我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析

李嘉+葉李偉

摘 要：本文采用季度數(shù)據(jù)分析我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，發(fā)現(xiàn)自2013年民營(yíng)銀行獲得市場(chǎng)準(zhǔn)入資格以來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)程度并未發(fā)生明顯變化，仍然處于較低水平。建議通過(guò)增量改革，繼續(xù)降低我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)集中度，促進(jìn)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)；完善相關(guān)法律和監(jiān)管制度，規(guī)范銀行市場(chǎng)退出機(jī)制；建立和發(fā)展存款保險(xiǎn)制度。

關(guān)鍵詞：銀行業(yè)；市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

中圖分類號(hào)：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2014（8）-0040-04

一、銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的理論基礎(chǔ)和實(shí)證模型

關(guān)于銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的衡量方法一般有兩大類。一類是結(jié)構(gòu)性的衡量方法，另一類是非結(jié)構(gòu)性衡量方法。

（一）結(jié)構(gòu)性方法

這類方法基于對(duì)產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的分析，提出結(jié)構(gòu)—行為—績(jī)效（SCP）的傳導(dǎo)模式，認(rèn)為銀行高集中度會(huì)提高規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)，進(jìn)而提高銀行的績(jī)效。而有效結(jié)構(gòu)假說(shuō)（ESH）認(rèn)為：市場(chǎng)上高效率企業(yè)由于先進(jìn)的管理技術(shù)和生產(chǎn)技術(shù)獲得高回報(bào)，然后使其規(guī)模和集中度擴(kuò)大。兩種理論都認(rèn)為銀行業(yè)集中度和利潤(rùn)正相關(guān)。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的結(jié)構(gòu)性衡量指標(biāo)包括：市場(chǎng)集中度、赫芬達(dá)爾指數(shù)、熵指數(shù)、市場(chǎng)份額以及基尼系數(shù)。本文采用市場(chǎng)集中度CRn和赫芬達(dá)爾指數(shù)HHI。

集中度（CRn）：本文所用的CR4是我國(guó)最大的四家銀行的資產(chǎn)占銀行業(yè)總資產(chǎn)的比率。

其中，N表示行業(yè)中的銀行數(shù)量，n表示資產(chǎn)規(guī)模最大的銀行數(shù)量。

赫芬達(dá)爾指數(shù)（HHI）：每家銀行的資產(chǎn)所占行業(yè)總資產(chǎn)的份額的平方和，本文所取樣本為四家國(guó)有商業(yè)銀行和十一家滬深上市股份制商業(yè)銀行。

其中，Si表示第i家銀行的資產(chǎn)份額。

結(jié)構(gòu)性的度量方法并不完美，首先銀行市場(chǎng)勢(shì)力和經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)無(wú)法準(zhǔn)確得到，其次不管是SCP理論還是ESH理論都認(rèn)為銀行集中度與銀行業(yè)利潤(rùn)正相關(guān)，這與大量實(shí)證研究結(jié)論相去甚遠(yuǎn)。歐朝敏（2011）認(rèn)為不管市場(chǎng)上銀行數(shù)量多少，銀行都可根據(jù)情況采取競(jìng)爭(zhēng)或者合謀。楊天宇等（2013）認(rèn)為高集中度未必意味著銀行具有強(qiáng)大的市場(chǎng)勢(shì)力，監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀行的準(zhǔn)入管制、價(jià)格控制以及經(jīng)營(yíng)范圍的限制都會(huì)影響銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度。

（二）非結(jié)構(gòu)性方法

自上世紀(jì)80年代開(kāi)始，可競(jìng)爭(zhēng)性理論（CMT）認(rèn)為市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)度來(lái)自于潛在的壓力而非一定來(lái)自于市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。其主張運(yùn)用非結(jié)構(gòu)性方法，即主要包括PR法、BL法以及Iwata法。其共同點(diǎn)是這三種方法都沒(méi)有運(yùn)用明顯的市場(chǎng)信息。Panzar Rosse模型是Rosse 和Panzar提出的非結(jié)構(gòu)化的衡量方法，該方法通過(guò)考察銀行的收益與投入價(jià)格的變動(dòng)彈性來(lái)度量銀行所處的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。這種方法要求每個(gè)銀行的投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)，更全面地引入微觀基礎(chǔ)。BL方法建立在銀行利潤(rùn)最大化的基礎(chǔ)上，通過(guò)衡量銀行的價(jià)格和邊際成本之間的差距來(lái)判斷銀行業(yè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度。BL方法相對(duì)于PR法準(zhǔn)確率較低。Iwata指標(biāo)通過(guò)比較銀行業(yè)的總產(chǎn)量對(duì)單個(gè)銀行產(chǎn)量的彈性大小來(lái)衡量銀行市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度。銀行所處的市場(chǎng)壟斷程度越高，單個(gè)銀行的產(chǎn)量變化對(duì)行業(yè)總產(chǎn)量的影響越大。Iwata方法要求各個(gè)銀行具有同質(zhì)性。

因?yàn)镻R法綜合了行業(yè)和個(gè)體銀行因素，理論基礎(chǔ)更穩(wěn)健，故本文采用PR法衡量銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。PR的使用需在均衡的市場(chǎng)中進(jìn)行，通過(guò)定義銀行收入和投入要素價(jià)格的變動(dòng)彈性之和即H指數(shù)來(lái)反映銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度。其理論邏輯如下：如果銀行處于完全競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下，當(dāng)外生的投入要素價(jià)格上升一定的比例，由于其產(chǎn)量將保持不變，那么銀行的收入會(huì)上升相同的比例，收入上升的比例除以投入要素價(jià)格上升的比例為1。H≤0，表示需求大于供給的共謀壟斷市場(chǎng)；在0

其中，*代表均衡狀態(tài)的值。

模型：InTAR=α+β1InLE+β2InKE+β3InFE+γ1InDT+γ2InST+ε

其中，TAR代表總收入與總資產(chǎn)比率；ROA代表總資產(chǎn)收益率；LE代表勞動(dòng)成本即管理費(fèi)用與員工數(shù)比率；KE代表資本成本即非利息支出與平均資產(chǎn)比率；FE代表資金成本即利息支出與總存款比率；DT代表凈貸款與總資產(chǎn)比率；ST代表所有者權(quán)益與總資產(chǎn)比率。H=β1+β2+β3。

均衡性檢驗(yàn)方程：InROA=α+β1InLE+β2InKE+β3InFE+γ1InDT+γ2InST+ε

二、實(shí)證結(jié)果和分析建議

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源和樣本選取

本文數(shù)據(jù)時(shí)間跨度自2009第四季度到2013第三季度；樣本范圍包括四家國(guó)有控股商業(yè)銀行和11家上市商業(yè)銀行；數(shù)據(jù)來(lái)源為中國(guó)金融年鑒、銀監(jiān)會(huì)年報(bào)和上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表以及國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站和新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)站等。15家樣本銀行資產(chǎn)占我國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)90%以上，具有良好的代表性。

（二）回歸結(jié)果與分析

由表4CR4指標(biāo)可知，根據(jù)貝恩準(zhǔn)則判斷中國(guó)銀行業(yè)的集中度處于中下集中寡占型與低集中寡占型之間，趨勢(shì)上銀行市場(chǎng)集中度表現(xiàn)了明確的下降趨勢(shì)。從表3HHI可知，最近四年我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)集中度逐季下降，四大行所占份額趨勢(shì)性下降?？傊?，我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)集中度有所下降但仍頗高。盡管高壟斷和高集中度并存，國(guó)有銀行的效率卻相對(duì)較低，這并不符合產(chǎn)業(yè)組織理論SCP（結(jié)構(gòu)—行為—績(jī)效）假說(shuō)和有效結(jié)構(gòu)假說(shuō)（ESH），說(shuō)明我國(guó)銀行業(yè)缺乏規(guī)模效率、經(jīng)營(yíng)低效。

由表1可以看出，從2009年第四季度到2013第三季度根據(jù)PR法測(cè)算的H指數(shù)反映出，中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)沒(méi)有明顯的變化趨勢(shì)，仍然處于壟斷程度較高的壟斷競(jìng)爭(zhēng)階段。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)組織理論認(rèn)為銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度與銀行數(shù)量正相關(guān)。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)年報(bào)，2012年底，我國(guó)銀行法人機(jī)構(gòu)3747家，2013年底，銀行法人機(jī)構(gòu)增至3949家。市場(chǎng)集中度有明顯的降低，但是H值并無(wú)明顯增加，說(shuō)明我國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度并無(wú)顯著增強(qiáng)。H指數(shù)和HHI指數(shù)缺乏有效的同步變動(dòng)也說(shuō)明集中度并不能單獨(dú)準(zhǔn)確刻畫(huà)我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度，還需要結(jié)合更多的指標(biāo)綜合衡量。

（三）政策建議

降低市場(chǎng)進(jìn)入壁壘，擴(kuò)大銀行業(yè)的對(duì)外和對(duì)內(nèi)開(kāi)放，同時(shí)對(duì)銀行準(zhǔn)入建立系統(tǒng)性的管理。通過(guò)增量改革降低市場(chǎng)集中度，防止國(guó)有控股商業(yè)銀行的壟斷。推進(jìn)和完善民營(yíng)銀行的建立和發(fā)展，促進(jìn)民間資本參股國(guó)有控股銀行或者股份制商業(yè)銀行，同時(shí)完善外資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入的法律和制度。大力發(fā)展中小銀行，加快中小商業(yè)銀行設(shè)立社區(qū)銀行等分支機(jī)構(gòu)。鼓勵(lì)規(guī)模有限的中小銀行和區(qū)域性銀行利用并購(gòu)等市場(chǎng)手段擴(kuò)大現(xiàn)有規(guī)模、跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)達(dá)到規(guī)模效益。鼓勵(lì)銀行進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，以避免同質(zhì)化，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。制定有效的銀行市場(chǎng)退出機(jī)制，取代行政性的小規(guī)模退出（葉李偉，2010），沒(méi)有有效地市場(chǎng)退出機(jī)制就不能避免逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，也容易導(dǎo)致過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的出現(xiàn)。建立和發(fā)展存款保險(xiǎn)是為保證銀行業(yè)的有序競(jìng)爭(zhēng)，防范和分散風(fēng)險(xiǎn)的一條可能出路。

參考文獻(xiàn)

[1]Panzar JC，Rosse JN.Structure，Conduct and Competitive Statstics[R].Bell Laboratories Discussion Papers.

[2]Pamar JC，Rosse JN.Testing for monopoly equilibrium[J].Joumal of Industries Economics，1987，25：443—456.

[3]Resse J N，Panzar J C.Chamberlin vs.Robinson：An empirieal test for monopoly rents[R].Bell Laboratories Eoo-nomic，

Discussion Paper.1977，90.

[4]楊天宇，鐘宇平.中國(guó)銀行業(yè)的集中度、競(jìng)爭(zhēng)度與銀行風(fēng)險(xiǎn)[J].金融研究，2013，（1）：122-134。

[5]葉李偉.市場(chǎng)退出機(jī)制缺失下我國(guó)銀行冒險(xiǎn)行為的動(dòng)態(tài)規(guī)劃分析[J].山東財(cái)政學(xué)院學(xué)報(bào)，2010，（6）：18-24。

[6]葉李偉.我國(guó)銀行市場(chǎng)退出機(jī)制的現(xiàn)狀、問(wèn)題及對(duì)策研究[J].福建論壇，2010，（6）：29-33。

[7]葉欣，郭建偉，馮宗憲.壟斷到競(jìng)爭(zhēng)：中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變遷[J].金融研究，2001，（11）：l2-l7。

The Analysis on the Market Structure of Chinas Commercial Banks

LI Jia YE Liwei

（School of Economics of Fujian Normal University， Fuzhou Fujian 350108）

Abstract：The paper uses the quarterly data to analyze the market structure of Chinas banking， and finds that since the private banks were granted the market access qualifications in 2013， the competitive degree of the market structure of Chinas banking has not changed obviously and is still in a lower level. Suggestions are made to continue to reduce the market concentration of Chinas banking and promote banking competition through the incremental reform， to perfect the relevant legal and regulatory system， to standardize banks market withdrawal mechanism， to establish and develop the deposit insurance system.

Keywords： banking； market structure

責(zé)任編輯、校對(duì)：楊振峰

（三）政策建議

降低市場(chǎng)進(jìn)入壁壘，擴(kuò)大銀行業(yè)的對(duì)外和對(duì)內(nèi)開(kāi)放，同時(shí)對(duì)銀行準(zhǔn)入建立系統(tǒng)性的管理。通過(guò)增量改革降低市場(chǎng)集中度，防止國(guó)有控股商業(yè)銀行的壟斷。推進(jìn)和完善民營(yíng)銀行的建立和發(fā)展，促進(jìn)民間資本參股國(guó)有控股銀行或者股份制商業(yè)銀行，同時(shí)完善外資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入的法律和制度。大力發(fā)展中小銀行，加快中小商業(yè)銀行設(shè)立社區(qū)銀行等分支機(jī)構(gòu)。鼓勵(lì)規(guī)模有限的中小銀行和區(qū)域性銀行利用并購(gòu)等市場(chǎng)手段擴(kuò)大現(xiàn)有規(guī)模、跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)達(dá)到規(guī)模效益。鼓勵(lì)銀行進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，以避免同質(zhì)化，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。制定有效的銀行市場(chǎng)退出機(jī)制，取代行政性的小規(guī)模退出（葉李偉，2010），沒(méi)有有效地市場(chǎng)退出機(jī)制就不能避免逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，也容易導(dǎo)致過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的出現(xiàn)。建立和發(fā)展存款保險(xiǎn)是為保證銀行業(yè)的有序競(jìng)爭(zhēng)，防范和分散風(fēng)險(xiǎn)的一條可能出路。

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[7]葉欣，郭建偉，馮宗憲.壟斷到競(jìng)爭(zhēng)：中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變遷[J].金融研究，2001，（11）：l2-l7。

The Analysis on the Market Structure of Chinas Commercial Banks

LI Jia YE Liwei

（School of Economics of Fujian Normal University， Fuzhou Fujian 350108）

Abstract：The paper uses the quarterly data to analyze the market structure of Chinas banking， and finds that since the private banks were granted the market access qualifications in 2013， the competitive degree of the market structure of Chinas banking has not changed obviously and is still in a lower level. Suggestions are made to continue to reduce the market concentration of Chinas banking and promote banking competition through the incremental reform， to perfect the relevant legal and regulatory system， to standardize banks market withdrawal mechanism， to establish and develop the deposit insurance system.

Keywords： banking； market structure

責(zé)任編輯、校對(duì)：楊振峰

（三）政策建議

降低市場(chǎng)進(jìn)入壁壘，擴(kuò)大銀行業(yè)的對(duì)外和對(duì)內(nèi)開(kāi)放，同時(shí)對(duì)銀行準(zhǔn)入建立系統(tǒng)性的管理。通過(guò)增量改革降低市場(chǎng)集中度，防止國(guó)有控股商業(yè)銀行的壟斷。推進(jìn)和完善民營(yíng)銀行的建立和發(fā)展，促進(jìn)民間資本參股國(guó)有控股銀行或者股份制商業(yè)銀行，同時(shí)完善外資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入的法律和制度。大力發(fā)展中小銀行，加快中小商業(yè)銀行設(shè)立社區(qū)銀行等分支機(jī)構(gòu)。鼓勵(lì)規(guī)模有限的中小銀行和區(qū)域性銀行利用并購(gòu)等市場(chǎng)手段擴(kuò)大現(xiàn)有規(guī)模、跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)達(dá)到規(guī)模效益。鼓勵(lì)銀行進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，以避免同質(zhì)化，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。制定有效的銀行市場(chǎng)退出機(jī)制，取代行政性的小規(guī)模退出（葉李偉，2010），沒(méi)有有效地市場(chǎng)退出機(jī)制就不能避免逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，也容易導(dǎo)致過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的出現(xiàn)。建立和發(fā)展存款保險(xiǎn)是為保證銀行業(yè)的有序競(jìng)爭(zhēng)，防范和分散風(fēng)險(xiǎn)的一條可能出路。

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[5]葉李偉.市場(chǎng)退出機(jī)制缺失下我國(guó)銀行冒險(xiǎn)行為的動(dòng)態(tài)規(guī)劃分析[J].山東財(cái)政學(xué)院學(xué)報(bào)，2010，（6）：18-24。

[6]葉李偉.我國(guó)銀行市場(chǎng)退出機(jī)制的現(xiàn)狀、問(wèn)題及對(duì)策研究[J].福建論壇，2010，（6）：29-33。

[7]葉欣，郭建偉，馮宗憲.壟斷到競(jìng)爭(zhēng)：中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變遷[J].金融研究，2001，（11）：l2-l7。

The Analysis on the Market Structure of Chinas Commercial Banks

LI Jia YE Liwei

（School of Economics of Fujian Normal University， Fuzhou Fujian 350108）

Abstract：The paper uses the quarterly data to analyze the market structure of Chinas banking， and finds that since the private banks were granted the market access qualifications in 2013， the competitive degree of the market structure of Chinas banking has not changed obviously and is still in a lower level. Suggestions are made to continue to reduce the market concentration of Chinas banking and promote banking competition through the incremental reform， to perfect the relevant legal and regulatory system， to standardize banks market withdrawal mechanism， to establish and develop the deposit insurance system.

Keywords： banking； market structure

責(zé)任編輯、校對(duì)：楊振峰