基于銀行視角的中小企業(yè)融資困境分析

王健華　程素媛

一、中小企業(yè)融資方式

（一）內(nèi)源融資

所謂內(nèi)源融資，就是企業(yè)把自身的盈余資金和未分配利潤(rùn)作為企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的資金來(lái)源。根據(jù)有關(guān)部門的統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)內(nèi)源融資占全部資金的比重達(dá)到70%左右，對(duì)中小企業(yè)的生存和發(fā)展有著不可忽視的作用。

（二）外源融資

外源融資可以分為直接融資和間接融資，直接融資主要包括股權(quán)融資和債券融資。在股權(quán)融資方面，由于上市過(guò)程的復(fù)雜以及融資市場(chǎng)的不完善增加了中小企業(yè)上市融資的難度。在債券融資方面，由于發(fā)行債券的門檻很高，很多中小企業(yè)主只能望“券”興嘆了。因此，銀行貸款便成為中小企業(yè)融資的首選方式。據(jù)有關(guān)資料顯示，向銀行等金融機(jī)構(gòu)所進(jìn)行的間接融資占98%。

二、中小企業(yè)融資困境的成因分析

（一）國(guó)有商業(yè)銀行目標(biāo)定位高

從國(guó)有商業(yè)銀行來(lái)看，基于各種風(fēng)險(xiǎn)的考慮不愿意貸給中小企業(yè)，而更愿意貸給有國(guó)家做后盾的國(guó)有企業(yè)，普遍存在“嫌貧愛富”的傾向。而最初建立以四大商業(yè)銀行為主的金融體系正是為了滿足國(guó)有大型企業(yè)、大型項(xiàng)目的需要。隨著股份制改革的逐步推進(jìn)，其背景和政治烙印日益弱化卻依然存在，目標(biāo)定位高成為國(guó)有商業(yè)銀行貸款的顯著標(biāo)志。在貸款過(guò)程中很大程度上是政策上的供給，而不是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的商業(yè)化行為。

（二）信息不對(duì)稱，導(dǎo)致銀行逆向選擇

信息不對(duì)稱，是指相關(guān)主體擁有的信息不相同的一種現(xiàn)象。首先，逆向選擇導(dǎo)致市場(chǎng)資源配置效率發(fā)生扭曲。由于買賣雙方擁有信息量的不對(duì)等性，信息擁有量不充分的一方可能會(huì)做出不利于自身的選擇。其次，信息的不對(duì)稱會(huì)導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)。道德風(fēng)險(xiǎn)是指簽約的一方不完全承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)后果時(shí)所采取的自身效用最大化的自私行為。一些中小企業(yè)的所有者或者經(jīng)營(yíng)者信用意識(shí)淡薄，不按時(shí)還款，給銀行等金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)嚴(yán)重的信貸危機(jī)。處于信息劣勢(shì)的銀行等金融機(jī)構(gòu)出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考慮，就會(huì)盡可能減少對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款。

（三）信貸風(fēng)險(xiǎn)高，“畏貸”嚴(yán)重

目前，我國(guó)許多中小企業(yè)會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理混亂，財(cái)務(wù)信息的真實(shí)度低。作為貸款方的商業(yè)銀行，對(duì)企業(yè)到底是真的經(jīng)營(yíng)前景廣闊還是以騙錢為目的往往分辨不清。另外，信用風(fēng)險(xiǎn)大也是銀行“畏貸”的一個(gè)重要方面。在法律制度上，我國(guó)還尚未建立有效的失信懲戒制度，導(dǎo)致失信現(xiàn)象頻繁發(fā)生。

（四）從銀行的成本、收益方面考慮

銀行在本質(zhì)上也是以追求利潤(rùn)為目的的企業(yè)，也要考慮成本、收入、利潤(rùn)之間的對(duì)比關(guān)系。從成本方面看，對(duì)中小企業(yè)貸款的管理成本和監(jiān)督成本比較高。如前所述，中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度混亂、真實(shí)性差導(dǎo)致信息嚴(yán)重不對(duì)稱，銀行無(wú)法獲知關(guān)于該企業(yè)的真實(shí)信息，加大了銀行管理和監(jiān)督貸款的難度和人力、物力成本。從收益方面看，中小企業(yè)貸款額度相對(duì)較小，使用時(shí)間短，收益偏低，銀行出于獲利而貸款的動(dòng)力不足。

三、相關(guān)建議

（一）商業(yè)銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念，創(chuàng)新發(fā)展模式

1.轉(zhuǎn)變舊觀念，增強(qiáng)為中小企業(yè)服務(wù)的意識(shí)。國(guó)有商業(yè)銀行要樹立全新的經(jīng)營(yíng)理念，要為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的各類主體提供金融服務(wù)。中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是活躍市場(chǎng)的重要因素，其中不乏市場(chǎng)前景廣闊、效益優(yōu)、財(cái)務(wù)制度健全的優(yōu)秀企業(yè)。因此，銀行應(yīng)加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度，這也有助于促進(jìn)自身的發(fā)展與壯大。

2.合理放寬貸款審批權(quán)限，簡(jiǎn)化貸款流程。中小企業(yè)要想取得貸款，必須經(jīng)過(guò)層層審批，關(guān)卡多、手續(xù)繁瑣、耗時(shí)長(zhǎng)，不利于提高貸款的投放效率。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該適當(dāng)放寬對(duì)基層商業(yè)銀行的貸款審批權(quán)限，使基層銀行有更充分的自主權(quán)，這樣就能在第一時(shí)間滿足真實(shí)貸款的需要。

3.建立適合中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)機(jī)制。銀行在審核貸款企業(yè)的資料時(shí)，不應(yīng)該僅停留在財(cái)務(wù)報(bào)表和書面申請(qǐng)報(bào)告上。以寧夏銀行為例，其評(píng)定體系是：企業(yè)的背景資料占20%，考核對(duì)象分為固定資產(chǎn)凈額、日均銀行存款；企業(yè)財(cái)務(wù)狀況占30%，考核對(duì)象為年銷售收入、年利潤(rùn)額、資產(chǎn)負(fù)債率；銀行信用記錄占50%，考核對(duì)象分為綜合貢獻(xiàn)、與銀行合作期限、拖欠貸款本息、銀行承兌匯票墊款、配合銀行信貸監(jiān)管；計(jì)分標(biāo)準(zhǔn)分為五級(jí)。這樣詳細(xì)的評(píng)定體系，能夠比較準(zhǔn)確地把握中小企業(yè)的信用度，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。

（二）大力發(fā)展以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的金融機(jī)構(gòu)

在國(guó)外，一般對(duì)大企業(yè)貸款的是大型金融機(jī)構(gòu)，對(duì)小企業(yè)貸款的是中小金融機(jī)構(gòu)。在我國(guó)，從中小銀行的現(xiàn)狀來(lái)看，數(shù)量上嚴(yán)重不足。目前，縣級(jí)以下的金融機(jī)構(gòu)，主要是四大銀行的分支機(jī)構(gòu)、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用合作社。而在近幾年的發(fā)展中，國(guó)有商業(yè)銀行在改革體制結(jié)構(gòu)的過(guò)程中，一定程度上減少了縣級(jí)以下的分支機(jī)構(gòu)，使目前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的分布很不合理。

國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的“惜貸”現(xiàn)象比較嚴(yán)重，但是對(duì)于中小金融來(lái)說(shuō)，卻具有先天的優(yōu)勢(shì)，這種優(yōu)勢(shì)來(lái)源于銀行和企業(yè)雙方長(zhǎng)期的合作關(guān)系。其次，中小銀行層級(jí)低，貸款成本和運(yùn)營(yíng)成本也相對(duì)較低，手續(xù)簡(jiǎn)單效率高。最后，中小銀行資金規(guī)模小、產(chǎn)權(quán)明晰、決策程序簡(jiǎn)單、有較強(qiáng)的活力和自我約束能力，易于全面及時(shí)地掌握市場(chǎng)、客戶等方面的信息，有利于降低其監(jiān)督管理成本。

以寧夏銀行為例，近幾年來(lái)，通過(guò)不斷完善法人治理結(jié)構(gòu)，加大市場(chǎng)開發(fā)力度，強(qiáng)化基礎(chǔ)管理，提高資產(chǎn)質(zhì)量，各項(xiàng)業(yè)務(wù)取得了長(zhǎng)足的發(fā)展。在向中小企業(yè)貸款方面也有自己的發(fā)展模式，專門成立了寧夏銀行信貸服務(wù)部，是寧夏第一家小企業(yè)融資專營(yíng)機(jī)構(gòu)，并且先后推出了百家民營(yíng)企業(yè)扶優(yōu)培育計(jì)劃。目前，中小企業(yè)和個(gè)體工商業(yè)已經(jīng)成為寧夏銀行的主要客戶群體，占全行信貸客戶的80%。在發(fā)展中明確了為中小企業(yè)服務(wù)的市場(chǎng)定位，建立了差異化的中小企業(yè)定價(jià)機(jī)制，這一定價(jià)機(jī)制既能滿足利率水平的不同對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格補(bǔ)償，又能為中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)；建立了差異化的貸款機(jī)制，首先在貸款的人力資源管理機(jī)制上實(shí)行差別對(duì)待，在完成了人員配備的基礎(chǔ)上，根據(jù)中小企業(yè)變化快的特點(diǎn)，加大對(duì)信貸外勤人員的培訓(xùn)；建立了差異化的貸款審批機(jī)制與核算機(jī)制，結(jié)合中小企業(yè)貸款特點(diǎn)，建立了高效的貸款審批機(jī)制，針對(duì)中小企業(yè)信息不對(duì)稱、風(fēng)險(xiǎn)高等等的不足，設(shè)立了四級(jí)會(huì)計(jì)科目，建立單獨(dú)核算與考核機(jī)制，走出了一條具有寧夏銀行特色的發(fā)展道路。

（三）建立銀行間的聯(lián)通機(jī)制

各類銀行在發(fā)展的同時(shí)應(yīng)該加強(qiáng)彼此的聯(lián)系，分享信息，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，進(jìn)而節(jié)省成本、提高效率。當(dāng)大銀行不愿意貸款給小企業(yè)時(shí)，可以作為批發(fā)銀行將業(yè)務(wù)批發(fā)給中小銀行、小型貸款公司和信用社，實(shí)現(xiàn)信貸資金從大血管到毛細(xì)血管的聯(lián)通。

中小企業(yè)是否健康發(fā)展關(guān)系著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的整體實(shí)力和國(guó)家的綜合國(guó)力，對(duì)我國(guó)社會(huì)主義和諧社會(huì)的構(gòu)建具有重大意義。其在繁榮社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、增加就業(yè)崗位、提高財(cái)政收入等方面具有不可替代的作用。然而，融資問(wèn)題始終困擾著我國(guó)中小企業(yè)的生存和發(fā)展，融資成本的不斷提高、銀行方面的“惜貸”以及其他因素的影響，導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)面臨著嚴(yán)峻的形勢(shì)。商業(yè)銀行應(yīng)該轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念、創(chuàng)新發(fā)展模式、完善金融運(yùn)行機(jī)制，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造出良好的融資環(huán)境。

基金項(xiàng)目：本文系2013年寧夏社科規(guī)劃項(xiàng)目的階段性成果，項(xiàng)目編號(hào)：13NXBYJ04。

（作者單位：北方民族大學(xué)）

責(zé)任編輯：康偉endprint