金融控制對商業(yè)銀行資產(chǎn)組合影響的實(shí)證分析

王建植

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化的快速發(fā)展，金融業(yè)逐漸演變成為一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)核心，其中以商業(yè)銀行為主體的金融機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展尤為明顯，這也成為衡量一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)力的重要指標(biāo)。文章主要研究宏觀層面上金融控制對我國商業(yè)銀行各類資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比重的影響。在對已有研究進(jìn)行總結(jié)、歸納分析的基礎(chǔ)上，利用相關(guān)理論對我國商業(yè)銀行資產(chǎn)組合行為建立幾乎理想需求系統(tǒng)（Almost Ideal Demand System）模型；然后使用我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)，運(yùn)用計(jì)量分析方法對我國商業(yè)銀行資產(chǎn)組合行為進(jìn)行了實(shí)證分析；最后通過分析得出結(jié)論，并給出相應(yīng)的政策啟示。

關(guān)鍵詞：銀行資產(chǎn)；金融控制；銀行監(jiān)管

中圖分類號：F832.33 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-8937（2014）29-0114-02

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的快速推進(jìn)，金融業(yè)漸漸地演變成為一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)核心，而這個(gè)核心中的核心便是以銀行為主體的金融機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展，這也成為衡量一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)力的重要指標(biāo)。我國改革開放步伐加快，商業(yè)銀行也快速發(fā)展，其規(guī)模不斷擴(kuò)大，但是在其總量不斷提高的同時(shí)，我國商業(yè)銀行也面臨著資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不均衡，內(nèi)部管理機(jī)制不完善等一系列制約其發(fā)展的因素。所以，如何控制對我國商業(yè)銀行資產(chǎn)組合行為，使其合理化，就成為眾多銀行共同關(guān)注的問題。因此，研究對我國商業(yè)銀行業(yè)資產(chǎn)組合行為的控制，使其合理化在當(dāng)下具有十分重要意義。

本文采用實(shí)證分析，所運(yùn)用的統(tǒng)計(jì)方法是似乎不相關(guān)的回歸分析，以此來分析研究金融控制對我國商業(yè)銀行業(yè)資產(chǎn)組合行為的具體影響，然后根據(jù)實(shí)證分析的結(jié)果來提出對我國商業(yè)銀行發(fā)展的政策建議。

1 金融控制對我國商業(yè)銀行資產(chǎn)組合行為的實(shí)證研究

1.1 模型的建立

首先來介紹幾乎理想需求系統(tǒng)模型，幾乎理想需求系統(tǒng)（Almost Ideal Demand System，簡稱AIDS）是Deaton和Muellbauer

在1980年提出來的（Deaton.A.，Muellbauer.J.1980），它是在Engle曲線理論的基礎(chǔ)之上而引入其價(jià)格變量之后的一個(gè)擴(kuò)展。其主要是研究消費(fèi)者行為的，本文的創(chuàng)新之處將其進(jìn)入我國商業(yè)銀行資產(chǎn)組合的行為，其最終的表達(dá)式為：

Si=ait/Wt=ai+jrijlnPtjt+biln（Wt/p*t）t

其中，Si是第i個(gè)資產(chǎn)份額；Pti為剔除價(jià)格影響后的資產(chǎn)回報(bào)率；lnp*t可以被解釋為一個(gè)復(fù)合的實(shí)際利率，對AIDS模型參數(shù)的理論限制使其滿足可加性、齊次性和對稱性。

1.2 AIDS模型的估計(jì)結(jié)果

隨著我國商業(yè)銀行的規(guī)模的不斷擴(kuò)大，其資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)模式也在不斷地變化，根據(jù)我國中央人民銀行所提供的我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表所提供整理的1999年6月～2013年12月我國商業(yè)銀行的主要資產(chǎn)（包括我國商業(yè)銀行在央行的超額準(zhǔn)備金、我國商業(yè)銀行購買的政府債券、我國商業(yè)銀行的貸款）的數(shù)據(jù)資料，共計(jì)169組數(shù)據(jù)，使用ER來代表我國商業(yè)銀行在央行存款的超額準(zhǔn)備金，GS來代表我國商業(yè)銀行購買的政府債券，LA來代表我國商業(yè)銀行貸款。利用AIDS模型進(jìn)行了模擬。用AIDS模型對三類銀行資產(chǎn)的參數(shù)估計(jì)結(jié)果見表1。

根據(jù)上表參數(shù)估計(jì)的結(jié)果來看，大多數(shù)參數(shù)估計(jì)在1%的顯著水平下其檢驗(yàn)是有意義的。

第一列參數(shù)估計(jì)是指我國商業(yè)銀行總資產(chǎn)的變化對其各類資產(chǎn)在總資產(chǎn)中比重的影響，具體說來就是我國商業(yè)銀行總資產(chǎn)增加1%，我國商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金在總資產(chǎn)中的比重就會(huì)減少1.2875；我國商業(yè)銀行購買的政府債券在總資產(chǎn)中的比重會(huì)增加0.1686；我國商業(yè)銀行的貸款在總資產(chǎn)中的比重就會(huì)增加2.1189，而且這三個(gè)影響中對我國商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金和貸款在總資產(chǎn)中比重的影響是顯著的，對我國商業(yè)銀行政府債券在總資產(chǎn)中比重的影響是不太顯著的。

第二列參數(shù)估計(jì)是指我國商業(yè)銀行總資產(chǎn)的變化對其各類資產(chǎn)在總資產(chǎn)中比重的邊際影響，也就是說我國商業(yè)銀行總資產(chǎn)增加1%，我國商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金在總資產(chǎn)中的比重的邊際傾向就會(huì)減少26.12%；我國商業(yè)銀行購買的政府債券在總資產(chǎn)中的比重的邊際傾向就會(huì)減少2.87%；我國商業(yè)銀行的貸款在總資產(chǎn)中的比重的邊際傾向就會(huì)增加28.99%，而且這三個(gè)影響中對我國商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金和貸款在總資產(chǎn)中比重的邊際傾向影響是顯著的，對我國商業(yè)銀行政府債券在總資產(chǎn)中比重的邊際傾向影響是不太顯著的。

第三到五列的參數(shù)估計(jì)是本文選的我國商業(yè)銀行這三類資產(chǎn)的收益率對這三類資產(chǎn)在總資產(chǎn)中比重的邊際影響，具體來說，這三列的參數(shù)估計(jì)在1%的顯著水平下其檢驗(yàn)的結(jié)果是不太顯著的，只有我國商業(yè)銀行在央行的存款利率、我國商業(yè)銀行的政府債券收益率、我國商業(yè)銀行的貸款利率分別對我國商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金、政府債券、貸款在總資產(chǎn)的比重的估計(jì)結(jié)果是顯著的。也就是說我國商業(yè)銀行在央行的存款利率增加1%，我國商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金在總資產(chǎn)中比重的邊際傾向就會(huì)增加6.82%；我國商業(yè)銀行的政府債券收益率增加1%，我國商業(yè)銀行的政府債券在總資產(chǎn)中比重的邊際傾向就會(huì)增加17.83%；我國商業(yè)銀行的貸款利率增加1%，我國商業(yè)銀行貸款在總資產(chǎn)中比重的邊際傾向就會(huì)增加98.35%。這三個(gè)估計(jì)結(jié)果中對我國商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金在總資產(chǎn)中比重的邊際傾向的影響更多會(huì)體現(xiàn)在中央人民銀行的政策上，譬如提高法定準(zhǔn)備金率等，而隨著我國商業(yè)銀行政府債券收益率的提高，我國商業(yè)銀行購買份額也會(huì)相應(yīng)的提高，同樣的還有我國商業(yè)銀行貸款在總資產(chǎn)中比重的邊際傾向的影響則符合我國商業(yè)銀行的情況，隨著貸款利率的提高，我國商業(yè)銀行的貸款份額也會(huì)增加，這兩種情況符合我國商業(yè)銀行的盈利性原則。

綜上所述，在我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)組合中，貸款占有相當(dāng)高的份額，超額準(zhǔn)備金和政府債券在我國商業(yè)銀行資產(chǎn)組合中的比重相對較小。

2 結(jié)論及政策啟示

本文通過對我國商業(yè)銀行資產(chǎn)組合行為建立幾乎理想需求系統(tǒng)（Almost Ideal Demand System）模型估計(jì)，得出的主要結(jié)論有金融控制對我國商業(yè)銀行的各類資產(chǎn)在總資產(chǎn)中比重的影響比較顯著。根據(jù)本文所得出的結(jié)論以及我國商業(yè)銀行的實(shí)際情況，提出三點(diǎn)政策啟示。

2.1 完善銀行業(yè)公司治理和組織結(jié)構(gòu)

就目前情況來看，四大國有商業(yè)銀行仍然存在較為濃厚的政府行政運(yùn)行的色彩。一個(gè)金融機(jī)構(gòu)就是一級政府部門，其金融機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人具有相應(yīng)的行政級別和待遇。商業(yè)銀行存在著一個(gè)依附于行政科層結(jié)構(gòu)的龐大的金融結(jié)構(gòu)中，里面的職員把追求層級的提升作為主要的動(dòng)力源。

2.2 積極地進(jìn)行金融創(chuàng)新

在加入WTO之后，金融競爭也將會(huì)是日益激烈，隨著銀行業(yè)開始進(jìn)入微利的背景之下，如果銀行沒有在業(yè)務(wù)和金融工具等方面進(jìn)行一定的創(chuàng)新，還是堅(jiān)持原來的業(yè)務(wù)或者經(jīng)營理念，那么銀行業(yè)就很難在市場競爭中生存與發(fā)展。

2.3 加強(qiáng)我國商業(yè)銀行監(jiān)管，積極防范風(fēng)險(xiǎn)

通過本文的實(shí)證部分，可以看出我國商業(yè)銀行資產(chǎn)相對比較單一，貸款地區(qū)分布不均衡，缺乏流動(dòng)性，所以應(yīng)該優(yōu)化我國商業(yè)銀行資產(chǎn)和提高商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性，而這個(gè)過程就需要確保對我國商業(yè)銀行監(jiān)管的有效性，這就要求我國銀行監(jiān)督管理委員會(huì)要和其他的金融監(jiān)管部門建立良好的合作關(guān)系，這樣就可以大大減少相應(yīng)的監(jiān)管成本，提高我國商業(yè)銀行監(jiān)管的效率。

參考文獻(xiàn)：

[1] 巴曙松.巴塞爾新資本協(xié)議研究[M].北京：中國金融出版社，2003.

[2] 甘當(dāng)善，王應(yīng)貴.商業(yè)銀行經(jīng)營管理[M].上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2009.

[3] 高鐵梅.高等計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法與建模Eviews應(yīng)用及實(shí)例（第二版）[M].北京：清華大學(xué)出版社，2009.

[4] 王瑩.我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理效率研究[J].資本管理，2009，（7）.

[5] 劉明康.新中國銀行業(yè)發(fā)展歷史回顧與未來展望[J].中國金融，2009，（1）.

[6] Yudistira，D.The Impact of Bank Capital Requiremnents in Indonesia[D].Working Paper，Loughborough university，2003.

2 結(jié)論及政策啟示

本文通過對我國商業(yè)銀行資產(chǎn)組合行為建立幾乎理想需求系統(tǒng)（Almost Ideal Demand System）模型估計(jì)，得出的主要結(jié)論有金融控制對我國商業(yè)銀行的各類資產(chǎn)在總資產(chǎn)中比重的影響比較顯著。根據(jù)本文所得出的結(jié)論以及我國商業(yè)銀行的實(shí)際情況，提出三點(diǎn)政策啟示。

2.1 完善銀行業(yè)公司治理和組織結(jié)構(gòu)

就目前情況來看，四大國有商業(yè)銀行仍然存在較為濃厚的政府行政運(yùn)行的色彩。一個(gè)金融機(jī)構(gòu)就是一級政府部門，其金融機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人具有相應(yīng)的行政級別和待遇。商業(yè)銀行存在著一個(gè)依附于行政科層結(jié)構(gòu)的龐大的金融結(jié)構(gòu)中，里面的職員把追求層級的提升作為主要的動(dòng)力源。

2.2 積極地進(jìn)行金融創(chuàng)新

在加入WTO之后，金融競爭也將會(huì)是日益激烈，隨著銀行業(yè)開始進(jìn)入微利的背景之下，如果銀行沒有在業(yè)務(wù)和金融工具等方面進(jìn)行一定的創(chuàng)新，還是堅(jiān)持原來的業(yè)務(wù)或者經(jīng)營理念，那么銀行業(yè)就很難在市場競爭中生存與發(fā)展。

2.3 加強(qiáng)我國商業(yè)銀行監(jiān)管，積極防范風(fēng)險(xiǎn)

通過本文的實(shí)證部分，可以看出我國商業(yè)銀行資產(chǎn)相對比較單一，貸款地區(qū)分布不均衡，缺乏流動(dòng)性，所以應(yīng)該優(yōu)化我國商業(yè)銀行資產(chǎn)和提高商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性，而這個(gè)過程就需要確保對我國商業(yè)銀行監(jiān)管的有效性，這就要求我國銀行監(jiān)督管理委員會(huì)要和其他的金融監(jiān)管部門建立良好的合作關(guān)系，這樣就可以大大減少相應(yīng)的監(jiān)管成本，提高我國商業(yè)銀行監(jiān)管的效率。

參考文獻(xiàn)：

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[3] 高鐵梅.高等計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法與建模Eviews應(yīng)用及實(shí)例（第二版）[M].北京：清華大學(xué)出版社，2009.

[4] 王瑩.我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理效率研究[J].資本管理，2009，（7）.

[5] 劉明康.新中國銀行業(yè)發(fā)展歷史回顧與未來展望[J].中國金融，2009，（1）.

[6] Yudistira，D.The Impact of Bank Capital Requiremnents in Indonesia[D].Working Paper，Loughborough university，2003.

2 結(jié)論及政策啟示

本文通過對我國商業(yè)銀行資產(chǎn)組合行為建立幾乎理想需求系統(tǒng)（Almost Ideal Demand System）模型估計(jì)，得出的主要結(jié)論有金融控制對我國商業(yè)銀行的各類資產(chǎn)在總資產(chǎn)中比重的影響比較顯著。根據(jù)本文所得出的結(jié)論以及我國商業(yè)銀行的實(shí)際情況，提出三點(diǎn)政策啟示。

2.1 完善銀行業(yè)公司治理和組織結(jié)構(gòu)

就目前情況來看，四大國有商業(yè)銀行仍然存在較為濃厚的政府行政運(yùn)行的色彩。一個(gè)金融機(jī)構(gòu)就是一級政府部門，其金融機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人具有相應(yīng)的行政級別和待遇。商業(yè)銀行存在著一個(gè)依附于行政科層結(jié)構(gòu)的龐大的金融結(jié)構(gòu)中，里面的職員把追求層級的提升作為主要的動(dòng)力源。

2.2 積極地進(jìn)行金融創(chuàng)新

在加入WTO之后，金融競爭也將會(huì)是日益激烈，隨著銀行業(yè)開始進(jìn)入微利的背景之下，如果銀行沒有在業(yè)務(wù)和金融工具等方面進(jìn)行一定的創(chuàng)新，還是堅(jiān)持原來的業(yè)務(wù)或者經(jīng)營理念，那么銀行業(yè)就很難在市場競爭中生存與發(fā)展。

2.3 加強(qiáng)我國商業(yè)銀行監(jiān)管，積極防范風(fēng)險(xiǎn)

通過本文的實(shí)證部分，可以看出我國商業(yè)銀行資產(chǎn)相對比較單一，貸款地區(qū)分布不均衡，缺乏流動(dòng)性，所以應(yīng)該優(yōu)化我國商業(yè)銀行資產(chǎn)和提高商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性，而這個(gè)過程就需要確保對我國商業(yè)銀行監(jiān)管的有效性，這就要求我國銀行監(jiān)督管理委員會(huì)要和其他的金融監(jiān)管部門建立良好的合作關(guān)系，這樣就可以大大減少相應(yīng)的監(jiān)管成本，提高我國商業(yè)銀行監(jiān)管的效率。

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