基于互動(dòng)發(fā)展視角的科技投入與金融創(chuàng)新研究

王鵬舉+李建雄+薛惠峰

摘要： 為了提高科技創(chuàng)新水平，解決科技投入與金融創(chuàng)新之間存在的問題，本文在分析科技投入與科技創(chuàng)新關(guān)系的基礎(chǔ)上，研究了科技投入與金融創(chuàng)新的互利相輔關(guān)系，提出了通過互利相輔推動(dòng)科技投入與金融創(chuàng)新共同發(fā)展的對(duì)策。分析結(jié)果表明科技創(chuàng)新離不開科技投入，科技投入通過科技創(chuàng)新促進(jìn)了金融創(chuàng)新?？萍纪度胱鳛榛A(chǔ)性和資本性投入，離不開多種資源尤其是金融創(chuàng)新帶來的充裕資金資源的支持。

Abstract： In order to improve the level of scientific and technological innovation and solve the existing problems between science and technology input and financial innovation， based on the analysis of the relationship between scientific and technological input and scientific and technological innovation， this paper studies the mutual complementary relations between them and proposes the mutual complementary measures. The analysis results show that the innovation of science and technology cannot do without science and technology investment， and investment in science and technology promotes financial innovation through science and technology innovation， while investment in science and technology as the basis and capital input， cannot do without the support of a variety of resources especially abundant capital resources that financial innovation brought.

關(guān)鍵詞： 科技投入；科技創(chuàng)新；金融創(chuàng)新

Key words： investment in science and technology；science and technology innovation；financial innovation

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2014）29-0019-03

0 引言

科技是第一生產(chǎn)力，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心?？v觀金融發(fā)展的歷史，其實(shí)質(zhì)也是科技創(chuàng)新的歷史，每一次產(chǎn)業(yè)革命的興起也都是源于科技創(chuàng)新，成于金融創(chuàng)新，金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新緊密相伴。

2013年11月黨的十八屆三中全會(huì)通過《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》中指出的深化科技體制改革等一系列決定及新政策的出臺(tái)，體現(xiàn)了上層建筑對(duì)科技投入和金融創(chuàng)新發(fā)展的高度關(guān)注，在肯定科技投入與金融創(chuàng)新相互促進(jìn)的基礎(chǔ)上，研究二者如何緊密結(jié)合、互利相輔，這對(duì)推動(dòng)科技投入與金融創(chuàng)新發(fā)展，乃至對(duì)促進(jìn)我國(guó)創(chuàng)新型國(guó)家戰(zhàn)略的實(shí)施具有極為重要的現(xiàn)實(shí)意義。

1 科技投入對(duì)金融創(chuàng)新的影響

1.1 科技投入與科技創(chuàng)新

科技投入是科技進(jìn)步的基礎(chǔ)，整合的科技投入對(duì)技術(shù)創(chuàng)新和高新技術(shù)的發(fā)展具有強(qiáng)大的推動(dòng)和放大作用。[1]任何一個(gè)國(guó)家乃至一個(gè)企業(yè)，要想高速發(fā)展經(jīng)濟(jì)，就必須加大科技投入力度，不斷促進(jìn)科技創(chuàng)新。

近年來，我國(guó)科技創(chuàng)新成果呈逐年遞增趨勢(shì)，這是國(guó)家由科技大國(guó)邁向科技強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略推動(dòng)的結(jié)果，更是國(guó)家逐年增加科技投入的成果。2000年至2012年我國(guó)重大科技成果（系列1，單位：項(xiàng)）與R&D經(jīng)費(fèi)支出（系列2，單位：億元）數(shù)量及關(guān)系如圖1所示。

1.2 科技投入對(duì)金融創(chuàng)新的影響

步入21世紀(jì)以來，國(guó)與國(guó)之間的競(jìng)爭(zhēng)逐步依賴于科技與人才的競(jìng)爭(zhēng)，這使得各國(guó)不斷加大科技投入的力度，從而大大加速了科技進(jìn)步的步伐，科技進(jìn)步使得經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)變得更透明，同時(shí)形成價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的新模式[2]。尤其是電子技術(shù)在銀行中的應(yīng)用給銀行業(yè)帶來了深刻變革，電子信息網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)張，不僅是金融創(chuàng)新的手段，而且是推動(dòng)金融創(chuàng)新的強(qiáng)大壓力和動(dòng)力。

基于科技資金資源投入的科技創(chuàng)新持續(xù)推動(dòng)著金融業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展，這主要體現(xiàn)在三個(gè)方面。

1.2.1 科技投入促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新

科技進(jìn)步不僅改變了傳統(tǒng)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，刷新了經(jīng)營(yíng)者的思維，而且催生了新的行業(yè)，孕育了大量的商機(jī)。在將技術(shù)產(chǎn)品化和市場(chǎng)化的過程中，技術(shù)所有者不可避免地會(huì)遇到融資問題，而傳統(tǒng)的融資手段是基于傳統(tǒng)企業(yè)設(shè)定的，對(duì)于高技術(shù)企業(yè)來說，存在各種各樣的限制和缺陷。對(duì)新型融資手段的強(qiáng)烈需求，促使和推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)新，設(shè)計(jì)出針對(duì)新型高科技企業(yè)需求的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，以使高科技企業(yè)能夠以較低的成本獲得風(fēng)險(xiǎn)較低的資金來實(shí)施項(xiàng)目，進(jìn)而從中獲利。

由遠(yuǎn)期借貸到期貨的改進(jìn)，是不斷健全風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移及規(guī)避機(jī)制的過程，它減少了參與者面臨的多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)和不利因素的影響，從而能更好地實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)。銀行儲(chǔ)蓄卡和信用卡，不但適應(yīng)了客戶對(duì)新的支付手段的需要，更是在信息技術(shù)的支持下降低了交易成本。資產(chǎn)證券化也是現(xiàn)代信息技術(shù)和交易技術(shù)發(fā)展的產(chǎn)物，它是指將缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為在金融市場(chǎng)上可以自由買賣的證券的行為，使其具有流動(dòng)性，這一創(chuàng)新為發(fā)起人增強(qiáng)了資產(chǎn)流動(dòng)性的同時(shí)減少了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，提供了更有效、更低成本籌資渠道的同時(shí)，提供了更為靈活的財(cái)務(wù)管理模式。endprint

1.2.2 科技投入促進(jìn)金融技術(shù)創(chuàng)新

新技術(shù)革命是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展的一個(gè)重要力量。新技術(shù)特別是電子計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，既加快了信息傳遞速度、大幅度降低了交易成本，又推動(dòng)了金融技術(shù)的創(chuàng)新與發(fā)展。

隨著新技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，金融系統(tǒng)在接收信息、處理資料時(shí)幾乎都會(huì)采用電腦技術(shù)，業(yè)務(wù)操作的科技含量不斷提升。電話轉(zhuǎn)賬、網(wǎng)上銀行、ATM、POS機(jī)等支付方式的出現(xiàn)，極大地降低了銀行的經(jīng)營(yíng)成本，減少了社會(huì)流通費(fèi)用。手機(jī)銀行更是結(jié)合了貨幣電子化和移動(dòng)通訊的優(yōu)勢(shì)，使人們可以在任何時(shí)間任何地方辦理金融業(yè)務(wù)。此外，國(guó)際信貸市場(chǎng)采用循環(huán)技術(shù)和辛迪加技術(shù)推出的各種辛迪加貸款，給資金需求者提供了取得資金的一種系列選擇權(quán)；歐洲債券灰色市場(chǎng)的創(chuàng)新使得債券在發(fā)行前有一個(gè)預(yù)先市場(chǎng)，這個(gè)市場(chǎng)使債券發(fā)行有一個(gè)適宜的價(jià)格水平，進(jìn)而促進(jìn)債券供給與需求的均衡。

1.2.3 科技投入科技投入促進(jìn)金融業(yè)組織形式及競(jìng)爭(zhēng)方式創(chuàng)新

以信息與通訊技術(shù)為代表的高新技術(shù)從根本上改變了金融業(yè)的組織形式，電子化和網(wǎng)絡(luò)化將分布于各地的金融分支機(jī)構(gòu)聯(lián)接為一體，傳統(tǒng)有形的金融機(jī)構(gòu)逐漸被虛擬化組織所替代，金字塔式的結(jié)構(gòu)逐漸轉(zhuǎn)化為扁平式結(jié)構(gòu)甚至是無邊界組織。這些組織形式的創(chuàng)新變化極大地降低了交易成本，提高了經(jīng)營(yíng)效率，改進(jìn)了市場(chǎng)秩序。

科技進(jìn)步使金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)范圍不再局限于傳統(tǒng)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)，而是擴(kuò)大到金融業(yè)與非金融業(yè)、國(guó)內(nèi)與國(guó)外等多種形式的競(jìng)爭(zhēng)。其結(jié)果是金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈，金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)向多元化和功能復(fù)合化方向發(fā)展，向傳統(tǒng)業(yè)務(wù)以外的領(lǐng)域滲透，金融業(yè)與其他行業(yè)的界限進(jìn)一步模糊，金融機(jī)構(gòu)可能是貸款資金的發(fā)放者，又可能是債券承銷商、收購(gòu)兼并者、保險(xiǎn)產(chǎn)品提供者。當(dāng)然，這種競(jìng)爭(zhēng)方式的創(chuàng)新既是金融創(chuàng)新的內(nèi)容和結(jié)果，同時(shí)又會(huì)促進(jìn)金融創(chuàng)新的全面升級(jí)。

2 金融創(chuàng)新對(duì)科技投入的影響

科技資金資源投入可以分為融資和投資兩個(gè)層面，前者反映的是科技活動(dòng)的資金來源問題，是科技投入的基礎(chǔ)，后者反映的是資金使用效率，是資源配置的問題。[3]在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，金融創(chuàng)新分別從這兩個(gè)層面促進(jìn)了科技投入。

2.1 金融創(chuàng)新解決了科技投入面臨的融資問題

科技投入和科技創(chuàng)新項(xiàng)目固有的性質(zhì)決定了其面臨的問題，主要表現(xiàn)為科技投入和科技創(chuàng)新項(xiàng)目及新技術(shù)的應(yīng)用往往具有風(fēng)險(xiǎn)極高、成功率偏低、投資周期漫長(zhǎng)、資本流動(dòng)性差、信息不對(duì)稱等問題，這使得社會(huì)資本在流向科技領(lǐng)域時(shí)，往往太過審慎，因此造成了科技創(chuàng)新部門以及產(chǎn)業(yè)化部門長(zhǎng)期面臨資金投入不足、籌資困難等問題。比如，科技型中小企業(yè)是科技創(chuàng)新的重要力量，但其規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱、有效抵押擔(dān)保物少，使得它在市場(chǎng)上處于劣勢(shì)，而追求低風(fēng)險(xiǎn)、固定收益的銀行資金一般很少介入。只有依靠不斷的金融創(chuàng)新才能緩解科技投入資金來源不足、籌資困難的窘境。

金融創(chuàng)新首先是金融業(yè)經(jīng)營(yíng)者觀念的更新，金融業(yè)經(jīng)營(yíng)者通過轉(zhuǎn)變?cè)酗L(fēng)險(xiǎn)厭惡觀念，創(chuàng)新出新的金融工具和產(chǎn)品，并支持科技投入，為科技創(chuàng)新活動(dòng)贏得更多資金支持。

其次，金融工具和產(chǎn)品的創(chuàng)新為技術(shù)的發(fā)明者與使用者提供了層出不窮的融資方式，如債權(quán)融資、股權(quán)融資、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資、互聯(lián)網(wǎng)金融（例如以“余額寶”為首的各種寶）等。總之，金融創(chuàng)新豐富了融資方式和渠道，為科技投入和科技創(chuàng)新帶來了機(jī)遇，輸送了血液，使其創(chuàng)新行為不僅可行，而且能夠低成本運(yùn)營(yíng)。

2.2 金融創(chuàng)新解決了科技投入面臨的投資問題

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新的大背景下，科技投入的資金又是通過金融系統(tǒng)流向科技創(chuàng)新機(jī)構(gòu)的，這樣同時(shí)解決了科技投入資金的投資效率和投資風(fēng)險(xiǎn)，保障了投資的成功率，調(diào)動(dòng)了投資者的積極性。

一方面金融系統(tǒng)具有選擇與監(jiān)督功能，通過對(duì)科技投入與科技創(chuàng)新活動(dòng)進(jìn)行事前評(píng)估和全過程監(jiān)管，一定程度上能夠減少逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，提高科技投資的成功率和資金使用的效率。[4]這種模式下，社會(huì)資金也將樂于投向科技部門。如果沒有金融系統(tǒng)以及金融創(chuàng)新，資本所有者無法甄別企業(yè)家與科技項(xiàng)目的信息真實(shí)與否，其選擇往往就是將資金投放到更為安全的行業(yè)中去，導(dǎo)致整個(gè)社會(huì)的科技投入不足，基于此的資金的使用效率更無從談起。有學(xué)者認(rèn)為，絕大部分技術(shù)創(chuàng)新早在工業(yè)革命之前就被發(fā)明出來，卻未被充分利用，歸根結(jié)底是因?yàn)檫@些技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化需要大規(guī)模、長(zhǎng)期的資本投資，而只有在金融市場(chǎng)的不斷創(chuàng)新和完善后，這些技術(shù)的應(yīng)用才逐漸趨向可行。

另一方面，金融創(chuàng)新提供了更多的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和風(fēng)險(xiǎn)分散工具，允許科技創(chuàng)新主體不斷開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)較大、生產(chǎn)率水平較高的技術(shù)，同時(shí)也允許投資者量體裁衣，根據(jù)資金實(shí)力以及風(fēng)險(xiǎn)偏好程度選擇不同的科技項(xiàng)目，資金有選擇地流向不同的科技創(chuàng)新活動(dòng)和項(xiàng)目，而這又進(jìn)一步提高了資金使用效率。

綜上所述，科技投入為金融創(chuàng)新提供了知識(shí)準(zhǔn)備和技術(shù)基礎(chǔ)，金融創(chuàng)新為科技投入創(chuàng)造了資本動(dòng)力，兩者緊密聯(lián)系，互促發(fā)展。

3 科技投入與金融創(chuàng)新互促發(fā)展的對(duì)策

深入研究科技投入與金融創(chuàng)新的互相促進(jìn)機(jī)制，并通過互促關(guān)系的建立推動(dòng)科技投入與金融創(chuàng)新共同發(fā)展的意義日益凸顯。當(dāng)前乃至今后很長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)，應(yīng)該從宏觀和微觀兩個(gè)層面，通過政策法規(guī)、組織領(lǐng)導(dǎo)、設(shè)立專項(xiàng)資金和支持相關(guān)企業(yè)發(fā)展等多角度、全方位來推動(dòng)科技投入與金融創(chuàng)新互促發(fā)展。

3.1 健全完善促進(jìn)科技投入與金融創(chuàng)新結(jié)合的政策法規(guī)體系

相關(guān)政策法規(guī)體系是實(shí)現(xiàn)科技投入與金融創(chuàng)新互促發(fā)展的政策保障。

一是大力推進(jìn)科技金融結(jié)合試點(diǎn)，引導(dǎo)社會(huì)資本組建科技成果轉(zhuǎn)化基金，建立科技貸款風(fēng)險(xiǎn)損失補(bǔ)助體系。

二是探索建立科技保險(xiǎn)補(bǔ)貼機(jī)制、補(bǔ)償機(jī)制，支持科技企業(yè)上市融資，分擔(dān)金融機(jī)構(gòu)科技貸款風(fēng)險(xiǎn)，支持企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化，并對(duì)科技成果轉(zhuǎn)化制定政策性績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)。

3.2 設(shè)立科技投入與金融創(chuàng)新互促工作組織體系endprint

政策法規(guī)體系具有程式化和長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制的優(yōu)點(diǎn)，但同時(shí)也具有不夠靈活的缺點(diǎn)，可通過設(shè)立科技投入與金融創(chuàng)新互促工作領(lǐng)導(dǎo)小組，通過發(fā)揮其協(xié)調(diào)性和靈活性特點(diǎn)，促進(jìn)科技投入與金融創(chuàng)新互促發(fā)展。工作領(lǐng)導(dǎo)小組可由各地科技局和金融辦牽頭，發(fā)改委、經(jīng)信委、財(cái)政局、人民銀行、銀監(jiān)分局、保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)等金融部門參加，具體負(fù)責(zé)決策并協(xié)調(diào)落實(shí)科技金融政策和相關(guān)重大事項(xiàng)，研究確定科技金融工作的目標(biāo)任務(wù)分解和計(jì)劃安排，組織開展定期檢查。對(duì)科技和金融結(jié)合實(shí)施成效進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)估考核，對(duì)在促進(jìn)科技與金融結(jié)合成績(jī)突出者給予獎(jiǎng)勵(lì)，充分調(diào)動(dòng)各方積極性，推動(dòng)科技與金融事業(yè)的持續(xù)互促發(fā)展。

3.3 設(shè)立支持科技投入與金融創(chuàng)新專項(xiàng)基金

盡管科技投入與金融創(chuàng)新是互促相輔的，二者之間本身具有一定的自循環(huán)性，但無論是科技投入還是金融創(chuàng)新本身并不排斥更多資金的投入。專項(xiàng)資金投入是科技投入與金融創(chuàng)新結(jié)合的推進(jìn)劑和潤(rùn)滑劑，能進(jìn)一步促進(jìn)兩者協(xié)調(diào)良性發(fā)展。

①政府應(yīng)設(shè)立更多專項(xiàng)資金或支持基金，并加大資金規(guī)模，通過高校、各級(jí)政府、各級(jí)社會(huì)科學(xué)機(jī)構(gòu)，對(duì)高科技企業(yè)和科技創(chuàng)新項(xiàng)目進(jìn)行資助，并加大對(duì)科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新成果的獎(jiǎng)勵(lì)力度。

②通過設(shè)立更多科技貸款公司、科技金融租賃公司、科技再擔(dān)保公司、科技企業(yè)信用管理公司等一系列市場(chǎng)化專業(yè)經(jīng)營(yíng)公司，充分發(fā)揮財(cái)政資金杠桿效應(yīng)的同時(shí)，為科技投入和金融創(chuàng)新拓寬融資渠道，降低其融資成本，分散其研發(fā)和創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，并推動(dòng)科技成果產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)化，實(shí)現(xiàn)良好的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效應(yīng)。

3.4 加大高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠力度

加大高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠力度，是間接在資金和政策上支持高新技術(shù)企業(yè)科技投入和科技創(chuàng)新的有力政策激勵(lì)措施。國(guó)家及各級(jí)政府應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮稅收調(diào)控職能，在對(duì)高新技術(shù)企業(yè)實(shí)施稅收優(yōu)惠政策的同時(shí)，對(duì)需要重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)，應(yīng)實(shí)施更加優(yōu)惠的稅收政策，鼓勵(lì)其進(jìn)行全新產(chǎn)品開發(fā)和基礎(chǔ)性研發(fā)工作，從而解決其融資難、融資貴以及長(zhǎng)期融資問題。

3.5 不斷創(chuàng)新科技金融有效結(jié)合機(jī)制

首先，推進(jìn)金融體制改革，提高金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力和金融市場(chǎng)資源配置效率。深化國(guó)有金融機(jī)構(gòu)改革，大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和農(nóng)村資金互助社等新型金融機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)中小企業(yè)信用擔(dān)保工具和金融產(chǎn)品創(chuàng)新。發(fā)展多層次直接融資體系，擴(kuò)大債券發(fā)行規(guī)模，大力發(fā)展債務(wù)融資工具，穩(wěn)步推進(jìn)和創(chuàng)新資產(chǎn)證券化。

其次，加快匯率市場(chǎng)化改革步伐，完善人民幣匯率形成機(jī)制。繼續(xù)加強(qiáng)和改善金融宏觀調(diào)控，著力解決經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行中的突出矛盾和問題，增強(qiáng)金融宏觀調(diào)控的預(yù)見性、針對(duì)性和靈活性，把握好調(diào)控的重點(diǎn)、節(jié)奏和力度。完善金融監(jiān)管法制，改革金融監(jiān)管體系，提升金融監(jiān)管能力。

再次，建立科技和金融部門的信息交流平臺(tái)，完善科技金融中介服務(wù)體系。建立科技金融資源數(shù)據(jù)庫(kù)，通過整合專業(yè)技術(shù)孵化服務(wù)、項(xiàng)目孵化、配套工程中試功能、技術(shù)轉(zhuǎn)移、技術(shù)評(píng)價(jià)評(píng)估等科技資源平臺(tái)，以及銀行機(jī)構(gòu)、投資公司、證券公司等金融資源平臺(tái)，為科技金融雙方提供必要的資源條件支持。

3.6 充分發(fā)揮財(cái)政科技投入的杠桿作用

探索和完善包括前資助、后補(bǔ)助、政府補(bǔ)貼、獎(jiǎng)勵(lì)在內(nèi)的無償性資助體系，利用財(cái)政貼息、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)仁侄?，為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化提供杠桿融資；探索包括償還性資助、債權(quán)、股權(quán)投入等在內(nèi)的權(quán)益性資助體系，為創(chuàng)新項(xiàng)目和科技成果轉(zhuǎn)化提供股權(quán)或債權(quán)資本；完善包括加計(jì)扣除、加速折舊、高企優(yōu)惠、政府采購(gòu)、市場(chǎng)準(zhǔn)入在內(nèi)的政策性優(yōu)惠體系，加大對(duì)創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化的支持，提高創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化水平。此外，支持建立科技投入的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，完善科技投入保障體系。由政府財(cái)政參與建立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為科技融資提供信用擔(dān)保。建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，對(duì)科技投融資者的投資損失予以適當(dāng)補(bǔ)償，為金融資金分散科技創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)。

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[3]周岳盛.加大科技投入促進(jìn)科技創(chuàng)新[J].科技廣場(chǎng)，2002（2）.

[4]史官清，歐陽天治，鄧?guó)欫?以金融創(chuàng)新助推科技進(jìn)步[J].科技金融，2013（4）.

[5]封北麟.我國(guó)科技金融市場(chǎng)體系的構(gòu)建及財(cái)政支持研究[J].經(jīng)濟(jì)研究參考，2014（15）.

[6]謝穎昶.科技金融對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的支持作用——以上海張江示范區(qū)為例[J].技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2014（02）.

[7]張燕，王潤(rùn)方，王策，宋一哲.科技金融信息服務(wù)平臺(tái)建設(shè)的探討[J].中國(guó)科技信息，2013（23）.endprint

政策法規(guī)體系具有程式化和長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制的優(yōu)點(diǎn)，但同時(shí)也具有不夠靈活的缺點(diǎn)，可通過設(shè)立科技投入與金融創(chuàng)新互促工作領(lǐng)導(dǎo)小組，通過發(fā)揮其協(xié)調(diào)性和靈活性特點(diǎn)，促進(jìn)科技投入與金融創(chuàng)新互促發(fā)展。工作領(lǐng)導(dǎo)小組可由各地科技局和金融辦牽頭，發(fā)改委、經(jīng)信委、財(cái)政局、人民銀行、銀監(jiān)分局、保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)等金融部門參加，具體負(fù)責(zé)決策并協(xié)調(diào)落實(shí)科技金融政策和相關(guān)重大事項(xiàng)，研究確定科技金融工作的目標(biāo)任務(wù)分解和計(jì)劃安排，組織開展定期檢查。對(duì)科技和金融結(jié)合實(shí)施成效進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)估考核，對(duì)在促進(jìn)科技與金融結(jié)合成績(jī)突出者給予獎(jiǎng)勵(lì)，充分調(diào)動(dòng)各方積極性，推動(dòng)科技與金融事業(yè)的持續(xù)互促發(fā)展。

3.3 設(shè)立支持科技投入與金融創(chuàng)新專項(xiàng)基金

盡管科技投入與金融創(chuàng)新是互促相輔的，二者之間本身具有一定的自循環(huán)性，但無論是科技投入還是金融創(chuàng)新本身并不排斥更多資金的投入。專項(xiàng)資金投入是科技投入與金融創(chuàng)新結(jié)合的推進(jìn)劑和潤(rùn)滑劑，能進(jìn)一步促進(jìn)兩者協(xié)調(diào)良性發(fā)展。

①政府應(yīng)設(shè)立更多專項(xiàng)資金或支持基金，并加大資金規(guī)模，通過高校、各級(jí)政府、各級(jí)社會(huì)科學(xué)機(jī)構(gòu)，對(duì)高科技企業(yè)和科技創(chuàng)新項(xiàng)目進(jìn)行資助，并加大對(duì)科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新成果的獎(jiǎng)勵(lì)力度。

②通過設(shè)立更多科技貸款公司、科技金融租賃公司、科技再擔(dān)保公司、科技企業(yè)信用管理公司等一系列市場(chǎng)化專業(yè)經(jīng)營(yíng)公司，充分發(fā)揮財(cái)政資金杠桿效應(yīng)的同時(shí)，為科技投入和金融創(chuàng)新拓寬融資渠道，降低其融資成本，分散其研發(fā)和創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，并推動(dòng)科技成果產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)化，實(shí)現(xiàn)良好的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效應(yīng)。

3.4 加大高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠力度

加大高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠力度，是間接在資金和政策上支持高新技術(shù)企業(yè)科技投入和科技創(chuàng)新的有力政策激勵(lì)措施。國(guó)家及各級(jí)政府應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮稅收調(diào)控職能，在對(duì)高新技術(shù)企業(yè)實(shí)施稅收優(yōu)惠政策的同時(shí)，對(duì)需要重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)，應(yīng)實(shí)施更加優(yōu)惠的稅收政策，鼓勵(lì)其進(jìn)行全新產(chǎn)品開發(fā)和基礎(chǔ)性研發(fā)工作，從而解決其融資難、融資貴以及長(zhǎng)期融資問題。

3.5 不斷創(chuàng)新科技金融有效結(jié)合機(jī)制

首先，推進(jìn)金融體制改革，提高金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力和金融市場(chǎng)資源配置效率。深化國(guó)有金融機(jī)構(gòu)改革，大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和農(nóng)村資金互助社等新型金融機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)中小企業(yè)信用擔(dān)保工具和金融產(chǎn)品創(chuàng)新。發(fā)展多層次直接融資體系，擴(kuò)大債券發(fā)行規(guī)模，大力發(fā)展債務(wù)融資工具，穩(wěn)步推進(jìn)和創(chuàng)新資產(chǎn)證券化。

其次，加快匯率市場(chǎng)化改革步伐，完善人民幣匯率形成機(jī)制。繼續(xù)加強(qiáng)和改善金融宏觀調(diào)控，著力解決經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行中的突出矛盾和問題，增強(qiáng)金融宏觀調(diào)控的預(yù)見性、針對(duì)性和靈活性，把握好調(diào)控的重點(diǎn)、節(jié)奏和力度。完善金融監(jiān)管法制，改革金融監(jiān)管體系，提升金融監(jiān)管能力。

再次，建立科技和金融部門的信息交流平臺(tái)，完善科技金融中介服務(wù)體系。建立科技金融資源數(shù)據(jù)庫(kù)，通過整合專業(yè)技術(shù)孵化服務(wù)、項(xiàng)目孵化、配套工程中試功能、技術(shù)轉(zhuǎn)移、技術(shù)評(píng)價(jià)評(píng)估等科技資源平臺(tái)，以及銀行機(jī)構(gòu)、投資公司、證券公司等金融資源平臺(tái)，為科技金融雙方提供必要的資源條件支持。

3.6 充分發(fā)揮財(cái)政科技投入的杠桿作用

探索和完善包括前資助、后補(bǔ)助、政府補(bǔ)貼、獎(jiǎng)勵(lì)在內(nèi)的無償性資助體系，利用財(cái)政貼息、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)仁侄?，為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化提供杠桿融資；探索包括償還性資助、債權(quán)、股權(quán)投入等在內(nèi)的權(quán)益性資助體系，為創(chuàng)新項(xiàng)目和科技成果轉(zhuǎn)化提供股權(quán)或債權(quán)資本；完善包括加計(jì)扣除、加速折舊、高企優(yōu)惠、政府采購(gòu)、市場(chǎng)準(zhǔn)入在內(nèi)的政策性優(yōu)惠體系，加大對(duì)創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化的支持，提高創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化水平。此外，支持建立科技投入的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，完善科技投入保障體系。由政府財(cái)政參與建立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為科技融資提供信用擔(dān)保。建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，對(duì)科技投融資者的投資損失予以適當(dāng)補(bǔ)償，為金融資金分散科技創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]王立雙，廖新安.科技投入與技術(shù)進(jìn)步相關(guān)要素的理論探析[J].科技進(jìn)步理論，2002（7）.

[2]于敏.關(guān)于技術(shù)推進(jìn)金融創(chuàng)新相關(guān)問題的研究[J].科技進(jìn)步與對(duì)策，2001（12）.

[3]周岳盛.加大科技投入促進(jìn)科技創(chuàng)新[J].科技廣場(chǎng)，2002（2）.

[4]史官清，歐陽天治，鄧?guó)欫?以金融創(chuàng)新助推科技進(jìn)步[J].科技金融，2013（4）.

[5]封北麟.我國(guó)科技金融市場(chǎng)體系的構(gòu)建及財(cái)政支持研究[J].經(jīng)濟(jì)研究參考，2014（15）.

[6]謝穎昶.科技金融對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的支持作用——以上海張江示范區(qū)為例[J].技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2014（02）.

[7]張燕，王潤(rùn)方，王策，宋一哲.科技金融信息服務(wù)平臺(tái)建設(shè)的探討[J].中國(guó)科技信息，2013（23）.endprint

政策法規(guī)體系具有程式化和長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制的優(yōu)點(diǎn)，但同時(shí)也具有不夠靈活的缺點(diǎn)，可通過設(shè)立科技投入與金融創(chuàng)新互促工作領(lǐng)導(dǎo)小組，通過發(fā)揮其協(xié)調(diào)性和靈活性特點(diǎn)，促進(jìn)科技投入與金融創(chuàng)新互促發(fā)展。工作領(lǐng)導(dǎo)小組可由各地科技局和金融辦牽頭，發(fā)改委、經(jīng)信委、財(cái)政局、人民銀行、銀監(jiān)分局、保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)等金融部門參加，具體負(fù)責(zé)決策并協(xié)調(diào)落實(shí)科技金融政策和相關(guān)重大事項(xiàng)，研究確定科技金融工作的目標(biāo)任務(wù)分解和計(jì)劃安排，組織開展定期檢查。對(duì)科技和金融結(jié)合實(shí)施成效進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)估考核，對(duì)在促進(jìn)科技與金融結(jié)合成績(jī)突出者給予獎(jiǎng)勵(lì)，充分調(diào)動(dòng)各方積極性，推動(dòng)科技與金融事業(yè)的持續(xù)互促發(fā)展。

3.3 設(shè)立支持科技投入與金融創(chuàng)新專項(xiàng)基金

盡管科技投入與金融創(chuàng)新是互促相輔的，二者之間本身具有一定的自循環(huán)性，但無論是科技投入還是金融創(chuàng)新本身并不排斥更多資金的投入。專項(xiàng)資金投入是科技投入與金融創(chuàng)新結(jié)合的推進(jìn)劑和潤(rùn)滑劑，能進(jìn)一步促進(jìn)兩者協(xié)調(diào)良性發(fā)展。

①政府應(yīng)設(shè)立更多專項(xiàng)資金或支持基金，并加大資金規(guī)模，通過高校、各級(jí)政府、各級(jí)社會(huì)科學(xué)機(jī)構(gòu)，對(duì)高科技企業(yè)和科技創(chuàng)新項(xiàng)目進(jìn)行資助，并加大對(duì)科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新成果的獎(jiǎng)勵(lì)力度。

②通過設(shè)立更多科技貸款公司、科技金融租賃公司、科技再擔(dān)保公司、科技企業(yè)信用管理公司等一系列市場(chǎng)化專業(yè)經(jīng)營(yíng)公司，充分發(fā)揮財(cái)政資金杠桿效應(yīng)的同時(shí)，為科技投入和金融創(chuàng)新拓寬融資渠道，降低其融資成本，分散其研發(fā)和創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，并推動(dòng)科技成果產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)化，實(shí)現(xiàn)良好的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效應(yīng)。

3.4 加大高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠力度

加大高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠力度，是間接在資金和政策上支持高新技術(shù)企業(yè)科技投入和科技創(chuàng)新的有力政策激勵(lì)措施。國(guó)家及各級(jí)政府應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮稅收調(diào)控職能，在對(duì)高新技術(shù)企業(yè)實(shí)施稅收優(yōu)惠政策的同時(shí)，對(duì)需要重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)，應(yīng)實(shí)施更加優(yōu)惠的稅收政策，鼓勵(lì)其進(jìn)行全新產(chǎn)品開發(fā)和基礎(chǔ)性研發(fā)工作，從而解決其融資難、融資貴以及長(zhǎng)期融資問題。

3.5 不斷創(chuàng)新科技金融有效結(jié)合機(jī)制

首先，推進(jìn)金融體制改革，提高金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力和金融市場(chǎng)資源配置效率。深化國(guó)有金融機(jī)構(gòu)改革，大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和農(nóng)村資金互助社等新型金融機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)中小企業(yè)信用擔(dān)保工具和金融產(chǎn)品創(chuàng)新。發(fā)展多層次直接融資體系，擴(kuò)大債券發(fā)行規(guī)模，大力發(fā)展債務(wù)融資工具，穩(wěn)步推進(jìn)和創(chuàng)新資產(chǎn)證券化。

其次，加快匯率市場(chǎng)化改革步伐，完善人民幣匯率形成機(jī)制。繼續(xù)加強(qiáng)和改善金融宏觀調(diào)控，著力解決經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行中的突出矛盾和問題，增強(qiáng)金融宏觀調(diào)控的預(yù)見性、針對(duì)性和靈活性，把握好調(diào)控的重點(diǎn)、節(jié)奏和力度。完善金融監(jiān)管法制，改革金融監(jiān)管體系，提升金融監(jiān)管能力。

再次，建立科技和金融部門的信息交流平臺(tái)，完善科技金融中介服務(wù)體系。建立科技金融資源數(shù)據(jù)庫(kù)，通過整合專業(yè)技術(shù)孵化服務(wù)、項(xiàng)目孵化、配套工程中試功能、技術(shù)轉(zhuǎn)移、技術(shù)評(píng)價(jià)評(píng)估等科技資源平臺(tái)，以及銀行機(jī)構(gòu)、投資公司、證券公司等金融資源平臺(tái)，為科技金融雙方提供必要的資源條件支持。

3.6 充分發(fā)揮財(cái)政科技投入的杠桿作用

探索和完善包括前資助、后補(bǔ)助、政府補(bǔ)貼、獎(jiǎng)勵(lì)在內(nèi)的無償性資助體系，利用財(cái)政貼息、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)仁侄?，為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化提供杠桿融資；探索包括償還性資助、債權(quán)、股權(quán)投入等在內(nèi)的權(quán)益性資助體系，為創(chuàng)新項(xiàng)目和科技成果轉(zhuǎn)化提供股權(quán)或債權(quán)資本；完善包括加計(jì)扣除、加速折舊、高企優(yōu)惠、政府采購(gòu)、市場(chǎng)準(zhǔn)入在內(nèi)的政策性優(yōu)惠體系，加大對(duì)創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化的支持，提高創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化水平。此外，支持建立科技投入的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，完善科技投入保障體系。由政府財(cái)政參與建立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為科技融資提供信用擔(dān)保。建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，對(duì)科技投融資者的投資損失予以適當(dāng)補(bǔ)償，為金融資金分散科技創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]王立雙，廖新安.科技投入與技術(shù)進(jìn)步相關(guān)要素的理論探析[J].科技進(jìn)步理論，2002（7）.

[2]于敏.關(guān)于技術(shù)推進(jìn)金融創(chuàng)新相關(guān)問題的研究[J].科技進(jìn)步與對(duì)策，2001（12）.

[3]周岳盛.加大科技投入促進(jìn)科技創(chuàng)新[J].科技廣場(chǎng)，2002（2）.

[4]史官清，歐陽天治，鄧?guó)欫?以金融創(chuàng)新助推科技進(jìn)步[J].科技金融，2013（4）.

[5]封北麟.我國(guó)科技金融市場(chǎng)體系的構(gòu)建及財(cái)政支持研究[J].經(jīng)濟(jì)研究參考，2014（15）.

[6]謝穎昶.科技金融對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的支持作用——以上海張江示范區(qū)為例[J].技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2014（02）.

[7]張燕，王潤(rùn)方，王策，宋一哲.科技金融信息服務(wù)平臺(tái)建設(shè)的探討[J].中國(guó)科技信息，2013（23）.endprint