那些“攤上事兒”的上市公司高管們

余勝良 阮潤生

2013年，因上市公司高管頻頻“攤上事兒”而被業(yè)界戲稱為“上市公司高管‘落馬’元年”。據(jù)中國上市公司輿情中心不完全統(tǒng)計，2013年被調(diào)查、遭免職、傳失蹤的上市公司高管人數(shù)達74人，比上一年增長了45%，而涉及的上市公司達43家，是上一年的兩倍多。

一直被看作資本市場“高富帥”的上市公司高管們，在2013年親歷了監(jiān)管從嚴的“肖氏新政”，見證了資源類國企高管頻遭調(diào)查，目睹了民企大佬屢受政商關(guān)系波及?；仡?013年那些“攤上事兒”的上市公司高管們，現(xiàn)任高管中有人認為，種種事件固然令人噓唏，但更應(yīng)看到，未來資本市場的監(jiān)管只會加強，違法成本會更高，潔身自好才是正道；更有人搬出電影《蜘蛛俠》里那句箴言自勉：“能力有多大，責任就有多大。”展望2014年，不但要保自己“不落馬”，還要保企業(yè)“馬上有錢”。

地方監(jiān)管部門建議罷免

上市公司高管不幸被罷免的方式很多，例如大股東建議、中小股東申請等。不過，2013年有3家公司的高管是由地方監(jiān)管部門提議罷免的。

首先是*ST賢成，該公司曾經(jīng)一度風風火火，概念眾多，但后來被發(fā)現(xiàn)窟窿遍地，險象環(huán)生，公司實際控制人不僅從上市公司挪走5億元募集資金，還以上市公司名義在外面違規(guī)貸款，規(guī)模超百億元。2013年2月26日，*ST賢成公告，青海監(jiān)管局責令上市公司罷免董事長臧靜濤。

同樣在資金使用上“出事”的，還有方興科技原董事長關(guān)長文。2013年6月14日，安徽證監(jiān)局發(fā)文認定關(guān)長文為不適當人選，在公司做出免除其董事長、董事職務(wù)之日起一年內(nèi)不得擔任上市公司的“董監(jiān)高”職務(wù)或者實際履行上述職務(wù)，而副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)也受到處罰。

另外，北大荒原董事丁曉楓同樣因資金使用問題“攤上事兒”，但受到的處罰更為嚴厲，不僅被建議罷免董事、總經(jīng)理職務(wù)，而且3年內(nèi)不得擔任上市公司的“董監(jiān)高”職務(wù)或者實際履行上述職務(wù)。

青海、安徽、黑龍江等地方證監(jiān)部門頻頻發(fā)力，加強監(jiān)管，既是2013年證監(jiān)會簡政放權(quán)的體現(xiàn)，從長遠來看，也是為推行注冊制，實現(xiàn)從重審批到重監(jiān)管的市場化職能轉(zhuǎn)換奠定基礎(chǔ)。

事實上，為了提高行政處罰的質(zhì)量和效率，證監(jiān)會下放行政處罰權(quán)的試點工作早在兩年前就率先在上海、廣東、深圳3個轄區(qū)開展。試點期間，3個轄區(qū)證監(jiān)局網(wǎng)站共公布行政處罰決定16起，但是直接建議罷免高管的處罰鮮有出現(xiàn)。隨著2013年10月1日《中國證券監(jiān)督管理委員會派出機構(gòu)行政處罰工作規(guī)定》正式啟動，證監(jiān)會36家派出機構(gòu)被正式授予行政處罰權(quán)。

據(jù)統(tǒng)計，被正式賦予行政處罰權(quán)之后的一個月，調(diào)查和處罰的頻率顯著增加，逾50家上市公司發(fā)布公告稱受到調(diào)查或處罰，平均每天有兩家公司“中槍”。對當?shù)仄髽I(yè)最為熟悉的各地監(jiān)管部門，也更容易發(fā)現(xiàn)如資金違規(guī)使用、擔?；蛘哓攧?wù)造假這些問題。以萬福生科為例，正是在地方證監(jiān)局例行檢查中發(fā)現(xiàn)了財務(wù)造假。

而從2013年監(jiān)管層處理案件的數(shù)量及效率來看，也明顯高于以往。相比2012年全年，在首次公開募股（IPO）關(guān)閘的背景下，據(jù)證監(jiān)會稽查通報，2013年前10個月的報案數(shù)量就達到486件，增長近28%，而立案率增長25%，移送公安機關(guān)案件34起，更是增長70%。另外，2013年，中國證監(jiān)會已經(jīng)下發(fā)，行政處罰決定書61件，比2012年增長12.7%。

資源類國企涉事多

按照證監(jiān)會行業(yè)劃分，與2012年相比，2013年涉事公司所處的行業(yè)類型分布更廣，但涉事公司和人數(shù)最多的行業(yè)，繼續(xù)來自制造業(yè)，只不過2012年是石油、化學類最多，而2013年則是金屬、非金屬類。相比2012年全年的平均分布，2013年下半年高管“落馬”頻率明顯增高。據(jù)證監(jiān)會通報，僅2013年9月份啟動調(diào)查的數(shù)量便是前8個月總和的1.5倍。此前，8月1日，證監(jiān)會主席肖鋼在《求是》雜志上發(fā)表署名文章《監(jiān)管執(zhí)法：資本市場健康發(fā)展的基石》。

再進一步細分，2013年來自國企的涉事高管超過民企近10%，而資源類國企成為“重災(zāi)區(qū)”。據(jù)不完全統(tǒng)計，2013年已有13位資源類國企高管被調(diào)查，而這些被查高管出問題的時間均集中在下半年。

在2013年7月5日，錫業(yè)股份公告原董事長雷毅因涉嫌嚴重違紀，被立案調(diào)查，當年10月份被正式逮捕。2013年7月下旬大有能源控股股東義煤集團董事長武予魯被河南省紀委“雙規(guī)”，大有能源副總經(jīng)理姚昭毅被三門峽市紀委“雙規(guī)”。

2013年8月下旬以來，中紀委、國資委先后通報，中國石油原副總經(jīng)理王永春、李華林、原副總裁冉新權(quán)、原總地質(zhì)師王道富涉嫌嚴重違紀、正接受調(diào)查。隨后的9月份，中紀委通報，國務(wù)院國資委原主任、黨委副書記，曾任中石油董事長的蔣潔敏涉嫌嚴重違紀，正接受組織調(diào)查。

2013年11月，中國鋁業(yè)公告，公司原副總裁李東光因個人原因，接受了有關(guān)部門調(diào)查。2013年12月2日，廣西壯族自治區(qū)紀委及監(jiān)察廳官方微博發(fā)布消息稱，廣西柳州鋼鐵集團董事長梁景理涉嫌嚴重違紀，已被立案調(diào)查。2013年12月24日，鄭州煤電公告，鄭煤集團董事長、黨委書記孟中澤被河南省紀委“雙規(guī)”。

國企高管面臨的“落馬”高風險，折射出國資管理的困境。而十八屆三中全會提出“完善國有資產(chǎn)管理體制，以管資本為主加強國有資產(chǎn)監(jiān)管，改革國有資本授權(quán)經(jīng)營體制，組建若干國有資本運營公司，支持有條件的國有企業(yè)改組為國有資本投資公司”，也是對國企角色的重新定位。穆迪企業(yè)融資部副總裁、高級信用評級主任胡凱認為，未來政府管理國有資產(chǎn)的思路將從“管企業(yè)”向“管資本”演化。通過設(shè)立國有資本投資公司，將企業(yè)經(jīng)營權(quán)委托給更有能力的職業(yè)經(jīng)理人。國企“高富帥”，或面臨更職業(yè)化的管理角色轉(zhuǎn)換。

多家民企失足政商關(guān)系

因政府官員“落馬”而攤上了事的民企上市公司高管每年都有，不過按地域劃分，2013年來自四川民企的高管涉事較多。

2013年7月25日，明星電纜公告，與董事長李廣元失去聯(lián)系，后四川省紀委相關(guān)人士證實其正被調(diào)查；隨后的9月份，董事、總經(jīng)理沈盧東及董事、財務(wù)總監(jiān)楊萍失蹤，9月24日公司公告董事、副總經(jīng)理何玉英墜樓身亡。

據(jù)報道，明星電纜的人事變動，被指與中石油腐敗案有關(guān)。2012年，明星電纜在A股上市時，招股書上把中國石油列為一級物資供應(yīng)商，也曾是中國石油最大的電纜采購商，同時，明星電纜與電力、石油系統(tǒng)的多家央企保持合作關(guān)系。

同樣被傳與“落馬”官員有關(guān)的，還有川企國騰電子實際控制人何燕。2013年7月18日，該公司公告稱，因涉嫌非法經(jīng)營罪，何燕被公安機關(guān)采取刑事強制措施展開調(diào)查。

除了川企，江蘇民企金螳螂，也在2013年7月發(fā)布公告證實，實際控制人朱興良被檢察機關(guān)監(jiān)視居住。這被市場解讀為或與2013年10月南京市委副書記、市長季建業(yè)的“落馬”有關(guān)。

政商關(guān)系處理不當，儼然成為上市公司重要風險之一。對此，馬云曾提出“談戀愛不結(jié)婚”的政商關(guān)系，而柳傳志認為應(yīng)該“在商言商”，王健林的方法是“親近政府遠離政治”。他們認為，企業(yè)應(yīng)該誠實經(jīng)營，與政府而不是個別官員保持良好關(guān)系，以免卷入職位動蕩等不可控事件中。而從另一方面來看，權(quán)力尋租，或者尋求引進國資作為“紅色護身符”，一定程度上也折射出民資相對弱勢的尷尬地位。十八屆三中全會提出的改革，將民營經(jīng)濟放到與國有資本平等的地位，允許進入更多國有經(jīng)濟領(lǐng)域，或?qū)槊衿蟆案吒粠洝眰兲幚碚剃P(guān)系提供更多腳本。