淺析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制

摘 要：在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)在運(yùn)行中會(huì)受到外部風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的雙重威脅，而在內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則往往是企業(yè)破產(chǎn)倒閉的直接因素。因此全面了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類并建立有效地識(shí)別機(jī)制，是企業(yè)健康運(yùn)行、長(zhǎng)久發(fā)展的關(guān)鍵。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)類別；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；識(shí)別方法

不僅是在我國(guó)，而且在全球范圍內(nèi)，每年因?yàn)樨?cái)務(wù)危機(jī)破產(chǎn)的企業(yè)數(shù)不勝數(shù)，這其中有中小企業(yè)，也包括眾多大型企業(yè)集團(tuán)。企業(yè)的現(xiàn)金流如同企業(yè)的血脈，當(dāng)企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境時(shí)，多半是因?yàn)槠髽I(yè)資金鏈的斷裂也就是現(xiàn)金流的管理不善。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)輕則會(huì)使企業(yè)面臨信譽(yù)危機(jī)以及籌資成本的上升，重則會(huì)使企業(yè)瀕臨破產(chǎn)清算的邊緣，因此建立科學(xué)有效地財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制對(duì)企業(yè)的意義不言而喻。但令人感到遺憾的是，目前我國(guó)仍有很多企業(yè)不能正確到認(rèn)識(shí)建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的必要性及緊迫性，筆者在此文中通過(guò)介紹財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類以及識(shí)別機(jī)制以期使讀者能夠建立初步的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別

(一)籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在債務(wù)融資和股權(quán)融資的過(guò)程中由于企業(yè)融資規(guī)模、融資結(jié)構(gòu)的不合理造成企業(yè)現(xiàn)金流斷裂、股東利益受損以及債權(quán)人的權(quán)益受到額不確定性因素。籌資風(fēng)險(xiǎn)主要包括債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)和股權(quán)籌資風(fēng)險(xiǎn)兩大類。引起籌資風(fēng)險(xiǎn)的原因有負(fù)債的期限、負(fù)債結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)狀況、以及金融市場(chǎng)的變化。

企業(yè)對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制應(yīng)該從以下幾個(gè)方面著手：首先應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、經(jīng)營(yíng)規(guī)模以及現(xiàn)金流的實(shí)際狀況確定融資渠道、最佳資金規(guī)模與資金結(jié)構(gòu)，使之與企業(yè)的實(shí)際狀況相匹配；其次應(yīng)該合理科學(xué)的預(yù)測(cè)資本市場(chǎng)的利率、匯率等變化因素，確定企業(yè)能夠以合理低廉的成本達(dá)到融資目的，以免企業(yè)承受不必要的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)；最后應(yīng)該制定必要的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移渠道，比如通過(guò)開展專業(yè)化協(xié)作，將一些風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目承包給能力較強(qiáng)的企業(yè)去完成。在激烈的競(jìng)爭(zhēng)條件下，風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存，企業(yè)只有加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，提高自己的競(jìng)爭(zhēng)能力、盈利能力，才能降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。

(二)投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資過(guò)程中，由于投資決策失誤、被投資方經(jīng)營(yíng)狀況的惡化以及宏觀環(huán)境的變化等原因，使得企業(yè)投資的實(shí)際效益低于預(yù)期效益，進(jìn)而引起企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況惡化、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到抑制以及聲譽(yù)危機(jī)等不良后果。企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)具有廣泛性、不確定性以及危害性波及面較廣的特征。

應(yīng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)該做到以下幾點(diǎn)：首先應(yīng)該做好投資之前的全面風(fēng)險(xiǎn)分析，將所有可能出現(xiàn)的預(yù)期因素都考慮在內(nèi)，并制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)對(duì)措施；其次在投資項(xiàng)目的實(shí)施過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)該采取定期與不定期相結(jié)合的方式評(píng)估項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施；最后，企業(yè)應(yīng)該建立風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備基金和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制以應(yīng)對(duì)非預(yù)期因素的產(chǎn)生是的企業(yè)暴露在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及由此而產(chǎn)生的連鎖風(fēng)險(xiǎn)之中。投資活動(dòng)是企業(yè)得以生存和發(fā)展的必不可少的日常活動(dòng)之一，它能夠給企業(yè)帶來(lái)滾滾財(cái)源，而另一方面，它也有可能使企業(yè)面臨破產(chǎn)倒閉的困境，所以，建立科學(xué)有效地投資風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制是企業(yè)能夠航行萬(wàn)年的有力保障。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制

(一)德爾菲法

該方法主要是由調(diào)查者擬定標(biāo)準(zhǔn)調(diào)查表，按照既定程序，以函件的方式分別向召集的專家組成員進(jìn)行征詢；而專家組成員又以匿名的方式（函件）提交意見(jiàn)。經(jīng)過(guò)幾次征詢和反饋之后，最終得到有較高認(rèn)可度的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別意見(jiàn)。德爾菲法吸收專家成員對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，具有較高程度的專業(yè)性及科學(xué)性。另外，由于專家調(diào)查差采用匿名發(fā)表意見(jiàn)的方式，在一定程度上能夠避免意見(jiàn)采用方面隨波逐流，使所有專家的意見(jiàn)得到公平公正的處理。最后由于預(yù)測(cè)過(guò)程采取不斷征詢、不斷反饋的方式，最終使得專家的意見(jiàn)趨于一致，使得決策結(jié)果的可信度顯著提高?？梢?jiàn)，德爾菲法是一種簡(jiǎn)單實(shí)用的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法，能夠幫助企業(yè)迅速、有效地分析出企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素。

(二)風(fēng)險(xiǎn)度評(píng)價(jià)法

風(fēng)險(xiǎn)度評(píng)價(jià)法是指企業(yè)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和損失程度將企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，從而有選擇的對(duì)某些高頻率高危害的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以關(guān)注。風(fēng)險(xiǎn)管理人員一般會(huì)粗略的將風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率按概率大小劃分為幾乎不可能發(fā)生、偶爾會(huì)發(fā)生、有可能發(fā)生、很有可能發(fā)生這四種類型，而將風(fēng)險(xiǎn)損失程度劃分為損失很小、較小、中等和較大這四種類型。一般而言，企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率較大同時(shí)可能帶來(lái)的損失也比較大的風(fēng)險(xiǎn)因素，而對(duì)發(fā)生概率較小同時(shí)對(duì)危害程度較小的風(fēng)險(xiǎn)因素則可以忽略不計(jì)。

(三)流程圖分析法

流程圖分析法是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作的每一階段、每一環(huán)節(jié)逐一進(jìn)行調(diào)查分析，從中發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，找出導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素，分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后可能造成的損失以及對(duì)整個(gè)企業(yè)可能帶來(lái)的不利影響。流程圖分析具有清晰明了、易于操作的優(yōu)點(diǎn)，尤其是當(dāng)企業(yè)規(guī)模較大、流程較復(fù)雜時(shí)，這種風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別法就更能體現(xiàn)出它的優(yōu)勢(shì)。另外，流程圖分析法應(yīng)用的成敗與否在很大程度上取決于專業(yè)人員的水平。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳靜.上市公司財(cái)務(wù)惡化預(yù)測(cè)的實(shí)證分析：會(huì)計(jì)研究[M].：1999年第4期

[2]董紅.財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)解析.財(cái)會(huì)研究[J],2006, (4)

作者簡(jiǎn)介： 武曉華（1978-），女，漢，山西運(yùn)城河津人，山西省河津市新興農(nóng)村合作社醫(yī)療管理中心，本科，會(huì)計(jì)。