解讀“雷軍系”投資版圖

項(xiàng)義妹 陳姿羊

在微博個(gè)人說明中，雷軍這么描述自己：“小米董事長(zhǎng)，金山軟件董事長(zhǎng)。業(yè)余愛好是天使投資。”在創(chuàng)業(yè)者“雷布斯”形象的背后，雷軍及其背后的雷軍系已經(jīng)投資了20余家創(chuàng)業(yè)公司，其中四家成功上市。

而最近雷軍又有新動(dòng)作。2014年9月10日，在北京樂融多源信息技術(shù)有限公司（下稱“積木盒子”）B輪融資發(fā)布會(huì)上證實(shí)，此次積木盒子共完成3719萬(wàn)美元的融資，領(lǐng)投的企業(yè)正是雷軍旗下的小米科技與順為資本。

此前，雷軍投資的領(lǐng)域一直集中在互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)社交，這是雷軍“軟件+硬件+服務(wù)”的布局。其此次砸金殺入P2P互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)再度引起業(yè)內(nèi)關(guān)注，雷軍此舉意在互聯(lián)網(wǎng)金融還是移動(dòng)支付？

無(wú)論如何，積木盒子和小米的合作趨勢(shì)是毋庸置疑的。積木盒子創(chuàng)始人魏偉表示：“融資后，我們會(huì)為米粉量身打造更多更有特色的金融產(chǎn)品，無(wú)論是借款端還是理財(cái)端，這一點(diǎn)是肯定的?！?/p>

“雷軍系”20余家企業(yè)

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2004年至今，作為天使投資人，雷軍共投資了包括卓越網(wǎng)、凡客誠(chéng)品、UC優(yōu)視等在內(nèi)的20多家創(chuàng)業(yè)公司。

雖然2007年才從金山離職并開始專注從事天使投資，但雷軍涉足該領(lǐng)域卻在更早的時(shí)候。

“在2004年年底，有個(gè)好朋友去融資，跟聯(lián)想投資融資，我去幫忙背書，我說這個(gè)很牛、很厲害，他一定能做得成。”1969年出生于湖北仙桃的雷軍這樣談到自己的第一筆富有戲劇性的天使投資。就這樣，雷軍的第一板就投了415萬(wàn)人民幣給拉卡拉的創(chuàng)始人孫陶然?！暗诙€(gè)投給我另外一個(gè)朋友，當(dāng)時(shí)網(wǎng)易的總編輯李學(xué)凌（歡聚時(shí)代創(chuàng)始人），我投了他410多萬(wàn)，借了410多萬(wàn)，總共800多萬(wàn)人民幣?！?

除了以天使投資人、小米和金山的身份進(jìn)行投資外，雷軍還成立了天使投資基金——順為基金來(lái)加快布局。

順為基金成立于2011年，根據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，其第一期基金2.25億美元，第二期基金2014年4月11日募集完成，規(guī)模3.15億美元。雷軍任創(chuàng)始合伙人兼董事長(zhǎng)，許達(dá)來(lái)任創(chuàng)始合伙人兼CEO。

在雷軍所投資的這20余個(gè)項(xiàng)目中，大部分已經(jīng)拿到VC投資。談及成功投資經(jīng)驗(yàn)，雷軍認(rèn)為“自己成功預(yù)測(cè)了未來(lái)，而且看得很準(zhǔn)”。雷軍曾坦言，在5年前就認(rèn)為三個(gè)領(lǐng)域非常有前途，第一個(gè)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，第二個(gè)電子商務(wù)領(lǐng)域，第三個(gè)就是互聯(lián)網(wǎng)社區(qū)領(lǐng)域。

就此分類，目前雷軍移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域投資的項(xiàng)目有：UC優(yōu)視、多看科技、瓦力語(yǔ)聊、7K7K、太美、I Speak、YY、一起作業(yè)、智谷、卡卡移動(dòng)、喜訊無(wú)限、迅雷和天網(wǎng);電子商務(wù)領(lǐng)域的項(xiàng)目有卓越網(wǎng)、尚品網(wǎng)、凡客誠(chéng)品、樂淘、耶客和我有網(wǎng);互聯(lián)網(wǎng)社區(qū)的項(xiàng)目有逍遙網(wǎng)、樂訊社區(qū)、多玩游戲網(wǎng)（原“歡聚時(shí)代”）、綠人網(wǎng)、Tech Web、長(zhǎng)城會(huì)、雷鋒網(wǎng)、知乎和大街網(wǎng)。其他領(lǐng)域的投資項(xiàng)目分別有拉卡拉、可牛、好大夫、ZEALER、金山多益、積木盒子等。

對(duì)于目前雷軍整體投資的特點(diǎn)，艾媒咨詢CEO張毅分析稱：“雷軍善于投資趨勢(shì)。無(wú)論其投資移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)還是互聯(lián)網(wǎng)社區(qū)，投資前，這些行業(yè)都是剛剛起步的，并能在投資以后獲得高速成長(zhǎng)。另外一個(gè)就是戰(zhàn)略投資，就是投資項(xiàng)目對(duì)主業(yè)小米公司的輔助作用，一系列投資項(xiàng)目都在圍繞小米的上下游，從小米手機(jī)里面預(yù)裝的軟件便可看出?！?/p>

持股市值達(dá)22億美元

在雷軍所投資的20多個(gè)項(xiàng)目之中，有四個(gè)成功上市，包括2007年在港交所成功上市的金山軟件、2012年底在納斯達(dá)克上市的歡聚時(shí)代，還有今年上半年在紐交所上市的獵豹移動(dòng)和在納斯達(dá)克上市的迅雷。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，在這四家上市公司中，雷軍及其旗下公司所持有的股份一共高達(dá)22億美元。

金山軟件是“雷軍系”中第一家上市公司。雷軍個(gè)人及通過其全資子公司持有金山軟件26.9%的股份。按照9月18日金山軟件收盤數(shù)據(jù)計(jì)算，其收盤市值為240億港元，約合30.96億美元，那么雷軍所持股份市值為8.12億美元。

歡聚時(shí)代作為雷軍投資的第二個(gè)項(xiàng)目，也是雷軍系上市的第二個(gè)項(xiàng)目。2014年9月18日，歡聚時(shí)代收盤市值為45.25億美元，雷軍占?xì)g聚時(shí)代20.7%的股權(quán)，所持市值為9.25億美元。不僅如此，雷軍還擔(dān)任歡聚時(shí)代董事長(zhǎng)兼董事。彼時(shí)，雷軍100萬(wàn)美元的天使投資，7年間獲得120倍的回報(bào)。

今年6月迅雷成功登陸美國(guó)納斯達(dá)克，就在迅雷上市前，小米旗下的Xiaomi Ventures Limited以總價(jià)2億美元認(rèn)購(gòu)了27.2%的迅雷股份。次月，雷軍旗下金山軟件對(duì)迅雷投資9000萬(wàn)美元。迅雷成功IPO后，作為小米和金山軟件的實(shí)際控制人，雷軍持有迅雷的股份總和達(dá)到41.8%。

截至9月18日，迅雷的總市值為8.19億美元，可以算出，這部分股權(quán)的價(jià)值高達(dá)3.36億美元。

同樣是今年登陸納斯達(dá)克的獵豹移動(dòng)，也給雷軍帶來(lái)了不菲的回報(bào)。

獵豹移動(dòng)的前身金山網(wǎng)絡(luò)成立于2010年11月，由金山軟件分拆出的金山安全與獵豹移動(dòng)現(xiàn)CEO傅盛創(chuàng)辦的可牛影像兩家公司合并而成。

金山軟件持有獵豹移動(dòng)4.7% A類普通股，54.1% B類普通股，總計(jì)53.5%投票權(quán)。2014年9月17日，獵豹移動(dòng)收盤市值34.16億美元，金山軟件持有的這部分股權(quán)的市值為18.28億美元。

除此之外，2013年3月，阿里巴巴集團(tuán)花費(fèi)約31.3億元戰(zhàn)略投資UC，從UC原有股東手中獲得股份，當(dāng)時(shí)UC優(yōu)視董事長(zhǎng)俞永福稱，UC帶給雷軍的回報(bào)甚至不亞于歡聚時(shí)代。

但毫無(wú)疑問，被視為“最后一戰(zhàn)”的小米科技仍是雷軍系中最核心的棋子。

根據(jù)公開資料，2013年MIUI用戶超過3000萬(wàn)，2013年12月公布的數(shù)據(jù)MIUI月流水收入3500萬(wàn)元。2013年8月，雷軍宣布小米估值已達(dá)100億美元。

進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融

此前，雷軍涉及的投資，基本都在圍繞移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)社區(qū)領(lǐng)域，投資積木盒子是小米首次進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。

至于投P2P公司積木盒子的原因，張毅分析稱：“正如我們知道的，BAT這些公司發(fā)展到一定程度以后，都有很強(qiáng)的吸金能力，而這些錢待在賬上用來(lái)干什么？如果有相應(yīng)的渠道可以發(fā)行P2P，有比較高的回報(bào)，風(fēng)險(xiǎn)又是可控的，為什么不干呢？”

而雷軍的互聯(lián)網(wǎng)金融野心早已有跡可循。2013年12月，小米在工商局就登記注冊(cè)了小米支付技術(shù)有限公司，注冊(cè)資本5000萬(wàn)元，由小米科技全額出資，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍包括電子支付技術(shù)的開發(fā)及服務(wù)。雷軍出任法人代表和董事長(zhǎng)，小米高層林斌、洪鋒出任小米支付技術(shù)有限公司的董事。

2014年2月，小米與北京銀行達(dá)成移動(dòng)金融的合作協(xié)議，合作范圍包括基于NFC功能的移動(dòng)支付結(jié)算業(yè)務(wù)、理財(cái)和保險(xiǎn)等標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的銷售、貨幣基金的銷售平臺(tái)以及標(biāo)準(zhǔn)化、個(gè)貸產(chǎn)品在手機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)終端申請(qǐng)等。

“小米現(xiàn)在是雷軍的嫡系，所以在市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)這一塊，對(duì)于雷軍來(lái)說，比較有機(jī)會(huì)（做大）的領(lǐng)域應(yīng)該是移動(dòng)支付。無(wú)論投資P2P公司還是跟銀行的合作，都是在為此做準(zhǔn)備。”張毅補(bǔ)充說道。

同時(shí)張毅認(rèn)為，3～5年內(nèi)隨著互聯(lián)網(wǎng)智能終端的普及，O2O（離線商務(wù)模式）肯定是比較大的方向，雷軍應(yīng)該在預(yù)謀支付。但他同時(shí)表示，現(xiàn)在要做支付一定要跟銀行體系打通，下游一定要跟資金的分發(fā)方向打通，因?yàn)橐苿?dòng)支付不能跟傳統(tǒng)的銀聯(lián)支付一樣，在交易中收幾個(gè)點(diǎn)的傭金作為利潤(rùn)。

對(duì)于小米為何會(huì)在對(duì)P2P的布局中選擇積木盒子，小米公司財(cái)務(wù)副總裁張金玲說：“一是積木盒子核心團(tuán)隊(duì)年紀(jì)夠大夠老，有經(jīng)驗(yàn)，有方向感，執(zhí)行力非常強(qiáng)，而且又非常聰明。二是積木盒子真誠(chéng)、透明，這跟小米的調(diào)性非常一致?！?/p>