我國(guó)壽險(xiǎn)保費(fèi)需求影響因素研究——基于逐步回歸法的實(shí)證分析

張曉亮

（寧夏工商職業(yè)技術(shù)學(xué)院，寧夏 銀川 750000）

一、引言

伴隨我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，針對(duì)我國(guó)壽險(xiǎn)需求影響因素的研究也日益豐富。本文通過對(duì)指標(biāo)體系及樣本容量進(jìn)行重新調(diào)整，分析影響壽險(xiǎn)保費(fèi)需求的因素并得出基于本文的一些結(jié)論與建議。

二、我國(guó)壽險(xiǎn)保費(fèi)需求影響因素研究

（一）變量的選取

本文用壽險(xiǎn)保費(fèi)收入代表我國(guó)壽險(xiǎn)保費(fèi)需求，表示第期壽險(xiǎn)保費(fèi)收入，分別選取居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、一年期定期存款利率、人口自然增長(zhǎng)率、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、前一期壽險(xiǎn)保費(fèi)收入作為自變量。

（二）實(shí)證分析

本文中選取1982年～2012年五個(gè)指標(biāo)年度數(shù)據(jù)，標(biāo)準(zhǔn)化處理后的各指標(biāo)分別用y、x1、x2、x3、x4表示，前一期壽險(xiǎn)保費(fèi)收入用y(-1)表示。進(jìn)行多元線性回歸分析發(fā)現(xiàn)，x4與y的相關(guān)系數(shù)較高，達(dá)到0.958877%，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值對(duì)我國(guó)壽險(xiǎn)保費(fèi)需求有很強(qiáng)的影響；我國(guó)壽險(xiǎn)保費(fèi)收入是時(shí)間序列數(shù)據(jù)，具有滯后效應(yīng)，與其前一期有很強(qiáng)的相關(guān)性；此外，在不受其他因素影響下，人口自然增長(zhǎng)率與我國(guó)壽險(xiǎn)保費(fèi)收入是負(fù)的強(qiáng)相關(guān)性，二者相關(guān)系數(shù)為-0.82619%。

（三）回歸模型的建立

運(yùn)用Eviews6進(jìn)行多元線性回歸分析發(fā)現(xiàn)，除前一期壽險(xiǎn)保費(fèi)收入外，其他系數(shù)均未通過顯著性檢驗(yàn)，因此初步判斷模型有可能存在多重共線性。為了消除這種多重共線性我們采用逐步回歸法對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理。由于前一期壽險(xiǎn)保費(fèi)收入與本期壽險(xiǎn)保費(fèi)收入相關(guān)性最強(qiáng)。首先對(duì)它們建立模型，作為最基本的模型。模型的可決系數(shù)為0.980865，所有變量通過檢驗(yàn)?；貧w方程如下：

（t=33.58136,DW=1.603785,AdjustedR-squared=0.979995）

其次，我們依據(jù)其他因素與我國(guó)壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的相關(guān)系數(shù)由大到小的順序逐一將其引入模型并觀察可決系數(shù)的大小，首先引入國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，可以看出模型的擬和優(yōu)度提高了，并且各變量回歸系數(shù)顯著，因此保留這兩個(gè)變量?；貧w分析結(jié)果如下：

按照上述方法依次引入人口自然增長(zhǎng)率、一年定期存款率及消費(fèi)價(jià)格指數(shù)。由于在變量引入過程中模型修正后的可決系數(shù)逐漸上升，保留引入變量，直到引入最后一個(gè)變量后模型修正后可決系數(shù)2有所降低，此時(shí)我們考慮將模型中回歸系數(shù)最不顯著的那個(gè)變量剔出，觀察模型修正后的可決系數(shù)及變量系數(shù)是否符合經(jīng)濟(jì)意義，在依次剔除了消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、一年期定期存款率之后，回歸模型剩下了人口自然增長(zhǎng)率這一指標(biāo)，最終經(jīng)過處理后回歸結(jié)果如下：

由方程③發(fā)現(xiàn)，逐步回歸的結(jié)果保留了人口自然增長(zhǎng)率與前一期的保費(fèi)收入兩個(gè)變量，回歸模型顯著，因此選擇最終模型中包含人口自然增長(zhǎng)率與前一期的壽險(xiǎn)保費(fèi)收入模型。

三、實(shí)證結(jié)果分析

（一）居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)對(duì)壽險(xiǎn)保費(fèi)的需求呈負(fù)向影響但是影響不顯著

在顯著性水平為0.05的情況下，居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)系數(shù)通過顯著性檢驗(yàn)，說明這一變量對(duì)壽險(xiǎn)保費(fèi)需求影響不顯著，其系數(shù)小于零，說明當(dāng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)會(huì)增加，這種現(xiàn)象將使居民對(duì)保費(fèi)的需求減少，人們更傾向于儲(chǔ)蓄，這與我國(guó)居民的消費(fèi)心理相吻合，但是當(dāng)消費(fèi)者已經(jīng)決定要購(gòu)買某種壽險(xiǎn)則在這種情況下一般不會(huì)被物價(jià)的上漲所影響，因此可以說居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)對(duì)壽險(xiǎn)保費(fèi)需求影響不顯著。

（二）一年定期存款利率對(duì)壽險(xiǎn)保費(fèi)需求呈負(fù)向影響但是影響不顯著

由于系數(shù)不通過顯著性檢驗(yàn)且小于零，因此我們認(rèn)為一年期定期存款利率對(duì)壽險(xiǎn)保費(fèi)需求影響是負(fù)向的并且影響不顯著。由于在我國(guó)保費(fèi)計(jì)算時(shí)主要采取預(yù)定利率，而預(yù)定利率往往圍繞銀行存款利率上下調(diào)整，因此預(yù)定利率與銀行存款利率是正相關(guān)的，而當(dāng)銀行利率高時(shí)預(yù)定利率也會(huì)相應(yīng)調(diào)高，此時(shí)消費(fèi)者更愿意購(gòu)買保單，在實(shí)際生活中銀行利率對(duì)壽險(xiǎn)保費(fèi)需求的影響顯著正相關(guān)，銀行利率提高會(huì)刺激消費(fèi)者對(duì)壽險(xiǎn)保費(fèi)的需求，本文結(jié)果與實(shí)際有一定的偏差，這與我國(guó)實(shí)際不符合，有待于進(jìn)一步研究。

（三）人口自然增長(zhǎng)率對(duì)壽險(xiǎn)保費(fèi)需求呈負(fù)向影響但是影響顯著

人口自然增長(zhǎng)率通過了顯著性檢驗(yàn)，系數(shù)小于零，人口自然增長(zhǎng)率對(duì)壽險(xiǎn)保費(fèi)需求影響是負(fù)向的，在其他條件不變時(shí)，當(dāng)人口自然增長(zhǎng)率增加一個(gè)單位時(shí)引起壽險(xiǎn)保費(fèi)收入減少0.103794個(gè)單位。

（四）前一期的壽險(xiǎn)保費(fèi)收入對(duì)當(dāng)期保費(fèi)收入有顯著的正的影響

回歸系數(shù)顯著性檢驗(yàn)，說明回歸系數(shù)有意義即前一期壽險(xiǎn)保費(fèi)收入對(duì)當(dāng)期保費(fèi)收入有顯著正向影響。一方面，回歸系數(shù)為1.036900說明當(dāng)其他條件不變時(shí)，前一期的保費(fèi)收入每變動(dòng)一個(gè)單位引起當(dāng)期保費(fèi)收入變動(dòng)1.036900個(gè)單位；另一方面，隨我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國(guó)保費(fèi)收入不斷增加，除受一些外在因素影響外，隨時(shí)間推移不斷增加，呈現(xiàn)出一種上升趨勢(shì)，這種時(shí)序數(shù)據(jù)或多或少受其前一期的影響，因此，滯后一階壽險(xiǎn)保費(fèi)收入對(duì)當(dāng)期保費(fèi)收入有明顯的正的影響效應(yīng)是比較合理的。

[1]孫敬水.《計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)》[M].清華大學(xué)出版社.2004.1.

[2]陳文揮，吳焰，李揚(yáng).《中國(guó)人身保險(xiǎn)發(fā)展報(bào)告》[M].北京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2006.4.