以現(xiàn)金流為核心的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算問(wèn)題探究

卜蕾

摘要：財(cái)務(wù)預(yù)算是專門(mén)反映企業(yè)未來(lái)一定預(yù)算期內(nèi)預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，以及現(xiàn)金收支等價(jià)值指標(biāo)的各種預(yù)算的總稱，具體包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計(jì)利潤(rùn)表、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表等。目前財(cái)務(wù)預(yù)算存在一些缺陷，相關(guān)解決措施是：堅(jiān)持全面統(tǒng)籌、突出重點(diǎn)和積極穩(wěn)健原則；促進(jìn)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)算與短期財(cái)務(wù)預(yù)算的動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)；保持預(yù)算管理的財(cái)務(wù)彈性；實(shí)現(xiàn)全面預(yù)算管理。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流；核心；財(cái)務(wù)預(yù)算

中圖分類號(hào)：F235文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2014）07-0125-01

隨著現(xiàn)代管理理論演進(jìn)發(fā)展，企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為中心，財(cái)務(wù)管理又以資金管理為中心，企業(yè)理財(cái)?shù)闹匦母蛴谖磥?lái)現(xiàn)金流和企業(yè)價(jià)值，而不再只局限于利潤(rùn)。因此，研究財(cái)務(wù)預(yù)算，尤其是以現(xiàn)金流為核心的財(cái)務(wù)預(yù)算對(duì)于幫助企業(yè)合理規(guī)劃未來(lái)具有十分重要的意義。

一、現(xiàn)金流在財(cái)務(wù)預(yù)算中的地位及作用

《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》第十一條規(guī)定：“企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立財(cái)務(wù)預(yù)算管理制度，以現(xiàn)金流為核心，按照實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化等財(cái)務(wù)目標(biāo)的要求，對(duì)資金籌集、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、成本控制、收益分配、重組清算等財(cái)務(wù)活動(dòng)，實(shí)施全面預(yù)算管理?！逼髽I(yè)的籌資、投資、利潤(rùn)分配均以現(xiàn)金為紐帶，現(xiàn)金不僅是資金流轉(zhuǎn)的起點(diǎn)和終點(diǎn)，而且構(gòu)成企業(yè)資金流轉(zhuǎn)的軸心?？梢?jiàn)，財(cái)務(wù)預(yù)算管理的內(nèi)容表現(xiàn)為資金及其流轉(zhuǎn)，直接表現(xiàn)即為現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)。

通過(guò)現(xiàn)金預(yù)算，企業(yè)對(duì)現(xiàn)金持有和分配進(jìn)行合理安排，可使其盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力保持在較高的、可持續(xù)的發(fā)展水平?，F(xiàn)金流量信息還可以為企業(yè)償債能力、變現(xiàn)能力和財(cái)務(wù)彈性的評(píng)估和預(yù)測(cè)提供幫助。

（一）現(xiàn)金信息為財(cái)務(wù)管理提供有效的決策支持

現(xiàn)金流轉(zhuǎn)量以及流轉(zhuǎn)速度可以指導(dǎo)公司的融資策略，合理安排公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的直接對(duì)象是現(xiàn)金流，公司持有現(xiàn)金過(guò)多，流動(dòng)性雖相對(duì)較好，但持有過(guò)剩不僅帶來(lái)過(guò)高的機(jī)會(huì)成本，不能充分發(fā)揮資金價(jià)值，還會(huì)影響公司盈利能力。相反，持有現(xiàn)金過(guò)少，短期負(fù)債的資本成本較低，但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。所以企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算就是要處理好資產(chǎn)的盈利性和流動(dòng)性，成本和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，制定最佳現(xiàn)金流量，從而為企業(yè)安排合理的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、制定穩(wěn)健的籌資策略提供信息支持。

（二）現(xiàn)金預(yù)算提高企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力

財(cái)務(wù)預(yù)算所考慮的不僅是利潤(rùn)，更重要的是把握現(xiàn)金流量與債務(wù)之間的關(guān)系。企業(yè)的償債能力以變現(xiàn)能力為基礎(chǔ)，現(xiàn)金有效流動(dòng)是企業(yè)生存和發(fā)展的前提。當(dāng)現(xiàn)金流出量超過(guò)現(xiàn)金流入量，到期不能償付債務(wù)本息，就會(huì)形成支付風(fēng)險(xiǎn)，即現(xiàn)金性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)是由債務(wù)的期限、結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流的期間、結(jié)構(gòu)不相配套引起的。如果企業(yè)能夠在期限上合理搭配資產(chǎn)占用和資金來(lái)源，加強(qiáng)資金調(diào)劑，有效管理資金鏈，便能大大降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）現(xiàn)金流是企業(yè)價(jià)值的驅(qū)動(dòng)器

現(xiàn)代的財(cái)務(wù)預(yù)算體系需要以價(jià)值創(chuàng)造為基礎(chǔ)，進(jìn)而取代傳統(tǒng)的以利潤(rùn)為導(dǎo)向的預(yù)算模式，在此意義上，企業(yè)預(yù)算是為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值服務(wù)的。管理實(shí)踐表明，企業(yè)資不抵債不一定會(huì)破產(chǎn)清算，但現(xiàn)金流中斷往往是致命弱點(diǎn)?，F(xiàn)金代表著企業(yè)的綜合購(gòu)買力和支付能力，如果說(shuō)財(cái)務(wù)報(bào)告是體檢報(bào)告，那么現(xiàn)金流量表就是驗(yàn)血報(bào)告單。盡管利潤(rùn)可衡量經(jīng)營(yíng)結(jié)果，但只有能引起現(xiàn)金流入的收益才真正具有價(jià)值。因此，現(xiàn)金流作為企業(yè)價(jià)值的驅(qū)動(dòng)因素，正以其超越利潤(rùn)指標(biāo)的優(yōu)勢(shì)日益受到人們的關(guān)注，逐漸成為衡量企業(yè)盈利能力與成長(zhǎng)能力以及評(píng)價(jià)企業(yè)綜合財(cái)務(wù)素質(zhì)的重要指標(biāo)。

二、當(dāng)前財(cái)務(wù)預(yù)算存在的問(wèn)題

（一）財(cái)務(wù)預(yù)算未能發(fā)揮切實(shí)作用

當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)在參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的預(yù)測(cè)、決策過(guò)程中沒(méi)有發(fā)揮積極有效的作用。企業(yè)財(cái)務(wù)管理仍拘泥于側(cè)重事后算賬的傳統(tǒng)模式中，財(cái)務(wù)預(yù)算管理制度很大程度上還流于形式，這主要是因?yàn)轭A(yù)算缺乏系統(tǒng)工程意識(shí)，常常與實(shí)踐活動(dòng)相脫節(jié)，編制時(shí)缺乏客觀性造成的。很多企業(yè)以歷史指標(biāo)值為基礎(chǔ)，沒(méi)有認(rèn)真對(duì)未來(lái)活動(dòng)作評(píng)估便確定預(yù)算指標(biāo)值，在企業(yè)及各部門(mén)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變化較大或速度較快時(shí)，易導(dǎo)致預(yù)算指標(biāo)缺乏客觀性，執(zhí)行效果會(huì)大打折扣。

（二）預(yù)算管理缺乏長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃

現(xiàn)金預(yù)算偏向于短期行為，而財(cái)務(wù)預(yù)算不能在沒(méi)有財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的背景下施行，否則將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)不能兼顧長(zhǎng)期發(fā)展與短期目標(biāo)數(shù)據(jù)的統(tǒng)一，企業(yè)可能會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)品短期內(nèi)過(guò)度開(kāi)發(fā)，成本管理不當(dāng)?shù)刃袨槠?。各期的?cái)務(wù)預(yù)算指標(biāo)間若沒(méi)有合理的過(guò)渡性，預(yù)算管理就不能夠有序進(jìn)行，這對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展十分不利。

（三）財(cái)務(wù)預(yù)算缺乏整體觀，未實(shí)現(xiàn)與總預(yù)算和綜合預(yù)算的充分融合

在企業(yè)各個(gè)階段的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，總預(yù)算通常在確定目標(biāo)利潤(rùn)后，以生產(chǎn)供應(yīng)和銷售活動(dòng)為核心展開(kāi)全面預(yù)算，而由于企業(yè)預(yù)算管理體系不夠完善，財(cái)務(wù)預(yù)算中的預(yù)算會(huì)計(jì)報(bào)表、各項(xiàng)成本費(fèi)用預(yù)算等無(wú)法在總預(yù)算中充分體現(xiàn)，財(cái)務(wù)狀況很難與經(jīng)營(yíng)預(yù)算、資本支出預(yù)算實(shí)現(xiàn)內(nèi)外有效鏈接。在綜合預(yù)算中，現(xiàn)金預(yù)算是在上下級(jí)以及平行部門(mén)之間統(tǒng)籌規(guī)劃的基礎(chǔ)上所做出的計(jì)劃安排，如果生產(chǎn)企業(yè)各部門(mén)沒(méi)有信息共享、緊密銜接，孤立的財(cái)務(wù)部門(mén)預(yù)算會(huì)導(dǎo)致在財(cái)務(wù)預(yù)算控制中出現(xiàn)盲點(diǎn)，企業(yè)內(nèi)部的不和與矛盾最終會(huì)影響財(cái)務(wù)預(yù)算的總體效果。

三、預(yù)算管理工作的改進(jìn)及對(duì)策

（一）堅(jiān)持全面統(tǒng)籌、突出重點(diǎn)和積極穩(wěn)健原則

首先，財(cái)務(wù)預(yù)算應(yīng)按照內(nèi)部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的責(zé)任權(quán)限進(jìn)行，在遵守以收定支原則的基礎(chǔ)之上，財(cái)務(wù)預(yù)算要突出重點(diǎn)指標(biāo)，以收入、成本、費(fèi)用和利潤(rùn)為核心，重點(diǎn)反映企業(yè)現(xiàn)金流量、成本費(fèi)用控制、資源使用效率和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等情況，充分考慮對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大影響的財(cái)務(wù)事項(xiàng)或薄弱環(huán)節(jié)，并將此納入財(cái)務(wù)預(yù)算進(jìn)行重點(diǎn)控制。此外，切實(shí)做好現(xiàn)金預(yù)算，大膽規(guī)劃，穩(wěn)健先行，保持現(xiàn)金收支平衡和償債能力，再結(jié)合利用財(cái)務(wù)杠桿，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供充足的現(xiàn)金保障。

（二）促進(jìn)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)算與短期財(cái)務(wù)預(yù)算的動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)

長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)算的特點(diǎn)表現(xiàn)在對(duì)未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，對(duì)于流動(dòng)性差、長(zhǎng)期存在且不易改變的資產(chǎn)和負(fù)債，企業(yè)需要對(duì)它們進(jìn)行遠(yuǎn)期的評(píng)估和考慮，通過(guò)資本預(yù)算，制定全面的股利政策、營(yíng)運(yùn)資金決策等財(cái)務(wù)策略。短期財(cái)務(wù)預(yù)算則相反，它是長(zhǎng)期預(yù)算的細(xì)化和基礎(chǔ)。由于它的預(yù)算對(duì)象是流動(dòng)性較強(qiáng)、變動(dòng)性較大的資產(chǎn)和負(fù)債，所以短期財(cái)務(wù)預(yù)算需要在長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)算的框架內(nèi)施行。比如通常企業(yè)編制的短期籌資預(yù)算的數(shù)額、時(shí)間以及形式的機(jī)動(dòng)性都比較大，需要通過(guò)日常預(yù)算來(lái)執(zhí)行，而長(zhǎng)期籌資預(yù)算則會(huì)確定相對(duì)固定的融資數(shù)額。當(dāng)長(zhǎng)期融資不能滿足企業(yè)的資本需求時(shí)必須籌集短期資本來(lái)補(bǔ)足；當(dāng)長(zhǎng)期融資超出企業(yè)資本時(shí)，則由過(guò)剩的現(xiàn)金用于短期投資。企業(yè)長(zhǎng)期融資決策與短期融資決策有效地良性動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)不僅可以促使企業(yè)資金流動(dòng)匹配運(yùn)營(yíng)需求，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還可以控制融資成本，使得企業(yè)資本價(jià)值利用最大化。

（三）保持預(yù)算管理的財(cái)務(wù)彈性

現(xiàn)金預(yù)算特別是中長(zhǎng)期現(xiàn)金預(yù)算必須要考慮到面對(duì)一些不確定因素的干擾，準(zhǔn)備好應(yīng)對(duì)一些不可預(yù)見(jiàn)的突發(fā)事件。例如可以在資金寬裕時(shí)適量購(gòu)置有價(jià)證券，保持一定的資金收益率，或者作好短期借款準(zhǔn)備，以便急需時(shí)及時(shí)拿到現(xiàn)金。對(duì)此，企業(yè)在日常運(yùn)營(yíng)和做出重大決策時(shí)必須對(duì)未知事件做出合理假定并在決策時(shí)留有余地。但值得注意的是，在留有余地的同時(shí)，也應(yīng)防止由于部門(mén)利益與小團(tuán)體利益作祟以及本位主義思想泛濫而導(dǎo)致預(yù)算過(guò)度寬松、影響預(yù)算工作質(zhì)量的惡果產(chǎn)生。

（四）實(shí)現(xiàn)全面預(yù)算管理

1.全過(guò)程實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)算管理。凡涉及到資金的籌集、使用、收回、分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)的，均應(yīng)制訂財(cái)務(wù)預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)算控制，使企業(yè)開(kāi)展的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都處于預(yù)算監(jiān)控體系中。

2.全方位進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)算管理，即全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)均納入預(yù)算體系。財(cái)務(wù)預(yù)算只是企業(yè)預(yù)算的一部分，它所預(yù)算的內(nèi)容是以價(jià)值形態(tài)表現(xiàn)出的，可以是貨幣式的，也可以是實(shí)物式的，所以其預(yù)算范圍不能僅局限于財(cái)務(wù)部門(mén)，而應(yīng)當(dāng)是一個(gè)全方位綜合性的預(yù)算管理系統(tǒng)。

3.實(shí)現(xiàn)全員參與，預(yù)算管理要求企業(yè)高層管理人員從宏觀上掌控全局，其中重點(diǎn)應(yīng)著眼于以下幾個(gè)方面：一是管理層通過(guò)了解資金來(lái)源及具體用途，有效地控制財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況，確保經(jīng)營(yíng)考核指標(biāo)順利完成；二是明確各部門(mén)及各層管理人員的工作職責(zé)，優(yōu)化工作流程，促進(jìn)分工協(xié)作；三是通過(guò)公布與執(zhí)行財(cái)務(wù)預(yù)算，使職工在預(yù)算實(shí)施中了解企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、經(jīng)營(yíng)形勢(shì)并能夠積極融入企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理氛圍。

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［責(zé)任編輯：方曉］