淺析利率市場(chǎng)化下農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)策略

陳春艷

隨著2013年7月20日央行全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程已過(guò)半。利率市場(chǎng)化這柄“雙刃劍”早已成為金融市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，而農(nóng)村信用社面臨的挑戰(zhàn)大于其他商業(yè)銀行，更應(yīng)未雨綢繆、迎難而上、內(nèi)修外煉，積極應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的沖擊。

一、農(nóng)村信用社在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中劣勢(shì)分析

（一）對(duì)傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的依賴性較高

農(nóng)村信用社由于在技術(shù)網(wǎng)絡(luò)、產(chǎn)品創(chuàng)新和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制等方面處于劣勢(shì)，中間業(yè)務(wù)較少，業(yè)務(wù)范圍較窄，存貸款利差仍然為主要收入來(lái)源。資料顯示，2012年我國(guó)各類農(nóng)村信用社的營(yíng)業(yè)收入中，利息收入占90%以上，以中間業(yè)務(wù)為主的非利息收入占比不足10%，國(guó)內(nèi)銀行非利息收入占比排行前十名均值為20.40%，與發(fā)達(dá)國(guó)家農(nóng)村信用社40%以上的中間業(yè)務(wù)收入占比相差甚遠(yuǎn)。利率市場(chǎng)化后，存貸利差縮減、利率波動(dòng)增大，加之農(nóng)村信用社資金成本高于其他商業(yè)銀行，利率市場(chǎng)化對(duì)農(nóng)村信用社造成的沖擊將更大。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理能力較弱

由于長(zhǎng)期受銀行業(yè)管制利率的影響，我國(guó)銀行無(wú)論存貸款風(fēng)險(xiǎn)高低、業(yè)務(wù)規(guī)模大小、服務(wù)質(zhì)量好壞，都要嚴(yán)格執(zhí)行人民銀行規(guī)定的統(tǒng)一利率。此外，近幾年，農(nóng)村信用社享受政府多種“三農(nóng)”相關(guān)利好政策，加上“三農(nóng)”旺盛的信貸需求，為農(nóng)村信用社增收增效提供了機(jī)會(huì)，利潤(rùn)逐步增長(zhǎng)，資產(chǎn)規(guī)模有所壯大，使得其風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)有所淡化，與其他商業(yè)銀行相比，農(nóng)村信用社屬于風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力非常弱的機(jī)構(gòu)。

（三）技術(shù)與利率定價(jià)能力不足

利率市場(chǎng)化帶來(lái)最直接的風(fēng)險(xiǎn)就是利率風(fēng)險(xiǎn)，為了防范和規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)需要借助電子信息化手段對(duì)利率市場(chǎng)狀況進(jìn)行分析判斷，才能更合理地預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。從農(nóng)村信用社自身來(lái)看，目前普遍面臨信息技術(shù)系統(tǒng)落后、利率定價(jià)能力低下的問(wèn)題，對(duì)利率市場(chǎng)化分析判斷的技術(shù)手段尚未完全建立起來(lái)。而現(xiàn)階段大多數(shù)國(guó)有大型商業(yè)銀行都已經(jīng)建立了定價(jià)模型并在實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中加以應(yīng)用。

二、農(nóng)村信用社在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中優(yōu)勢(shì)分析

農(nóng)村信用社自深化改革以來(lái)，尤其是2005年省級(jí)聯(lián)社改革以來(lái)，農(nóng)村信用社發(fā)生了翻天覆地的變化，一改往日營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)門面小、辦公環(huán)境差的歷史，成為舉足輕重的社區(qū)銀行、農(nóng)民銀行，農(nóng)村信用社市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力日益增強(qiáng)。除政策因素外，其他主要優(yōu)勢(shì)如下：

（一）人緣地緣優(yōu)勢(shì)明顯

農(nóng)村信用社因根植于當(dāng)?shù)亟?jīng)營(yíng)而具有獨(dú)特的人緣地緣優(yōu)勢(shì)，這是農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)發(fā)展最大的無(wú)形資產(chǎn)。具體表現(xiàn)在：

一是農(nóng)村信用社帶有鮮明的機(jī)構(gòu)地方性、分布社區(qū)性色彩，與所在地域的聯(lián)系比其他金融機(jī)構(gòu)更多、更廣。農(nóng)村信用社的主要資金來(lái)源于周邊社區(qū)，主要信貸對(duì)象仍然鎖定在社區(qū)內(nèi)的中小企業(yè)和個(gè)人，既能迅速消除國(guó)有銀行對(duì)基層資金的虹吸效應(yīng)，又能有效遏制資金從欠發(fā)達(dá)社區(qū)大規(guī)模流向發(fā)達(dá)社區(qū)，因此在經(jīng)營(yíng)區(qū)域內(nèi)比大銀行更能獲得當(dāng)?shù)鼐用竦闹С帧?/p>

二是農(nóng)村信用社扎根農(nóng)村，網(wǎng)點(diǎn)及電子化網(wǎng)絡(luò)遍布城鄉(xiāng)，與廣大農(nóng)戶、中小企業(yè)接觸頻繁，與農(nóng)村、農(nóng)民的情感聯(lián)系比較緊密，是中小企業(yè)在初創(chuàng)的種子階段的重要資金支持者，因此與中小企業(yè)具有天然的合作關(guān)系，在增資擴(kuò)股和組織存款資金方面，也更容易得到當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的支持。

三是農(nóng)村信用社的經(jīng)營(yíng)管理者一般都比較本土化，不同于大銀行管理者習(xí)慣于“坐堂經(jīng)營(yíng)”，能主動(dòng)與當(dāng)?shù)乜蛻艚咏?，因此在與當(dāng)?shù)乜蛻艚⒑捅３謽I(yè)務(wù)合作關(guān)系方面往往擁有更大的優(yōu)勢(shì)。

（二）決策鏈短優(yōu)勢(shì)突出

農(nóng)村信用社小范圍的信息資源和自我雇傭，使其在減少摩擦和降低監(jiān)督成本的同時(shí)，天然地具有小規(guī)模、小范圍經(jīng)營(yíng)信貸的優(yōu)勢(shì)。而大銀行規(guī)模龐大，代理鏈條較長(zhǎng)，且各銀行都有一套嚴(yán)格的信貸審批程序，手續(xù)較為繁瑣，因而靈活性較差，不適應(yīng)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)快速多變的特點(diǎn)；相反，農(nóng)村信用社由于管理層次少、經(jīng)營(yíng)方式靈活，同時(shí)基于農(nóng)村信用社的地緣優(yōu)勢(shì)，平時(shí)對(duì)已知和潛在的客戶都積累了大量的信用信息知識(shí)，發(fā)生信貸關(guān)系時(shí)，無(wú)需耗費(fèi)過(guò)多的時(shí)間去搜集和處理借款人的信用信息，便能以快速的決策能力和靈活的處置能力滿足中小企業(yè)的貸款需求，在與其他商業(yè)銀行爭(zhēng)奪市場(chǎng)時(shí)取得先人一步的優(yōu)勢(shì)。

三、農(nóng)村信用社在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中經(jīng)營(yíng)策略分析

麥金農(nóng)指出,金融和貿(mào)易自由化,即在價(jià)格穩(wěn)定的同時(shí)實(shí)現(xiàn)存貸利率市場(chǎng)化,這并不容易做到,而且充滿著潛在的陷阱。然而,這又是不得不玩的一個(gè)游戲。因此,農(nóng)村信用社應(yīng)從自身的實(shí)際出發(fā),尋找應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化改革的對(duì)策。

（一）拓展投資渠道，發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提升非利息收入比重

農(nóng)村信用社要想改變嚴(yán)重依賴?yán)畹挠Ｊ?，就需要不斷拓展非利息收入渠道。非利息收入主要?lái)源于投資業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)，利率市場(chǎng)化條件下，農(nóng)村信用社可以從以下兩項(xiàng)業(yè)務(wù)中提升非利息收入比重。

1.拓展投資業(yè)務(wù)渠道。一是投資標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)。利率市場(chǎng)化是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，在現(xiàn)行監(jiān)管約束下，農(nóng)村信用社應(yīng)在政策允許的條件下積極開展債券業(yè)務(wù)，投資信托、理財(cái)產(chǎn)品及定向資產(chǎn)管理計(jì)劃等。具體為投資債券及債券回購(gòu)業(yè)務(wù)；選擇投資一些風(fēng)險(xiǎn)可控、收益覆蓋成本的理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品；還可以購(gòu)買一些證券公司、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理類產(chǎn)品。

二是投資股票市場(chǎng)。目前國(guó)內(nèi)雖然禁止商業(yè)銀行投資股票，但早已有代客理財(cái)資金借助信托產(chǎn)品或者結(jié)構(gòu)性利率互換等間接地投資于股票市場(chǎng)。農(nóng)村信用社也可以在合理的投資管理流程與科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系下，投資股票市場(chǎng)。在初期，人才結(jié)構(gòu)或投資水平不高的情況下可委托證券公司采取資產(chǎn)管理的方式進(jìn)行投資，增加收益渠道。

三是投資PE市場(chǎng)（即私募股權(quán)投資）。面對(duì) PE 市場(chǎng)這塊蛋糕，農(nóng)村信用社也應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際，借鑒其他機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)財(cái)務(wù)顧問(wèn)或控股子公司的形式先行進(jìn)入PE領(lǐng)域，為充分發(fā)揮服務(wù)“三農(nóng)”的先天優(yōu)勢(shì)，應(yīng)選擇有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和前景的小微農(nóng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)、債權(quán)投資或提供擔(dān)保、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等多種途徑扶持企業(yè)快速成長(zhǎng)。同時(shí)，與企業(yè)方商定未來(lái)股權(quán)投資的期權(quán)，實(shí)現(xiàn)銀企共贏。

四是投資金融租賃市場(chǎng)。資料顯示，2007年3月，銀監(jiān)會(huì)頒布了《金融租賃公司管理辦法》，允許我國(guó)商業(yè)銀行投資設(shè)立金融租賃公司。截至2012年，銀行系統(tǒng)金融租賃公司僅用5年時(shí)間，資產(chǎn)規(guī)模就增長(zhǎng)了近30倍，從2008年初的資產(chǎn)規(guī)模還不足300億元，增加到2012年二季度末的9021.66億元，凈利潤(rùn)高達(dá)數(shù)億甚至十幾億元。實(shí)踐證明租賃和銀行業(yè)務(wù)相結(jié)合有利于開展中小企業(yè)融資。農(nóng)村信用社也可根據(jù)各級(jí)法人實(shí)際情況通過(guò)控股、參股等方式參與金融租賃領(lǐng)域，增加投資收益。

五是投資期貨市場(chǎng)。2012年全國(guó)兩會(huì)期間，全國(guó)政協(xié)委員、招商銀行行長(zhǎng)馬蔚華已在提案中提出放開銀行從事期貨計(jì)算和保證金存管業(yè)務(wù)。隨著銀行投資貴金屬、股票等現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)程，銀行需要投資期貨市場(chǎng)發(fā)揮套期保值的功能，即從事期貨交易的目的是利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行保值交易，以減少現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，確保投資收益的穩(wěn)定性。

六是投資電子商務(wù)市場(chǎng)。銀行做電子商務(wù)的優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在不僅可以提供融資服務(wù)以及對(duì)“釣魚網(wǎng)站”等網(wǎng)絡(luò)安全隱患的防范，還可以為小微企業(yè)搭建網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，使其享受到一系列支付結(jié)算、資金管理、融資貸款、業(yè)務(wù)推廣等服務(wù)。通過(guò)銀行的電商平臺(tái)，小微企業(yè)將能獲得更大的發(fā)展空間。

2.大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。發(fā)展中間業(yè)務(wù)應(yīng)著重加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)查，推出新的中間業(yè)務(wù)服務(wù)品種，將農(nóng)村信用社打造成為金融超市。一是繼續(xù)做大做強(qiáng)代收代付業(yè)務(wù)；二是開展信息咨詢顧問(wèn)業(yè)務(wù)，為服務(wù)對(duì)象提供國(guó)家技術(shù)改造、新產(chǎn)品開發(fā)、脫貧致富實(shí)用技術(shù)的咨詢服務(wù)；三是開展專項(xiàng)顧問(wèn)業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，為客戶提供金融財(cái)會(huì)顧問(wèn)、法律顧問(wèn)、企業(yè)委托及其他專業(yè)顧問(wèn)服務(wù)；四是開展資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，通過(guò)成立相關(guān)組織，取得批準(zhǔn)手續(xù)，及時(shí)為各類產(chǎn)權(quán)交易提供資產(chǎn)評(píng)估服務(wù)。

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隨著2013年7月20日央行全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程已過(guò)半。利率市場(chǎng)化這柄“雙刃劍”早已成為金融市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，而農(nóng)村信用社面臨的挑戰(zhàn)大于其他商業(yè)銀行，更應(yīng)未雨綢繆、迎難而上、內(nèi)修外煉，積極應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的沖擊。

一、農(nóng)村信用社在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中劣勢(shì)分析

（一）對(duì)傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的依賴性較高

農(nóng)村信用社由于在技術(shù)網(wǎng)絡(luò)、產(chǎn)品創(chuàng)新和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制等方面處于劣勢(shì)，中間業(yè)務(wù)較少，業(yè)務(wù)范圍較窄，存貸款利差仍然為主要收入來(lái)源。資料顯示，2012年我國(guó)各類農(nóng)村信用社的營(yíng)業(yè)收入中，利息收入占90%以上，以中間業(yè)務(wù)為主的非利息收入占比不足10%，國(guó)內(nèi)銀行非利息收入占比排行前十名均值為20.40%，與發(fā)達(dá)國(guó)家農(nóng)村信用社40%以上的中間業(yè)務(wù)收入占比相差甚遠(yuǎn)。利率市場(chǎng)化后，存貸利差縮減、利率波動(dòng)增大，加之農(nóng)村信用社資金成本高于其他商業(yè)銀行，利率市場(chǎng)化對(duì)農(nóng)村信用社造成的沖擊將更大。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理能力較弱

由于長(zhǎng)期受銀行業(yè)管制利率的影響，我國(guó)銀行無(wú)論存貸款風(fēng)險(xiǎn)高低、業(yè)務(wù)規(guī)模大小、服務(wù)質(zhì)量好壞，都要嚴(yán)格執(zhí)行人民銀行規(guī)定的統(tǒng)一利率。此外，近幾年，農(nóng)村信用社享受政府多種“三農(nóng)”相關(guān)利好政策，加上“三農(nóng)”旺盛的信貸需求，為農(nóng)村信用社增收增效提供了機(jī)會(huì)，利潤(rùn)逐步增長(zhǎng)，資產(chǎn)規(guī)模有所壯大，使得其風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)有所淡化，與其他商業(yè)銀行相比，農(nóng)村信用社屬于風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力非常弱的機(jī)構(gòu)。

（三）技術(shù)與利率定價(jià)能力不足

利率市場(chǎng)化帶來(lái)最直接的風(fēng)險(xiǎn)就是利率風(fēng)險(xiǎn)，為了防范和規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)需要借助電子信息化手段對(duì)利率市場(chǎng)狀況進(jìn)行分析判斷，才能更合理地預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。從農(nóng)村信用社自身來(lái)看，目前普遍面臨信息技術(shù)系統(tǒng)落后、利率定價(jià)能力低下的問(wèn)題，對(duì)利率市場(chǎng)化分析判斷的技術(shù)手段尚未完全建立起來(lái)。而現(xiàn)階段大多數(shù)國(guó)有大型商業(yè)銀行都已經(jīng)建立了定價(jià)模型并在實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中加以應(yīng)用。

二、農(nóng)村信用社在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中優(yōu)勢(shì)分析

農(nóng)村信用社自深化改革以來(lái)，尤其是2005年省級(jí)聯(lián)社改革以來(lái)，農(nóng)村信用社發(fā)生了翻天覆地的變化，一改往日營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)門面小、辦公環(huán)境差的歷史，成為舉足輕重的社區(qū)銀行、農(nóng)民銀行，農(nóng)村信用社市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力日益增強(qiáng)。除政策因素外，其他主要優(yōu)勢(shì)如下：

（一）人緣地緣優(yōu)勢(shì)明顯

農(nóng)村信用社因根植于當(dāng)?shù)亟?jīng)營(yíng)而具有獨(dú)特的人緣地緣優(yōu)勢(shì)，這是農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)發(fā)展最大的無(wú)形資產(chǎn)。具體表現(xiàn)在：

一是農(nóng)村信用社帶有鮮明的機(jī)構(gòu)地方性、分布社區(qū)性色彩，與所在地域的聯(lián)系比其他金融機(jī)構(gòu)更多、更廣。農(nóng)村信用社的主要資金來(lái)源于周邊社區(qū)，主要信貸對(duì)象仍然鎖定在社區(qū)內(nèi)的中小企業(yè)和個(gè)人，既能迅速消除國(guó)有銀行對(duì)基層資金的虹吸效應(yīng)，又能有效遏制資金從欠發(fā)達(dá)社區(qū)大規(guī)模流向發(fā)達(dá)社區(qū)，因此在經(jīng)營(yíng)區(qū)域內(nèi)比大銀行更能獲得當(dāng)?shù)鼐用竦闹С帧?/p>

二是農(nóng)村信用社扎根農(nóng)村，網(wǎng)點(diǎn)及電子化網(wǎng)絡(luò)遍布城鄉(xiāng)，與廣大農(nóng)戶、中小企業(yè)接觸頻繁，與農(nóng)村、農(nóng)民的情感聯(lián)系比較緊密，是中小企業(yè)在初創(chuàng)的種子階段的重要資金支持者，因此與中小企業(yè)具有天然的合作關(guān)系，在增資擴(kuò)股和組織存款資金方面，也更容易得到當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的支持。

三是農(nóng)村信用社的經(jīng)營(yíng)管理者一般都比較本土化，不同于大銀行管理者習(xí)慣于“坐堂經(jīng)營(yíng)”，能主動(dòng)與當(dāng)?shù)乜蛻艚咏?，因此在與當(dāng)?shù)乜蛻艚⒑捅３謽I(yè)務(wù)合作關(guān)系方面往往擁有更大的優(yōu)勢(shì)。

（二）決策鏈短優(yōu)勢(shì)突出

農(nóng)村信用社小范圍的信息資源和自我雇傭，使其在減少摩擦和降低監(jiān)督成本的同時(shí)，天然地具有小規(guī)模、小范圍經(jīng)營(yíng)信貸的優(yōu)勢(shì)。而大銀行規(guī)模龐大，代理鏈條較長(zhǎng)，且各銀行都有一套嚴(yán)格的信貸審批程序，手續(xù)較為繁瑣，因而靈活性較差，不適應(yīng)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)快速多變的特點(diǎn)；相反，農(nóng)村信用社由于管理層次少、經(jīng)營(yíng)方式靈活，同時(shí)基于農(nóng)村信用社的地緣優(yōu)勢(shì)，平時(shí)對(duì)已知和潛在的客戶都積累了大量的信用信息知識(shí)，發(fā)生信貸關(guān)系時(shí)，無(wú)需耗費(fèi)過(guò)多的時(shí)間去搜集和處理借款人的信用信息，便能以快速的決策能力和靈活的處置能力滿足中小企業(yè)的貸款需求，在與其他商業(yè)銀行爭(zhēng)奪市場(chǎng)時(shí)取得先人一步的優(yōu)勢(shì)。

三、農(nóng)村信用社在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中經(jīng)營(yíng)策略分析

麥金農(nóng)指出,金融和貿(mào)易自由化,即在價(jià)格穩(wěn)定的同時(shí)實(shí)現(xiàn)存貸利率市場(chǎng)化,這并不容易做到,而且充滿著潛在的陷阱。然而,這又是不得不玩的一個(gè)游戲。因此,農(nóng)村信用社應(yīng)從自身的實(shí)際出發(fā),尋找應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化改革的對(duì)策。

（一）拓展投資渠道，發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提升非利息收入比重

農(nóng)村信用社要想改變嚴(yán)重依賴?yán)畹挠Ｊ?，就需要不斷拓展非利息收入渠道。非利息收入主要?lái)源于投資業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)，利率市場(chǎng)化條件下，農(nóng)村信用社可以從以下兩項(xiàng)業(yè)務(wù)中提升非利息收入比重。

1.拓展投資業(yè)務(wù)渠道。一是投資標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)。利率市場(chǎng)化是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，在現(xiàn)行監(jiān)管約束下，農(nóng)村信用社應(yīng)在政策允許的條件下積極開展債券業(yè)務(wù)，投資信托、理財(cái)產(chǎn)品及定向資產(chǎn)管理計(jì)劃等。具體為投資債券及債券回購(gòu)業(yè)務(wù)；選擇投資一些風(fēng)險(xiǎn)可控、收益覆蓋成本的理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品；還可以購(gòu)買一些證券公司、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理類產(chǎn)品。

二是投資股票市場(chǎng)。目前國(guó)內(nèi)雖然禁止商業(yè)銀行投資股票，但早已有代客理財(cái)資金借助信托產(chǎn)品或者結(jié)構(gòu)性利率互換等間接地投資于股票市場(chǎng)。農(nóng)村信用社也可以在合理的投資管理流程與科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系下，投資股票市場(chǎng)。在初期，人才結(jié)構(gòu)或投資水平不高的情況下可委托證券公司采取資產(chǎn)管理的方式進(jìn)行投資，增加收益渠道。

三是投資PE市場(chǎng)（即私募股權(quán)投資）。面對(duì) PE 市場(chǎng)這塊蛋糕，農(nóng)村信用社也應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際，借鑒其他機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)財(cái)務(wù)顧問(wèn)或控股子公司的形式先行進(jìn)入PE領(lǐng)域，為充分發(fā)揮服務(wù)“三農(nóng)”的先天優(yōu)勢(shì)，應(yīng)選擇有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和前景的小微農(nóng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)、債權(quán)投資或提供擔(dān)保、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等多種途徑扶持企業(yè)快速成長(zhǎng)。同時(shí)，與企業(yè)方商定未來(lái)股權(quán)投資的期權(quán)，實(shí)現(xiàn)銀企共贏。

四是投資金融租賃市場(chǎng)。資料顯示，2007年3月，銀監(jiān)會(huì)頒布了《金融租賃公司管理辦法》，允許我國(guó)商業(yè)銀行投資設(shè)立金融租賃公司。截至2012年，銀行系統(tǒng)金融租賃公司僅用5年時(shí)間，資產(chǎn)規(guī)模就增長(zhǎng)了近30倍，從2008年初的資產(chǎn)規(guī)模還不足300億元，增加到2012年二季度末的9021.66億元，凈利潤(rùn)高達(dá)數(shù)億甚至十幾億元。實(shí)踐證明租賃和銀行業(yè)務(wù)相結(jié)合有利于開展中小企業(yè)融資。農(nóng)村信用社也可根據(jù)各級(jí)法人實(shí)際情況通過(guò)控股、參股等方式參與金融租賃領(lǐng)域，增加投資收益。

五是投資期貨市場(chǎng)。2012年全國(guó)兩會(huì)期間，全國(guó)政協(xié)委員、招商銀行行長(zhǎng)馬蔚華已在提案中提出放開銀行從事期貨計(jì)算和保證金存管業(yè)務(wù)。隨著銀行投資貴金屬、股票等現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)程，銀行需要投資期貨市場(chǎng)發(fā)揮套期保值的功能，即從事期貨交易的目的是利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行保值交易，以減少現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，確保投資收益的穩(wěn)定性。

六是投資電子商務(wù)市場(chǎng)。銀行做電子商務(wù)的優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在不僅可以提供融資服務(wù)以及對(duì)“釣魚網(wǎng)站”等網(wǎng)絡(luò)安全隱患的防范，還可以為小微企業(yè)搭建網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，使其享受到一系列支付結(jié)算、資金管理、融資貸款、業(yè)務(wù)推廣等服務(wù)。通過(guò)銀行的電商平臺(tái)，小微企業(yè)將能獲得更大的發(fā)展空間。

2.大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。發(fā)展中間業(yè)務(wù)應(yīng)著重加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)查，推出新的中間業(yè)務(wù)服務(wù)品種，將農(nóng)村信用社打造成為金融超市。一是繼續(xù)做大做強(qiáng)代收代付業(yè)務(wù)；二是開展信息咨詢顧問(wèn)業(yè)務(wù)，為服務(wù)對(duì)象提供國(guó)家技術(shù)改造、新產(chǎn)品開發(fā)、脫貧致富實(shí)用技術(shù)的咨詢服務(wù)；三是開展專項(xiàng)顧問(wèn)業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，為客戶提供金融財(cái)會(huì)顧問(wèn)、法律顧問(wèn)、企業(yè)委托及其他專業(yè)顧問(wèn)服務(wù)；四是開展資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，通過(guò)成立相關(guān)組織，取得批準(zhǔn)手續(xù)，及時(shí)為各類產(chǎn)權(quán)交易提供資產(chǎn)評(píng)估服務(wù)。

（二）加速風(fēng)險(xiǎn)管理能力建設(shè)

銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力包括盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、資本運(yùn)營(yíng)能力等。但從可持續(xù)發(fā)展的角度來(lái)看,銀行競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)則是其風(fēng)險(xiǎn)管理的能力。農(nóng)村信用社應(yīng)從如下幾個(gè)方面提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力：

一是重視風(fēng)險(xiǎn)管理在銀行可持續(xù)發(fā)展中的戰(zhàn)略地位,進(jìn)一步完善內(nèi)部控制建設(shè),完善風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，明確風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體,整合現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理部門,形成由最高管理層直接負(fù)責(zé)的、系統(tǒng)的、全面的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部管理系統(tǒng)。

二是在重視傳統(tǒng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),對(duì)于新形勢(shì)、新業(yè)務(wù)實(shí)施制度先行、風(fēng)險(xiǎn)管控先行的機(jī)制。農(nóng)村信用社必須緊跟國(guó)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展趨勢(shì)，及時(shí)掌握風(fēng)險(xiǎn)管理的先進(jìn)技術(shù)，不斷提升風(fēng)險(xiǎn)管理精細(xì)化、科學(xué)化水平，才能適應(yīng)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)需要。

三是培養(yǎng)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理人才,提高風(fēng)險(xiǎn)管理人員的素質(zhì)，建立健全動(dòng)態(tài)靈活的用人機(jī)制，營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)和優(yōu)勝劣汰的環(huán)境，引進(jìn)其他商業(yè)銀行的管理技術(shù)人才，采取咨詢、講學(xué)、兼職、項(xiàng)目聘用、技術(shù)合作、人才租賃等方式靈活引進(jìn)國(guó)內(nèi)外技術(shù)人才為我所用。

（三）建立健全金融產(chǎn)品定價(jià)體系，成立產(chǎn)品定價(jià)專設(shè)機(jī)構(gòu)，有效降低資金成本

利率市場(chǎng)化后，我國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)主要是利率的競(jìng)爭(zhēng)，而利率競(jìng)爭(zhēng)的背后，其實(shí)是成本的競(jìng)爭(zhēng)?？紤]到農(nóng)村信用社的資本實(shí)力不及其他商業(yè)銀行，因此農(nóng)村信用社要盡快建立以效益為中心的金融產(chǎn)品定價(jià)體系才能適應(yīng)利率市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)。只有制定出合理的價(jià)格，才能規(guī)避由于定價(jià)不合理而造成的風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)村信用社通常既涵蓋城區(qū)信用社，也涵蓋農(nóng)牧區(qū)信用社，由于城區(qū)金融機(jī)構(gòu)多、競(jìng)爭(zhēng)激烈，價(jià)格彈性大，而農(nóng)牧區(qū)金融機(jī)構(gòu)少，甚至農(nóng)村信用社處于壟斷地位，價(jià)格彈性小。依據(jù)需求價(jià)格彈性理論，城區(qū)信用社可使用較高的產(chǎn)品利率，促使資金規(guī)模大幅提高，實(shí)現(xiàn)薄利多銷。而農(nóng)牧區(qū)信用社則可使用較低的產(chǎn)品價(jià)格，降低資金成本，資金規(guī)模卻不會(huì)大幅下降，保持較高的利潤(rùn)。總之，目的是要使得農(nóng)村信用社整體實(shí)現(xiàn)成本較低、利潤(rùn)空間較大的目標(biāo)。

（四）堅(jiān)定“三農(nóng)”市場(chǎng)定位，充分發(fā)揮人緣地緣優(yōu)勢(shì)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展和科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)步，銀行業(yè)也應(yīng)當(dāng)走現(xiàn)代企業(yè)的路子，根據(jù)自身的特點(diǎn)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，在市場(chǎng)中尋找一個(gè)合適的位置，使目標(biāo)客戶更容易發(fā)現(xiàn)和接受。對(duì)于農(nóng)村信用社而言，最突出的優(yōu)勢(shì)就是人緣地緣優(yōu)勢(shì)。因此，堅(jiān)定“三農(nóng)”的市場(chǎng)定位是不二選擇。農(nóng)村信用社長(zhǎng)期服務(wù)于“三農(nóng)”的經(jīng)驗(yàn)使其對(duì)“三農(nóng)”軟信息的了解更加深入，這有助于降低銀行與客戶之間信息不對(duì)稱的問(wèn)題。同時(shí)，農(nóng)村信用社縣域機(jī)構(gòu)為一級(jí)法人，決策鏈條短，信貸員往往擁有一定的貸款決策權(quán)，可以有效降低搜集“軟信息”時(shí)的代理成本。反之，其他商業(yè)銀行對(duì)“三農(nóng)”信息的掌握相對(duì)不足，且組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜，代理鏈條較長(zhǎng)，銀行基層獲取的軟信息很難以書面形式向貸款決策層傳遞和反饋，發(fā)放關(guān)系型貸款的成本較高。因此，農(nóng)村信用社服務(wù)于“三農(nóng)”有其明顯的比較優(yōu)勢(shì)。充分利用優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，是農(nóng)村信用社在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中生存發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

（五）引入戰(zhàn)略投資者，實(shí)現(xiàn)“三引”，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力

雖然近幾年農(nóng)村信用社事業(yè)得到了長(zhǎng)足發(fā)展，不論業(yè)務(wù)規(guī)模還是管理水平均有了較大幅度的提升，但面對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，農(nóng)村信用社依然屬于弱勢(shì)群體，急需快速提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力與抗風(fēng)險(xiǎn)能力。首先，引入戰(zhàn)略投資者，充分發(fā)揮“引資”、“引智”、“引制”的積極作用，快速拉近與其他商業(yè)銀行的距離。此外，還可借鑒吸收現(xiàn)代金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念，提升銀行品牌形象；優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，對(duì)法人治理產(chǎn)生積極的影響。在引入戰(zhàn)略投資者的合作對(duì)象上，宜選擇改革經(jīng)驗(yàn)豐富、管理能力較高、技術(shù)水平先進(jìn)的金融機(jī)構(gòu)；在合作方式上，應(yīng)以“股權(quán)合作+技術(shù)合作”為主，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，達(dá)到契合性與互補(bǔ)性的一致，從而實(shí)現(xiàn)互惠互贏。

（作者單位：內(nèi)蒙古自治區(qū)農(nóng)村信用社聯(lián)合社）

責(zé)任編輯：康偉

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隨著2013年7月20日央行全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程已過(guò)半。利率市場(chǎng)化這柄“雙刃劍”早已成為金融市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，而農(nóng)村信用社面臨的挑戰(zhàn)大于其他商業(yè)銀行，更應(yīng)未雨綢繆、迎難而上、內(nèi)修外煉，積極應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的沖擊。

一、農(nóng)村信用社在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中劣勢(shì)分析

（一）對(duì)傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的依賴性較高

農(nóng)村信用社由于在技術(shù)網(wǎng)絡(luò)、產(chǎn)品創(chuàng)新和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制等方面處于劣勢(shì)，中間業(yè)務(wù)較少，業(yè)務(wù)范圍較窄，存貸款利差仍然為主要收入來(lái)源。資料顯示，2012年我國(guó)各類農(nóng)村信用社的營(yíng)業(yè)收入中，利息收入占90%以上，以中間業(yè)務(wù)為主的非利息收入占比不足10%，國(guó)內(nèi)銀行非利息收入占比排行前十名均值為20.40%，與發(fā)達(dá)國(guó)家農(nóng)村信用社40%以上的中間業(yè)務(wù)收入占比相差甚遠(yuǎn)。利率市場(chǎng)化后，存貸利差縮減、利率波動(dòng)增大，加之農(nóng)村信用社資金成本高于其他商業(yè)銀行，利率市場(chǎng)化對(duì)農(nóng)村信用社造成的沖擊將更大。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理能力較弱

由于長(zhǎng)期受銀行業(yè)管制利率的影響，我國(guó)銀行無(wú)論存貸款風(fēng)險(xiǎn)高低、業(yè)務(wù)規(guī)模大小、服務(wù)質(zhì)量好壞，都要嚴(yán)格執(zhí)行人民銀行規(guī)定的統(tǒng)一利率。此外，近幾年，農(nóng)村信用社享受政府多種“三農(nóng)”相關(guān)利好政策，加上“三農(nóng)”旺盛的信貸需求，為農(nóng)村信用社增收增效提供了機(jī)會(huì)，利潤(rùn)逐步增長(zhǎng)，資產(chǎn)規(guī)模有所壯大，使得其風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)有所淡化，與其他商業(yè)銀行相比，農(nóng)村信用社屬于風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力非常弱的機(jī)構(gòu)。

（三）技術(shù)與利率定價(jià)能力不足

利率市場(chǎng)化帶來(lái)最直接的風(fēng)險(xiǎn)就是利率風(fēng)險(xiǎn)，為了防范和規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)需要借助電子信息化手段對(duì)利率市場(chǎng)狀況進(jìn)行分析判斷，才能更合理地預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。從農(nóng)村信用社自身來(lái)看，目前普遍面臨信息技術(shù)系統(tǒng)落后、利率定價(jià)能力低下的問(wèn)題，對(duì)利率市場(chǎng)化分析判斷的技術(shù)手段尚未完全建立起來(lái)。而現(xiàn)階段大多數(shù)國(guó)有大型商業(yè)銀行都已經(jīng)建立了定價(jià)模型并在實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中加以應(yīng)用。

二、農(nóng)村信用社在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中優(yōu)勢(shì)分析

農(nóng)村信用社自深化改革以來(lái)，尤其是2005年省級(jí)聯(lián)社改革以來(lái)，農(nóng)村信用社發(fā)生了翻天覆地的變化，一改往日營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)門面小、辦公環(huán)境差的歷史，成為舉足輕重的社區(qū)銀行、農(nóng)民銀行，農(nóng)村信用社市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力日益增強(qiáng)。除政策因素外，其他主要優(yōu)勢(shì)如下：

（一）人緣地緣優(yōu)勢(shì)明顯

農(nóng)村信用社因根植于當(dāng)?shù)亟?jīng)營(yíng)而具有獨(dú)特的人緣地緣優(yōu)勢(shì)，這是農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)發(fā)展最大的無(wú)形資產(chǎn)。具體表現(xiàn)在：

一是農(nóng)村信用社帶有鮮明的機(jī)構(gòu)地方性、分布社區(qū)性色彩，與所在地域的聯(lián)系比其他金融機(jī)構(gòu)更多、更廣。農(nóng)村信用社的主要資金來(lái)源于周邊社區(qū)，主要信貸對(duì)象仍然鎖定在社區(qū)內(nèi)的中小企業(yè)和個(gè)人，既能迅速消除國(guó)有銀行對(duì)基層資金的虹吸效應(yīng)，又能有效遏制資金從欠發(fā)達(dá)社區(qū)大規(guī)模流向發(fā)達(dá)社區(qū)，因此在經(jīng)營(yíng)區(qū)域內(nèi)比大銀行更能獲得當(dāng)?shù)鼐用竦闹С帧?/p>

二是農(nóng)村信用社扎根農(nóng)村，網(wǎng)點(diǎn)及電子化網(wǎng)絡(luò)遍布城鄉(xiāng)，與廣大農(nóng)戶、中小企業(yè)接觸頻繁，與農(nóng)村、農(nóng)民的情感聯(lián)系比較緊密，是中小企業(yè)在初創(chuàng)的種子階段的重要資金支持者，因此與中小企業(yè)具有天然的合作關(guān)系，在增資擴(kuò)股和組織存款資金方面，也更容易得到當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的支持。

三是農(nóng)村信用社的經(jīng)營(yíng)管理者一般都比較本土化，不同于大銀行管理者習(xí)慣于“坐堂經(jīng)營(yíng)”，能主動(dòng)與當(dāng)?shù)乜蛻艚咏?，因此在與當(dāng)?shù)乜蛻艚⒑捅３謽I(yè)務(wù)合作關(guān)系方面往往擁有更大的優(yōu)勢(shì)。

（二）決策鏈短優(yōu)勢(shì)突出

農(nóng)村信用社小范圍的信息資源和自我雇傭，使其在減少摩擦和降低監(jiān)督成本的同時(shí)，天然地具有小規(guī)模、小范圍經(jīng)營(yíng)信貸的優(yōu)勢(shì)。而大銀行規(guī)模龐大，代理鏈條較長(zhǎng)，且各銀行都有一套嚴(yán)格的信貸審批程序，手續(xù)較為繁瑣，因而靈活性較差，不適應(yīng)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)快速多變的特點(diǎn)；相反，農(nóng)村信用社由于管理層次少、經(jīng)營(yíng)方式靈活，同時(shí)基于農(nóng)村信用社的地緣優(yōu)勢(shì)，平時(shí)對(duì)已知和潛在的客戶都積累了大量的信用信息知識(shí)，發(fā)生信貸關(guān)系時(shí)，無(wú)需耗費(fèi)過(guò)多的時(shí)間去搜集和處理借款人的信用信息，便能以快速的決策能力和靈活的處置能力滿足中小企業(yè)的貸款需求，在與其他商業(yè)銀行爭(zhēng)奪市場(chǎng)時(shí)取得先人一步的優(yōu)勢(shì)。

三、農(nóng)村信用社在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中經(jīng)營(yíng)策略分析

麥金農(nóng)指出,金融和貿(mào)易自由化,即在價(jià)格穩(wěn)定的同時(shí)實(shí)現(xiàn)存貸利率市場(chǎng)化,這并不容易做到,而且充滿著潛在的陷阱。然而,這又是不得不玩的一個(gè)游戲。因此,農(nóng)村信用社應(yīng)從自身的實(shí)際出發(fā),尋找應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化改革的對(duì)策。

（一）拓展投資渠道，發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提升非利息收入比重

農(nóng)村信用社要想改變嚴(yán)重依賴?yán)畹挠Ｊ?，就需要不斷拓展非利息收入渠道。非利息收入主要?lái)源于投資業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)，利率市場(chǎng)化條件下，農(nóng)村信用社可以從以下兩項(xiàng)業(yè)務(wù)中提升非利息收入比重。

1.拓展投資業(yè)務(wù)渠道。一是投資標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)。利率市場(chǎng)化是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，在現(xiàn)行監(jiān)管約束下，農(nóng)村信用社應(yīng)在政策允許的條件下積極開展債券業(yè)務(wù)，投資信托、理財(cái)產(chǎn)品及定向資產(chǎn)管理計(jì)劃等。具體為投資債券及債券回購(gòu)業(yè)務(wù)；選擇投資一些風(fēng)險(xiǎn)可控、收益覆蓋成本的理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品；還可以購(gòu)買一些證券公司、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理類產(chǎn)品。

二是投資股票市場(chǎng)。目前國(guó)內(nèi)雖然禁止商業(yè)銀行投資股票，但早已有代客理財(cái)資金借助信托產(chǎn)品或者結(jié)構(gòu)性利率互換等間接地投資于股票市場(chǎng)。農(nóng)村信用社也可以在合理的投資管理流程與科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系下，投資股票市場(chǎng)。在初期，人才結(jié)構(gòu)或投資水平不高的情況下可委托證券公司采取資產(chǎn)管理的方式進(jìn)行投資，增加收益渠道。

三是投資PE市場(chǎng)（即私募股權(quán)投資）。面對(duì) PE 市場(chǎng)這塊蛋糕，農(nóng)村信用社也應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際，借鑒其他機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)財(cái)務(wù)顧問(wèn)或控股子公司的形式先行進(jìn)入PE領(lǐng)域，為充分發(fā)揮服務(wù)“三農(nóng)”的先天優(yōu)勢(shì)，應(yīng)選擇有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和前景的小微農(nóng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)、債權(quán)投資或提供擔(dān)保、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等多種途徑扶持企業(yè)快速成長(zhǎng)。同時(shí)，與企業(yè)方商定未來(lái)股權(quán)投資的期權(quán)，實(shí)現(xiàn)銀企共贏。

四是投資金融租賃市場(chǎng)。資料顯示，2007年3月，銀監(jiān)會(huì)頒布了《金融租賃公司管理辦法》，允許我國(guó)商業(yè)銀行投資設(shè)立金融租賃公司。截至2012年，銀行系統(tǒng)金融租賃公司僅用5年時(shí)間，資產(chǎn)規(guī)模就增長(zhǎng)了近30倍，從2008年初的資產(chǎn)規(guī)模還不足300億元，增加到2012年二季度末的9021.66億元，凈利潤(rùn)高達(dá)數(shù)億甚至十幾億元。實(shí)踐證明租賃和銀行業(yè)務(wù)相結(jié)合有利于開展中小企業(yè)融資。農(nóng)村信用社也可根據(jù)各級(jí)法人實(shí)際情況通過(guò)控股、參股等方式參與金融租賃領(lǐng)域，增加投資收益。

五是投資期貨市場(chǎng)。2012年全國(guó)兩會(huì)期間，全國(guó)政協(xié)委員、招商銀行行長(zhǎng)馬蔚華已在提案中提出放開銀行從事期貨計(jì)算和保證金存管業(yè)務(wù)。隨著銀行投資貴金屬、股票等現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)程，銀行需要投資期貨市場(chǎng)發(fā)揮套期保值的功能，即從事期貨交易的目的是利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行保值交易，以減少現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，確保投資收益的穩(wěn)定性。

六是投資電子商務(wù)市場(chǎng)。銀行做電子商務(wù)的優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在不僅可以提供融資服務(wù)以及對(duì)“釣魚網(wǎng)站”等網(wǎng)絡(luò)安全隱患的防范，還可以為小微企業(yè)搭建網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，使其享受到一系列支付結(jié)算、資金管理、融資貸款、業(yè)務(wù)推廣等服務(wù)。通過(guò)銀行的電商平臺(tái)，小微企業(yè)將能獲得更大的發(fā)展空間。

2.大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。發(fā)展中間業(yè)務(wù)應(yīng)著重加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)查，推出新的中間業(yè)務(wù)服務(wù)品種，將農(nóng)村信用社打造成為金融超市。一是繼續(xù)做大做強(qiáng)代收代付業(yè)務(wù)；二是開展信息咨詢顧問(wèn)業(yè)務(wù)，為服務(wù)對(duì)象提供國(guó)家技術(shù)改造、新產(chǎn)品開發(fā)、脫貧致富實(shí)用技術(shù)的咨詢服務(wù)；三是開展專項(xiàng)顧問(wèn)業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，為客戶提供金融財(cái)會(huì)顧問(wèn)、法律顧問(wèn)、企業(yè)委托及其他專業(yè)顧問(wèn)服務(wù)；四是開展資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，通過(guò)成立相關(guān)組織，取得批準(zhǔn)手續(xù)，及時(shí)為各類產(chǎn)權(quán)交易提供資產(chǎn)評(píng)估服務(wù)。

（二）加速風(fēng)險(xiǎn)管理能力建設(shè)

銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力包括盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、資本運(yùn)營(yíng)能力等。但從可持續(xù)發(fā)展的角度來(lái)看,銀行競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)則是其風(fēng)險(xiǎn)管理的能力。農(nóng)村信用社應(yīng)從如下幾個(gè)方面提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力：

一是重視風(fēng)險(xiǎn)管理在銀行可持續(xù)發(fā)展中的戰(zhàn)略地位,進(jìn)一步完善內(nèi)部控制建設(shè),完善風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，明確風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體,整合現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理部門,形成由最高管理層直接負(fù)責(zé)的、系統(tǒng)的、全面的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部管理系統(tǒng)。

二是在重視傳統(tǒng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),對(duì)于新形勢(shì)、新業(yè)務(wù)實(shí)施制度先行、風(fēng)險(xiǎn)管控先行的機(jī)制。農(nóng)村信用社必須緊跟國(guó)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展趨勢(shì)，及時(shí)掌握風(fēng)險(xiǎn)管理的先進(jìn)技術(shù)，不斷提升風(fēng)險(xiǎn)管理精細(xì)化、科學(xué)化水平，才能適應(yīng)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)需要。

三是培養(yǎng)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理人才,提高風(fēng)險(xiǎn)管理人員的素質(zhì)，建立健全動(dòng)態(tài)靈活的用人機(jī)制，營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)和優(yōu)勝劣汰的環(huán)境，引進(jìn)其他商業(yè)銀行的管理技術(shù)人才，采取咨詢、講學(xué)、兼職、項(xiàng)目聘用、技術(shù)合作、人才租賃等方式靈活引進(jìn)國(guó)內(nèi)外技術(shù)人才為我所用。

（三）建立健全金融產(chǎn)品定價(jià)體系，成立產(chǎn)品定價(jià)專設(shè)機(jī)構(gòu)，有效降低資金成本

利率市場(chǎng)化后，我國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)主要是利率的競(jìng)爭(zhēng)，而利率競(jìng)爭(zhēng)的背后，其實(shí)是成本的競(jìng)爭(zhēng)?？紤]到農(nóng)村信用社的資本實(shí)力不及其他商業(yè)銀行，因此農(nóng)村信用社要盡快建立以效益為中心的金融產(chǎn)品定價(jià)體系才能適應(yīng)利率市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)。只有制定出合理的價(jià)格，才能規(guī)避由于定價(jià)不合理而造成的風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)村信用社通常既涵蓋城區(qū)信用社，也涵蓋農(nóng)牧區(qū)信用社，由于城區(qū)金融機(jī)構(gòu)多、競(jìng)爭(zhēng)激烈，價(jià)格彈性大，而農(nóng)牧區(qū)金融機(jī)構(gòu)少，甚至農(nóng)村信用社處于壟斷地位，價(jià)格彈性小。依據(jù)需求價(jià)格彈性理論，城區(qū)信用社可使用較高的產(chǎn)品利率，促使資金規(guī)模大幅提高，實(shí)現(xiàn)薄利多銷。而農(nóng)牧區(qū)信用社則可使用較低的產(chǎn)品價(jià)格，降低資金成本，資金規(guī)模卻不會(huì)大幅下降，保持較高的利潤(rùn)。總之，目的是要使得農(nóng)村信用社整體實(shí)現(xiàn)成本較低、利潤(rùn)空間較大的目標(biāo)。

（四）堅(jiān)定“三農(nóng)”市場(chǎng)定位，充分發(fā)揮人緣地緣優(yōu)勢(shì)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展和科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)步，銀行業(yè)也應(yīng)當(dāng)走現(xiàn)代企業(yè)的路子，根據(jù)自身的特點(diǎn)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，在市場(chǎng)中尋找一個(gè)合適的位置，使目標(biāo)客戶更容易發(fā)現(xiàn)和接受。對(duì)于農(nóng)村信用社而言，最突出的優(yōu)勢(shì)就是人緣地緣優(yōu)勢(shì)。因此，堅(jiān)定“三農(nóng)”的市場(chǎng)定位是不二選擇。農(nóng)村信用社長(zhǎng)期服務(wù)于“三農(nóng)”的經(jīng)驗(yàn)使其對(duì)“三農(nóng)”軟信息的了解更加深入，這有助于降低銀行與客戶之間信息不對(duì)稱的問(wèn)題。同時(shí)，農(nóng)村信用社縣域機(jī)構(gòu)為一級(jí)法人，決策鏈條短，信貸員往往擁有一定的貸款決策權(quán)，可以有效降低搜集“軟信息”時(shí)的代理成本。反之，其他商業(yè)銀行對(duì)“三農(nóng)”信息的掌握相對(duì)不足，且組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜，代理鏈條較長(zhǎng)，銀行基層獲取的軟信息很難以書面形式向貸款決策層傳遞和反饋，發(fā)放關(guān)系型貸款的成本較高。因此，農(nóng)村信用社服務(wù)于“三農(nóng)”有其明顯的比較優(yōu)勢(shì)。充分利用優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，是農(nóng)村信用社在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中生存發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

（五）引入戰(zhàn)略投資者，實(shí)現(xiàn)“三引”，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力

雖然近幾年農(nóng)村信用社事業(yè)得到了長(zhǎng)足發(fā)展，不論業(yè)務(wù)規(guī)模還是管理水平均有了較大幅度的提升，但面對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，農(nóng)村信用社依然屬于弱勢(shì)群體，急需快速提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力與抗風(fēng)險(xiǎn)能力。首先，引入戰(zhàn)略投資者，充分發(fā)揮“引資”、“引智”、“引制”的積極作用，快速拉近與其他商業(yè)銀行的距離。此外，還可借鑒吸收現(xiàn)代金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念，提升銀行品牌形象；優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，對(duì)法人治理產(chǎn)生積極的影響。在引入戰(zhàn)略投資者的合作對(duì)象上，宜選擇改革經(jīng)驗(yàn)豐富、管理能力較高、技術(shù)水平先進(jìn)的金融機(jī)構(gòu)；在合作方式上，應(yīng)以“股權(quán)合作+技術(shù)合作”為主，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，達(dá)到契合性與互補(bǔ)性的一致，從而實(shí)現(xiàn)互惠互贏。

（作者單位：內(nèi)蒙古自治區(qū)農(nóng)村信用社聯(lián)合社）

責(zé)任編輯：康偉

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隨著2013年7月20日央行全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程已過(guò)半。利率市場(chǎng)化這柄“雙刃劍”早已成為金融市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，而農(nóng)村信用社面臨的挑戰(zhàn)大于其他商業(yè)銀行，更應(yīng)未雨綢繆、迎難而上、內(nèi)修外煉，積極應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的沖擊。

一、農(nóng)村信用社在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中劣勢(shì)分析

（一）對(duì)傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的依賴性較高

農(nóng)村信用社由于在技術(shù)網(wǎng)絡(luò)、產(chǎn)品創(chuàng)新和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制等方面處于劣勢(shì)，中間業(yè)務(wù)較少，業(yè)務(wù)范圍較窄，存貸款利差仍然為主要收入來(lái)源。資料顯示，2012年我國(guó)各類農(nóng)村信用社的營(yíng)業(yè)收入中，利息收入占90%以上，以中間業(yè)務(wù)為主的非利息收入占比不足10%，國(guó)內(nèi)銀行非利息收入占比排行前十名均值為20.40%，與發(fā)達(dá)國(guó)家農(nóng)村信用社40%以上的中間業(yè)務(wù)收入占比相差甚遠(yuǎn)。利率市場(chǎng)化后，存貸利差縮減、利率波動(dòng)增大，加之農(nóng)村信用社資金成本高于其他商業(yè)銀行，利率市場(chǎng)化對(duì)農(nóng)村信用社造成的沖擊將更大。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理能力較弱

由于長(zhǎng)期受銀行業(yè)管制利率的影響，我國(guó)銀行無(wú)論存貸款風(fēng)險(xiǎn)高低、業(yè)務(wù)規(guī)模大小、服務(wù)質(zhì)量好壞，都要嚴(yán)格執(zhí)行人民銀行規(guī)定的統(tǒng)一利率。此外，近幾年，農(nóng)村信用社享受政府多種“三農(nóng)”相關(guān)利好政策，加上“三農(nóng)”旺盛的信貸需求，為農(nóng)村信用社增收增效提供了機(jī)會(huì)，利潤(rùn)逐步增長(zhǎng)，資產(chǎn)規(guī)模有所壯大，使得其風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)有所淡化，與其他商業(yè)銀行相比，農(nóng)村信用社屬于風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力非常弱的機(jī)構(gòu)。

（三）技術(shù)與利率定價(jià)能力不足

利率市場(chǎng)化帶來(lái)最直接的風(fēng)險(xiǎn)就是利率風(fēng)險(xiǎn)，為了防范和規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)需要借助電子信息化手段對(duì)利率市場(chǎng)狀況進(jìn)行分析判斷，才能更合理地預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。從農(nóng)村信用社自身來(lái)看，目前普遍面臨信息技術(shù)系統(tǒng)落后、利率定價(jià)能力低下的問(wèn)題，對(duì)利率市場(chǎng)化分析判斷的技術(shù)手段尚未完全建立起來(lái)。而現(xiàn)階段大多數(shù)國(guó)有大型商業(yè)銀行都已經(jīng)建立了定價(jià)模型并在實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中加以應(yīng)用。

二、農(nóng)村信用社在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中優(yōu)勢(shì)分析

農(nóng)村信用社自深化改革以來(lái)，尤其是2005年省級(jí)聯(lián)社改革以來(lái)，農(nóng)村信用社發(fā)生了翻天覆地的變化，一改往日營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)門面小、辦公環(huán)境差的歷史，成為舉足輕重的社區(qū)銀行、農(nóng)民銀行，農(nóng)村信用社市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力日益增強(qiáng)。除政策因素外，其他主要優(yōu)勢(shì)如下：

（一）人緣地緣優(yōu)勢(shì)明顯

農(nóng)村信用社因根植于當(dāng)?shù)亟?jīng)營(yíng)而具有獨(dú)特的人緣地緣優(yōu)勢(shì)，這是農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)發(fā)展最大的無(wú)形資產(chǎn)。具體表現(xiàn)在：

一是農(nóng)村信用社帶有鮮明的機(jī)構(gòu)地方性、分布社區(qū)性色彩，與所在地域的聯(lián)系比其他金融機(jī)構(gòu)更多、更廣。農(nóng)村信用社的主要資金來(lái)源于周邊社區(qū)，主要信貸對(duì)象仍然鎖定在社區(qū)內(nèi)的中小企業(yè)和個(gè)人，既能迅速消除國(guó)有銀行對(duì)基層資金的虹吸效應(yīng)，又能有效遏制資金從欠發(fā)達(dá)社區(qū)大規(guī)模流向發(fā)達(dá)社區(qū)，因此在經(jīng)營(yíng)區(qū)域內(nèi)比大銀行更能獲得當(dāng)?shù)鼐用竦闹С帧?/p>

二是農(nóng)村信用社扎根農(nóng)村，網(wǎng)點(diǎn)及電子化網(wǎng)絡(luò)遍布城鄉(xiāng)，與廣大農(nóng)戶、中小企業(yè)接觸頻繁，與農(nóng)村、農(nóng)民的情感聯(lián)系比較緊密，是中小企業(yè)在初創(chuàng)的種子階段的重要資金支持者，因此與中小企業(yè)具有天然的合作關(guān)系，在增資擴(kuò)股和組織存款資金方面，也更容易得到當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的支持。

三是農(nóng)村信用社的經(jīng)營(yíng)管理者一般都比較本土化，不同于大銀行管理者習(xí)慣于“坐堂經(jīng)營(yíng)”，能主動(dòng)與當(dāng)?shù)乜蛻艚咏?，因此在與當(dāng)?shù)乜蛻艚⒑捅３謽I(yè)務(wù)合作關(guān)系方面往往擁有更大的優(yōu)勢(shì)。

（二）決策鏈短優(yōu)勢(shì)突出

農(nóng)村信用社小范圍的信息資源和自我雇傭，使其在減少摩擦和降低監(jiān)督成本的同時(shí)，天然地具有小規(guī)模、小范圍經(jīng)營(yíng)信貸的優(yōu)勢(shì)。而大銀行規(guī)模龐大，代理鏈條較長(zhǎng)，且各銀行都有一套嚴(yán)格的信貸審批程序，手續(xù)較為繁瑣，因而靈活性較差，不適應(yīng)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)快速多變的特點(diǎn)；相反，農(nóng)村信用社由于管理層次少、經(jīng)營(yíng)方式靈活，同時(shí)基于農(nóng)村信用社的地緣優(yōu)勢(shì)，平時(shí)對(duì)已知和潛在的客戶都積累了大量的信用信息知識(shí)，發(fā)生信貸關(guān)系時(shí)，無(wú)需耗費(fèi)過(guò)多的時(shí)間去搜集和處理借款人的信用信息，便能以快速的決策能力和靈活的處置能力滿足中小企業(yè)的貸款需求，在與其他商業(yè)銀行爭(zhēng)奪市場(chǎng)時(shí)取得先人一步的優(yōu)勢(shì)。

三、農(nóng)村信用社在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中經(jīng)營(yíng)策略分析

麥金農(nóng)指出,金融和貿(mào)易自由化,即在價(jià)格穩(wěn)定的同時(shí)實(shí)現(xiàn)存貸利率市場(chǎng)化,這并不容易做到,而且充滿著潛在的陷阱。然而,這又是不得不玩的一個(gè)游戲。因此,農(nóng)村信用社應(yīng)從自身的實(shí)際出發(fā),尋找應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化改革的對(duì)策。

（一）拓展投資渠道，發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提升非利息收入比重

農(nóng)村信用社要想改變嚴(yán)重依賴?yán)畹挠Ｊ剑托枰粩嗤卣狗抢⑹杖肭馈７抢⑹杖胫饕獊?lái)源于投資業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)，利率市場(chǎng)化條件下，農(nóng)村信用社可以從以下兩項(xiàng)業(yè)務(wù)中提升非利息收入比重。

1.拓展投資業(yè)務(wù)渠道。一是投資標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)。利率市場(chǎng)化是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，在現(xiàn)行監(jiān)管約束下，農(nóng)村信用社應(yīng)在政策允許的條件下積極開展債券業(yè)務(wù)，投資信托、理財(cái)產(chǎn)品及定向資產(chǎn)管理計(jì)劃等。具體為投資債券及債券回購(gòu)業(yè)務(wù)；選擇投資一些風(fēng)險(xiǎn)可控、收益覆蓋成本的理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品；還可以購(gòu)買一些證券公司、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理類產(chǎn)品。

二是投資股票市場(chǎng)。目前國(guó)內(nèi)雖然禁止商業(yè)銀行投資股票，但早已有代客理財(cái)資金借助信托產(chǎn)品或者結(jié)構(gòu)性利率互換等間接地投資于股票市場(chǎng)。農(nóng)村信用社也可以在合理的投資管理流程與科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系下，投資股票市場(chǎng)。在初期，人才結(jié)構(gòu)或投資水平不高的情況下可委托證券公司采取資產(chǎn)管理的方式進(jìn)行投資，增加收益渠道。

三是投資PE市場(chǎng)（即私募股權(quán)投資）。面對(duì) PE 市場(chǎng)這塊蛋糕，農(nóng)村信用社也應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際，借鑒其他機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)財(cái)務(wù)顧問(wèn)或控股子公司的形式先行進(jìn)入PE領(lǐng)域，為充分發(fā)揮服務(wù)“三農(nóng)”的先天優(yōu)勢(shì)，應(yīng)選擇有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和前景的小微農(nóng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)、債權(quán)投資或提供擔(dān)保、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等多種途徑扶持企業(yè)快速成長(zhǎng)。同時(shí)，與企業(yè)方商定未來(lái)股權(quán)投資的期權(quán)，實(shí)現(xiàn)銀企共贏。

四是投資金融租賃市場(chǎng)。資料顯示，2007年3月，銀監(jiān)會(huì)頒布了《金融租賃公司管理辦法》，允許我國(guó)商業(yè)銀行投資設(shè)立金融租賃公司。截至2012年，銀行系統(tǒng)金融租賃公司僅用5年時(shí)間，資產(chǎn)規(guī)模就增長(zhǎng)了近30倍，從2008年初的資產(chǎn)規(guī)模還不足300億元，增加到2012年二季度末的9021.66億元，凈利潤(rùn)高達(dá)數(shù)億甚至十幾億元。實(shí)踐證明租賃和銀行業(yè)務(wù)相結(jié)合有利于開展中小企業(yè)融資。農(nóng)村信用社也可根據(jù)各級(jí)法人實(shí)際情況通過(guò)控股、參股等方式參與金融租賃領(lǐng)域，增加投資收益。

五是投資期貨市場(chǎng)。2012年全國(guó)兩會(huì)期間，全國(guó)政協(xié)委員、招商銀行行長(zhǎng)馬蔚華已在提案中提出放開銀行從事期貨計(jì)算和保證金存管業(yè)務(wù)。隨著銀行投資貴金屬、股票等現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)程，銀行需要投資期貨市場(chǎng)發(fā)揮套期保值的功能，即從事期貨交易的目的是利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行保值交易，以減少現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，確保投資收益的穩(wěn)定性。

六是投資電子商務(wù)市場(chǎng)。銀行做電子商務(wù)的優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在不僅可以提供融資服務(wù)以及對(duì)“釣魚網(wǎng)站”等網(wǎng)絡(luò)安全隱患的防范，還可以為小微企業(yè)搭建網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，使其享受到一系列支付結(jié)算、資金管理、融資貸款、業(yè)務(wù)推廣等服務(wù)。通過(guò)銀行的電商平臺(tái)，小微企業(yè)將能獲得更大的發(fā)展空間。

2.大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。發(fā)展中間業(yè)務(wù)應(yīng)著重加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)查，推出新的中間業(yè)務(wù)服務(wù)品種，將農(nóng)村信用社打造成為金融超市。一是繼續(xù)做大做強(qiáng)代收代付業(yè)務(wù)；二是開展信息咨詢顧問(wèn)業(yè)務(wù)，為服務(wù)對(duì)象提供國(guó)家技術(shù)改造、新產(chǎn)品開發(fā)、脫貧致富實(shí)用技術(shù)的咨詢服務(wù)；三是開展專項(xiàng)顧問(wèn)業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，為客戶提供金融財(cái)會(huì)顧問(wèn)、法律顧問(wèn)、企業(yè)委托及其他專業(yè)顧問(wèn)服務(wù)；四是開展資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，通過(guò)成立相關(guān)組織，取得批準(zhǔn)手續(xù)，及時(shí)為各類產(chǎn)權(quán)交易提供資產(chǎn)評(píng)估服務(wù)。

（二）加速風(fēng)險(xiǎn)管理能力建設(shè)

銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力包括盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、資本運(yùn)營(yíng)能力等。但從可持續(xù)發(fā)展的角度來(lái)看,銀行競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)則是其風(fēng)險(xiǎn)管理的能力。農(nóng)村信用社應(yīng)從如下幾個(gè)方面提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力：

一是重視風(fēng)險(xiǎn)管理在銀行可持續(xù)發(fā)展中的戰(zhàn)略地位,進(jìn)一步完善內(nèi)部控制建設(shè),完善風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，明確風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體,整合現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理部門,形成由最高管理層直接負(fù)責(zé)的、系統(tǒng)的、全面的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部管理系統(tǒng)。

二是在重視傳統(tǒng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),對(duì)于新形勢(shì)、新業(yè)務(wù)實(shí)施制度先行、風(fēng)險(xiǎn)管控先行的機(jī)制。農(nóng)村信用社必須緊跟國(guó)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展趨勢(shì)，及時(shí)掌握風(fēng)險(xiǎn)管理的先進(jìn)技術(shù)，不斷提升風(fēng)險(xiǎn)管理精細(xì)化、科學(xué)化水平，才能適應(yīng)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)需要。

三是培養(yǎng)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理人才,提高風(fēng)險(xiǎn)管理人員的素質(zhì)，建立健全動(dòng)態(tài)靈活的用人機(jī)制，營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)和優(yōu)勝劣汰的環(huán)境，引進(jìn)其他商業(yè)銀行的管理技術(shù)人才，采取咨詢、講學(xué)、兼職、項(xiàng)目聘用、技術(shù)合作、人才租賃等方式靈活引進(jìn)國(guó)內(nèi)外技術(shù)人才為我所用。

（三）建立健全金融產(chǎn)品定價(jià)體系，成立產(chǎn)品定價(jià)專設(shè)機(jī)構(gòu)，有效降低資金成本

利率市場(chǎng)化后，我國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)主要是利率的競(jìng)爭(zhēng)，而利率競(jìng)爭(zhēng)的背后，其實(shí)是成本的競(jìng)爭(zhēng)?？紤]到農(nóng)村信用社的資本實(shí)力不及其他商業(yè)銀行，因此農(nóng)村信用社要盡快建立以效益為中心的金融產(chǎn)品定價(jià)體系才能適應(yīng)利率市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)。只有制定出合理的價(jià)格，才能規(guī)避由于定價(jià)不合理而造成的風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)村信用社通常既涵蓋城區(qū)信用社，也涵蓋農(nóng)牧區(qū)信用社，由于城區(qū)金融機(jī)構(gòu)多、競(jìng)爭(zhēng)激烈，價(jià)格彈性大，而農(nóng)牧區(qū)金融機(jī)構(gòu)少，甚至農(nóng)村信用社處于壟斷地位，價(jià)格彈性小。依據(jù)需求價(jià)格彈性理論，城區(qū)信用社可使用較高的產(chǎn)品利率，促使資金規(guī)模大幅提高，實(shí)現(xiàn)薄利多銷。而農(nóng)牧區(qū)信用社則可使用較低的產(chǎn)品價(jià)格，降低資金成本，資金規(guī)模卻不會(huì)大幅下降，保持較高的利潤(rùn)?？傊?，目的是要使得農(nóng)村信用社整體實(shí)現(xiàn)成本較低、利潤(rùn)空間較大的目標(biāo)。

（四）堅(jiān)定“三農(nóng)”市場(chǎng)定位，充分發(fā)揮人緣地緣優(yōu)勢(shì)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展和科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)步，銀行業(yè)也應(yīng)當(dāng)走現(xiàn)代企業(yè)的路子，根據(jù)自身的特點(diǎn)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，在市場(chǎng)中尋找一個(gè)合適的位置，使目標(biāo)客戶更容易發(fā)現(xiàn)和接受。對(duì)于農(nóng)村信用社而言，最突出的優(yōu)勢(shì)就是人緣地緣優(yōu)勢(shì)。因此，堅(jiān)定“三農(nóng)”的市場(chǎng)定位是不二選擇。農(nóng)村信用社長(zhǎng)期服務(wù)于“三農(nóng)”的經(jīng)驗(yàn)使其對(duì)“三農(nóng)”軟信息的了解更加深入，這有助于降低銀行與客戶之間信息不對(duì)稱的問(wèn)題。同時(shí)，農(nóng)村信用社縣域機(jī)構(gòu)為一級(jí)法人，決策鏈條短，信貸員往往擁有一定的貸款決策權(quán)，可以有效降低搜集“軟信息”時(shí)的代理成本。反之，其他商業(yè)銀行對(duì)“三農(nóng)”信息的掌握相對(duì)不足，且組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜，代理鏈條較長(zhǎng)，銀行基層獲取的軟信息很難以書面形式向貸款決策層傳遞和反饋，發(fā)放關(guān)系型貸款的成本較高。因此，農(nóng)村信用社服務(wù)于“三農(nóng)”有其明顯的比較優(yōu)勢(shì)。充分利用優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，是農(nóng)村信用社在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中生存發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

（五）引入戰(zhàn)略投資者，實(shí)現(xiàn)“三引”，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力

雖然近幾年農(nóng)村信用社事業(yè)得到了長(zhǎng)足發(fā)展，不論業(yè)務(wù)規(guī)模還是管理水平均有了較大幅度的提升，但面對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，農(nóng)村信用社依然屬于弱勢(shì)群體，急需快速提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力與抗風(fēng)險(xiǎn)能力。首先，引入戰(zhàn)略投資者，充分發(fā)揮“引資”、“引智”、“引制”的積極作用，快速拉近與其他商業(yè)銀行的距離。此外，還可借鑒吸收現(xiàn)代金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念，提升銀行品牌形象；優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，對(duì)法人治理產(chǎn)生積極的影響。在引入戰(zhàn)略投資者的合作對(duì)象上，宜選擇改革經(jīng)驗(yàn)豐富、管理能力較高、技術(shù)水平先進(jìn)的金融機(jī)構(gòu)；在合作方式上，應(yīng)以“股權(quán)合作+技術(shù)合作”為主，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，達(dá)到契合性與互補(bǔ)性的一致，從而實(shí)現(xiàn)互惠互贏。

（作者單位：內(nèi)蒙古自治區(qū)農(nóng)村信用社聯(lián)合社）

責(zé)任編輯：康偉

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