金磚銀行發(fā)展定位

王吉培

2014年7月15日，中國(guó)、巴西、俄羅斯、印度和南非五個(gè)金磚國(guó)家在巴西的福塔萊薩簽署協(xié)議，宣布成立金磚國(guó)家開發(fā)銀行（以下簡(jiǎn)稱金磚銀行），并建立金磚國(guó)家應(yīng)急儲(chǔ)備安排。

金磚銀行的應(yīng)運(yùn)而生是金磚國(guó)家合作走向深化、邁向?qū)嵸|(zhì)性進(jìn)展的產(chǎn)物。2012年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂格利茨最早提出了“金磚銀行”的概念，當(dāng)年，英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》對(duì)這一設(shè)想評(píng)價(jià)稱：金磚銀行將成為1991年歐洲復(fù)興開發(fā)銀行成立以來設(shè)立的第一個(gè)重要多邊貸款機(jī)構(gòu)。2013年3月27日，第五次金磚國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)上決定建立金磚銀行、籌備建立金磚國(guó)家外匯儲(chǔ)備庫，并成立工商理事會(huì)。這標(biāo)志著金磚國(guó)家的合作從宏觀政治對(duì)話走向了經(jīng)貿(mào)方面具體務(wù)實(shí)的合作。

成立背景

金磚國(guó)家缺乏長(zhǎng)期基礎(chǔ)投資。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金短缺是目前發(fā)展中國(guó)家面臨的較大障礙。一方面，發(fā)展中國(guó)家每年的基礎(chǔ)設(shè)施資金缺口達(dá)1.5萬億美元之巨，而投資資金只有8000億美元左右，其中大部分來自于公共部門的投資，大約2500億美元來自于私人部門。2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)后，來自公共部門的資金更是下降明顯。另一方面，世界銀行主要是針對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)幫助其脫貧，婦女權(quán)益保護(hù)、歷史文化保護(hù)以及疾病救助等，國(guó)際援助和國(guó)家開發(fā)只是世界銀行業(yè)務(wù)中的一小部分。同時(shí)，世界銀行給金磚國(guó)家的放貸門檻過高，貸款申請(qǐng)手續(xù)繁瑣，申請(qǐng)時(shí)間較長(zhǎng)，且還帶有其他附加條款，增加了貸款成本。對(duì)此，金磚國(guó)家期待更多簡(jiǎn)化、高效的貸款政策，這些都促使金磚國(guó)家考慮建立自己的貸款機(jī)構(gòu)，為對(duì)各國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供有力支持。

全球經(jīng)濟(jì)版圖的現(xiàn)實(shí)變遷對(duì)國(guó)際金融格局提出了新要求。2013年，新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)模首次超越發(fā)達(dá)國(guó)家，增長(zhǎng)影響力持續(xù)上升并積累至一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，但金磚國(guó)家的經(jīng)濟(jì)體量與其秩序話語權(quán)極不相稱。金磚國(guó)家國(guó)土面積約占全球的30%，人口總量達(dá)30億，相當(dāng)于世界總?cè)丝诘?2%，經(jīng)濟(jì)總量占到全球的21%，擁有全世界40%的外匯儲(chǔ)備，過去十年對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率超過50%。但在美歐仍舊主導(dǎo)國(guó)際金融秩序的背景下，世界銀行和國(guó)際貨幣基金組織由歐美主持，金磚五國(guó)在世界銀行和國(guó)際貨幣基金組織（IMF）的表決權(quán)總和分別只有13%和11%，分別低于美國(guó)的15%和17%，英、法、日等國(guó)的表決權(quán)也高于任何一個(gè)金磚國(guó)家。經(jīng)濟(jì)實(shí)力與金融地位的不對(duì)等，嚴(yán)重影響了全球資金的合理配置。在這樣的情形下，建立金磚國(guó)家自己主導(dǎo)的金磚銀行和外匯儲(chǔ)備庫，可以加強(qiáng)成員國(guó)之間的貨幣金融合作，促進(jìn)國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貨幣多元化發(fā)展。

應(yīng)對(duì)后危機(jī)時(shí)代下一輪貨幣危機(jī)沖擊。全球已經(jīng)進(jìn)入到后危機(jī)時(shí)代，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體逐漸復(fù)蘇，其貨幣政策面臨轉(zhuǎn)折性的變化。如果未來美國(guó)退出量化寬松政策、利率大幅調(diào)整，可能會(huì)誘發(fā)國(guó)際資本的外逃和金融動(dòng)蕩。2013年6月，印度、印尼等國(guó)出現(xiàn)了貨幣貶值、股市暴跌和美國(guó)的貨幣政策不無關(guān)系?，F(xiàn)存的IMF等機(jī)制在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)方面廣受詬病，比如援助要附加很多帶有西方主觀意識(shí)的條款，以及應(yīng)對(duì)速度不夠快等。因此，新興國(guó)家建立自己的保護(hù)機(jī)制勢(shì)在必行。

我們也看到，金融危機(jī)之后，都會(huì)有新的制度安排來應(yīng)對(duì)類似的危機(jī)。比如，1997年亞洲金融危機(jī)之后，亞洲有了“清邁倡議”和亞洲共同外匯儲(chǔ)備庫；在歐債危機(jī)發(fā)生之后，歐洲產(chǎn)生了歐洲金融穩(wěn)定基金（ESM）。在這種情形下，金磚國(guó)家為避免在下一輪金融危機(jī)中受到貨幣不穩(wěn)定的影響，成立金磚銀行，設(shè)立共同的外匯儲(chǔ)備和應(yīng)急基金，以打造自身金融安全網(wǎng)，集體防范外部沖擊，這也是為緩沖貨幣風(fēng)險(xiǎn)壓力而進(jìn)行的制度創(chuàng)新。

發(fā)展定位

目前對(duì)金磚銀行的戰(zhàn)略定位存在種種誤讀，比如認(rèn)為成立金磚銀行的目的就是為了推翻布雷頓森林體系和取代世界銀行，這容易導(dǎo)致西方對(duì)金磚銀行政治內(nèi)涵的過分解讀，將它貼上 “反西方”的政治標(biāo)簽。實(shí)際上，金磚銀行不僅規(guī)模遠(yuǎn)小于世界銀行和IMF，且業(yè)務(wù)范圍較為局限，在功能上更多的是對(duì)現(xiàn)有機(jī)制進(jìn)行必要、及時(shí)和有益的補(bǔ)充。按照2013年金磚國(guó)家峰會(huì)的方案，金磚銀行職能定位包括三個(gè)方面。

簡(jiǎn)化金磚國(guó)家間的相互結(jié)算與貸款業(yè)務(wù)，從而減少對(duì)美元和歐元的依賴，保障成員國(guó)間的資金流通和貿(mào)易往來。2013年以來，金磚國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)增速依然遠(yuǎn)高于全球平均水平，是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的兩倍，金磚國(guó)家之間的總貿(mào)易額達(dá)到6.14萬億美元，貿(mào)易金額是全球總量的近17%，不過，格局影響力始終集中在發(fā)達(dá)國(guó)家一側(cè)，現(xiàn)有的區(qū)域性開發(fā)銀行在審批發(fā)展中國(guó)家的貸款時(shí)會(huì)附加一定條件。成立金磚銀行，簡(jiǎn)化金磚國(guó)家間的相互結(jié)算與貸款業(yè)務(wù)，能夠降低對(duì)美元和歐元的依賴。

建立共同的外匯儲(chǔ)備和應(yīng)急基金，要規(guī)定銀行未來的投資方向，包括對(duì)發(fā)展中國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)等中長(zhǎng)期投資的貸款和投資措施等制定規(guī)則。金磚國(guó)家都是多極世界的倡導(dǎo)者，是第一個(gè)沒有西方參與的國(guó)際政經(jīng)組織，彼此有著廣泛的、共同的政治經(jīng)濟(jì)利益。目前，發(fā)展中國(guó)家每年有超過1萬億的資金需求，但世界銀行加上所有渠道的資金總額大約僅有1500億美元。成立金磚銀行宗旨之一就是支持金磚國(guó)家及其他新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和可持續(xù)發(fā)展。

發(fā)展中國(guó)家在面臨經(jīng)濟(jì)困難和財(cái)政困難時(shí)，除了向世界銀行和國(guó)際貨幣基金組織求援外，也可以向金磚銀行求助。以往的地區(qū)性開發(fā)銀行多局限于某一特定地區(qū)，比如，亞洲開發(fā)銀行主要聚焦于亞洲地區(qū)，類似的非洲、拉美開發(fā)銀行，也主要聚焦于本地區(qū)。但金磚銀行則不同，它的著眼點(diǎn)不局限于某個(gè)地區(qū)、某個(gè)國(guó)家，甚至也不只聚焦于金磚五國(guó)，而是關(guān)注全球的新興市場(chǎng)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家。同時(shí)，應(yīng)急儲(chǔ)備安排將扮演最后貸款人的角色，在有關(guān)國(guó)家提出申請(qǐng)并滿足一定條件時(shí)，其他成員國(guó)通過貨幣互換提供資金。

如果說金磚銀行相當(dāng)于新興市場(chǎng)的世界銀行，那么應(yīng)急儲(chǔ)備安排則相當(dāng)于新興市場(chǎng)的IMF。當(dāng)前形勢(shì)下，金磚銀行的成立和應(yīng)急儲(chǔ)備的安排有利于與現(xiàn)有多邊和區(qū)域開發(fā)銀行在促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和可持續(xù)發(fā)展方面相互補(bǔ)充，同時(shí)也有助于促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，為長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供動(dòng)力。（作者為中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融博士，現(xiàn)就職于中國(guó)人民銀行征信中心）