我國住房公積金融資及配貸機(jī)制相關(guān)問題研究

曹小紅

【摘要】 公積金融資與配貸機(jī)制作為公積金制度的保障，融資作為入口而配貸作為出口，彼此之間的平衡與有序性關(guān)系到我國現(xiàn)有公積金制度能否順利實(shí)施和發(fā)揮作用。兩者相輔相成，良好的融資機(jī)制無疑為配貸機(jī)制的靈活性和充裕性提供了保障，同樣配貸機(jī)制自身的有效性也能夠更好地促進(jìn)融資機(jī)制發(fā)揮和提高人們的繳存意愿。因此，文章探討了我國現(xiàn)有住房公積金融資以及配貸機(jī)制中所存在的問題，結(jié)合我國現(xiàn)有國情以及國家“十二五”規(guī)劃綱要，提出合理的改善建議與措施，進(jìn)而更好地提升公積金使用效率，提高人們整體的生活質(zhì)量。

【關(guān)鍵詞】 住房公積金； 融資機(jī)制； 配貸機(jī)制

中圖分類號：F244.3；F832.4文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1004-5937（2014）21-0063-04

引 言

住房公積金是指國家機(jī)關(guān)、國有企業(yè)、城鎮(zhèn)集體企業(yè)、外商投資企業(yè)、城鎮(zhèn)私營企業(yè)及其他城鎮(zhèn)企業(yè)、事業(yè)單位及其在職職工繳存的長期住房儲(chǔ)金。自我國實(shí)行住房公積金制度以來，其作用效果非常明顯，能夠有效地借助于政府以及個(gè)人資金進(jìn)行合理的購房，也與政府最初的公積金建立制度相一致。隨著我國整體公積金使用效率以及涵蓋范圍的不斷擴(kuò)大，截至2012年，我國實(shí)際公積金繳存人數(shù)共有8 654萬，同比2011年增加452萬人，繳存金額超過了2萬億元，同比2011年增長31.1%。由于公積金繳存方式是單位出一份，個(gè)人出一份，其可以用于購買房產(chǎn)或是在退休后一次性領(lǐng)取，因而，自1999年實(shí)施公積金制度以來，我國整體公積金繳存率逐年上升，其中國企繳存比例要高于私人企業(yè)，事業(yè)單位繳存比例要高于企業(yè)單位。盡管如此，由于我國現(xiàn)有房地產(chǎn)價(jià)格的高速上漲，使得大量的公積金本身無法有效負(fù)擔(dān)房屋購買需求，從而制約了公積金的使用效率（叢誠，2010），與此同時(shí)，國家相關(guān)政府以及公積金管理單位并沒有對公積金實(shí)施有效的投資管理，這些無疑帶來了大量的公積金冗余，并且，我國不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在顯著差異性，部分地區(qū)以及企業(yè)的公積金繳存缺乏力度，其并沒有充分覆蓋到各個(gè)區(qū)域（楊海寧，2010）。鑒于此，本文對住房公積金融資及配貸機(jī)制的相關(guān)問題進(jìn)行了研究，以完善我國現(xiàn)行住房公積金的融資機(jī)制和配貸機(jī)制，更好地發(fā)揮住房公積金的作用。

一、我國住房公積金融資機(jī)制存在的問題

（一）住房公積金制度的覆蓋率仍然很低

住房公積金制度是一項(xiàng)惠民便民的舉措，其本身的設(shè)定初衷就是利用國家財(cái)政支持和企業(yè)補(bǔ)貼以改善人們的住房條件。但是，由于我國現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r以及企業(yè)自身為了避免額外支出，他們往往會(huì)選擇對現(xiàn)有的職工進(jìn)行合理的公積金繳存規(guī)避或是不繳，這些無疑使得部分員工的利益受損。與此同時(shí)，我國目前缺乏足夠的針對企業(yè)的監(jiān)督管理機(jī)制，雖然國家已經(jīng)強(qiáng)制企業(yè)繳納“四險(xiǎn)一金”，但是外部監(jiān)督機(jī)制以及維權(quán)方式的不暢，最終導(dǎo)致了部分效益不佳的企業(yè)員工無法真正享受到單位的住房補(bǔ)貼，導(dǎo)致了住房公積金制度的覆蓋率較低。

（二）住房公積金繳存利率低于同期商業(yè)銀行存款利率

由于我國現(xiàn)有政府本身的公共財(cái)政管理能力相對于西方發(fā)達(dá)國家而言較弱，無論是對于養(yǎng)老金的管理還是公積金以及醫(yī)療保險(xiǎn)金的管理都缺乏良好的規(guī)劃以及有效的投資渠道，由此使得我國現(xiàn)有大量冗余住房公積金無法尋找到良好的投資渠道及使用出口，導(dǎo)致了其本身的存款利率低于同期金融市場存款利率（黃靜，2009）。由表1可以看到，自2008年以來公積金每年結(jié)轉(zhuǎn)利率都低于同期金融機(jī)構(gòu)一年定期存款，由此說明了現(xiàn)有公積金使用效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，而較低的住房公積金存款利率會(huì)滋生住房公積金管理的尋租活動(dòng)和腐敗行為，因而未來必須要借鑒目前養(yǎng)老金投資理念，積極借助于資本市場投資方式進(jìn)行合理的資金運(yùn)轉(zhuǎn)投資。

（三）公積金強(qiáng)制繳存機(jī)制造成了住房公積金制度的不公平

“強(qiáng)制繳存”的立法基礎(chǔ)是通過法律強(qiáng)制社會(huì)大眾納入公積金這一政策性住房儲(chǔ)蓄機(jī)制。但是，就我國現(xiàn)有的住房公積金使用制度而言，只有當(dāng)個(gè)人進(jìn)行購房或是房屋改善的過程中才能夠使用這一筆資金，由此那些沒有住房需求或是買不起房的人被動(dòng)地繳納了公積金，他們僅僅是履行了自己的義務(wù)，而沒有享受到應(yīng)有的權(quán)利，這在無形中就是對于其利益的剝削，這也直接造成了部分專家學(xué)者對于現(xiàn)有公積金制度的質(zhì)疑。根據(jù)Mark Boleat（1990）的經(jīng)典理論：任何住房金融制度都必須能夠提供具有穩(wěn)定資金來源的長期貸款。顯然，其與公積金強(qiáng)制繳存制度的初衷相違背了。

二、我國住房公積金配貸機(jī)制及存在的問題

目前我國住房公積金實(shí)行“以存配貸、低存低貸”的配貸機(jī)制，也就是說個(gè)人需要繳夠一定年限以及一定金額的公積金之后才能夠享受到相應(yīng)的公積金優(yōu)惠貸款利率。根據(jù)截至2008年末的數(shù)據(jù)，公積金貸款由2005年的4 599億元增加到2008年的10 601億元，個(gè)人購房貸款余額由2005年的2 833.9億元增加到2008年的6 094.2億元，平均增長40.6%。公積金貸款作為住房公積金制度的補(bǔ)充制度，其本身能夠更好地配合現(xiàn)有住房公積金繳納款項(xiàng)，從而幫助繳納者實(shí)現(xiàn)購房需求，但是，由于貸款制度本身設(shè)計(jì)得不合理以及監(jiān)督管理中所存在的漏洞，導(dǎo)致了部分家庭在實(shí)際過程中無法充分享受優(yōu)惠貸款利率，并由此帶來了一系列的社會(huì)財(cái)富分配不均等現(xiàn)象，而這都是我國現(xiàn)行住房公積金配貸機(jī)制亟需完善之處。

（一）住房公積金配貸群體和實(shí)際需求群體不匹配

由于我國現(xiàn)有的房地產(chǎn)價(jià)格飛速上漲，公積金本身的繳存數(shù)額完全無法與房價(jià)相提并論，特別是對于大部分的中低收入群體而言，他們本身的公積金繳存比例就低，與此同時(shí)自身的收入有限，因而即便能夠支付購房首付，依然無力支付高額的貸款。因此，借助公積金購房者大多是中高收入人群，他們本身的收入以及住房條件都較為優(yōu)越，其購房更多是出于投資目的，而他們因?yàn)樽陨砉e金繳納數(shù)額和比例較高，因此能夠充分利用公積金低息貸款，實(shí)現(xiàn)其投資目的。根據(jù)GMO白皮書，我國住房公積金貸款人存款數(shù)額比較如表2所示。

由表2可知，現(xiàn)有公積金貸款人中，大部分人的存款比例超過了45萬元，由此可見公積金貸款的不平衡性。與此同時(shí)，住房公積金的強(qiáng)制繳存制度，導(dǎo)致了現(xiàn)有的住房公積金的凈儲(chǔ)戶中，更多是低收入或是失業(yè)人群。而這顯然與公積金配貸機(jī)制的初衷相違背，并沒有充分服務(wù)于對于購房以及住房有需求的群體，導(dǎo)致了實(shí)際服務(wù)群體和需求群體之間的不匹配。低收入群體反而成為了高收入群體的“嫁衣”。

（二）住房公積金配貸與現(xiàn)行房價(jià)不匹配

住房公積金配貸與現(xiàn)行房價(jià)不匹配，這是造成我國現(xiàn)有公積金配貸機(jī)制失靈的重要原因。以經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的上海為例，其自2008年以來房價(jià)每年同比增長20%，商品房房價(jià)2013年最新數(shù)據(jù)為均價(jià)每平米2.8萬元，經(jīng)濟(jì)適用房均價(jià)每平米為5 600元。與此同時(shí)，2008年以來公積金每年繳納金額增長率為4.5%，五年以上住房公積金貸款利率為3.87%，顯然公積金繳納存款額無法與房產(chǎn)價(jià)格相匹配，現(xiàn)有的購房貸款需求已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了住房公積金配貸上限，意味著其本身無法充分滿足人們的購房需求。

（三）住房公積金低存低貸引發(fā)“馬太效應(yīng)”

“馬太效應(yīng)”在經(jīng)濟(jì)學(xué)中反映貧者愈貧，富者愈富的收入分配不公現(xiàn)象。顯然，現(xiàn)有的公積金配貸機(jī)制、繳存機(jī)制以及房價(jià)三因素導(dǎo)致了我國目前住房公積金本身成為了高收入者斂財(cái)?shù)墓ぞ撸械褪杖胝哂捎跓o法充分享受現(xiàn)有的公積金低息貸款，卻又不得不強(qiáng)制繳存，必然進(jìn)一步拉開了彼此之間的貧富差距。對于中低收入者來說，他們無力進(jìn)入住房市場，因此無法享受公積金貸款，他們所繳納的住房公積金就補(bǔ)貼了其他高收入的繳存者（于洪東、劉文杰，2008）。

三、完善我國住房公積金融資及配貸管理的對策

（一）完善我國現(xiàn)行住房公積金的融資機(jī)制

1.擴(kuò)大住房公積金繳存對象和繳存比例

對我國現(xiàn)有的公積金繳存制度而言，未來必須進(jìn)一步加強(qiáng)外部監(jiān)督管理機(jī)制，完善住房公積金繳存管理方式，強(qiáng)制企業(yè)繳存，要求其履行自己的實(shí)際義務(wù)。與此同時(shí)，在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上，利用優(yōu)惠的稅收措施，鼓勵(lì)企業(yè)提高自身的繳存比例，從而更好地保證員工的購房補(bǔ)貼利益。長期而言，我國的公積金覆蓋范圍以及繳存對象，不僅僅是針對城鎮(zhèn)居民，同時(shí)也應(yīng)該保證外來務(wù)工人員的利益。例如，江蘇省南通市也已經(jīng)實(shí)施為外來務(wù)工人員繳納住房公積金的做法，只有這樣才能夠保證人們安居樂業(yè)，才可以真正緩解城市發(fā)展中的矛盾。

2.提高公積金的繳存利率，改變住房公積金的封閉循環(huán)模式

我國過去的養(yǎng)老金、公積金以及醫(yī)療保險(xiǎn)金因?yàn)榉忾]的管理模式，往往采用的是長期儲(chǔ)蓄，并且由于資金的流動(dòng)性，使得其本身結(jié)轉(zhuǎn)利率低于同期銀行的一年期存款利率，這無疑導(dǎo)致了大量的冗余資金使用效率的下降。因此，為了進(jìn)一步提高公積金使用效率，提升其整體的公積金繳存利率，一方面可以借鑒發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，通過對貨幣性基金等風(fēng)險(xiǎn)較低的基金投資管理，從而利用資本市場的財(cái)富杠桿效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)資金的增值保值；另一方面也可以將冗余資金合理地放貸給地方政府、政府重點(diǎn)扶持企業(yè)或是一些具有良好成長性的產(chǎn)業(yè)園區(qū)，以一種類似于VC（風(fēng)險(xiǎn)投資）的方式實(shí)現(xiàn)長期的增值（叢誠，2008），進(jìn)而真正改變我國傳統(tǒng)住房公積金的封閉循環(huán)模式，提高資金利用效率和繳存利率。

3.在當(dāng)前公積金制度基礎(chǔ)上，逐步實(shí)現(xiàn)住房公積金的自愿繳存

自愿繳存無疑是公積金制度改變的重要舉措，其中上海在2006年已經(jīng)審議通過了《上海市城鎮(zhèn)個(gè)體工商戶及其雇用人員、自由職業(yè)者繳存、提取和使用住房公積金實(shí)施辦法》，由此也開創(chuàng)了我國公積金自愿繳存的先河，在此之后包括北京、西安在內(nèi)的城市都紛紛效仿上海這一行為，給予自由職業(yè)者自愿繳存的權(quán)利。而未來我國應(yīng)該進(jìn)一步將其擴(kuò)展到企業(yè)單位以及事業(yè)單位，更好地結(jié)合不同員工的實(shí)際需求進(jìn)行合理的公積金繳存制度改革。同時(shí)，在抽離強(qiáng)制繳存之外，也應(yīng)該進(jìn)一步考慮如何對現(xiàn)有公積金制度進(jìn)行補(bǔ)充，避免大規(guī)模繳存人數(shù)的下降所帶來的公積金資金壓力。

（二）完善住房公積金的配貸機(jī)制

1.發(fā)展住房公積金差異化配貸，提高中低收入者的購房能力

我國目前的公積金貸款利率以及貸款年限缺乏足夠人性化和差異化措施，實(shí)行的是一刀切制度。未來為了最大限度地發(fā)揮住房公積金的配貸機(jī)制，應(yīng)該實(shí)現(xiàn)差異化的配貸，增加對中低收入者的傾斜度，從而改善中低收入者的住房問題。特別是對商品房和經(jīng)濟(jì)適用房的公積金配貸機(jī)制分而治之，針對經(jīng)濟(jì)適用房完全可以進(jìn)一步提高配貸額度和償還年限，同時(shí)降低首付款金額以及貸款利率，從而真正使中低收入群體能夠買得起房、住得起房、還得起錢。與此同時(shí)，對于住宅商品房也可以依據(jù)不同的價(jià)位實(shí)現(xiàn)差異化的配貸，以更好地提高公積金利用效率，降低大量冗余資金的存在，進(jìn)而增強(qiáng)住房公積金的政策性功能，緩解住房公積金公平性的矛盾。

2.住房公積金配貸通過區(qū)域一體化解決地區(qū)發(fā)展不均衡問題

我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展一直面臨著“城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)”的困擾，特別是東西部之間的差距進(jìn)一步導(dǎo)致了公積金大量沉淀在商業(yè)銀行，給商業(yè)銀行提供了低成本的資金來源，造成了住房公積金來源與使用不匹配的矛盾。由此，為了充分保證以及減少公積金的冗余，提升其利用效率，可以建立統(tǒng)一的區(qū)域協(xié)調(diào)制度。充分借鑒現(xiàn)有的養(yǎng)老統(tǒng)籌機(jī)制，將住房公積金進(jìn)行統(tǒng)籌管理，從而保證住房公積金配貸能夠在各個(gè)區(qū)域內(nèi)流轉(zhuǎn)，更加合理地解決以及降低了區(qū)域間的公積金使用效率的不平衡，并且在統(tǒng)一支配管理下，大大提高資金的使用效率和住房公積金的增值收益。

3.完善住房公積金配貸的利益補(bǔ)償機(jī)制

這是我國未來公積金配貸機(jī)制完善的重要內(nèi)容之一，特別是隨著取消強(qiáng)制繳存以及公積金投資利益的提升和利用效率的提高，未來必須要尋求合理的住房公積金利益補(bǔ)償?shù)那?。一方面可以通過銀行貼息的方式來解決公積金的利息損失以及資金緊張狀況，形成與金融機(jī)構(gòu)之間的互相拆借；另一方面可以適當(dāng)采用類似于期權(quán)的方式，將不需要購房或是無力購房的人群的貸款限額以補(bǔ)償?shù)姆绞竭M(jìn)行流轉(zhuǎn)，從而讓需要公積金貸款的職工獲得更大比例的公積金貸款，也實(shí)現(xiàn)了公積金的增值。●

【參考文獻(xiàn)】

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［6］ 叢誠.論住房公積金制度存廢與改革方向［J］.上海建設(shè)科技，2008（1）.

三、完善我國住房公積金融資及配貸管理的對策

（一）完善我國現(xiàn)行住房公積金的融資機(jī)制

1.擴(kuò)大住房公積金繳存對象和繳存比例

對我國現(xiàn)有的公積金繳存制度而言，未來必須進(jìn)一步加強(qiáng)外部監(jiān)督管理機(jī)制，完善住房公積金繳存管理方式，強(qiáng)制企業(yè)繳存，要求其履行自己的實(shí)際義務(wù)。與此同時(shí)，在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上，利用優(yōu)惠的稅收措施，鼓勵(lì)企業(yè)提高自身的繳存比例，從而更好地保證員工的購房補(bǔ)貼利益。長期而言，我國的公積金覆蓋范圍以及繳存對象，不僅僅是針對城鎮(zhèn)居民，同時(shí)也應(yīng)該保證外來務(wù)工人員的利益。例如，江蘇省南通市也已經(jīng)實(shí)施為外來務(wù)工人員繳納住房公積金的做法，只有這樣才能夠保證人們安居樂業(yè)，才可以真正緩解城市發(fā)展中的矛盾。

2.提高公積金的繳存利率，改變住房公積金的封閉循環(huán)模式

我國過去的養(yǎng)老金、公積金以及醫(yī)療保險(xiǎn)金因?yàn)榉忾]的管理模式，往往采用的是長期儲(chǔ)蓄，并且由于資金的流動(dòng)性，使得其本身結(jié)轉(zhuǎn)利率低于同期銀行的一年期存款利率，這無疑導(dǎo)致了大量的冗余資金使用效率的下降。因此，為了進(jìn)一步提高公積金使用效率，提升其整體的公積金繳存利率，一方面可以借鑒發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，通過對貨幣性基金等風(fēng)險(xiǎn)較低的基金投資管理，從而利用資本市場的財(cái)富杠桿效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)資金的增值保值；另一方面也可以將冗余資金合理地放貸給地方政府、政府重點(diǎn)扶持企業(yè)或是一些具有良好成長性的產(chǎn)業(yè)園區(qū)，以一種類似于VC（風(fēng)險(xiǎn)投資）的方式實(shí)現(xiàn)長期的增值（叢誠，2008），進(jìn)而真正改變我國傳統(tǒng)住房公積金的封閉循環(huán)模式，提高資金利用效率和繳存利率。

3.在當(dāng)前公積金制度基礎(chǔ)上，逐步實(shí)現(xiàn)住房公積金的自愿繳存

自愿繳存無疑是公積金制度改變的重要舉措，其中上海在2006年已經(jīng)審議通過了《上海市城鎮(zhèn)個(gè)體工商戶及其雇用人員、自由職業(yè)者繳存、提取和使用住房公積金實(shí)施辦法》，由此也開創(chuàng)了我國公積金自愿繳存的先河，在此之后包括北京、西安在內(nèi)的城市都紛紛效仿上海這一行為，給予自由職業(yè)者自愿繳存的權(quán)利。而未來我國應(yīng)該進(jìn)一步將其擴(kuò)展到企業(yè)單位以及事業(yè)單位，更好地結(jié)合不同員工的實(shí)際需求進(jìn)行合理的公積金繳存制度改革。同時(shí)，在抽離強(qiáng)制繳存之外，也應(yīng)該進(jìn)一步考慮如何對現(xiàn)有公積金制度進(jìn)行補(bǔ)充，避免大規(guī)模繳存人數(shù)的下降所帶來的公積金資金壓力。

（二）完善住房公積金的配貸機(jī)制

1.發(fā)展住房公積金差異化配貸，提高中低收入者的購房能力

我國目前的公積金貸款利率以及貸款年限缺乏足夠人性化和差異化措施，實(shí)行的是一刀切制度。未來為了最大限度地發(fā)揮住房公積金的配貸機(jī)制，應(yīng)該實(shí)現(xiàn)差異化的配貸，增加對中低收入者的傾斜度，從而改善中低收入者的住房問題。特別是對商品房和經(jīng)濟(jì)適用房的公積金配貸機(jī)制分而治之，針對經(jīng)濟(jì)適用房完全可以進(jìn)一步提高配貸額度和償還年限，同時(shí)降低首付款金額以及貸款利率，從而真正使中低收入群體能夠買得起房、住得起房、還得起錢。與此同時(shí)，對于住宅商品房也可以依據(jù)不同的價(jià)位實(shí)現(xiàn)差異化的配貸，以更好地提高公積金利用效率，降低大量冗余資金的存在，進(jìn)而增強(qiáng)住房公積金的政策性功能，緩解住房公積金公平性的矛盾。

2.住房公積金配貸通過區(qū)域一體化解決地區(qū)發(fā)展不均衡問題

我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展一直面臨著“城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)”的困擾，特別是東西部之間的差距進(jìn)一步導(dǎo)致了公積金大量沉淀在商業(yè)銀行，給商業(yè)銀行提供了低成本的資金來源，造成了住房公積金來源與使用不匹配的矛盾。由此，為了充分保證以及減少公積金的冗余，提升其利用效率，可以建立統(tǒng)一的區(qū)域協(xié)調(diào)制度。充分借鑒現(xiàn)有的養(yǎng)老統(tǒng)籌機(jī)制，將住房公積金進(jìn)行統(tǒng)籌管理，從而保證住房公積金配貸能夠在各個(gè)區(qū)域內(nèi)流轉(zhuǎn)，更加合理地解決以及降低了區(qū)域間的公積金使用效率的不平衡，并且在統(tǒng)一支配管理下，大大提高資金的使用效率和住房公積金的增值收益。

3.完善住房公積金配貸的利益補(bǔ)償機(jī)制

這是我國未來公積金配貸機(jī)制完善的重要內(nèi)容之一，特別是隨著取消強(qiáng)制繳存以及公積金投資利益的提升和利用效率的提高，未來必須要尋求合理的住房公積金利益補(bǔ)償?shù)那?。一方面可以通過銀行貼息的方式來解決公積金的利息損失以及資金緊張狀況，形成與金融機(jī)構(gòu)之間的互相拆借；另一方面可以適當(dāng)采用類似于期權(quán)的方式，將不需要購房或是無力購房的人群的貸款限額以補(bǔ)償?shù)姆绞竭M(jìn)行流轉(zhuǎn)，從而讓需要公積金貸款的職工獲得更大比例的公積金貸款，也實(shí)現(xiàn)了公積金的增值?！?/p>

【參考文獻(xiàn)】

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［4］ 周威，葉劍平.住房公積金制度及其改革方案建議［J］.江西社會(huì)科學(xué)，2009（4）.

［5］ 于洪東，劉文杰.當(dāng)前住房公積金管理中存在的問題和解決建議［J］.中國房地產(chǎn)，2008（3）.

［6］ 叢誠.論住房公積金制度存廢與改革方向［J］.上海建設(shè)科技，2008（1）.

三、完善我國住房公積金融資及配貸管理的對策

（一）完善我國現(xiàn)行住房公積金的融資機(jī)制

1.擴(kuò)大住房公積金繳存對象和繳存比例

對我國現(xiàn)有的公積金繳存制度而言，未來必須進(jìn)一步加強(qiáng)外部監(jiān)督管理機(jī)制，完善住房公積金繳存管理方式，強(qiáng)制企業(yè)繳存，要求其履行自己的實(shí)際義務(wù)。與此同時(shí)，在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上，利用優(yōu)惠的稅收措施，鼓勵(lì)企業(yè)提高自身的繳存比例，從而更好地保證員工的購房補(bǔ)貼利益。長期而言，我國的公積金覆蓋范圍以及繳存對象，不僅僅是針對城鎮(zhèn)居民，同時(shí)也應(yīng)該保證外來務(wù)工人員的利益。例如，江蘇省南通市也已經(jīng)實(shí)施為外來務(wù)工人員繳納住房公積金的做法，只有這樣才能夠保證人們安居樂業(yè)，才可以真正緩解城市發(fā)展中的矛盾。

2.提高公積金的繳存利率，改變住房公積金的封閉循環(huán)模式

我國過去的養(yǎng)老金、公積金以及醫(yī)療保險(xiǎn)金因?yàn)榉忾]的管理模式，往往采用的是長期儲(chǔ)蓄，并且由于資金的流動(dòng)性，使得其本身結(jié)轉(zhuǎn)利率低于同期銀行的一年期存款利率，這無疑導(dǎo)致了大量的冗余資金使用效率的下降。因此，為了進(jìn)一步提高公積金使用效率，提升其整體的公積金繳存利率，一方面可以借鑒發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，通過對貨幣性基金等風(fēng)險(xiǎn)較低的基金投資管理，從而利用資本市場的財(cái)富杠桿效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)資金的增值保值；另一方面也可以將冗余資金合理地放貸給地方政府、政府重點(diǎn)扶持企業(yè)或是一些具有良好成長性的產(chǎn)業(yè)園區(qū)，以一種類似于VC（風(fēng)險(xiǎn)投資）的方式實(shí)現(xiàn)長期的增值（叢誠，2008），進(jìn)而真正改變我國傳統(tǒng)住房公積金的封閉循環(huán)模式，提高資金利用效率和繳存利率。

3.在當(dāng)前公積金制度基礎(chǔ)上，逐步實(shí)現(xiàn)住房公積金的自愿繳存

自愿繳存無疑是公積金制度改變的重要舉措，其中上海在2006年已經(jīng)審議通過了《上海市城鎮(zhèn)個(gè)體工商戶及其雇用人員、自由職業(yè)者繳存、提取和使用住房公積金實(shí)施辦法》，由此也開創(chuàng)了我國公積金自愿繳存的先河，在此之后包括北京、西安在內(nèi)的城市都紛紛效仿上海這一行為，給予自由職業(yè)者自愿繳存的權(quán)利。而未來我國應(yīng)該進(jìn)一步將其擴(kuò)展到企業(yè)單位以及事業(yè)單位，更好地結(jié)合不同員工的實(shí)際需求進(jìn)行合理的公積金繳存制度改革。同時(shí)，在抽離強(qiáng)制繳存之外，也應(yīng)該進(jìn)一步考慮如何對現(xiàn)有公積金制度進(jìn)行補(bǔ)充，避免大規(guī)模繳存人數(shù)的下降所帶來的公積金資金壓力。

（二）完善住房公積金的配貸機(jī)制

1.發(fā)展住房公積金差異化配貸，提高中低收入者的購房能力

我國目前的公積金貸款利率以及貸款年限缺乏足夠人性化和差異化措施，實(shí)行的是一刀切制度。未來為了最大限度地發(fā)揮住房公積金的配貸機(jī)制，應(yīng)該實(shí)現(xiàn)差異化的配貸，增加對中低收入者的傾斜度，從而改善中低收入者的住房問題。特別是對商品房和經(jīng)濟(jì)適用房的公積金配貸機(jī)制分而治之，針對經(jīng)濟(jì)適用房完全可以進(jìn)一步提高配貸額度和償還年限，同時(shí)降低首付款金額以及貸款利率，從而真正使中低收入群體能夠買得起房、住得起房、還得起錢。與此同時(shí)，對于住宅商品房也可以依據(jù)不同的價(jià)位實(shí)現(xiàn)差異化的配貸，以更好地提高公積金利用效率，降低大量冗余資金的存在，進(jìn)而增強(qiáng)住房公積金的政策性功能，緩解住房公積金公平性的矛盾。

2.住房公積金配貸通過區(qū)域一體化解決地區(qū)發(fā)展不均衡問題

我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展一直面臨著“城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)”的困擾，特別是東西部之間的差距進(jìn)一步導(dǎo)致了公積金大量沉淀在商業(yè)銀行，給商業(yè)銀行提供了低成本的資金來源，造成了住房公積金來源與使用不匹配的矛盾。由此，為了充分保證以及減少公積金的冗余，提升其利用效率，可以建立統(tǒng)一的區(qū)域協(xié)調(diào)制度。充分借鑒現(xiàn)有的養(yǎng)老統(tǒng)籌機(jī)制，將住房公積金進(jìn)行統(tǒng)籌管理，從而保證住房公積金配貸能夠在各個(gè)區(qū)域內(nèi)流轉(zhuǎn)，更加合理地解決以及降低了區(qū)域間的公積金使用效率的不平衡，并且在統(tǒng)一支配管理下，大大提高資金的使用效率和住房公積金的增值收益。

3.完善住房公積金配貸的利益補(bǔ)償機(jī)制

這是我國未來公積金配貸機(jī)制完善的重要內(nèi)容之一，特別是隨著取消強(qiáng)制繳存以及公積金投資利益的提升和利用效率的提高，未來必須要尋求合理的住房公積金利益補(bǔ)償?shù)那?。一方面可以通過銀行貼息的方式來解決公積金的利息損失以及資金緊張狀況，形成與金融機(jī)構(gòu)之間的互相拆借；另一方面可以適當(dāng)采用類似于期權(quán)的方式，將不需要購房或是無力購房的人群的貸款限額以補(bǔ)償?shù)姆绞竭M(jìn)行流轉(zhuǎn)，從而讓需要公積金貸款的職工獲得更大比例的公積金貸款，也實(shí)現(xiàn)了公積金的增值?！?/p>

【參考文獻(xiàn)】

［1］ 叢誠.國外住房金融的一般規(guī)律及中國借鑒［J］.中國房地產(chǎn)金融，2010（11）.

［2］ 楊海寧.透析新加坡中央公積金制度下的住房保障［J］.經(jīng)濟(jì)師，2010（8）.

［3］ 黃靜，胡昊，屠梅曾.我國住房公積金制度有效性分析［J］.武漢理工大學(xué)學(xué)報(bào)（信息與管理工程版），2009（5）.

［4］ 周威，葉劍平.住房公積金制度及其改革方案建議［J］.江西社會(huì)科學(xué)，2009（4）.

［5］ 于洪東，劉文杰.當(dāng)前住房公積金管理中存在的問題和解決建議［J］.中國房地產(chǎn)，2008（3）.

［6］ 叢誠.論住房公積金制度存廢與改革方向［J］.上海建設(shè)科技，2008（1）.