市場(chǎng)中的陷阱思維與實(shí)施思維

牛熊道

金融市場(chǎng)充滿各種陷阱，這是事實(shí)。比如在強(qiáng)勁上升趨勢(shì)中，突然出現(xiàn)一根大陰線，普通投資者誤以為市場(chǎng)將要反轉(zhuǎn)，但結(jié)果很快又創(chuàng)出新高；比如明明走出一個(gè)漂亮的頭肩頂，并且的確跌破頸線，但跌破之后立即反轉(zhuǎn)，恢復(fù)上升趨勢(shì)；再比如市場(chǎng)明明以一根大陽(yáng)線突破一個(gè)區(qū)間，但立即失敗，緊接著以一根大陰線向下反轉(zhuǎn)。

普通投資者將這一切都看成陷阱，而且似乎是大資金專門(mén)給自己挖的坑，誘惑自己往下跳。這種“陷阱思維”一開(kāi)始就將自己置于受害者的地位，似乎只有識(shí)破大資金的“陰謀”，才能避免任人魚(yú)肉。然而“陷阱”無(wú)處不在，防不勝防。有時(shí)候當(dāng)你以為是“陷阱”，結(jié)果又不是陷阱。比如當(dāng)你以為一根大陽(yáng)線突破屬于誘多，結(jié)果市場(chǎng)連續(xù)上漲，而你只能“望漲興嘆”。

“陷阱思維”是一種被動(dòng)的思維方式，而不是主動(dòng)去把握市場(chǎng)并提前作出預(yù)案。所謂“陷阱”無(wú)非就是走勢(shì)的真與假，包括兩種：（趨勢(shì)）真反轉(zhuǎn)還是假反轉(zhuǎn)？（區(qū)間）真突破還是假突破？這四種情況都真實(shí)存在于所有市場(chǎng)當(dāng)中，而且?guī)缀趺刻於荚诎l(fā)生。正確的思維方式應(yīng)該是將其視為一種客觀的市場(chǎng)語(yǔ)言，視為一種常態(tài)，一種基于人性的“自然現(xiàn)象”（由于市場(chǎng)參與者足夠龐大和多元，集體的“人為”就成了一種“自然”），此之謂“事實(shí)思維”。

實(shí)際上，所謂的“陷阱”并沒(méi)有那么神秘，并非真的有某只幕后黑手在操縱一切。普通投資者之所以屢屢上當(dāng)，并不是因?yàn)樗麄冑Y金量太?。ㄋ粤α坎蛔悖遣恢廊绾谓庾x市場(chǎng)語(yǔ)言。甚至這些“陷阱”也并非專門(mén)針對(duì)普通投資者而設(shè)。假設(shè)有一個(gè)市場(chǎng)，所有參與者都是資金規(guī)模完全相同的成熟投資者，其運(yùn)行方式與現(xiàn)在的市場(chǎng)并不會(huì)有本質(zhì)區(qū)別，同樣存在各種所謂“誘多”“誘空”走勢(shì)。在如今的高頻交易中，當(dāng)某個(gè)高頻程序試圖利用市場(chǎng)的某種特征來(lái)獲利，同樣可能會(huì)有其他高頻程序故意制造這種特征對(duì)其進(jìn)行誘捕。就單獨(dú)某個(gè)市場(chǎng)參與者的行為來(lái)講，可能有制造陷阱的企圖，但無(wú)數(shù)參與者的集體行為則超越了這種“企圖”，成為一種“自然現(xiàn)象”。

當(dāng)我們開(kāi)始將市場(chǎng)或真或假的走勢(shì)看成一種事實(shí)和“自然現(xiàn)象”，就向“面對(duì)市場(chǎng)本身”、解讀市場(chǎng)語(yǔ)言邁出了第一步。就第一段所列舉的幾種情況而言，強(qiáng)勁上升趨勢(shì)中的大陰線往往是多頭獲利回吐造成的、而不是大資金在做空；頭肩頂小幅跌破頸線之后恢復(fù)原有趨勢(shì)是很常見(jiàn)的情況，因?yàn)轭^肩頂并非教科書(shū)中所說(shuō)的那樣屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)，只是頂部的一個(gè)交易區(qū)間，在某些情況下是延續(xù)形態(tài)，某些情況下是反轉(zhuǎn)形態(tài)；市場(chǎng)對(duì)區(qū)間的突破通常會(huì)失敗，經(jīng)常會(huì)以一根大陽(yáng)線沖到區(qū)間上端甚至小幅突破，然后向下反轉(zhuǎn)，區(qū)間下端的情況也一樣。

在趨勢(shì)中，大部分反轉(zhuǎn)嘗試都會(huì)失?。辉趨^(qū)間中，大部分突破嘗試都會(huì)失敗。這就是趨勢(shì)的惰性（你也可以將區(qū)間看成一種橫向的趨勢(shì)）。市場(chǎng)就是以如此這般的方式運(yùn)行的，或者說(shuō)這就是市場(chǎng)的“自然狀態(tài)”或一種“自然現(xiàn)象”，將所有“失敗”走勢(shì)看成陷阱并不是一種理性的思維方式。