七步描繪家族治理藍圖

Henry+Hirzel+Yvonne+Vértes+von+Sikorszky

管理家族和穩(wěn)定繼承是家族企業(yè)面臨的最大挑戰(zhàn)。一個成功的戰(zhàn)略可以世代保護家族企業(yè)的利益、財富，以及家族的基本價值。

作為全球經(jīng)濟的一部分，家族控股企業(yè)中不乏世界上規(guī)模最大、增長最快、業(yè)績最穩(wěn)定的企業(yè)，其中既有上市公司，也有私營企業(yè)。在許多國家，這些家族企業(yè)甚至是經(jīng)濟發(fā)展的支柱。

家族企業(yè)呈現(xiàn)出一些共同的特點。它們具有靈活性，從長遠的角度制定決策，對家族的歷史引以為豪，并致力于實現(xiàn)業(yè)務(wù)與員工的價值。然而，每個成功的家族企業(yè)，總是面臨管理家族和穩(wěn)定繼承的挑戰(zhàn)。

公司、家族和繼任者的世代交替是一個需傾注畢生努力去實現(xiàn)的過程，一個成功的戰(zhàn)略可以一代又一代地保護企業(yè)的利益、財富、家族，以及家族的基本價值。在家族傳承中，遵循以下七個步驟，或是為家族量身定制解決方案的關(guān)鍵。

第一步：企業(yè)治理專業(yè)化

將公司交給下一代的過程均起始于專業(yè)的企業(yè)治理。作為公司長遠發(fā)展的保障，良好的企業(yè)治理在三個主要領(lǐng)域為繼承過程提供支持。

公司經(jīng)常面臨的一個問題是創(chuàng)始人負責(zé)所有重要的決策，而良好的企業(yè)治理則可降低關(guān)鍵人所帶來的風(fēng)險。明確核心業(yè)務(wù)流程、提高透明度、更多地向整個管理團隊放權(quán)，使家族企業(yè)的企業(yè)治理走上專業(yè)化的道路，這就像是實現(xiàn)投資的多元化。

企業(yè)治理的專業(yè)化還包括設(shè)立一個經(jīng)驗豐富的監(jiān)事會，它將有助于協(xié)助創(chuàng)始人實施重大戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，落實財務(wù)控制，并及時完善繼承規(guī)劃。在處理敏感的家族議題時，監(jiān)事會可起到中立的作用。

最后，通過富有成效的企業(yè)治理，家族企業(yè)可以表達清晰的戰(zhàn)略，傳達其使命與價值，為所有的利益相關(guān)者提供指引和方向。

第二步：培養(yǎng)下一代繼承人

并不是所有的家族成員都想涉足家族企業(yè)。但訓(xùn)練他們的技能，培養(yǎng)他們成為積極或被動的企業(yè)股東的興趣，依然是一項重要的責(zé)任。經(jīng)驗表明，在培養(yǎng)下一代上需要有結(jié)構(gòu)化的戰(zhàn)略，這不僅僅是保證子女在他們各自的興趣領(lǐng)域得到最好的教育機會。

在25歲前，繼承人的價值觀和態(tài)度業(yè)已成型。有鑒于此，應(yīng)先行一步通過游戲和責(zé)任的方式向子女灌輸家族企業(yè)的知識，培養(yǎng)他們的創(chuàng)業(yè)精神。在子女的一生中，父母是最重要的榜樣。因此，父母的態(tài)度和熱情是這個過程成功與否的關(guān)鍵。

在稍后的一個階段，根據(jù)子女的志向和技能為他們定制教育和職業(yè)經(jīng)歷規(guī)劃，這將是一個有益的做法。普遍的看法是，在進入家族企業(yè)前，子女在外面的工作經(jīng)歷將使他們受益無窮。

第三步：讓下一代融入家族企業(yè)

在決定子女如何參與企業(yè)事務(wù)時，應(yīng)考慮清楚幾個具指導(dǎo)意義的問題：家庭成員是否應(yīng)在公司工作，或是否應(yīng)作為董事積極介入董事會事務(wù)？他應(yīng)該具有什么資歷？在他與公司的接觸中，誰擁有決策權(quán)？

家族制定“接觸規(guī)則”，明確列出對家族成員期望，例如他們的資歷、行為規(guī)范和職業(yè)發(fā)展。這些規(guī)則不但保證了透明度，還為利益相關(guān)者建立了公平的競爭環(huán)境，并可以幫助繼承人在家族企業(yè)內(nèi)有一個良好的開端。一名資深的、處于中立立場的董事將給與他們指導(dǎo)，支持這份內(nèi)部職業(yè)規(guī)劃的落實，并對之進行監(jiān)督。

第四步：考慮繼承選項

面對全球化壓力和不斷上升的投資需求，公司在選擇繼承人上不能無視戰(zhàn)略性的市場力量。應(yīng)急方案必不可少。

公司是否需要更多的成長資本？公司的戰(zhàn)略定位是什么？當(dāng)前的業(yè)務(wù)模式是否可長期持續(xù)？公司是否需要一個戰(zhàn)略伙伴？這些是在選擇繼承人時應(yīng)考慮的重要因素。

在繼承問題上，并沒有唯一正確的道路，不是所有的家族都會保持100%的私有。他們或會出于對成長資本的需要，以及由于企業(yè)治理和家族繼承問題而與私募股權(quán)公司聯(lián)手，走上IPO的道路。其他公司則可能出售給更大的競爭對手，在面臨全球競爭的工業(yè)部門，這種趨勢更為明顯。有些家族是企業(yè)家世家，憑借他們的創(chuàng)業(yè)技能和業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，在出售業(yè)務(wù)后將迅速創(chuàng)建新的企業(yè)。

第五步：發(fā)展長期的所有制戰(zhàn)略

正如“結(jié)構(gòu)隨經(jīng)營戰(zhàn)略而變”這句名言所講，所有制結(jié)構(gòu)應(yīng)適應(yīng)繼承戰(zhàn)略，并隨后配合企業(yè)治理的需要和家族情況進行調(diào)整。

對于將業(yè)務(wù)上市的家族，私有持股可能在加強其長期承諾并在家族股東間獲得控制權(quán)方面是一個合適的選項。有些家族選擇拆分他們的業(yè)務(wù)，使個體成員能夠發(fā)展自己單獨的業(yè)務(wù)，而家族的其他企業(yè)設(shè)立一個信托或基金會以注入長期所有權(quán)。

此外，為了限制出售家族企業(yè)的股份，家族企業(yè)經(jīng)常會使用股東協(xié)議。誰可以擁有股票或行使股票的投票權(quán)？股票何時及如何進行轉(zhuǎn)讓？股票買賣的條款和條件如何設(shè)定？股東協(xié)議就為這些問題的解決奠定了基礎(chǔ)。

第六步：定義流動性戰(zhàn)略

制約股份轉(zhuǎn)讓的可能性或會減少家族成員的財務(wù)流動性，因此，家族經(jīng)常采取其他流動性措施。

措施之一是制定明確的股息規(guī)則，以保證預(yù)期流動性的穩(wěn)定和透明，同時管理股東的預(yù)期。

有些家族則建立了家族成員之間買賣股票的“內(nèi)部市場”。家族基金可以帶來公司股票的流動性，家族可以每年委托對股票進行估值，在家族內(nèi)部撮合買賣股票的訂單。

第七步：家族溝通

只有認識到積極的家族治理與專業(yè)的企業(yè)治理同等重要時，家族企業(yè)才是成功的。他們還需理解在加強家族關(guān)系和對業(yè)務(wù)的承諾方面，透明與溝通的重要意義。因此，隨著家族的成長，家族成員在家族企業(yè)之外發(fā)展事業(yè)，積極的溝通和接觸變得尤為重要。

在這方面，許多家族發(fā)現(xiàn)建立家族理事會的益處，它可以安排定期的會晤，結(jié)構(gòu)性的形式可以促進家族在業(yè)務(wù)進展、年輕一代的成長和財產(chǎn)規(guī)劃方面的溝通。

家族憲章是另一個受家族歡迎的工具，可用于記錄家族企業(yè)戰(zhàn)略，處理廣義的家族戰(zhàn)略議題。在積極發(fā)展家族憲章的過程中，議題變得具體化，家族成員在深思熟慮的家族戰(zhàn)略上形成共識。

當(dāng)家族企業(yè)是一個家族內(nèi)部主要的認同感以及財富的持續(xù)來源的情況下，許多家族都會擁有一些共同活動領(lǐng)域，為諸如慈善事業(yè)、家庭共同財產(chǎn)以及其他遺產(chǎn)方面創(chuàng)造溝通接觸的機會。

父母向子女傳授價值和技能的意愿往往要超越他們轉(zhuǎn)讓財富的意愿。當(dāng)一個家族的核心價值是創(chuàng)業(yè)時，它可以在家族辦公室創(chuàng)建自己的創(chuàng)業(yè)投資項目，鼓勵年輕的家族成員發(fā)展自己的抱負，并給予他們資金支持。通過授予基金、貸款，并安排經(jīng)驗豐富的團隊的協(xié)助，幫助年輕家庭成員成長。

家族辦公室、慈善活動、文化和社會企業(yè)家精神代表了年輕一代所擁有的無限學(xué)習(xí)機會。無論人們?nèi)绾味x大家族企業(yè)，其起點就是讓子女參與其中：賦予他們責(zé)任；讓他們面對真正的生活歷練。當(dāng)上述問題得到有效管理后，家族也就確立了向下一代成功過渡的基礎(chǔ)。

對于本文內(nèi)容您有任何評論或欲查看其他資本圈精英評論，請掃描版權(quán)頁二維碼，下載并登錄“新財富酷魚”和我們互動。endprint