否說明商業(yè)銀行風險降低以及商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平提高是本文研究的重點。

一、研究設(shè)計

（一）樣本與數(shù)據(jù)說明

1、樣本選取

本文選取我國16家上市商業(yè)銀行為研究樣本，分別包括我國國有銀行、股份制銀行和城市商業(yè)銀行。大型國有控股商業(yè)銀行是指國家直接控股并成為第一大股東的商業(yè)銀行，目前包括中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行這五家。中小型商業(yè)銀行主要包括全國性股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行。

2、樣本區(qū)間

2000年起我國才正式統(tǒng)計商業(yè)銀行資本充足率情況，考慮數(shù)據(jù)的完整性和可得性，選取2008-2013為本文樣本的研究期間。

3、數(shù)據(jù)來源

商業(yè)銀行數(shù)據(jù)來自各家銀行官網(wǎng)公開披露的年度報告，這些數(shù)據(jù)提供渠道都具有一定的權(quán)威性，可保證數(shù)據(jù)的可靠性。

（二）變量選取

變量的選取主要涉及被解釋變量和解釋變量兩個方面。

1、被解釋變量

本文主要研究資本充足率對商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平的影響，因而對商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平的度量是關(guān)鍵問題。本文定義商業(yè)銀行的穩(wěn)定主要體現(xiàn)在抵御風險和保證持續(xù)運行的能力，結(jié)合研究需要與綜合考慮選擇“1-不良貸款率”（Nnpl）作為度量商業(yè)銀行穩(wěn)定性的指標。

2、解釋變量

本文研究資本充足率對商業(yè)銀行穩(wěn)定性的影響，因分析需要，選取資本充足率（CAR）及資本充足率二次項為解釋變量。

3、控制變量

本文選擇度量商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模的指標作為反映商業(yè)銀行自身因素的控制變量。

（三）模型設(shè)計

對選取的6個年度、4個變量的數(shù)據(jù)進行分析，此數(shù)據(jù)具有面板數(shù)據(jù)的三維特征。因此構(gòu)建面板數(shù)據(jù)模型如下：

[Nnplit=αit+β1itCARit+β2itCAR2it+β3itSizeit+μit]

i=1，2，3，…，16 t=1，2，3，…，6

二、實證研究

（一）樣本銀行對比分析

1、商業(yè)銀行資本充足率對比統(tǒng)計

由圖1可知，2008年后國有商業(yè)銀行資本充足率均值比非國有商業(yè)銀行資本充足率均值稍高。因為國有商業(yè)銀行具有隱性國家信用擔保，存在更多補充資本的渠道并更容易補充資本。

圖1 資本充足率均值

2、商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平對比統(tǒng)計

圖2 銀行穩(wěn)定性水平度量指標的均值

由圖2可知，我國商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平自2008年起整體處于上升趨勢。同時，非國有銀行整體穩(wěn)定性水平略高于國有銀行平均水平。因為其規(guī)模較小，更利于施行有效的經(jīng)營管理。同時，非國有商業(yè)銀行要在有限的市場中獲取市場份額求得發(fā)展，存在加強管理和風險控制的激勵。

3、資本充足率與商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平關(guān)系分析

2008年至2013年間，國有商業(yè)銀行資本充足率平均水平高于非國有商業(yè)銀行平均水平。但是，非國有商業(yè)銀行的穩(wěn)定性水平均值卻始終高于國有商業(yè)銀行均值。因此，資本充足率水平越高并不一定說明商業(yè)銀行的穩(wěn)定性水平越高。

（二）回歸估計與檢驗

最終選取固定效應(yīng)變截距模型作為回歸模型，運用EViews6.0軟件進行回歸。具體回歸結(jié)果如下圖所示：

圖3 回歸分析結(jié)果

整個回歸結(jié)果的擬合優(yōu)度R[2]= 0.622892，說明樣本回歸結(jié)果對本文觀測數(shù)據(jù)擬合程度尚可。F統(tǒng)計值較為顯著，說明整個回歸方程較顯著，解釋變量對被解釋變量具有較強的解釋力。進一步分析回歸參數(shù)的顯著性，根據(jù)P值原則，在10%的置信水平下，解釋變量均通過顯著性檢驗。

三、結(jié)束語

本文經(jīng)過數(shù)據(jù)分析，證實資本充足率與我國商業(yè)銀行穩(wěn)定性之間存在“倒U”型關(guān)系，且關(guān)系顯著。

（1）經(jīng)過面板數(shù)據(jù)模型實證分析，資本充足率與商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平之間正相關(guān)，而其二次項與穩(wěn)定性水平之間負相關(guān)。

（2）資本充足率對商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平的影響存在正負兩個方向的效應(yīng)。

（3）在一定范圍內(nèi)資本充足率的提高，商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平提高，超過其最優(yōu)值之后，更高的資本充足率反而不利于商業(yè)銀行的穩(wěn)定運營。應(yīng)該將資本充足率水平控制在一定合理范圍內(nèi)，才有利于商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平的提高。

參考文獻：

[1]賀文峰. 從上市銀行行為看資本充足率監(jiān)管的風險激勵效應(yīng)[J]. 現(xiàn)代管理科學(xué)，2003（1）：48–50

[2]樊歡歡，劉榮，等. Eviews統(tǒng)計分析與應(yīng)用[M]. 北京：機械工業(yè)出版社，2014

[3]張麗. 資本充足率對我國商業(yè)銀行穩(wěn)定性的影響一一基于我國上市商業(yè)銀行的實證分析[碩士學(xué)位論文][D]. 西南財經(jīng)大學(xué)，2013

摘要：本文通過驗證資本充足率與商業(yè)銀行穩(wěn)定性的關(guān)系，確定資本充足率與商業(yè)銀行穩(wěn)定性之間存在“倒U”型關(guān)系。資本充足率的提高并不代表高的商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平，應(yīng)建議監(jiān)管部門和商業(yè)銀行管理層制定合理的資本充足率水平，最終促進商業(yè)銀行穩(wěn)定運營。

關(guān)鍵詞：資本充足率 商業(yè)銀行 穩(wěn)定性

目前，無論是銀行自身還是監(jiān)管層都越來越重視商業(yè)銀行穩(wěn)定性問題，并加強對商業(yè)銀行資本充足率的監(jiān)管。商業(yè)銀行不穩(wěn)定通常是金融不穩(wěn)定的核心因素，保證商業(yè)銀行的穩(wěn)定性是維持金融穩(wěn)定的核心。資本具有防范風險的功能，資本充足率的監(jiān)管受到監(jiān)管層的廣泛重視。但是，充足的資本并不代表商業(yè)銀行風險下降，資本充足率的提高是否說明商業(yè)銀行風險降低以及商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平提高是本文研究的重點。

一、研究設(shè)計

（一）樣本與數(shù)據(jù)說明

1、樣本選取

本文選取我國16家上市商業(yè)銀行為研究樣本，分別包括我國國有銀行、股份制銀行和城市商業(yè)銀行。大型國有控股商業(yè)銀行是指國家直接控股并成為第一大股東的商業(yè)銀行，目前包括中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行這五家。中小型商業(yè)銀行主要包括全國性股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行。

2、樣本區(qū)間

2000年起我國才正式統(tǒng)計商業(yè)銀行資本充足率情況，考慮數(shù)據(jù)的完整性和可得性，選取2008-2013為本文樣本的研究期間。

3、數(shù)據(jù)來源

商業(yè)銀行數(shù)據(jù)來自各家銀行官網(wǎng)公開披露的年度報告，這些數(shù)據(jù)提供渠道都具有一定的權(quán)威性，可保證數(shù)據(jù)的可靠性。

（二）變量選取

變量的選取主要涉及被解釋變量和解釋變量兩個方面。

1、被解釋變量

本文主要研究資本充足率對商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平的影響，因而對商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平的度量是關(guān)鍵問題。本文定義商業(yè)銀行的穩(wěn)定主要體現(xiàn)在抵御風險和保證持續(xù)運行的能力，結(jié)合研究需要與綜合考慮選擇“1-不良貸款率”（Nnpl）作為度量商業(yè)銀行穩(wěn)定性的指標。

2、解釋變量

本文研究資本充足率對商業(yè)銀行穩(wěn)定性的影響，因分析需要，選取資本充足率（CAR）及資本充足率二次項為解釋變量。

3、控制變量

本文選擇度量商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模的指標作為反映商業(yè)銀行自身因素的控制變量。

（三）模型設(shè)計

對選取的6個年度、4個變量的數(shù)據(jù)進行分析，此數(shù)據(jù)具有面板數(shù)據(jù)的三維特征。因此構(gòu)建面板數(shù)據(jù)模型如下：

[Nnplit=αit+β1itCARit+β2itCAR2it+β3itSizeit+μit]

i=1，2，3，…，16 t=1，2，3，…，6

二、實證研究

（一）樣本銀行對比分析

1、商業(yè)銀行資本充足率對比統(tǒng)計

由圖1可知，2008年后國有商業(yè)銀行資本充足率均值比非國有商業(yè)銀行資本充足率均值稍高。因為國有商業(yè)銀行具有隱性國家信用擔保，存在更多補充資本的渠道并更容易補充資本。

圖1 資本充足率均值

2、商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平對比統(tǒng)計

圖2 銀行穩(wěn)定性水平度量指標的均值

由圖2可知，我國商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平自2008年起整體處于上升趨勢。同時，非國有銀行整體穩(wěn)定性水平略高于國有銀行平均水平。因為其規(guī)模較小，更利于施行有效的經(jīng)營管理。同時，非國有商業(yè)銀行要在有限的市場中獲取市場份額求得發(fā)展，存在加強管理和風險控制的激勵。

3、資本充足率與商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平關(guān)系分析

2008年至2013年間，國有商業(yè)銀行資本充足率平均水平高于非國有商業(yè)銀行平均水平。但是，非國有商業(yè)銀行的穩(wěn)定性水平均值卻始終高于國有商業(yè)銀行均值。因此，資本充足率水平越高并不一定說明商業(yè)銀行的穩(wěn)定性水平越高。

（二）回歸估計與檢驗

最終選取固定效應(yīng)變截距模型作為回歸模型，運用EViews6.0軟件進行回歸。具體回歸結(jié)果如下圖所示：

圖3 回歸分析結(jié)果

整個回歸結(jié)果的擬合優(yōu)度R[2]= 0.622892，說明樣本回歸結(jié)果對本文觀測數(shù)據(jù)擬合程度尚可。F統(tǒng)計值較為顯著，說明整個回歸方程較顯著，解釋變量對被解釋變量具有較強的解釋力。進一步分析回歸參數(shù)的顯著性，根據(jù)P值原則，在10%的置信水平下，解釋變量均通過顯著性檢驗。

三、結(jié)束語

本文經(jīng)過數(shù)據(jù)分析，證實資本充足率與我國商業(yè)銀行穩(wěn)定性之間存在“倒U”型關(guān)系，且關(guān)系顯著。

（1）經(jīng)過面板數(shù)據(jù)模型實證分析，資本充足率與商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平之間正相關(guān)，而其二次項與穩(wěn)定性水平之間負相關(guān)。

（2）資本充足率對商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平的影響存在正負兩個方向的效應(yīng)。

（3）在一定范圍內(nèi)資本充足率的提高，商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平提高，超過其最優(yōu)值之后，更高的資本充足率反而不利于商業(yè)銀行的穩(wěn)定運營。應(yīng)該將資本充足率水平控制在一定合理范圍內(nèi)，才有利于商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平的提高。

參考文獻：

[1]賀文峰. 從上市銀行行為看資本充足率監(jiān)管的風險激勵效應(yīng)[J]. 現(xiàn)代管理科學(xué)，2003（1）：48–50

[2]樊歡歡，劉榮，等. Eviews統(tǒng)計分析與應(yīng)用[M]. 北京：機械工業(yè)出版社，2014

[3]張麗. 資本充足率對我國商業(yè)銀行穩(wěn)定性的影響一一基于我國上市商業(yè)銀行的實證分析[碩士學(xué)位論文][D]. 西南財經(jīng)大學(xué)，2013

摘要：本文通過驗證資本充足率與商業(yè)銀行穩(wěn)定性的關(guān)系，確定資本充足率與商業(yè)銀行穩(wěn)定性之間存在“倒U”型關(guān)系。資本充足率的提高并不代表高的商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平，應(yīng)建議監(jiān)管部門和商業(yè)銀行管理層制定合理的資本充足率水平，最終促進商業(yè)銀行穩(wěn)定運營。

關(guān)鍵詞：資本充足率 商業(yè)銀行 穩(wěn)定性

目前，無論是銀行自身還是監(jiān)管層都越來越重視商業(yè)銀行穩(wěn)定性問題，并加強對商業(yè)銀行資本充足率的監(jiān)管。商業(yè)銀行不穩(wěn)定通常是金融不穩(wěn)定的核心因素，保證商業(yè)銀行的穩(wěn)定性是維持金融穩(wěn)定的核心。資本具有防范風險的功能，資本充足率的監(jiān)管受到監(jiān)管層的廣泛重視。但是，充足的資本并不代表商業(yè)銀行風險下降，資本充足率的提高是否說明商業(yè)銀行風險降低以及商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平提高是本文研究的重點。

一、研究設(shè)計

（一）樣本與數(shù)據(jù)說明

1、樣本選取

本文選取我國16家上市商業(yè)銀行為研究樣本，分別包括我國國有銀行、股份制銀行和城市商業(yè)銀行。大型國有控股商業(yè)銀行是指國家直接控股并成為第一大股東的商業(yè)銀行，目前包括中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行這五家。中小型商業(yè)銀行主要包括全國性股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行。

2、樣本區(qū)間

2000年起我國才正式統(tǒng)計商業(yè)銀行資本充足率情況，考慮數(shù)據(jù)的完整性和可得性，選取2008-2013為本文樣本的研究期間。

3、數(shù)據(jù)來源

商業(yè)銀行數(shù)據(jù)來自各家銀行官網(wǎng)公開披露的年度報告，這些數(shù)據(jù)提供渠道都具有一定的權(quán)威性，可保證數(shù)據(jù)的可靠性。

（二）變量選取

變量的選取主要涉及被解釋變量和解釋變量兩個方面。

1、被解釋變量

本文主要研究資本充足率對商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平的影響，因而對商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平的度量是關(guān)鍵問題。本文定義商業(yè)銀行的穩(wěn)定主要體現(xiàn)在抵御風險和保證持續(xù)運行的能力，結(jié)合研究需要與綜合考慮選擇“1-不良貸款率”（Nnpl）作為度量商業(yè)銀行穩(wěn)定性的指標。

2、解釋變量

本文研究資本充足率對商業(yè)銀行穩(wěn)定性的影響，因分析需要，選取資本充足率（CAR）及資本充足率二次項為解釋變量。

3、控制變量

本文選擇度量商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模的指標作為反映商業(yè)銀行自身因素的控制變量。

（三）模型設(shè)計

對選取的6個年度、4個變量的數(shù)據(jù)進行分析，此數(shù)據(jù)具有面板數(shù)據(jù)的三維特征。因此構(gòu)建面板數(shù)據(jù)模型如下：

[Nnplit=αit+β1itCARit+β2itCAR2it+β3itSizeit+μit]

i=1，2，3，…，16 t=1，2，3，…，6

二、實證研究

（一）樣本銀行對比分析

1、商業(yè)銀行資本充足率對比統(tǒng)計

由圖1可知，2008年后國有商業(yè)銀行資本充足率均值比非國有商業(yè)銀行資本充足率均值稍高。因為國有商業(yè)銀行具有隱性國家信用擔保，存在更多補充資本的渠道并更容易補充資本。

圖1 資本充足率均值

2、商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平對比統(tǒng)計

圖2 銀行穩(wěn)定性水平度量指標的均值

由圖2可知，我國商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平自2008年起整體處于上升趨勢。同時，非國有銀行整體穩(wěn)定性水平略高于國有銀行平均水平。因為其規(guī)模較小，更利于施行有效的經(jīng)營管理。同時，非國有商業(yè)銀行要在有限的市場中獲取市場份額求得發(fā)展，存在加強管理和風險控制的激勵。

3、資本充足率與商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平關(guān)系分析

2008年至2013年間，國有商業(yè)銀行資本充足率平均水平高于非國有商業(yè)銀行平均水平。但是，非國有商業(yè)銀行的穩(wěn)定性水平均值卻始終高于國有商業(yè)銀行均值。因此，資本充足率水平越高并不一定說明商業(yè)銀行的穩(wěn)定性水平越高。

（二）回歸估計與檢驗

最終選取固定效應(yīng)變截距模型作為回歸模型，運用EViews6.0軟件進行回歸。具體回歸結(jié)果如下圖所示：

圖3 回歸分析結(jié)果

整個回歸結(jié)果的擬合優(yōu)度R[2]= 0.622892，說明樣本回歸結(jié)果對本文觀測數(shù)據(jù)擬合程度尚可。F統(tǒng)計值較為顯著，說明整個回歸方程較顯著，解釋變量對被解釋變量具有較強的解釋力。進一步分析回歸參數(shù)的顯著性，根據(jù)P值原則，在10%的置信水平下，解釋變量均通過顯著性檢驗。

三、結(jié)束語

本文經(jīng)過數(shù)據(jù)分析，證實資本充足率與我國商業(yè)銀行穩(wěn)定性之間存在“倒U”型關(guān)系，且關(guān)系顯著。

（1）經(jīng)過面板數(shù)據(jù)模型實證分析，資本充足率與商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平之間正相關(guān)，而其二次項與穩(wěn)定性水平之間負相關(guān)。

（2）資本充足率對商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平的影響存在正負兩個方向的效應(yīng)。

（3）在一定范圍內(nèi)資本充足率的提高，商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平提高，超過其最優(yōu)值之后，更高的資本充足率反而不利于商業(yè)銀行的穩(wěn)定運營。應(yīng)該將資本充足率水平控制在一定合理范圍內(nèi)，才有利于商業(yè)銀行穩(wěn)定性水平的提高。

參考文獻：

[1]賀文峰. 從上市銀行行為看資本充足率監(jiān)管的風險激勵效應(yīng)[J]. 現(xiàn)代管理科學(xué)，2003（1）：48–50

[2]樊歡歡，劉榮，等. Eviews統(tǒng)計分析與應(yīng)用[M]. 北京：機械工業(yè)出版社，2014

[3]張麗. 資本充足率對我國商業(yè)銀行穩(wěn)定性的影響一一基于我國上市商業(yè)銀行的實證分析[碩士學(xué)位論文][D]. 西南財經(jīng)大學(xué)，2013