企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題探討

張爽

摘要：

企業(yè)作為當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主體，在逐漸發(fā)展的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，隨之企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也不斷增多。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題現(xiàn)已成為問(wèn)題影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和生存發(fā)展的重要因素，如何規(guī)避和防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為當(dāng)前企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展亟待解決的問(wèn)題。從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)理論出發(fā)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵、表現(xiàn)及影響因素等進(jìn)行分析，并針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題提出了風(fēng)險(xiǎn)控制管理對(duì)策。

關(guān)鍵詞：

企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；影響因素；管理

中圖分類號(hào)：

F23

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1672-3198（2014）18-0129-01

隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的深化改革，在經(jīng)濟(jì)全球化的市場(chǎng)環(huán)境下，我國(guó)企業(yè)也在不斷地變化著其經(jīng)營(yíng)管理模式。在經(jīng)營(yíng)方式的復(fù)雜與企業(yè)信息的多元形勢(shì)下，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相繼出現(xiàn)，尤其反映在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)上，風(fēng)險(xiǎn)尤為突出。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)與競(jìng)爭(zhēng)力的提升有著不容忽視的影響，其風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生受外部環(huán)境因素及內(nèi)部管理因素的影響，企業(yè)要想繼續(xù)保持其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，獲得穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)效益，就應(yīng)該了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理。

1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在其財(cái)務(wù)活動(dòng)中遇到的由難以預(yù)料和無(wú)法控制的因素造成的帶有破壞性的事件及問(wèn)題。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生后，會(huì)使得企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)和一定范圍內(nèi)獲得的財(cái)務(wù)成果蒙受損失，影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的始終，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患較大。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀存在性，企業(yè)無(wú)法消除，只能合理規(guī)避。另外，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還存在較強(qiáng)的不確定性與隱蔽性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不等同于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，其多由負(fù)債所引起，具有較強(qiáng)的隱蔽性。

2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式

由于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的全過(guò)程，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則可能產(chǎn)生于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的每個(gè)環(huán)節(jié)，資金籌措、投資、利潤(rùn)分配等各個(gè)環(huán)節(jié)都可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的產(chǎn)生?？偨Y(jié)起來(lái)講，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式可以劃分為：第一，企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)，此風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是由資金供需市場(chǎng)及宏觀經(jīng)濟(jì)的變化，企業(yè)籌集資金額過(guò)程中給財(cái)務(wù)成果造成不確定性，主要包含利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)及再融資風(fēng)險(xiǎn)等類型；第二，企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)通過(guò)直接投資和證券投資進(jìn)行對(duì)外投資后，由于受到市場(chǎng)需求變化的影響，而使得最終收益達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)，引發(fā)投資風(fēng)險(xiǎn)；第三，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，產(chǎn)品生產(chǎn)、供應(yīng)及銷售等環(huán)節(jié)受到不確定因素的影響而導(dǎo)致資金運(yùn)轉(zhuǎn)之后，進(jìn)而導(dǎo)致發(fā)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要包含采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)及存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等；第四，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，此風(fēng)險(xiǎn)主要從企業(yè)的變現(xiàn)力和償付能力上考慮的，主要是企業(yè)在支付和償債能力不足的問(wèn)題產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理的工作上，首先要明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體類型，在分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因的基礎(chǔ)上有針對(duì)性的采取有效控制措施，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失降到最低的程度。

3 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的影響因素分析

3.1 企業(yè)外部環(huán)境因素

外部的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)開展的背景，企業(yè)的生存與發(fā)展離不開經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境及制度環(huán)境。在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的整體形勢(shì)、國(guó)家政策、銀行利率及國(guó)際金融狀態(tài)都給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)了一定的制約影響。而外部環(huán)境變化是企業(yè)難以預(yù)見和改變的，企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)會(huì)受到或多或少的影響。例如，銀行利率的變化會(huì)產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法償還債務(wù)，還會(huì)導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；而通貨膨脹則會(huì)使企業(yè)資金供給短缺，貨幣資金貶值，資金成本增加等。當(dāng)前我國(guó)較多的企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作意識(shí)較為淡薄，不能對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行分析，財(cái)務(wù)管理停留在賬務(wù)處理工作上，陳舊的財(cái)務(wù)管理模式導(dǎo)致對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力差，更無(wú)法有效的預(yù)測(cè)、控制和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 企業(yè)內(nèi)部管理因素

3.2.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱

我們知道，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀地存在于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，但是從目前的很多企業(yè)來(lái)看，其在高利潤(rùn)的追求下，忽略了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，普遍存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱的問(wèn)題，當(dāng)出現(xiàn)產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象時(shí)，企業(yè)利用大量賒銷產(chǎn)品的方式擴(kuò)大銷售，導(dǎo)致應(yīng)付款項(xiàng)增加；與此同時(shí)，受客戶信用額度的影響，有些企業(yè)不能及時(shí)收到償還資金而出現(xiàn)因現(xiàn)金流量不足導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。此外，受傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)管理模式和經(jīng)濟(jì)模式的影響，企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制理念的認(rèn)識(shí)不足，面對(duì)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，不能有效的實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制措施，及時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或減小風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。

3.2.2 資本結(jié)構(gòu)不合理

目前我國(guó)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的使用資金主要來(lái)自于企業(yè)的自由資金和外界籌集資金，在這一資金構(gòu)建過(guò)程中，只有合理分配自有資金和負(fù)債資金才能保證企業(yè)資金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。然而，從實(shí)際情況來(lái)看，我國(guó)企業(yè)在資金構(gòu)建的決策上存在問(wèn)題，籌資規(guī)模不當(dāng)，企業(yè)的資金負(fù)債率過(guò)高，導(dǎo)致企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的嚴(yán)重不合理現(xiàn)象。籌集的資金雖然能在一定程度上緩解企業(yè)資金壓力，但也給企業(yè)帶來(lái)了較大的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)籌借的資金需要按合同期限還本付息，一旦你企業(yè)負(fù)債率高無(wú)法償還債務(wù)，就會(huì)使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。

4 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制管理對(duì)策

4.1 增強(qiáng)企業(yè)對(duì)外部環(huán)境的應(yīng)變性

面對(duì)外部激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，企業(yè)必須增強(qiáng)其對(duì)外部環(huán)境適應(yīng)性與應(yīng)變性。為了防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要對(duì)外部環(huán)境進(jìn)行深入的分析，把握外部市場(chǎng)環(huán)境的變化規(guī)律，并制定多種應(yīng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境變化的財(cái)務(wù)管理策略，調(diào)整自身財(cái)務(wù)管理方式，以滿足突發(fā)狀況需求。同時(shí)，企業(yè)要強(qiáng)化各項(xiàng)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)工作，健全財(cái)務(wù)管理的規(guī)章制度，加大防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的力度，進(jìn)而增強(qiáng)企業(yè)的適應(yīng)性，減少外部環(huán)境給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.2 確定合理的資本結(jié)構(gòu)，適度負(fù)債

科學(xué)合理的資本結(jié)構(gòu)是保證企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)高效開展的基礎(chǔ)，因此企業(yè)要減少企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該在結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況的基礎(chǔ)上構(gòu)建與之相適應(yīng)的資本結(jié)構(gòu)，并設(shè)計(jì)合理的資金比例，控制企業(yè)負(fù)債。因此，企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況確定負(fù)債與股東權(quán)益的比例，在宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)期，要盡可能壓縮負(fù)債，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段，則相應(yīng)的增加負(fù)債。與此同時(shí)，銀行及其他放貸單位也應(yīng)在實(shí)際中對(duì)于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)好、資金周轉(zhuǎn)快的企業(yè)，可以適當(dāng)調(diào)高負(fù)債比率；而對(duì)于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)欠佳、資金周轉(zhuǎn)相對(duì)緩慢的企業(yè)，可以相對(duì)調(diào)低負(fù)債比率。通過(guò)以上方法，促進(jìn)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理化，防止出現(xiàn)負(fù)債率過(guò)高的問(wèn)題。

4.3 加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，提高資金運(yùn)作效率

企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的獲得離不開企業(yè)成本與費(fèi)用的合理控制，而成本與費(fèi)用的控制要求必須保持良好的資金周轉(zhuǎn)速度與存貨周轉(zhuǎn)率，減少企業(yè)庫(kù)存積壓與壞賬損失，提高資金的運(yùn)作效率。因此，企業(yè)要找準(zhǔn)市場(chǎng)定位，選擇生產(chǎn)穩(wěn)定成長(zhǎng)型的產(chǎn)品，努力降低生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)的最大化。企業(yè)應(yīng)該匹配好資金的來(lái)源與運(yùn)用，不能用短期借款購(gòu)買固定資產(chǎn)和投資項(xiàng)目；企業(yè)還應(yīng)合理預(yù)測(cè)資金的支付與收回時(shí)間，防止出現(xiàn)收支不平衡的現(xiàn)象；企業(yè)要不斷提高資金的運(yùn)作效率，合理分配資金，將流動(dòng)資金與固定資金有效地配合使用，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)效果的最佳目的。

4.4 實(shí)施企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的有效方法

企業(yè)在面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題時(shí)，需要有效實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方法，以不同的手段與方法減少風(fēng)險(xiǎn)并降低企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失。為此，企業(yè)需要有步驟的實(shí)施控制方法。第一，要合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)造成的損失無(wú)法由項(xiàng)目利潤(rùn)抵銷時(shí)，企業(yè)應(yīng)該盡可能的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在選擇投資方式時(shí)，要綜合評(píng)價(jià)各投資項(xiàng)目方案，盡可能采用風(fēng)險(xiǎn)低的債權(quán)投資、短期投資。第二，要盡可能的降低風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要努力控制風(fēng)險(xiǎn)因素，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，并努力控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失。第三，要學(xué)會(huì)適當(dāng)?shù)霓D(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，尤其對(duì)于可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)致命打擊的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取保險(xiǎn)方式、聯(lián)營(yíng)投資合資方式及租賃經(jīng)營(yíng)等方式將風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)移給參與的其他企業(yè)，以減輕財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的危害。第四，要學(xué)會(huì)自行消化風(fēng)險(xiǎn)。高的收益與高的風(fēng)險(xiǎn)并存，在企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，可以采取風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)自保的方式消化風(fēng)險(xiǎn)，例如可以通過(guò)同時(shí)投資多個(gè)項(xiàng)目而分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)，彌補(bǔ)損失。

5 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，在當(dāng)前效益與風(fēng)險(xiǎn)并存的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，企業(yè)要想獲得長(zhǎng)足的發(fā)展，就應(yīng)該重視其財(cái)務(wù)管理工作。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，關(guān)系著企業(yè)的發(fā)展前途，企業(yè)要充分的認(rèn)識(shí)和客觀的分析企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)因素，并積極采取各種有效措施規(guī)避和控制風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的最大化。

參考文獻(xiàn)

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