我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)舞弊的動(dòng)因淺析

黃防震　梁春娥

會(huì)計(jì)舞弊是指被審計(jì)單位的管理層、治理層、員工或第三方使用欺騙手段獲取不當(dāng)或非法利益的故意行為。上市公司會(huì)計(jì)舞弊就是上市公司編制出虛假和令人誤解的財(cái)務(wù)報(bào)告，以達(dá)到獲取不當(dāng)或非法利益的故意行為。

一、我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)舞弊的動(dòng)機(jī)

（一）獲取融資動(dòng)機(jī)

1、取得上市資格

我國(guó)的股票發(fā)行實(shí)行核準(zhǔn)制許多環(huán)節(jié)需要政府監(jiān)管，公司如果能夠上市會(huì)給公司和地方政府帶來(lái)很多的經(jīng)濟(jì)利益以及政治利益，因此取得上市資格會(huì)使很多公司面對(duì)資本市場(chǎng)時(shí)具有強(qiáng)烈的沖動(dòng)。當(dāng)前發(fā)行指標(biāo)是由主管部門(mén)控制的，發(fā)行價(jià)格是由公司的每股市盈率和每股收益決定的，所以為了提高發(fā)行價(jià)格公司就有會(huì)計(jì)舞弊的動(dòng)機(jī)。

2、再融資

我國(guó)的上市公司一大部分是由原來(lái)的老國(guó)有企業(yè)改制而來(lái)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較差，這些上市公司希望在資本市場(chǎng)上再次融到更多的資金來(lái)擺脫經(jīng)營(yíng)困境。而證券發(fā)行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于上市公司進(jìn)行配股或者增發(fā)新股都有嚴(yán)格規(guī)定，主要的要求就是公司的收益情況，因此上市公司就會(huì)為了達(dá)到再融資的要求來(lái)操縱財(cái)務(wù)報(bào)表。

3、銀行融資

上市公司不僅會(huì)通過(guò)股權(quán)進(jìn)行融資，還會(huì)進(jìn)行銀行貸款融資。上市公司如果進(jìn)行并購(gòu)、資金就會(huì)十本緊張，為了取得商業(yè)銀行的借款，業(yè)績(jī)較差的公司不得不粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。

（二）避免退市動(dòng)機(jī)

《交易所股票上市規(guī)則》和《證券法》規(guī)定，如果公司連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度虧損就要進(jìn)行退市風(fēng)險(xiǎn)提示，如果被退市風(fēng)險(xiǎn)提示后會(huì)計(jì)年度仍然虧損，其公司股票將會(huì)被直接退市。如果上市公司股票被退市，將不能再在資本市場(chǎng)向社會(huì)公眾進(jìn)行配股或者發(fā)行新股，也會(huì)損害債權(quán)人、股東、甚至當(dāng)?shù)卣雀骼嫦嚓P(guān)者的利益，會(huì)使上市公司的管理層面臨可能被解聘的巨大壓力。所以為了避免公司退市，上市公司管理層就有動(dòng)機(jī)去進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。

（三）操縱股價(jià)動(dòng)機(jī)

根據(jù)市場(chǎng)有效性理論，在強(qiáng)式并且有效的資本市場(chǎng)上，上市公司的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量完全為市場(chǎng)所反映，進(jìn)行會(huì)計(jì)舞弊是無(wú)用的。我國(guó)資本市場(chǎng)還不完善不成熟，資本市場(chǎng)上的投資者沒(méi)有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)知識(shí)去分析上市公司的會(huì)計(jì)報(bào)表，這就使上市公司管理層可以通過(guò)操縱企業(yè)利潤(rùn)以欺騙資本市場(chǎng)上的投資者。在我國(guó)資本市場(chǎng)上有兩種奇特情況：一種是公司上市前后的利潤(rùn)變化非常大，違背了公司經(jīng)營(yíng)一慣性的原理，同時(shí)公司股票價(jià)格也上下波動(dòng)較大；另一種是個(gè)別上市公司的利潤(rùn)奇特的高速增長(zhǎng)，其股票價(jià)格也迅速直線上升。但是最后這些上市公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)往往被證明是操縱的、虛假的。這都是上市公司管理層為了獲取利益而與莊家串通來(lái)操縱股價(jià)獲取不法暴利。

（四）降低政治成本動(dòng)機(jī)

財(cái)務(wù)信息在當(dāng)前的政治經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，公司所包含的社會(huì)動(dòng)蕩的因素、財(cái)富分配不公因素是不一樣的，所以各公司之間政治敏感性也不同。政治敏感性強(qiáng)的公司受到政府、公眾和媒體關(guān)注的程度就高，政府往往會(huì)通過(guò)各種手段對(duì)政治敏感性強(qiáng)的公司進(jìn)行管制，這也會(huì)增加公司的成本。為了避免被關(guān)注，政治敏感性強(qiáng)的公司往往會(huì)進(jìn)行會(huì)計(jì)舞弊。

二、我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)舞弊的機(jī)會(huì)

我國(guó)的上市公司面臨會(huì)計(jì)舞弊的根本原因是利益驅(qū)動(dòng)，但是要完成會(huì)計(jì)舞弊上市公司必須在現(xiàn)實(shí)中利用內(nèi)部治理、外部監(jiān)管以及社會(huì)制衡出現(xiàn)漏機(jī)會(huì)進(jìn)行舞弊。

（一）內(nèi)部治理存在的問(wèn)題

1、股權(quán)過(guò)于集中

我國(guó)上市公司股權(quán)十分復(fù)雜，許多上市公司都存在大股東具有絕對(duì)的控制權(quán)，由于一股獨(dú)大控股股東或者實(shí)際控制人沒(méi)有其他股權(quán)的約束，就會(huì)為了自己利益而掏空公司，而掏空行為又與上市公司的財(cái)務(wù)舞弊聯(lián)系在一起，這種沒(méi)有約束的股權(quán)結(jié)構(gòu)為財(cái)務(wù)舞弊提供了機(jī)會(huì)。在我國(guó)的資本市場(chǎng)上，實(shí)際控制人掏空上市公司的現(xiàn)象密集出現(xiàn)。

2、董事會(huì)缺位

在公司架構(gòu)中，董事會(huì)既是經(jīng)理層的委托者又是股東的代理人，它在上市公司治理結(jié)構(gòu)中具有核心的作用，董事會(huì)的構(gòu)成決定了董事會(huì)能否有效運(yùn)行，而董事會(huì)能否有效運(yùn)作又影響到是否發(fā)生會(huì)計(jì)舞弊。我國(guó)的上市公司由于一股獨(dú)大，造成董事會(huì)形同虛設(shè)，這會(huì)導(dǎo)致作為治理層的董事會(huì)失去它存在的意義，不能協(xié)調(diào)公司的整體利益和其他利益相關(guān)人的利益，董事會(huì)成為控股股東在上市公司工具，其他股東也沒(méi)能起到對(duì)控股股東的制約監(jiān)督作用。

3、監(jiān)事會(huì)監(jiān)控不力

根據(jù)《公司法》相關(guān)規(guī)定，上市公司在股東大會(huì)之下必須平行設(shè)置監(jiān)事會(huì)和董事會(huì)，他們都是向股東大會(huì)進(jìn)行報(bào)告工作并負(fù)責(zé)的，但是作為監(jiān)事會(huì)在實(shí)際運(yùn)作中基本沒(méi)有起到應(yīng)用的監(jiān)督作用。監(jiān)事會(huì)有其名無(wú)其實(shí)的原因是監(jiān)事會(huì)實(shí)際上是董事會(huì)控制下的監(jiān)事會(huì)，監(jiān)事的薪酬和職位是由管理層來(lái)決定的，他們的身份和行政關(guān)系都不能保持獨(dú)立，監(jiān)事會(huì)沒(méi)有實(shí)質(zhì)性權(quán)力進(jìn)行監(jiān)督董事會(huì)和管理層。

4、獨(dú)立董事功能失效

上市公司必須設(shè)立獨(dú)立董事制度是《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的知道意見(jiàn)》的要求，它不是上市公司根據(jù)自己的需要自動(dòng)形成的制度。因此目前的獨(dú)立董事制度存在一定的缺陷，由于作為獨(dú)立董事的董事多數(shù)是由董事會(huì)和大股東提名并聘任的，董事會(huì)也基本由控股股東在操縱，所以獨(dú)立董事不獨(dú)立，其獨(dú)立性不強(qiáng)。

5、治理與內(nèi)部控制脫節(jié)

上市公司的執(zhí)行權(quán)應(yīng)當(dāng)由總經(jīng)理執(zhí)行，而控制權(quán)應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)或者董事長(zhǎng)執(zhí)行。但是我國(guó)的上市公司控股股東多數(shù)是董事長(zhǎng)和總經(jīng)理一人擔(dān)任，在這種情況下實(shí)際控制人直接控制了董事會(huì)和管理層，董事會(huì)和管理層之間就喪失了本來(lái)應(yīng)有的牽制作用，這就會(huì)大大降低董事會(huì)對(duì)管理層的監(jiān)督作用。如果董事長(zhǎng)和總經(jīng)理分離可以加強(qiáng)董事會(huì)的監(jiān)督作用，加強(qiáng)對(duì)管理層的監(jiān)督，確保財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和完整性。公司董事長(zhǎng)和總經(jīng)理一人擔(dān)任為實(shí)際控制人通過(guò)董事會(huì)和管理層作出有利于大股東的決策而損害其他理由相關(guān)者的利益提供了便利條件。由于內(nèi)部人進(jìn)行控制，管理層凌駕于內(nèi)部控制之上，上市公司的管理層操縱財(cái)務(wù)報(bào)表十分便利，他們可以方便的進(jìn)行會(huì)計(jì)舞弊。endprint

（二）外部監(jiān)管存在的問(wèn)題

1、中介機(jī)構(gòu)喪失獨(dú)立性

對(duì)上市公司起制約作用的中介機(jī)構(gòu)主要是會(huì)計(jì)師事務(wù)所，而管理層在經(jīng)濟(jì)上對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師是有優(yōu)勢(shì)的，因?yàn)闀?huì)計(jì)師事務(wù)所的費(fèi)用是由他們來(lái)支付的，他們掌握著會(huì)計(jì)師事務(wù)所的選擇權(quán)和審計(jì)收費(fèi)權(quán)。目前我國(guó)的審計(jì)市場(chǎng)明顯是買(mǎi)方市場(chǎng)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)存在無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師由于其經(jīng)濟(jì)依賴性將難以保證獨(dú)立性。所以這種由上市公司來(lái)決定聘請(qǐng)哪家會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)機(jī)制，將導(dǎo)致上市公司管理層在面臨會(huì)計(jì)師事務(wù)所和簽證會(huì)計(jì)師出具不利的審計(jì)報(bào)告時(shí)可以通過(guò)變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所而規(guī)避，或者以解約來(lái)威脅會(huì)計(jì)師事務(wù)所，會(huì)計(jì)師事務(wù)所和簽證會(huì)計(jì)師由于經(jīng)濟(jì)依賴性就可能屈服，從而喪失會(huì)計(jì)師事務(wù)所和簽字會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性，上市公司達(dá)到了進(jìn)行會(huì)計(jì)舞弊的目的。

2、會(huì)計(jì)舞弊處罰過(guò)輕

現(xiàn)階段我國(guó)對(duì)于上市公司會(huì)計(jì)舞弊的處罰十分輕微，會(huì)計(jì)舞弊的風(fēng)險(xiǎn)較低而舞弊的收益較高，不談會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德，會(huì)計(jì)舞弊作為低風(fēng)險(xiǎn)高收益的行為都是很劃算的事情，這會(huì)為管理層進(jìn)行會(huì)計(jì)舞弊提供機(jī)會(huì)。中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)上市公司的處罰主要是罰款和警告，而且罰款是對(duì)上市公司本身的罰款，最后還是要由投資者承擔(dān)。證券交易所也是以公開(kāi)譴責(zé)、內(nèi)部批評(píng)和責(zé)令改正的方式給予處罰。上市公司的管理層基本上沒(méi)有承擔(dān)刑事責(zé)任和民事責(zé)任的，這相對(duì)于他們的收益起不到威懾作用。

（三）社會(huì)制衡存在的問(wèn)題

1、輿論監(jiān)督存在法律困境

如果社會(huì)上對(duì)上市公司有良好的輿論監(jiān)督，會(huì)對(duì)上市公司管理層造成一種無(wú)形的社會(huì)壓力，那么就會(huì)使上市公司管理層進(jìn)行自律。但是目前我國(guó)的法律環(huán)境對(duì)社會(huì)媒體在上市公司監(jiān)督報(bào)道上存在困境，因?yàn)槲覀儑?guó)家的法律對(duì)公民的名譽(yù)權(quán)和言論自由權(quán)在保護(hù)上存在不平等，法律輕視對(duì)言論自由權(quán)利的保護(hù)而重視對(duì)名譽(yù)權(quán)的保護(hù)，多數(shù)上市公司在與社會(huì)媒體之間的案件中主要來(lái)質(zhì)證社會(huì)媒體言論是否失實(shí)，被告媒體要證明自己無(wú)過(guò)錯(cuò)，這種舉證責(zé)任倒置使被告媒體處于劣勢(shì)，很容易敗訴

2、市場(chǎng)約束機(jī)制不健全

上市公司要聘請(qǐng)專門(mén)的職業(yè)經(jīng)理人來(lái)進(jìn)行管理，在強(qiáng)力有效的資本市場(chǎng)中，職業(yè)經(jīng)理人的專業(yè)素質(zhì)通過(guò)薪酬和股權(quán)激勵(lì)得以實(shí)現(xiàn)。為了樹(shù)立自身顯著的業(yè)績(jī)和良好的形象，提升自己續(xù)約的薪酬，職業(yè)經(jīng)理人都會(huì)勤勤懇懇的努力工作。由于缺乏完善的市場(chǎng)機(jī)制，同時(shí)上市公司自身產(chǎn)品所在的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，在進(jìn)行股權(quán)收購(gòu)運(yùn)作時(shí)很難通過(guò)市場(chǎng)的方式來(lái)操作，由于職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)缺乏有效的競(jìng)爭(zhēng)，管理層的財(cái)務(wù)舞弊行為就缺乏必要的外部約束。endprint