房地產(chǎn)業(yè)信息化的財務(wù)績效評價

吳臘

目前，我國企業(yè)面臨日益加劇的全球化競爭與挑戰(zhàn)。企業(yè)通過信息化來改善管理水平，從而進一步提高企業(yè)競爭力、增加經(jīng)濟效益的做法，正逐漸被企業(yè)所認同。原中國信息產(chǎn)業(yè)部和原國家經(jīng)貿(mào)委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于加快推進企業(yè)管理信息化建設(shè)的指導(dǎo)意見》要求企業(yè)大力開展企業(yè)信息化的建設(shè)和應(yīng)用，并把企業(yè)信息化建設(shè)列為國債貼息重點支持專項，對企業(yè)信息化投資給予資金政策支持。根據(jù)CCID的統(tǒng)計，近幾年來中國企業(yè)實施信息化管理投資額逐年快速增長，從2000年的5.7億元開始，到2005年底投資規(guī)模迅速擴大了5-6倍。

一、信息化的績效評價理論回顧

1.國外信息化的績效評價理論回顧。從西方看，真正意義上的績效評價產(chǎn)生于20世紀(jì)30年代以后，總體而言，西方企業(yè)績效評價經(jīng)歷了四個階段：19世紀(jì)以前的觀察性績效評價；工業(yè)革命后至20世紀(jì)初的統(tǒng)計性績效評價；20世紀(jì)初至90年代的財務(wù)性績效評價。自20世紀(jì)90年代以來，信息化的發(fā)展要求企業(yè)管理的變革，同時信息化的發(fā)展也為企業(yè)績效評價提供了先進的工具和手段。自諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主Robert Solow1987年發(fā)表著名的“IT生產(chǎn)力悖論”（IT Produc-tivity Paradox）觀點（即對信息技術(shù)的大規(guī)模投資并沒有提升生產(chǎn)力水平）之后，對于ERP與企業(yè)績效關(guān)系的研究一直是西歐和美國學(xué)術(shù)界的研究熱點，展開了大規(guī)模的調(diào)查研究。特別是Hitt，Wu&Zhou（2002）發(fā)現(xiàn)：多數(shù)企業(yè)在實施ERP系統(tǒng)后將經(jīng)歷一個短暫的商業(yè)績效的低谷；但伴隨著低谷期的結(jié)束，實施企業(yè)普遍將獲得更高的市場回報，這一變化在資本市場上體現(xiàn)的尤為明顯。國外有一些相關(guān)文獻已經(jīng)從整體的角度檢驗了信息系統(tǒng)和企業(yè)成本之間的關(guān)系，如Bender （1986）的研究結(jié)果表明信息系統(tǒng)支出有助于降低企業(yè)的運營成本。Alpar （1990）的研究發(fā)現(xiàn)信息系統(tǒng)投資可以減少總成本。Malone（1987，1989）、Gurbaxani等（1991）的研究表明信息系統(tǒng)極大地降低了信息處理成本和企業(yè)協(xié)作成本，包括信息搜集、處理、監(jiān)控、合約談判和執(zhí)行成本。Robert Solow（1987）對信息技術(shù)的大規(guī)模投資并沒有提升生產(chǎn)力水平）之后，對于ERP與企業(yè)績效關(guān)系的研究一直是西歐和美國學(xué)術(shù)界的研究熱點。

2.國內(nèi)信息化的績效評價理論回顧。由于國內(nèi)企業(yè)整體信息化水平較低，ERP系統(tǒng)實施的較晚，因此目前還沒有專業(yè)機構(gòu)針對中國ERP實施企業(yè)的績效進行系統(tǒng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計和分析。為了更好的幫助政府部門了解中國企業(yè)ERP實施后的實際情況和發(fā)展前景，同時為企業(yè)管理層、決策層正確認識ERP投資價值提供理論和統(tǒng)計數(shù)據(jù)的支持。2007年2月7日，北京大學(xué)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟研究中心發(fā)布了《ERP對中國企業(yè)績效影響研究報告》，發(fā)現(xiàn)采用ERP企業(yè)的績效明顯高于未采用企業(yè)。在對ERP品牌供應(yīng)商的分析中發(fā)現(xiàn)，采用SAP商務(wù)軟件公司ERP模塊的中國企業(yè)，各項財務(wù)績效指標(biāo)均明顯超過使用其他ERP供應(yīng)廠商企業(yè)。張波（2004）以我國房地產(chǎn)業(yè)23家具有代表性的房地產(chǎn)上市公司為研究對象，通過設(shè)立多輸入和多輸出的指標(biāo)進行綜合評價，找出相對有效的行業(yè)標(biāo)桿，同時分析行業(yè)整體和單個公司的資源配置效率，并提出了優(yōu)化資源配置和提高上市公司績效的途徑。陳升，李傳昭，張旭梅等（2005）提到在短期內(nèi)ERP 系統(tǒng)實施顯著增加企業(yè)成本，但增加成本的顯著性隨著ERP 系統(tǒng)已實施年限的增加而有所減弱，也就是說企業(yè)可能從ERP 系統(tǒng)較長時期的應(yīng)用過程中獲得成本降低的好處。

二、房地產(chǎn)業(yè)實施信息化情況描述

隨著信息技術(shù)的發(fā)展，全球房地產(chǎn)業(yè)也開始了一場深刻的變革，一方面是智能化住宅走入普通人的生活，另一方面房地產(chǎn)經(jīng)營方式也開始打上信息時代的烙印。

1.國外及港臺地區(qū)房地產(chǎn)信息化現(xiàn)狀分析。微軟公司創(chuàng)始人比爾·蓋茨曾說：“房地產(chǎn)業(yè)將會由于技術(shù)的進步而發(fā)生改變，這種改變已經(jīng)開始并以極快的速度進行，只有意識到這一點的人，才能在房地產(chǎn)業(yè)生存下去?！蹦壳?，這種預(yù)言正在變?yōu)楝F(xiàn)實。信息技術(shù)對房地產(chǎn)業(yè)的影響主要發(fā)生在兩個層面：①信息技術(shù)使房屋的功能得到改善，各種各樣的智能型房屋開始出現(xiàn)；應(yīng)用數(shù)碼科技開發(fā)的數(shù)碼住宅和寬頻社區(qū)，成為房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)中的新賣點。許多國際著名的廠商已開始紛紛推出“互聯(lián)網(wǎng)家庭”、“電子化住宅”，向人們展示了21世紀(jì)房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢。2000年全球領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備和解決方案提供商——美國思科系統(tǒng)公司正式推出了“互聯(lián)網(wǎng)家庭”，向世界展示了由高速、不間斷的互聯(lián)網(wǎng)連接以及眾多帶有網(wǎng)絡(luò)功能的家用電器所帶來的激動人心的生活方式。臺灣和香港在智能化住宅的開發(fā)中也不落人后。2000年3月，香港理工大學(xué)推出了香港首個智能家居原型。該原型是一個由網(wǎng)絡(luò)控制的中心樞紐，它以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)，將家居的各個生活設(shè)施組合在一起，形成一個自動化系統(tǒng)，為使用者提供全面的家居控制和管理服務(wù)。②信息技術(shù)正在改變傳統(tǒng)的房地產(chǎn)經(jīng)營方式。在美國，信息技術(shù)正在改變以經(jīng)紀(jì)人為主要載體的傳統(tǒng)房地產(chǎn)經(jīng)營方式。美國房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人協(xié)會共有70萬名成員，上網(wǎng)的成員比例已由1997年的27%上升為目前的72%，90%的經(jīng)紀(jì)人擁有個人電腦，60%的經(jīng)紀(jì)人使用電子郵件與客戶聯(lián)系，72%的房地產(chǎn)公司通過互聯(lián)網(wǎng)的方式進行房屋銷售。美國最大的房地產(chǎn)網(wǎng)站“家居顧問”（HomeAdvisor）今年列出的待售量有100多萬套，約占全美房地產(chǎn)銷售量的20%。

2.我國房地產(chǎn)信息化現(xiàn)狀分析。伴隨著房地產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，信息技術(shù)在中國房地產(chǎn)業(yè)中的應(yīng)用已拉開序幕。在政府的牽頭和推動下，房地產(chǎn)業(yè)各界積極參與，目前已呈現(xiàn)全面信息化的發(fā)展勢頭。房地產(chǎn)政務(wù)信息化成效顯著。近年來，許多城市利用信息技術(shù)，開發(fā)了房地產(chǎn)政務(wù)管理的計算機軟件，有效地改進了行政管理，提高了工作效率，完善了政府對房地產(chǎn)市場的監(jiān)控和預(yù)測能力。

三、房地產(chǎn)信息化財務(wù)績效樣本分析

本文從財務(wù)績效方面來說明企業(yè)實施信息化對企業(yè)的好處，根據(jù)中國當(dāng)前財務(wù)數(shù)據(jù)的可獲得性和可信性情況現(xiàn)代財務(wù)管理理論認為，企業(yè)的財務(wù)狀況主要取決于企業(yè)的盈利能力、償債能力、營運能力和成長能力。1999 年6 月，財政部、國家經(jīng)貿(mào)委、人事部、國家計委等四部委聯(lián)合頒布了《國有資本金效績評價規(guī)則》，其中工商類企業(yè)績效評價指標(biāo)體系也反映了企業(yè)上述四個方面的財務(wù)狀況。借鑒以上兩個財務(wù)評價體系，并根據(jù)我國上市公司的財務(wù)特點及選定的財務(wù)比率要能反映上述四個方面的財務(wù)狀況的要求，特選定4個財務(wù)比率作為分析的指標(biāo)：① 每股收益：凈利潤/公司發(fā)行的普通股股數(shù)；② 凈資產(chǎn)收益率：凈利潤/凈資產(chǎn)；③ 資產(chǎn)報酬率：凈利潤/資產(chǎn)總額；④ 凈利潤率：凈利潤/銷售收入。

表1說明自該公司2000年實施ERP后企業(yè)在凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)報酬率以及凈利潤率方面也都呈明顯提高態(tài)勢，每股收益也逐年遞增在20%左右。下面以同行業(yè)中天誠投集團股份有限公司和吉林亞泰集團為樣本進行比較。

中天誠投集團股份有限公司成立于1980年，是貴州省首家股份制的上市公司，也是全省唯一的房地產(chǎn)上市企業(yè)，具有一級房地產(chǎn)開發(fā)資質(zhì)，AAA信用等級，是貴陽市城市建設(shè)與開發(fā)的重要力量，具有良好的企業(yè)形象。在貴州的房地產(chǎn)行業(yè)，在省會貴陽市的城市建設(shè)域和住宅開發(fā)領(lǐng)域，中天一直都在前面領(lǐng)跑。然而從2000年起公司業(yè)績有所下降。

亞泰集團是一家成長中的綜合類績優(yōu)上市公司，以地產(chǎn)、水泥、證券為主業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)是亞泰集團的支柱產(chǎn)業(yè)之一，現(xiàn)已形成了集地產(chǎn)開發(fā)、建筑施工、物業(yè)管理、房屋置換、裝飾裝潢和環(huán)境工程為一體，分工明確、優(yōu)勢互補的產(chǎn)業(yè)鏈。龍頭企業(yè)——亞泰地產(chǎn)開發(fā)公司為吉林省本土最大的房地產(chǎn)商，具有國家房地產(chǎn)開發(fā)一級資質(zhì)，開發(fā)項目涉及住宅地產(chǎn)、商業(yè)地產(chǎn)和旅游地產(chǎn)等領(lǐng)域，但由于信息化時代的來臨，亞太集團沒有及時應(yīng)用企業(yè)信息化所以前幾年的財務(wù)指標(biāo)有所下降。

對比上述三家財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)來看因為金地集團過早在企業(yè)實施信息化給企業(yè)帶來的更多經(jīng)濟效益。以2000年開始，各項財務(wù)指標(biāo)最好的是中天誠投集團其次是金地和亞太集團，不過從2001年開始金地集團的每股收益，凈資產(chǎn)收益率，資產(chǎn)報酬率額，凈利潤率都明顯升高。而中天城投集團和亞太集團，由于對企業(yè)信息化的重視不夠，中天城投集團和亞太集團財務(wù)指標(biāo)也明顯下降。凈利潤來看，金地不僅比中天城投集團和亞太集團高，也比包含了小型公司在內(nèi)的行業(yè)平均值也高了2—4個百分點。從資產(chǎn)報酬率的角度來看，金地也高于中天城投集團和亞太集團在同行業(yè)也處于領(lǐng)先的地位。每股收益也在每年20%遞增， 凈資產(chǎn)收益率也明顯高于中天城投集團和亞太集團。通過上述各項財務(wù)指標(biāo)來看，金地實施信息化后為公司的帶來的利益相當(dāng)明顯。

隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展和廣泛應(yīng)用，企業(yè)信息化日益顯現(xiàn)出強大的生命力，并成為企業(yè)提升自身競爭力的重要手段。房地產(chǎn)業(yè)是公認的產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)雜、數(shù)據(jù)量大、投資周期長、不確定性和風(fēng)險程度高的行業(yè)，信息化的實施與應(yīng)用能夠有效提高房地產(chǎn)企業(yè)的效率、降低成本、加快企業(yè)發(fā)展、提升企業(yè)競爭力。

（作者單位：河南農(nóng)業(yè)職業(yè)學(xué)院）