能源金融在石油行業(yè)發(fā)展中的作用研究

婁慶波

摘要：隨著世界經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，石油產(chǎn)業(yè)在各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中越來越占據(jù)了重要的地位，漸漸的石油也帶有了“金融”的特性。石油行產(chǎn)和金融產(chǎn)在將來的發(fā)展趨勢當(dāng)中聯(lián)系也將會(huì)越來越緊密，相互的滲透程度也會(huì)越來越高。本文章將針對(duì)能源金融的基本屬性和我國石油產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)和發(fā)展過程中作用來進(jìn)行分析，為能源金融戰(zhàn)略的逐步建立提出合理化的建議，并且為我國建立科學(xué)的能源金融體系的政策條件經(jīng)行淺近研究，以對(duì)我國石油行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生一定的促進(jìn)作用。

關(guān)鍵詞：能源金融 石油行業(yè) 金融 經(jīng)濟(jì)發(fā)展

一、引言

石油是各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展非常重要的戰(zhàn)略儲(chǔ)備資源，被譽(yù)為“黑金”和 “工業(yè)血液”，由此可見世界各國對(duì)于石油產(chǎn)業(yè)也都予以了非常大的重視。目前在全世界各地，石油供給遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足各國對(duì)它的需求。在世界原油市場上，美元是原油交易和支付的主要金融貨幣，因此國際原油價(jià)格在很大程度上受到美元匯率變化的影響。石油類產(chǎn)品雖然是資源類產(chǎn)品，但是同時(shí)具有一定金融屬性。石油與金融之間的這種天然屬性關(guān)系，使人們不禁開始反思如何正確的對(duì)待二者的發(fā)展，并且逐步的認(rèn)識(shí)到在石油產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過程中，能源金融問題是必須要面對(duì)的，并且要正視這一問題。隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，目前我國已經(jīng)成為了全世界僅次于美國的第二大石油消費(fèi)國，同時(shí)也是全球第三大石油進(jìn)口國，但是目前我國在國際原油市場的話語權(quán)卻依舊很弱，與其他大國相比，我國還只能被動(dòng)的接受石油的價(jià)格變動(dòng)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)石油的過分依賴使我國面臨著石油價(jià)格波動(dòng)所帶來的巨大風(fēng)險(xiǎn)。所以，面對(duì)著能源金融一體化時(shí)代的大的發(fā)展趨勢，我國有必要也有能力來提高對(duì)能源金融問題的研究能力，從而促進(jìn)我國石油產(chǎn)業(yè)跟隨甚至超越世界其他各國的發(fā)展步伐，建立健全完整科學(xué)的石油發(fā)展體系，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

二、能源金融概念的主要內(nèi)涵和涉及的主要領(lǐng)域

（一）能源金融的涵義

其實(shí)所謂的能源金融目前并沒有一個(gè)固定的定義。通過詞語的表面意義可以歸結(jié)為指能源系統(tǒng)和金融系統(tǒng)二者之間的相互滲透和相互融合，并且形成一定的金融生態(tài)。隨著能源產(chǎn)業(yè)的不斷進(jìn)步和金融系統(tǒng)的逐步完善，該金融生態(tài)也不斷的成熟和健全，逐漸邁向更高的層面，這樣可以提高企業(yè)的競爭能力，但是另一方面也將會(huì)使企業(yè)必須要面對(duì)巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)。

（二）能源金融涉及的主要領(lǐng)域的內(nèi)涵

能源金融以其獨(dú)特的特點(diǎn)成為了兼具能源和金融兩個(gè)領(lǐng)域特點(diǎn)的新型金融形態(tài)，關(guān)于能源金融的相關(guān)研究領(lǐng)域不但涉及到實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，還可以充分的體現(xiàn)在金融形態(tài)發(fā)展過程中的產(chǎn)生的特殊問題，受能源和金融兩個(gè)層級(jí)的共同作用，能源金融的外延和內(nèi)涵都得到了極大的豐富和發(fā)展。

1、關(guān)于能源實(shí)體金融的內(nèi)涵

能源實(shí)體金融充分的展示出了金融系統(tǒng)對(duì)石油產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要性，并且支持著石油產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。各國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展對(duì)石油產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)都提出了新的更高的要求，石油產(chǎn)業(yè)發(fā)展所需的資金更是大幅增長，而以信貸為主的傳統(tǒng)融資方式對(duì)于這種高要求是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，甚至可以說已經(jīng)不適應(yīng)這種新的發(fā)展速度。由此可見，通過多手段、多種途徑、全方位的建立健全科學(xué)有效的石油金融體系越來越成為世界各國發(fā)展石油產(chǎn)業(yè)非常重要的金融產(chǎn)業(yè)支柱。比如石油政策銀行和石油商業(yè)銀行等針對(duì)石油產(chǎn)業(yè)的銀行的建立。絕大部分石油政策銀行的主要資金是由政府出資的，其服務(wù)的主要對(duì)象就是各個(gè)石油發(fā)展行業(yè)，以此來推動(dòng)石油產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展和石油市場秩序的平穩(wěn)。

2、關(guān)于能源虛擬金融的內(nèi)涵

能源虛擬金融建立的基礎(chǔ)是石油產(chǎn)業(yè)的活躍與實(shí)體金融基的平穩(wěn)發(fā)展，當(dāng)石油現(xiàn)貨市場獲得健康發(fā)展并且十分活躍時(shí)，市場的主要經(jīng)濟(jì)參與者便會(huì)通過提出套期保值和價(jià)格發(fā)現(xiàn)的需求來促進(jìn)石油期貨市場、期權(quán)市場等場所來進(jìn)行金融投資，這樣便導(dǎo)致了一系列專業(yè)的金融投資市場的產(chǎn)生和發(fā)展，同樣這些金融市場的發(fā)展也可以反反作用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)中石油的價(jià)格的變化與供需雙邊的平衡，但是這樣將會(huì)加劇石油產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。能源虛擬金融是由實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展而應(yīng)運(yùn)而生的，并且逐漸的得到更加完善的發(fā)展，但是，虛擬金融的發(fā)展速度和運(yùn)行的規(guī)模已經(jīng)把實(shí)體經(jīng)濟(jì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)的甩在了身后，對(duì)金融市場也產(chǎn)生了很大的影響。

三、在石油行業(yè)發(fā)展中能源金融所起作用的分析

通過上文對(duì)能源金融內(nèi)涵和外延的簡單分析，不難看出能源金融在石油行業(yè)中的作用可以在以下幾個(gè)層面進(jìn)行闡釋。

（一）可以滿足行業(yè)籌集資金的需求

石油是個(gè)新興的產(chǎn)業(yè)，具有高投資高回報(bào)的行業(yè)特點(diǎn)，在發(fā)展的過程中需要大量資金用的支持，用于對(duì)石油資源的開發(fā)和經(jīng)營，根據(jù)最新的數(shù)據(jù)顯示，在2009年，中石油投入的資金支出為2668.36億元，而2008年的支出則是2323.77億元，同比增加14.83%。2010年行業(yè)的資本投入預(yù)算是2927億元，在2010 年資本投入預(yù)算中，勘探與生產(chǎn)所占的比率及漲幅是最大的；通過以上數(shù)據(jù)我們可以看出，發(fā)展石油行業(yè)需要有巨大的資金投入，就目前的發(fā)展趨勢來看，資金的投入正在呈現(xiàn)出逐年上升的發(fā)展方向，如果石油融資體系發(fā)展的不完善，那么石油企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展是很難得到保證的。

（二）可以防范油價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

石油行業(yè)在為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來巨大的動(dòng)力的同時(shí)也帶來可怕的風(fēng)險(xiǎn)。20世紀(jì)70年代初，在全世界范圍內(nèi)發(fā)生了一場嚴(yán)重的石油危機(jī)，世界石油市場遭受到前所未有的打擊，引發(fā)了全球石油價(jià)格產(chǎn)生了巨大的震蕩，石油期貨就是在這樣的大的歷史背景下應(yīng)運(yùn)而生。隨著石油期貨以及其衍生品的產(chǎn)生和健全，其對(duì)石油現(xiàn)貨市場、石油遠(yuǎn)期市場和石油場外衍生品交易市場都產(chǎn)生了非常明顯的巨大改變，并且最終在石油貿(mào)易的價(jià)格中得到了顯著的體現(xiàn)。在期貨市場的發(fā)展進(jìn)程當(dāng)中，石油期貨市場通過其自身的獨(dú)特性，充分的發(fā)揮了在價(jià)格方面的發(fā)現(xiàn)功能。期貨價(jià)格逐漸的成為了國家原有價(jià)格變化的晴雨表，對(duì)價(jià)格的波動(dòng)扮演著預(yù)先指標(biāo)的角色。與此同時(shí)，對(duì)于石油價(jià)格的穩(wěn)定性，石油期貨市場的定價(jià)功能也發(fā)揮著十分重要的作用。另一方面，讓更加有實(shí)力的金融貿(mào)易公司進(jìn)入到石油行業(yè)的期貨市場，使期貨市場的“套期保值”功能得到更加充分的發(fā)揮，降低采購的風(fēng)險(xiǎn)，可有效地控制和穩(wěn)定遠(yuǎn)期是有的價(jià)格以在一定程度上鎖定遠(yuǎn)期石油及其制品的價(jià)格。endprint

四、我國石油行業(yè)在能源金融領(lǐng)域發(fā)展現(xiàn)狀研究

（一）與現(xiàn)在的能源金融相比，傳統(tǒng)能源金融具有集中度過高、風(fēng)險(xiǎn)過大等特點(diǎn)

我國的石油行業(yè)起步較晚，在能源金融的發(fā)展道路上處于落后的態(tài)勢，相對(duì)于世界的發(fā)達(dá)國家，我國在能源金融的發(fā)展還很不成熟，目前依舊處于傳統(tǒng)石油金融階段，這一階段的主要手段還是通過銀行信貸為主體，同時(shí)依靠資本市場直接融資的輔助才可以進(jìn)行。在我國，能源建設(shè)項(xiàng)目投資的主要資金依舊依靠銀行信貸。而信貸資金在能源領(lǐng)域呈的行業(yè)和企業(yè)集中度也越來越高，如果經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)一定的價(jià)格波動(dòng)或者進(jìn)行供求關(guān)系的調(diào)整，那么投入到這些行業(yè)和企業(yè)的信貸資金同時(shí)也會(huì)面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）我國的現(xiàn)代能源金融系統(tǒng)發(fā)展還不夠健全

我國的石油衍生品交易始于2004年的8月25日，在我國的上海期貨交易所開始交易的燃料期貨合約。而后的幾年里，又陸續(xù)的在我國的上海、北京、大連建立石油交易所，這一舉措對(duì)我國石油石化現(xiàn)貨交易和促進(jìn)現(xiàn)代石油市場全面發(fā)展起到了巨大推動(dòng)作用。但是由我國的石油行業(yè)發(fā)展還不夠成熟，還具有一定的局限性，以至于上述石油交易所都面臨著共同的問題，那就是交易品種過于單一，市場流動(dòng)性不強(qiáng)，參與者過于消極等主要問題，使我國的石油交易所的發(fā)展速度緩慢不前。

五、結(jié)束語

能源金融對(duì)于一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)能否健康穩(wěn)定的科學(xué)發(fā)展具有十分重要的戰(zhàn)略意義，它不但和石油行業(yè)的發(fā)展息息相關(guān)，更對(duì)本國的金融行業(yè)有著巨大的影響。此外，通過能源金融對(duì)于穩(wěn)定國際的石油價(jià)格也具有非常重要的意義，有效的避免和削弱石油價(jià)格波動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。 我國在學(xué)習(xí)和借鑒外國先進(jìn)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)的同時(shí)，更應(yīng)該加大對(duì)能源金融的研究和發(fā)展，建立健全全方位的能源金融體系，提高我國的石油行業(yè)和金融行業(yè)的發(fā)展能力和創(chuàng)新力，從而更好的為我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展保駕護(hù)航。

參考文獻(xiàn)：

[1]云懷偉.石油金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制研究[D].哈爾濱工程大學(xué). 2012-05-01

[2]高孝欣.金融對(duì)能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響研究[D].湖南大學(xué). 2012-04-10

[3]佘升翔，馬超群，王振紅，劉嵐. 能源金融的發(fā)展及其對(duì)我國的啟示[J].國際石油經(jīng)濟(jì). 2007-08-20

[4]楊維新. 淺談國際能源環(huán)境下的中國能源安全[J]. 上海社會(huì)科學(xué)院. 2006-05-01endprint