私房錢“生錢”大法

賀穎顏

大部分理財(cái)，少數(shù)投資，極少數(shù)投機(jī)

對大部分人來說，投資的第一步，是先確定自己是“理財(cái)者”還是“投資者”，或者“投機(jī)者”。用金融術(shù)語來表述，就叫風(fēng)險(xiǎn)偏好。

簡單來說，“理財(cái)者”、“投資者”、“投機(jī)者”正是“風(fēng)險(xiǎn)偏好”由小到大的三種類型。判定自己是哪種類型的投資者很簡單，不問收益，先問虧損。

請自問：我能接受虧損嗎？能接受多大程度的虧損？

如果完全不能接受虧損，那么你就是一個(gè)“理財(cái)者”；能接受虧損，你才真正成為“投資者”；而成為“投機(jī)者”，需要你有更強(qiáng)大的精神和做好血本無歸的準(zhǔn)備。

需要再三強(qiáng)調(diào)的是，理財(cái)最重要的原則是——“不要把賠不起的錢拿去投資”。

當(dāng)然，這三種身份并非嚴(yán)格的區(qū)隔。譬如一個(gè)投資者也會配置一定比例的“理財(cái)”。但是只有確定好自己所在的“區(qū)間”，才算是真正地入門了投資。

而所謂的配置和建議，就是在各自的區(qū)間里選擇最優(yōu)的方案。不用擔(dān)心，這個(gè)選擇依然會有很大的空間。

量體裁衣，看錢選產(chǎn)品

在正規(guī)金融市場上，有各種投資產(chǎn)品。比如貨幣基金1塊錢起投，而股票基金就要1000塊，銀行理財(cái)一般是5萬塊錢起，預(yù)期收益最高（可能達(dá)到10%）的信托產(chǎn)品，最低投資門檻則達(dá)到了100萬。這種門檻設(shè)定，實(shí)際上是金融行業(yè)在發(fā)展中沉淀出的成熟規(guī)則。

對大部分“屌絲”來說，賬戶上日常存留的錢可能還不到1萬塊。在金融機(jī)構(gòu)里，這類錢作用叫做“流動(dòng)性備付”，對普通人來說，它有一個(gè)更形象的名字叫——“救命錢”。

這類救命錢，必須足夠安全，而且要用就能用。如果你只有1萬塊，那么0.35%與4%的投資回報(bào)之間的差別是每年400塊錢。這正是銀行活期存款和余額寶這類的貨幣基金收益率的差別。

不過，余額寶人性化地顯示了每日收益，讓人有了虛幻的“我賺錢了”的快感。雖然“賺了”比“沒賺”好，但理智還是告訴我們，這永遠(yuǎn)不可能改善你的生活和經(jīng)濟(jì)狀況。

處在這個(gè)階段的人，實(shí)際上更應(yīng)該做的，是專注于自己的工作，“投資自己”。這種收獲，比研究理財(cái)產(chǎn)品更大。

而當(dāng)你的可用資金到達(dá)1-50萬區(qū)間的水平，正是生活改善的欲望最為強(qiáng)烈，投資需求最為迫切，規(guī)劃也最為稀缺的白領(lǐng)階段。

在這個(gè)階段，收益率對你來說比以往更敏感?！凹认胧找媛矢?，又想完全沒風(fēng)險(xiǎn)”——不過規(guī)律又告訴我們，這不可能實(shí)現(xiàn)。這時(shí)的你，已經(jīng)成為一個(gè)“必須承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)”的“投資者”。投資者與理財(cái)者的不同，就在于“從集中到分散”。

如果要給一個(gè)有30萬閑錢的白領(lǐng)做投資建議，最可能的方案是留5萬作為生活費(fèi)的備用，而剩下的錢，可以考慮做一些低風(fēng)險(xiǎn)的投資。

在中國目前的金融市場上，銀行保本理財(cái)產(chǎn)品達(dá)到的收益率是5-6%，風(fēng)險(xiǎn)大一些的債券基金年收益率能達(dá)到7-8%，一些大型P2P網(wǎng)站發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品達(dá)到10%（有虧損風(fēng)險(xiǎn)），而股票市場你可能暴賺數(shù)倍，也可能暴跌一半。

通過集中于三四種產(chǎn)品的靈活配置，你已經(jīng)可以預(yù)期獲取8%左右的收益，但同時(shí)也要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

在我看來，如果你的可投資資金在50萬以上——除5萬的備付，45萬的低風(fēng)險(xiǎn)投資，剩余的部分已經(jīng)到了可以嘗試“投機(jī)”的程度。

中國的股票市場、股權(quán)投資市場、合伙做生意、民間借貸都有“投機(jī)”性質(zhì)。實(shí)際上，這些高收入高產(chǎn)出的投資，已經(jīng)不大需要普通理財(cái)師的參與，自有私人銀行經(jīng)理、信托理財(cái)經(jīng)理為他們提供咨詢服務(wù)。

避開騙局而不是避開損失

如文章開頭所說，絕大部分人實(shí)際上徘徊在“理財(cái)者”與小心翼翼的“投資者”范疇。投資的目標(biāo)是收益率再高一點(diǎn)，而能承受的虧損又實(shí)在有限。

這類人群，大多金融知識有限，能夠?yàn)槔碡?cái)投入的精力也很有限，卻是金融機(jī)構(gòu)最為常見的個(gè)人客戶。處在這個(gè)階段的人群，也最容易被更高的收益率和保本的虛假承諾所吸引，成為金融欺騙的最重要受害者。

對于這類理財(cái)者，最有效的防止“受騙”的辦法是牢記三條“投資紀(jì)律”：第一，一定要自己看合同，不要相信銀行以外的保本；第二，不要想發(fā)大財(cái)；第三，不要相信人的信用，要看產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)。

特別要強(qiáng)調(diào)的是，購買產(chǎn)品，相信人并不可靠。畢竟拿你的錢去投資，并保證回報(bào)的是機(jī)構(gòu)。一定要了解，推薦和銷售產(chǎn)品給你的人不僅僅是你的朋友，或許還是一個(gè)需要以此賺錢的普通人。

對投資者和投機(jī)者來說，最重要的是避開騙局，而不是避開損失，因?yàn)橐欢ㄇ闆r下的損失是不可避免的。

所有的投資策略建議，都不能幫助你避開損失，而只能讓你了解你把錢投入的產(chǎn)品，避免讓你覺得你的投資很安全的時(shí)候，突然產(chǎn)生了意外。

當(dāng)你對自己的投資做到“了如指掌”，對產(chǎn)品的盈虧做到“寵辱不驚”的時(shí)候，你就成為了一個(gè)精明的投資者。